(ADMA Biologics는 면역결핍 환자 및 특정 감염성 질병 위험을 가진 다른 환자를 치료하기 위해 특수 생물학 제품을 생산, 마케팅 및 개발하는 종단적 상업 생물 제약 회사입니다. 회사는 현재 미국 식품의약국(FDA) 승인을 받은 세 가지 제품을 보유하고 있으며, 모두 현재 시장에서 상용화되고 있습니다. 이들 제품은 BIVIGAM(IVIG 제품), ASCENIV(IVIG 제품), Nabi-HB(간염 B 면역글로불린) 등이 포함됩니다. ADMA는 FDA 라이선스를 보유한 플라즈마 분획 및 정화 시설에서 이러한 제품을 생산하며, 현재 생산량에 기반하여 2024년 약 3억 3천만 달러와 2025년 약 3억 8천만 달러의 연간 수익을 대표하는 충분한 양의 면역글로불린(IG) 제품을 생산할 수 있는 잠재력이 있다고 믿고 있습니다. 회사는 IG 제품 생산과 관련된 수급 강화 및 용량 확대 계획을 완료하고 계속 진행 중이며, 이를 통해 획기적인 순이익 여부를 예측하고 있습니다. 또한,...)
(Apple Inc.은 주로 하드웨어, 운영 체제, 여러 소프트웨어 응용 프로그램 및 관련 서비스를 포함한 제품의 디자인 및 개발에 중점을 두고 있습니다. 회사의 경쟁 요소로는 가격, 제품 및 서비스 기능 (보안 기능 포함), 제품 및 서비스 품질 및 신뢰성, 디자인 혁신, 강력한 제3자 소프트웨어 및 액세서리 생태계, 마케팅 및 유통 능력, 서비스 및 지원, 그리고 기업 평판이 중요합니다. 회사는 스마트폰, 개인용 컴퓨터, 태블릿, 웨어러블 및 액세서리, 그리고 서비스와 관련한 시장 기회를 확대하는 데 집중하며, 해당 시장에서 기업의 기술, 마케팅, 유통 및 기타 자원이 상당한 기업들과의 치열한 경쟁 속에서 중요한 역할을 합니다. 또한, 회사는 제품 특징 및 응용 프로그램에서 회사의 경쟁상세와 실제 제품 특징과 응용 프로그램 내려받기 롤아웃 등을 본사로 하는 경쟁에 집중하고 있습니다. 경쟁사가 회사의 제품 특징과 응용 프로그램을 모방하거나, 협력하여 더 경쟁력 있는 통합 솔루션...)
 
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== '''회사 소개''' ==
== '''회사 소개''' ==


ADMA Biologics는 면역결핍 환자 특정 감염성 질병 위험을 가진 다른 환자를 치료하기 위해 특수 생물학 제품을 생산, 마케팅 개발하는 종단적 상업 생물 제약 회사입니다. 회사는 현재 미국 식품의약국(FDA) 승인을 받은 세 가지 제품을 보유하고 있으며, 모두 현재 시장에서 상용화되고 있습니다. 이들 제품은 BIVIGAM(IVIG 제품), ASCENIV(IVIG 제품), Nabi-HB(간염 B 면역글로불린) 등이 포함됩니다. ADMA는 FDA 라이선스를 보유한 플라즈마 분획 정화 시설에서 이러한 제품을 생산하며, 현재 생산량에 기반하여 2024년 약 3억 3천만 달러와 2025년 약 3억 8천만 달러의 연간 수익을 대표하는 충분한 양의 면역글로불린(IG) 제품을 생산할 수 있는 잠재력이 있다고 믿고 있습니다. 회사는 IG 제품 생산과 관련된 수급 강화 용량 확대 계획을 완료하고 계속 진행 중이며, 이를 통해 획기적인 순이익 여부를 예측하고 있습니다. 또한, 회사는 Plasma Collection Centers 사업부문을 운영하여 제품 제조에 필요한 혈장을 제공하고, 제품을 제조하지 않는 ADMA BioCenters의 시설에서 수집한 혈장을 미국 기타 지역의 제 3자 고객에게 판매하고 있습니다. 여기에 더해, ADMA는 일부 고객에게 혈장 유도 중간물을 판매하고, 제 3자 클라이언트에게 계약 생산 서비스를 제공하고 있습니다[0].
Apple Inc.은 주로 하드웨어, 운영 체제, 여러 소프트웨어 응용 프로그램 관련 서비스를 포함한 제품의 디자인 및 개발에 중점을 두고 있습니다. 회사의 경쟁 요소로는 가격, 제품 서비스 기능 (보안 기능 포함), 제품 및 서비스 품질 및 신뢰성, 디자인 혁신, 강력한 제3자 소프트웨어 및 액세서리 생태계, 마케팅 및 유통 능력, 서비스 지원, 그리고 기업 평판이 중요합니다. 회사는 스마트폰, 개인용 컴퓨터, 태블릿, 웨어러블 액세서리, 그리고 서비스와 관련한 시장 기회를 확대하는 데 집중하며, 해당 시장에서 기업의 기술, 마케팅, 유통 및 기타 자원이 상당한 기업들과의 치열한 경쟁 속에서 중요한 역할을 합니다. 또한, 회사는 제품 특징 응용 프로그램에서 회사의 경쟁상세와 실제 제품 특징과 응용 프로그램 내려받기 롤아웃 등을 본사로 하는 경쟁에 집중하고 있습니다. 경쟁사가 회사의 제품 특징과 응용 프로그램을 모방하거나, 협력하여 더 경쟁력 있는 통합 솔루션을 제공하는 경우에 경쟁도 발생할 수 있습니다[0].




=== 주요 고객 ===
=== 주요 고객 ===


ADMA Biologics의 주요 고객은 면역결핍 환자 치료 및 감염성 질병 예방을 필요로 하는 환자를 대상으로 치료를 제공하는 병원, 전문 클리닉 및 의료기관입니다. 이들 고객은 ADMA의 면역글로불린 제품 및 기타 혈장 기반 제품을 사용하여 특정 감염성 질병에 대한 예방 및 치료를 목적으로 제품을 구매합니다. 주요 고객 세그먼트에는 면역결핍증(PIDD) 환자 치료를 전문으로 하는 약 500개의 미국 내 선도 전문 프로그램이 포함되며, 이러한 프로그램은 ASCENIV 제품을 적절하게 사용할 있는 환자가 다수 포함되어 있습니다. 또한, 주요 고객으로는 병원 및 클리닉, 그리고 특수 치료 조직이 있으며, 이들 기관은 다양한 형태의 면역글로불린 치료를 위해 ADMA의 제품을 구매합니다. 주요 거래처로는 BioCARE, Inc.와 Priority Healthcare Distribution, Inc. (Curascript)가 있으며, 이 두 고객은 ADMA 전체 매출의 약 72%를 차지합니다. 마지막으로, ADMA는 Biotest AG와의 라이선스 계약을 통해 유럽 특정 중동, 북아프리카 국가들에서도 ASCENIV을 마케팅하고, 관련 테스트 서비스를 제공합니다[0][1].
Apple Inc.고객은 주로 다음과 같은 세 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 프리미엄 사용자로, 이들은 최신 기술과 고품질 디자인을 중시하는 사람들입니다. 이들은 혁신적인 기능과 세련된 디자인, 그리고 브랜드의 가치에서 큰 만족을 얻기 때문에 Apple의 제품을 구매합니다. 두 번째 세그먼트는 전문가 및 크리에이티브 분야 종사자들로, 이들은 고성능과 안정성이 필요한 작업 환경에서 Apple의 제품을 선호합니다. 이들은 특히 맥북, 아이맥 등의 고사양 컴퓨터와 아이패드를 통해 더 나은 작업 효율성을 기대하고 있습니다. 세 번째는 일반 소비자들로, 이들은 iPhone, iPad, Apple Watch 같은 제품을 일상적인 통신 엔터테인먼트 목적으로 사용합니다. 이들은 직관적인 사용자 인터페이스와 원활한 애플 생태계 통합을 주요 구매 요인으로 보고 있습니다. 각 세그먼트의 고객들은 Apple의 안정성과 신뢰성을 높이 평가하며, 공통적으로 세련된 디자인과 뛰어난 사용자 경험 때문에 Apple의 제품에 비용을 지불합니다.




=== 회사의 비용구조 ===
=== 회사의 비용구조 ===
ADMA Biologics의 주요 비용 항목을 다음 표에 정리하였습니다. 이와 관련된 주요 자원 제공업체도 포함했습니다.


{| class="wikitable"
{| class="wikitable"
20번째 줄: 18번째 줄:
! 비용 항목
! 비용 항목
! 설명
! 설명
! 주요 자원 제공업체
! 주요 공급업체
|-
|-
| '''생산 원가'''
| 자연 자원
| 면역글로불린 제품 생산과 관련된 원가 중에는 자재비, 인건비, 유틸리티 비용 등이 포함됩니다. 이는 주요 제품인 ASCENIV과 BIVIGAM 제조에 소요되는 비용입니다.
| Apple의 제품 생산에 필수적인 원재료로, 이는 금속, 유리, 플라스틱 등으로 구성됩니다.
| Grifols Worldwide Operations Limited (2022년까지) [0]
| 주요 공급업체 명시 없음
|-
|-
| '''혈장 수거 운영비'''
| 특정 부품
| 혈장 수거 센터 운영에 따른 비용으로 기부자 수당, 직원 보수, 소모품, 시설 유지비 등이 포함됩니다. 고연도에는 신규 센터 개설, 초기 비용 및 관련 마케팅 비용이 증대합니다.
| 프로세서, 메모리 칩, 배터리, 디스플레이 등과 같은 고급 전자 부품들.
| 내부 운영 (ADMA BioCenters)
| 주로 중국, 인도, 일본, 한국, 대만, 베트남에 위치한 아웃소싱 파트너사[0]
|-
|-
| '''연구개발비'''
| 에너지 소비
| 신제품 개발 기존 제품 개선을 위해 발생하는 비용으로, 외부 서비스 제공업체 사용에 따른 비용도 포함됩니다.
| 공장 운영 데이터 센터 운영을 위한 전력 소비.
| 외부 서비스 제공업체
| 명시된 개별 에너지 공급업체는 없음
|-
|-
| '''판매, 일반 및 관리비'''
| 컴퓨팅 파워
| 직원 급여, 복리후생, 여행 재배치 비용, 데이터 서비스 및 시장 정보 비용, 마케팅 및 광고비 등이 포함됩니다.
| Apple의 소프트웨어 및 서비스 운영을 위한 고성능 서버 데이터 센터.
| 데이터 서비스 제공업체, 보험사 등
| 주로 자사 데이터 센터
|-
|-
| '''감가상각비'''
| 클라우드 사용
| 2017년 인수 거래로 인한 무형 자산의 감가상각비가 주로 포함됩니다.
| iCloud와 같은 서비스를 위한 데이터 저장 및 처리.
| 해당 없음
| 명시된 개별 클라우드 공급업체는 없음
|}
|}


ADMA Biologics는 생산 원가의 증가와 생산 규모의 확대를 고려하여 일정 부분 외부 공급업체에 의존하였으며, 혈장 수집과 관련된 운영은 ADMA BioCenters를 통해 내부적으로 수행합니다. 감가상각비는 2017년 인수 거래와 관련된 무형 자산의 감가상각에 따른 것입니다 .
Apple은 하드웨어 제품을 생산하기 위해 중국, 인도, 일본, 한국, 대만, 베트남의 아웃소싱 파트너사에 크게 의존하고 있으며, 이들 대부분의 파트너사는 단일 장소에서 운영되고 있습니다[0][2].




=== 제품군 ===
=== 제품군 ===


ADMA Biologics는 세 가지 주요 제품을 바탕으로 수익을 창출하며, 각각의 제품이 회사의 매출에 기여하는 방식은 다음과 같습니다:
Apple Inc.의 주요 제품과 그 제품이 매출에 기여하는 비율을 아래 표와 함께 설명합니다. Apple의 주요 제품군은 iPhone, Mac, iPad, 웨어러블, 홈 액세서리, 그리고 서비스로 나눌 수 있습니다.
 
<span id="주요-제품--매출-기여"></span>
== 주요 제품 및 매출 기여 ==


{| class="wikitable"
{| class="wikitable"
|-
|-
! 제품명
! 제품군
! 설명
! 2023 매출 (백만 달러)
! 기여 매출 및 매출 비율
! 비율(%)
|-
| iPhone
| 200,583
| 약 52.3%
|-
| Mac
| 29,357
| 약 7.7%
|-
|-
| '''ASCENIV'''
| iPad
| ASCENIV는 면역글로불린(IVIG) 제품으로, 주로 성인 및 청소년을 위한 주요 체액 면역결핍증(Primary Humoral Immunodeficiency, PI) 치료에 사용됩니다. 이 제품은 2019년 4월에 FDA로부터 승인받았으며 같은 해 10월에 첫 상업 판매가 시작되었습니다. ASCENIV는 다양한 세균과 바이러스에 대한 항체를 포함하고 있어 면역결핍증 환자를 에 감염으로부터 보호합니다.
| 28,300
| ASCENIV는 2022년 매출에서 중요한 기여를 했으며, ADMA의 전체 매출 중 상당 부분을 차지합니다 .
| 약 7.4%
|-
|-
| '''BIVIGAM'''
| 웨어러블, 홈 및 액세서리
| BIVIGAM은 또 다른 IVIG 제품으로, PI 환자의 치료를 위해 사용됩니다. BIVIGAM은 2019년 5월에 FDA 승인 후 2019년 8월부터 상업 판매를 시작하였으며, 2021년 4월에는 제조 공정의 확장 허가를 받아 대량 생산이 가능해졌습니다. BIVIGAM은 다양한 면역결핍증 치료에 사용되며 광범위한 항체를 포함하고 있습니다.
| 39,845
| 2022년 매출에 있어서도 BIVIGAM의 기여가 두드러졌으며, 전체 매출의 중요한 부분을 차지합니다 .
| 약 10.4%
|-
|-
| '''Nabi-HB'''
| 서비스
| Nabi-HB는 B형 간염 면역글로불린 제품으로, HBV에 감염된 혈액에 대한 급성 노출을 치료 및 예방하기 위해 사용됩니다. 이는 B형 간염 백신을 받은 후 항체를 보유한 혈장 기증자로부터 수집한 항체로 제조된 고농도 다클론 항체 제품입니다.
| 85,200
| Nabi-HB 또한 ADMA의 매출에 기여하지만, 상대적으로 작은 비율을 차지하고 있습니다. 비용 절감과 제조 효율성 향상을 통해 향후 매출 기여가 예상됩니다 .
| 약 22.2%
|}
|}


<span id="경쟁사--유사-제품"></span>
* '''iPhone''': Apple의 대표 제품으로, 전 세계 스마트폰 시장에서 큰 점유율을 차지하고 있습니다. Pro 모델과 같은 고급 라인의 성능 향상 프리미엄 디자인이 주요 소비자층에게 큰 인기를 끌고 있습니다.
== 경쟁사 유사 제품 ==
* '''Mac''': 주로 크리에이티브 전문가와 학생들이 많이 사용하는 고성능 개인용 컴퓨터입니다. MacBook Air와 MacBook Pro 라인이 대표적이며, 안정성 고화질 그래픽 처리 능력에서 강점을 보입니다.
* '''iPad''': 태블릿 시장에서 널리 사랑받는 제품으로, 다양한 용도로 활용 가능합니다. 교육용, 업무용, 엔터테인먼트용으로 다양하게 사용되며, 최근에는 여러 기능 강화로 주목받고 있습니다.
* '''웨어러블, 홈 및 액세서리''': Apple Watch, AirPods 등을 포함하는 카테고리로, 건강 관리 기능 및 높은 연결성 덕분에 큰 인기를 얻고 있습니다.
* '''서비스''': App Store, Apple Music, iCloud, Apple TV+ 등 다양한 디지털 콘텐츠와 서비스 구독 모델을 통해 안정적인 수익을 창출하고 있습니다[0].


다른 미국 상장 생물 제약사들도 유사한 IVIG 제품을 생산 판매하고 있습니다. ADMA의 주요 경쟁사와 그 제품은 다음과 같습니다:
Apple의 주요 경쟁 회사 경쟁 제품 목록은 다음과 같습니다.


{| class="wikitable"
{| class="wikitable"
|-
|-
! Apple 제품군
! 경쟁 회사
! 경쟁 회사
! 유사 제품
! 경쟁 제품
|-
| iPhone
| Samsung, Google
| Galaxy 시리즈, Pixel 시리즈
|-
|-
| Grifols
| Mac
| Flebogamma, Gamunex-C
| Microsoft, Dell, HP
| Surface, XPS, Spectre
|-
|-
| Takeda
| iPad
| Gammagard, HyQvia
| Samsung, Microsoft
| Galaxy Tab, Surface Pro
|-
|-
| CSL Behring
| 웨어러블 및 액세서리
| Privigen, Hizentra
| Samsung, Fitbit, Huawei
| Galaxy Watch, Fitbit 시리즈
|-
|-
| Octapharma
| 서비스
| Octagam
| Google, Amazon, Netflix
| Google Play, Amazon Prime, Netflix
|}
|}


이와 같이 ADMA Biologics는 면역결핍 환자 치료를 위한 특수 생물학 제품을 생산하며, 주요 제품인 ASCENIV, BIVIGAM, Nabi-HB를 통해 수익을 창출하고 있습니다. 경쟁사들도 유사한 IVIG 제품을 생산하고 있어 시장에서의 경쟁이 치열합니다 .
이와 같은 Apple의 제품과 서비스들은 각 분야에서 지속적인 혁신과 높은 품질로 시장에서 강력한 경쟁력을 유지하고 있습니다.




=== 주요 리스크 ===
=== 주요 리스크 ===


ADMA Biologics의 업무에 대한 가능한 위험은 다음과 같습니다: 제품 제조 패키징에 대한 책임을 제 3자에게 위탁하는 것으로 인해 제 3자의 서비스 제공이 지연되거나 충분하지 않거나 사양에 맞게 이루어지지 않을 수 있으며, 이는 제품의 이용 가능성을 지연시키고 상업화 노력 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 제 3자 제조업체의 한계로 인해 제품 생산 후속 제품 출시가 지연되거나 제품의 품질에 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 화재, 날씨 관련 사건, 전력 손실, 사이버 공격, 제품 문제 등에 의한 업무 중단이 역내 가능하며, 보험 가입이 부족하여 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 제품 후 법규 요구를 지키지 못하거나 예상치 못한 문제가 발생할 경우 제품 인증이 취소될 우려가 있습니다[0][1][2].
Apple Inc.의 사업에 관한 잠재적인 위험 요소 중 일부는 정치적 불안으로 인한 무역 국제 분쟁에 따른 영향, 지진 자연 재해로 인한 중단 위험, 과거 산업 사고나 공급 업체의 중단으로 인한 사업 위험, 제품 및 구성품의 설계 및 제조 결함에 따른 위험, 재고 가치의 평가 감소 위험, 필요한 취소 수수료 예약, 서드파티 지적 재산권 액세스에 대한 위험 등이 포함됩니다. 또한 글로벌 시장에서의 침투력 및 가격 경쟁, 산업 기준의 변화, 기술 혁신 속도 등에 따른 경쟁력 및 부품 공급 관련 위험도 주목해야 합니다[0][1].




=='''뉴스'''==
=='''뉴스'''==


(2024-07-09) 애널리스트들은 ADMA Biologics에 대해 긍정적과 부정적 평가를 혼합하여 제공했으며, 12개월 평균 목표가는 이전의 $9.25에서 $11.83로 상향 조정되었습니다. 회사의 재정은 긍정적인 매출 성장, 높은 순이익률, 견고한 자본 및 자산 수익률로 강력합니다.[https://www.benzinga.com/insights/analyst-ratings/24/07/39694400/expert-ratings-for-adma-biologics link]
(2024-07-09) Apple의 주요 칩 공급업체인 Cirrus Logic은 다가오는 iPhone 16에 대한 기대감 향상과 Apple의 새로운 AI 기능이 휴대폰 업그레이드에 미칠 잠재적 영향에 대한 긍정적 분석가 노트 이후 주식이 상승했습니다. 기사에는 Nvidia와 같은 다른 칩 주식에 대한 긍정적 분석가 노트도 언급되었습니다.[https://www.fool.com/investing/2024/07/09/why-cirrus-logic-rallied-today/ link]
 
(2024-07-09) BofA 애널리스트 왐시 모한에 따르면, 2025년에는 Apple의 앱스토어 수익과 아이폰 업그레이드가 성장 원동력이 될 것으로 예상됩니다. 애널리스트는 강력한 아이폰 업그레이드 사이클과 내부 개발된 실리콘에서의 높은 마진, 앱 다운로드 증가에 따른 더 높은 서비스 수익을 기대하고 있습니다.[https://www.benzinga.com/analyst-ratings/analyst-color/24/07/39696001/apples-app-store-revenue-surge-and-iphone-upgrades-set-to-drive-growth-in-2025-bofa link]
 
(2024-07-09) 아마존과 애플 주식이 최고 기록을 경신했으며, 아마존의 다각화된 비즈니스 모델과 최근의 전환이 애플의 AI 확장 계획에 비해 더 신뢰할 수 있는 장기 투자로 만들고 있습니다.[https://www.fool.com/investing/2024/07/09/best-stock-to-buy-right-now-amazon-vs-apple/ link]
 
(2024-07-09) PayPal은 팬데믹 동안 상당한 성장을 이룬 선도적인 디지털 결제 회사이지만, 최근 경제적 도전과 치열한 경쟁으로 주가가 부진했습니다. 이 기사에서는 네트워크 효과, 디지털 결제의 증가, 온라인 쇼핑의 인기를 이유로 PayPal이 여전히 매력적인 투자 기회라고 주장합니다.[https://www.fool.com/investing/2024/07/09/paypal-buy-sell-or-hold/ link]
 
(2024-07-09) 러시아 정부는 NordVPN과 Proton VPN과 같은 인기 있는 앱을 포함하여 25개의 VPN 앱을 Apple의 App Store에서 제거하라고 지시했습니다. 이는 러시아 통신 규제 기관이 불법으로 간주되는 콘텐츠에 접근하는 데 자주 사용되는 VPN 애플리케이션의 접근을 제한하려는 더 큰 캠페인의 일환입니다.[https://www.benzinga.com/news/24/07/39679564/russian-government-tightens-grip-on-internet-asks-apple-to-pull-25-vpn-apps-from-its-app-store link]


=='''재무'''==
(2024-07-09) Apple의 최신 iOS 18 베타 3 업데이트에서는 Apple TV+의 'InSight' 기능과 다크 모드 아이콘을 도입했습니다. InSight 기능은 Apple TV+ 콘텐츠의 배우, 캐릭터 및 노래에 대한 세부 정보를 제공하며, 다크 모드 아이콘은 시각적 경험을 향상시키는 것을 목표로 합니다.[https://www.benzinga.com/news/24/07/39678774/from-apple-tv-s-new-feature-to-dark-mode-icons-heres-whats-new-in-latest-ios18-beta link]


ADMA Biologics의 2023년 12월 31일에 종료된 연도의 운영 성과는 전반적으로 긍정적인 발전을 보였습니다. 2023년의 순손실은 2,820만 달러로, 2022년의 6,590만 달러 대비 약 3,770만 달러 감소하였으며, 이는 주로 영업 소득과 비용의 개선과 기타 수입의 증가 때문입니다. 영업 결과의 6,100만 달러 개선은 5,370만 달러의 총 이익 증가와 730만 달러의 총 영업비용 감소로 인해 주로 나타난 것입니다. 또한, 2023년의 기타 수입(순)은 130만 달러로, 2022년의 기타 비용() 60만 달러 대비 증가한 주된 이유는 2023년에 현금 잔고에서 발생한 이자 수익이 약 160만 달러 증가했기 때문입니다. 하지만, 2023년의 순손실에는 차입금 소멸에 따른 1,950만 달러의 손실과 570만 달러의 추가 이자 비용이 포함되어 있습니다. 특히, 2023년 12월 완료된 차입금 소멸과 관련된 2,620만 달러의 손실과 새로운 차입금 리파이낸싱으로 인한 추가 이자 비용이 이러한 손실에 반영되었습니다. 더욱이, 2023년 말, 회사는 역사상 처음으로 긍정적인 운영 현금 흐름을 달성하였습니다. 또한, 회사는 2024년과 2025년에 각각 약 3억 3천만 달러와 약 3억 8천만 달러의 연간 수익을 대표할 충분한 양의 면역글로불린 제품을 생산할 수 있는 잠재력을 지녔다고 보고 있습니다. ADMA는 이러한 재무적 성과와 함께 향후에도 긍정적인 흐름을 이어가기 위해 상업화 노력과 제품 수용성을 지속적으로 평가하고 있습니다 [0][1].
(2024-07-08) 호주의 증권 거래소는 화요일에 상승할 것으로 예상되며, 블루칩 기술주는 S&P 500을 야간 신기록으로 이끌었습니다. 애플과 NVIDIA가 주도하는 기술주 랠리가 눈에 띄었습니다.[https://au.investing.com/news/stock-market-news/asx-200-to-start-higher-us-bluechip-tech-stocks-shine-overnight-3331677 link]




=== 대차대조표 ===
=='''재무'''==


ADMA Biologics의 재무 상태를 이해하기 위해 2023년 12월 31일 현재의 대차대조표를 표로 생성하고 분석합니다.
Apple Inc.의 2023년 회계연도 총 순매출은 3833억 달러였으며, 순이익은 970억 달러를 기록했습니다. 이는 전년도 대비 3% 감소한 수치로, 주로 미국 달러 대비 외화 약세와 Mac 및 iPhone 매출 감소 때문입니다. 반면 서비스 매출은 증가하여 일부 감소를 상쇄했습니다. 또한 2023년 5월, 회사는 최대 900억 달러의 자사주 매입 프로그램을 발표하고 분기 배당금을 주당 0.23달러에서 0.24달러로 인상했습니다. 이 외에도, Apple Inc.는 2023년 동안 766억 달러의 자사주를 매입하고 150억 달러의 배당금을 지급했습니다. 제품과 서비스의 총 이익률은 각각 36.5%와 70.8%로 나타났으며, 연구 개발(R&amp;D)에 대한 지출은 전년 대비 14% 증가하여 299억 달러에 달했습니다. 또한 2023년 말 기준으로 총 유동성과 자산으로 1483억 달러를 보유하고 있어, 향후 12개월 이상 동안의 현금 요구 사항과 자본 환원 프로그램을 충족할 수 있는 충분한 재원을 확보하고 있습니다[0][1][2].


<span id="adma-biologics-대차대조표-2023년-12월-31일"></span>
=== ADMA Biologics 대차대조표 (2023년 12월 31일) ===


{| class="wikitable"
=== 대차대조표 ===
|-
! 항목
! 금액 (천 달러)
|-
| '''유동 자산'''
|
|-
| 현금 및 현금성 자산
| 51,400
|-
| 매출 채권
| 27,400
|-
| 재고자산
| 172,900
|-
| 기타 유동 자산
| '''미제공'''
|-
| '''유동 자산 합계'''
| '''251,700'''
|-
| '''비유동 자산'''
|
|-
| 유형 자산
| '''미제공'''
|-
| 무형 자산 및 기타
| '''미제공'''
|-
| '''비유동 자산 합계'''
| '''미제공'''
|-
| '''자산 총계'''
| '''미제공'''
|-
| '''유동 부채'''
|
|-
| 매입 채무
| 49,800
|-
| 기타 유동 부채
| '''미제공'''
|-
| '''유동 부채 합계'''
| '''미제공'''
|-
| '''비유동 부채'''
|
|-
| 장기 차입금
| '''미제공'''
|-
| 기타 비유동 부채
| '''미제공'''
|-
| '''비유동 부채 합계'''
| '''미제공'''
|-
| '''부채 총계'''
| '''미제공'''
|-
| '''자본'''
|
|-
| 자본금
| '''미제공'''
|-
| 자본 잉여금
| '''미제공'''
|-
| 기타 포괄 손익 누계액
| '''미제공'''
|-
| 이익 잉여금(결손금)
| '''미제공'''
|-
| '''자본 총계'''
| '''미제공'''
|-
| '''부채 및 자본 총계'''
| '''미제공'''
|}


2023년 12월 31일 기준 ADMA의 재무 상태에서 주목할 점은 높은 재고 자산 비중입니다. 총 유동 자산의 약 68.7%를 차지하는 172,900천 달러의 재고 자산은 ADMA가 면역글로불린(IG) 제품 생산을 위해 충분한 원료 혈장을 확보하고 있다는 것을 반영합니다. 이는 회사가 향후 몇 년간의 수익 증가를 기대하는 데 중요한 요소로 작용합니다. 현금 및 현금성 자산은 51,400천 달러로, 이는 단기적인 운영 비용을 충당할 수 있는 안정적인 유동성을 제공하며 매출 채권은 27,400천 달러로 나타났습니다. 전체적으로, ADMA는 유동 자산 면에서 강점을 보이며, 이는 지속적인 영업 활동과 성장 가능성을 뒷받침합니다. 회사의 유동 부채는 49,800천 달러로 유동 자산에 비해 상대적으로 낮아 단기적인 재정적 안정성이 유지되고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 부채 총액과 자본 항목, 특히 회사의 장기 부채와 자본 구조에 대한 추가적인 정보가 필요합니다[0][1].
<pre class="plain">|                | 2023년 9월 30일 | 2022년 9월 24일 |
|----------------|----------------|----------------|
| **자산**        |                |                |
| 유동 자산      |                |                |
| 현금 및 현금성 자산 | 29,965 | 23,646 |
| 시장성 증권    | 31,590 | 24,658 |
| 매출채권, 순  | 29,508 | 28,184 |
| 벤더 비무역채권  | 31,477 | 32,748 |
| 재고 자산     | 6,331  | 4,946  |
| 기타 유동 자산  | 14,695 | 21,223 |
| 유동 자산 총계 | 143,566| 135,405|
| 비유동 자산    |                |                |
| 시장성 증권    | 100,544| 120,805|
| 유형 자산, 순  | 43,715 | 42,117 |
| 기타 비유동 자산| 64,758 | 54,428 |
| 비유동 자산 총계| 209,017| 217,350|
| 자산 총계      | 352,583| 352,755|
| **부채 및 주주 자본** |      |        |
| 유동 부채      |                |                |
| 매입채무      | 62,611 | 64,115 |
| 기타 유동 부채  | 58,829 | 60,845 |
| 이연 수익      | 8,061  | 7,912  |
| 상업 용지      | 5,985  | 9,982  |
| 장기 채무      | 9,822  | 11,128 |
| 유동 부채 총계 | 145,308| 153,982|
| 비유동 부채    |                |                |
| 장기 채무      | 95,281 | 98,959 |
| 기타 비유동 부채| 49,848 | 49,142 |
| 비유동 부채 총계| 145,129| 148,101|
| 부채 총계      | 290,437| 302,083|
| **주주 자본**  |                |                |
| 보통주 및 추가 납입 자본 | 73,812 | 64,849 |
| 이익잉여금/(결손금) | (214)  | (3,068) |
| 기타 포괄 손익 누계액 | (11,452) | (11,109) |
| 주주 자본 총계 | 62,146 | 50,672 |
| **부채 및 주주 자본 총계** | 352,583 | 352,755 |</pre>
애플의 2023년 및 2022년 대차대조표를 보면, 총 자산은 3,525억 달러로 거의 동일한 수준을 유지하고 있습니다. 이는 애플의 자산 구조가 안정적임을 시사합니다. 유동 자산에서 현금 및 현금성 자산과 시장성 증권이 큰 비중을 차지하며 각각 299억 달러, 316억 달러로 나타났습니다. 이는 애플이 단기 유동성에서 매우 강력한 위치에 있음을 나타냅니다. 비유동 자산에서는 시장성 증권이 1,005억 달러로 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 회사가 장기적으로 안정된 자산 포트폴리오를 유지하고 있는 것을 보여줍니다. 부채 측면에서는, 유동 부채가 1,453억 달러로 나타났으며, 주요 항목인 매입채무와 기타 유동 부채가 높은 비중을 차지한다는 점이 눈에 띕니다. 비유동 부채 역시 952억 달러의 장기 채무가 중요한 항목으로 나오며, 이는 애플이 장기적인 재무 건전성을 유지하고 있음을 나타냅니다. 주주 자본은 621억 달러로 증가했으며, 이는 주로 보통주 및 추가 납입 자본의 증가에 기인한 것으로 보입니다. 애플은 매우 안정적인 재무 구조를 가지고 있으며, 각 자산과 부채의 배분도 매우 균형 잡혀 있는 상태입니다. 특히, 기술 기반의 제품과 서비스를 제공하는 애플의 사업 특성상, 유형 자산보다도 현금 및 시장성 증권이 높아 유동성 확보에 주력하고 있음을 알 수 있습니다[0].




218번째 줄: 190번째 줄:
{| class="wikitable"
{| class="wikitable"
|-
|-
! 구분
! 항목
! 2022년
! 2023 (백만 달러)
! 2021년
! 2022 (백만 달러)
! 2020년
! 2021 (백만 달러)
|-
|-
| 영업활동 현금흐름
| 운용 활동에서의 순이익
| $ 8,800천
| $96,995
| $ (59,508천)
| $99,803
| $ (112,369천)
| $94,680
|-
|-
| 투자활동 현금흐름
| 운용 활동에서의 현금 유입 (감가상각 및 상각 포함)
| $ (4,981천)
| $110,543
| $ (13,911천)
| $122,151
| $ (13,511천)
| $104,038
|-
|-
| 재무활동 현금흐름
| 투자 활동에서의 현금 유출 (설비 및 장비 구매)
| $ (38,989천)
| $(10,959)
| $ 108,852천
| $(10,708)
| $ 121,048천
| $(11,085)
|-
|-
| 현금 및 현금성 자산 증가 (감소)
| 금융 활동에서의 현금 유출 (배당금 등)
| $ (35,170천)
| $(108,488)
| $ 35,433천
| $(110,749)
| $ (4,832천)
| $(93,353)
|-
|-
| 기초 현금 및 현금성 자산
| 기초 현금 보유액
| $ 86,522천
| $24,977
| $ 51,089천
| $35,929
| $ 55,921천
| $39,789
|-
|-
| 기말 현금 및 현금성 자산
| 기말 현금 보유액
| $ 51,352천
| $30,737
| $ 86,522천
| $24,977
| $ 51,089천
| $35,929
|}
|}


ADMA Biologics의 2023년 현금흐름을 평가하면, 먼저 영업활동에서 880만 달러의 순현금이 유입되었음을 알 수 있다. 이는 전년도의 5,950만 달러 순현금 유출에서 크게 개선된 결과이다. 이 같은 개선은 매출 증가와 매출총이익률 개선, 재고 증가의 감소를 반영한 결과이다. 반면에, 투자활동에서는 약 498만 달러의 순현금이 유출되었으며, 이는 주로 설비 업그레이드와 혈장 수집 시설 확장에 사용된 자본적 지출이 주요 원인이다. 재무활동에서는 3,899만 달러의 순현금 유출이 있었으며 이는 주로 부채 상환에 사용된 금액으로 판단된다. ADMA Biologics는 전체적으로 2023년 영업활동에서 양호한 현금흐름을 보이며 긍정적인 성과를 달성하였으나, 여전히 투자와 재무활동에서의 현금 유출이 지속되고 있어 총체적인 현금흐름에는 도전과제가 남아 있다[0][1].
최근 Apple Inc.의 현금 흐름을 보면 운용 활동에서의 현금 유입이 매우 강력하다는 것을 알 수 있습니다. 2023년에는 110,543백만 달러의 현금이 운용 활동을 통해 유입되었고, 이는 회사의 높은 순이익(96,995백만 달러) 덕분입니다. 그러나 투자 활동에서는 현금 유출이 지속되었으며, 이는 주로 설비 및 장비 구매와 같은 자본적 지출 때문입니다. 금융 활동에서도 상당한 현금 유출이 발생하였는데, 이는 배당금 지급과 자사주 매입 때문입니다. 일반적으로 기술 업계에서는 지속적인 R&amp;D 투자와 자본적 지출이 필요한데, Apple 또한 예외는 아닙니다. Microsoft나 Google과 같은 다른 대형 기술 기업들과 비교해 보면, Apple의 현금 흐름 패턴은 유사해 보입니다. 이들 기업들도 높은 운용 활동 순이익을 기록하면서도 지속적인 투자와 주주 환원을 위한 지출이 많습니다[0].




=== 주요 부채 및 전환사채들 ===
=== 주요 부채 및 전환사채들 ===
Apple Inc.는 여러 형태의 부채를 가지고 있습니다. 아래 표는 회사의 주요 부채 및 이에 따른 이자율과 조건을 정리한 것입니다:


{| class="wikitable"
{| class="wikitable"
|-
|-
! 차입 형태
! 부채 형태
! 원금
! 만기 (년)
! 이자율
! 금액 (백만 달러)
! 만기일
! 유효 이자율 (%)
! 기타 조건
|-
| 고정 금리 노트 (2013-2022 발행)
| 2024 - 2062
| $101,322
| 0.03% - 6.72%
|-
|-
| Ares Credit Facility (Senior Secured Credit Facility)
| 고정 금리 노트 (2023년 3분기 발행)
| $62.5M (Term Loan) + $72.5M (Revolving Credit)
| 2026 - 2053
| Term Loan: 11.9%, Revolving: 9.1% (가중평균 10.4%)
| $5,250
| 2027년 12월 20일
| 4.04% - 4.88%
| 기초금리 + 6.5% (Term Loan), 기초금리 + 3.75% (Revolving Credit), 선순위 담보, 최소 유동성 $1500만
|-
|-
| Hayfin Credit Facility (이전 Senior Secured Credit Facility)
| 상업어음 (Commercial Paper)
| $158.6M
| &lt;= 9개월
| 약 13.9%
| $6,000
| 2027년 3월 23일
| 5.28% (2023년)
| 조기 상환 시 프리미엄 적용, 미상환 원금에 대한 벌금 및 미상환 이자 지급 포함
|}
|}


ADMA Biologics의 주요 차입금은 Ares Capital Corporation과 체결한 Senior Secured Credit Facility와 Hayfin Services LLP과 체결한 이전 Senior Secured Credit Facility입니다. Ares Credit Facility는 총 $135M 규모로 구성되어 있으며, $62.5M의 Term Loan과 $72.5M의 Revolving Credit Facility가 포함됩니다. Ares Credit Facility의 이자율은 Term Loan에 대해 약 11.9%, Revolving Credit Facility에 대해 약 9.1%, 가중평균 약 10.4%로 책정되어 있으며, 만기일은 2027년 12월 20일입니다. 이자는 기초금리에 일정 비율을 더하여 계산되며, Term Loan의 경우 기초금리에 6.5%, Revolving Credit의 경우 기초금리에 3.75%가 추가로 적용됩니다[0][1]. 이전의 Hayfin Credit Facility는 $158.6M의 원금을 가지고 있었으며, 약 13.9%의 이자율이 적용되었습니다. 이 시설은 2027년 3월 23일까지 만기가 설정되었으며, 조기 상환 시 프리미엄과 미상환 이자 지급 등의 조건이 포함되었습니다[2][3].
Apple의 미상환 부채는 약 $106.6 billion이며, 이 중 $9.9 billion은 12개월 이내에 상환해야 합니다. 상업어음의 가중 평균 이자율은 2023년 기준 5.28%로 나타났으며, 이 역시 단기적인 금융 조달 수단입니다[0][1].




=='''주가 영향 미치는 요인들'''==
=='''주가 영향 미치는 요인들'''==


ADMA Biologics의 주가 변동에 영향을 미칠 수 있는 요인들은 여러 가지가 있습니다. 우선 통화 변동성은 중요한 변수로 작용할 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러의 가치가 상승하면 ADMA의 수출 비용이 증가할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 달러 가치가 하락하면 수출 경쟁력이 향상되어 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 거시 경제 상황도 중요한 요소입니다. 경기 침체가 발생할 경우 투자자들은 위험 회피 성향을 가지게 되어 바이오 제약 회사들의 주식 매도가 늘어날 수 있으며, 이는 ADMA 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로 경제 성장이 지속되면 투자가 활성화되어 ADMA 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 국제 갈등, 예를 들어 미중 무역전쟁 등의 상황도 ADMA 주가에 작용할 수 있습니다. 만약 무역전쟁이 심화된다면 공급망 문제와 원자재 가격 상승으로 인해 ADMA의 생산비용이 증가해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 경쟁사의 부상 또한 ADMA 주가에 영향을 수 있습니다. 새로운 경쟁사가 등장하여 시장 점유율을 빠르게 확대할 경우 ADMA의 매출이 감소하고 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 반면, 경쟁사가 치명적인 제품 결함이나 규제 문제로 인해 시장에서 퇴출되면 ADMA의 매출이 증가해 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로 시장 트렌드 변화도 중요한 변수입니다. 예를 들어, 면역글로불린 제품에 대한 수요가 증가한다면 ADMA의 매출 상승으로 인해 주가가 긍정적으로 반응할 가능성이 큽니다[0][1].
Apple Inc.의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 중요한 요인입니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 해외 매출이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태도 중요한데, 경제 불황이 지속되면 소비자들이 새로운 제품 구매를 미루게 되어 Apple의 매출이 감소하고 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미-중 무역 전쟁이 격화되면 Apple의 중국 내 수요나 공급망에 문제가 생겨 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 새로운 경쟁사의 등장도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 혁신적인 기술을 가진 경쟁사가 시장에 등장하면 Apple의 시장 점유율이 감소해 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 다섯째, 시장 트렌드 변화가 있는데, 예를 들어 5G 기술이 대중화되어 Apple이 이를 빠르게 적용하면 반대로 주가가 상승할 가능성이 큽니다. 이러한 다양한 시나리오들은 Apple 주가의 상승 또는 하락을 초래할 수 있으며, 각 요인은 회사의 운영과 수익성에 직접적인 영향을 미칩니다.




294번째 줄: 270번째 줄:
=='''회사의 미래 전망'''==
=='''회사의 미래 전망'''==


ADMA Biologics의 미래 성장은 여러 요인들에 의해 좌우될 것입니다. 우선, 회사의 주요 제품인 ASCENIV, BIVIGAM, Nabi-HB의 지속적인 성장과 판매 확대가 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 이들 제품은 면역결핍 환자와 간염 B 바이러스 노출 환자들을 위한 필수적인 치료제로 사용되며, 이에 따른 수요 증가는 ADMA의 매출 증가로 이어질 가능성이 큽니다. 또한, 회사가 진행 중인 생산 능력 확대와 효율성 개선 노력들도 중요한 요소입니다. ADMA는 4,400리터 규모의 생산 능력 확장을 통해 제조 원가를 절감하고, 수익성을 개선할 계획을 가지고 있습니다[0]. 이에 더해, 인공지능(AI) 프로그램인 ADMAlytics를 통해 공급망과 생산 운영의 효율성을 더욱 높일 계획입니다[1]. 그러나, 이러한 긍정적인 요소들 외에도 몇 가지 도전 과제들이 존재합니다. 예를 들어, 규제 환경 변화나 경쟁사의 등장, 경제 상황의 변동 등은 ADMA의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 미국 식품의약국(FDA)의 엄격한 규제와 승인 절차는 회사에게 잠재적인 위험 요소로 작용할 수 있습니다. 마지막으로, 글로벌 시장에서의 건강 관리 비용 증가와 면역 치료제에 대한 수요 증가가 ADMA의 장기적인 성장 가능성을 지지하는 중요한 요인으로 작용할 것입니다[2].
Apple의 미래는 여러 가지 요인에 따라 결정될 수 있습니다. 긍정적인 측면에서는, Apple이 지속적으로 혁신을 이어가고 있다는 점에서 성장이 기대됩니다. 예를 들어, 인공지능과 증강현실 기술을 활용한 새로운 제품 라인을 발표하거나, 자율주행차와 같은 새로운 시장에 진출할 경우 큰 성과를 낼 수 있습니다. 또한, 5G 기술의 확산과 함께 아이폰을 비롯한 Apple 제품의 수요가 증가할 가능성도 큽니다. 반면, 부정적인 측면에서는 몇 가지 리스크가 존재합니다. 글로벌 공급망 문제가 지속되거나, 미중 무역 갈등이 심화되면 제조 및 유통에 차질이 생길 수 있습니다. 또한, 스마트폰 시장의 성장이 둔화되거나, 더욱 혁신적인 경쟁 제품이 등장하면 Apple의 시장 점유율이 감소할 위험도 있습니다. 그리고 환율 변동이나 경제 불황과 같은 외부 경제적 요인들도 Apple의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 개인정보 보호와 관련한 규제가 강화되면 Apple의 서비스 부문 성장에도 제약이 생길 수 있습니다. 이러한 다양한 요소들이 Apple의 미래 성장을 결정짓는 중요 요인이 될 것입니다.

2024년 7월 9일 (화) 21:29 기준 최신판


회사 소개

Apple Inc.은 주로 하드웨어, 운영 체제, 여러 소프트웨어 응용 프로그램 및 관련 서비스를 포함한 제품의 디자인 및 개발에 중점을 두고 있습니다. 회사의 경쟁 요소로는 가격, 제품 및 서비스 기능 (보안 기능 포함), 제품 및 서비스 품질 및 신뢰성, 디자인 혁신, 강력한 제3자 소프트웨어 및 액세서리 생태계, 마케팅 및 유통 능력, 서비스 및 지원, 그리고 기업 평판이 중요합니다. 회사는 스마트폰, 개인용 컴퓨터, 태블릿, 웨어러블 및 액세서리, 그리고 서비스와 관련한 시장 기회를 확대하는 데 집중하며, 해당 시장에서 기업의 기술, 마케팅, 유통 및 기타 자원이 상당한 기업들과의 치열한 경쟁 속에서 중요한 역할을 합니다. 또한, 회사는 제품 특징 및 응용 프로그램에서 회사의 경쟁상세와 실제 제품 특징과 응용 프로그램 내려받기 롤아웃 등을 본사로 하는 경쟁에 집중하고 있습니다. 경쟁사가 회사의 제품 특징과 응용 프로그램을 모방하거나, 협력하여 더 경쟁력 있는 통합 솔루션을 제공하는 경우에 경쟁도 발생할 수 있습니다[0].


주요 고객

Apple Inc.의 고객은 주로 다음과 같은 세 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 프리미엄 사용자로, 이들은 최신 기술과 고품질 디자인을 중시하는 사람들입니다. 이들은 혁신적인 기능과 세련된 디자인, 그리고 브랜드의 가치에서 큰 만족을 얻기 때문에 Apple의 제품을 구매합니다. 두 번째 세그먼트는 전문가 및 크리에이티브 분야 종사자들로, 이들은 고성능과 안정성이 필요한 작업 환경에서 Apple의 제품을 선호합니다. 이들은 특히 맥북, 아이맥 등의 고사양 컴퓨터와 아이패드를 통해 더 나은 작업 효율성을 기대하고 있습니다. 세 번째는 일반 소비자들로, 이들은 iPhone, iPad, Apple Watch 같은 제품을 일상적인 통신 및 엔터테인먼트 목적으로 사용합니다. 이들은 직관적인 사용자 인터페이스와 원활한 애플 생태계 통합을 주요 구매 요인으로 보고 있습니다. 각 세그먼트의 고객들은 Apple의 안정성과 신뢰성을 높이 평가하며, 공통적으로 세련된 디자인과 뛰어난 사용자 경험 때문에 Apple의 제품에 비용을 지불합니다.


회사의 비용구조

비용 항목 설명 주요 공급업체
자연 자원 Apple의 제품 생산에 필수적인 원재료로, 이는 금속, 유리, 플라스틱 등으로 구성됩니다. 주요 공급업체 명시 없음
특정 부품 프로세서, 메모리 칩, 배터리, 디스플레이 등과 같은 고급 전자 부품들. 주로 중국, 인도, 일본, 한국, 대만, 베트남에 위치한 아웃소싱 파트너사[0]
에너지 소비 공장 운영 및 데이터 센터 운영을 위한 전력 소비. 명시된 개별 에너지 공급업체는 없음
컴퓨팅 파워 Apple의 소프트웨어 및 서비스 운영을 위한 고성능 서버 및 데이터 센터. 주로 자사 데이터 센터
클라우드 사용 iCloud와 같은 서비스를 위한 데이터 저장 및 처리. 명시된 개별 클라우드 공급업체는 없음

Apple은 하드웨어 제품을 생산하기 위해 중국, 인도, 일본, 한국, 대만, 베트남의 아웃소싱 파트너사에 크게 의존하고 있으며, 이들 대부분의 파트너사는 단일 장소에서 운영되고 있습니다[0][2].


제품군

Apple Inc.의 주요 제품과 그 제품이 매출에 기여하는 비율을 아래 표와 함께 설명합니다. Apple의 주요 제품군은 iPhone, Mac, iPad, 웨어러블, 홈 및 액세서리, 그리고 서비스로 나눌 수 있습니다.

제품군 2023 매출 (백만 달러) 비율(%)
iPhone 200,583 약 52.3%
Mac 29,357 약 7.7%
iPad 28,300 약 7.4%
웨어러블, 홈 및 액세서리 39,845 약 10.4%
서비스 85,200 약 22.2%
  • iPhone: Apple의 대표 제품으로, 전 세계 스마트폰 시장에서 큰 점유율을 차지하고 있습니다. Pro 모델과 같은 고급 라인의 성능 향상 및 프리미엄 디자인이 주요 소비자층에게 큰 인기를 끌고 있습니다.
  • Mac: 주로 크리에이티브 전문가와 학생들이 많이 사용하는 고성능 개인용 컴퓨터입니다. MacBook Air와 MacBook Pro 라인이 대표적이며, 안정성 및 고화질 그래픽 처리 능력에서 강점을 보입니다.
  • iPad: 태블릿 시장에서 널리 사랑받는 제품으로, 다양한 용도로 활용 가능합니다. 교육용, 업무용, 엔터테인먼트용으로 다양하게 사용되며, 최근에는 여러 기능 강화로 주목받고 있습니다.
  • 웨어러블, 홈 및 액세서리: Apple Watch, AirPods 등을 포함하는 카테고리로, 건강 관리 기능 및 높은 연결성 덕분에 큰 인기를 얻고 있습니다.
  • 서비스: App Store, Apple Music, iCloud, Apple TV+ 등 다양한 디지털 콘텐츠와 서비스 구독 모델을 통해 안정적인 수익을 창출하고 있습니다[0].

Apple의 주요 경쟁 회사 및 경쟁 제품 목록은 다음과 같습니다.

Apple 제품군 경쟁 회사 경쟁 제품
iPhone Samsung, Google Galaxy 시리즈, Pixel 시리즈
Mac Microsoft, Dell, HP Surface, XPS, Spectre
iPad Samsung, Microsoft Galaxy Tab, Surface Pro
웨어러블 및 액세서리 Samsung, Fitbit, Huawei Galaxy Watch, Fitbit 시리즈
서비스 Google, Amazon, Netflix Google Play, Amazon Prime, Netflix

이와 같은 Apple의 제품과 서비스들은 각 분야에서 지속적인 혁신과 높은 품질로 시장에서 강력한 경쟁력을 유지하고 있습니다.


주요 리스크

Apple Inc.의 사업에 관한 잠재적인 위험 요소 중 일부는 정치적 불안으로 인한 무역 및 국제 분쟁에 따른 영향, 지진 및 자연 재해로 인한 중단 위험, 과거 산업 사고나 공급 업체의 중단으로 인한 사업 위험, 제품 및 구성품의 설계 및 제조 결함에 따른 위험, 재고 가치의 평가 감소 위험, 필요한 취소 수수료 예약, 서드파티 지적 재산권 액세스에 대한 위험 등이 포함됩니다. 또한 글로벌 시장에서의 침투력 및 가격 경쟁, 산업 기준의 변화, 기술 혁신 속도 등에 따른 경쟁력 및 부품 공급 관련 위험도 주목해야 합니다[0][1].


뉴스

(2024-07-09) Apple의 주요 칩 공급업체인 Cirrus Logic은 다가오는 iPhone 16에 대한 기대감 향상과 Apple의 새로운 AI 기능이 휴대폰 업그레이드에 미칠 잠재적 영향에 대한 긍정적 분석가 노트 이후 주식이 상승했습니다. 기사에는 Nvidia와 같은 다른 칩 주식에 대한 긍정적 분석가 노트도 언급되었습니다.link

(2024-07-09) BofA 애널리스트 왐시 모한에 따르면, 2025년에는 Apple의 앱스토어 수익과 아이폰 업그레이드가 성장 원동력이 될 것으로 예상됩니다. 애널리스트는 강력한 아이폰 업그레이드 사이클과 내부 개발된 실리콘에서의 높은 마진, 앱 다운로드 증가에 따른 더 높은 서비스 수익을 기대하고 있습니다.link

(2024-07-09) 아마존과 애플 주식이 최고 기록을 경신했으며, 아마존의 다각화된 비즈니스 모델과 최근의 전환이 애플의 AI 확장 계획에 비해 더 신뢰할 수 있는 장기 투자로 만들고 있습니다.link

(2024-07-09) PayPal은 팬데믹 동안 상당한 성장을 이룬 선도적인 디지털 결제 회사이지만, 최근 경제적 도전과 치열한 경쟁으로 주가가 부진했습니다. 이 기사에서는 네트워크 효과, 디지털 결제의 증가, 온라인 쇼핑의 인기를 이유로 PayPal이 여전히 매력적인 투자 기회라고 주장합니다.link

(2024-07-09) 러시아 정부는 NordVPN과 Proton VPN과 같은 인기 있는 앱을 포함하여 25개의 VPN 앱을 Apple의 App Store에서 제거하라고 지시했습니다. 이는 러시아 통신 규제 기관이 불법으로 간주되는 콘텐츠에 접근하는 데 자주 사용되는 VPN 애플리케이션의 접근을 제한하려는 더 큰 캠페인의 일환입니다.link

(2024-07-09) Apple의 최신 iOS 18 베타 3 업데이트에서는 Apple TV+의 'InSight' 기능과 다크 모드 아이콘을 도입했습니다. InSight 기능은 Apple TV+ 콘텐츠의 배우, 캐릭터 및 노래에 대한 세부 정보를 제공하며, 다크 모드 아이콘은 시각적 경험을 향상시키는 것을 목표로 합니다.link

(2024-07-08) 호주의 증권 거래소는 화요일에 상승할 것으로 예상되며, 블루칩 기술주는 S&P 500을 야간 신기록으로 이끌었습니다. 애플과 NVIDIA가 주도하는 기술주 랠리가 눈에 띄었습니다.link


재무

Apple Inc.의 2023년 회계연도 총 순매출은 3833억 달러였으며, 순이익은 970억 달러를 기록했습니다. 이는 전년도 대비 3% 감소한 수치로, 주로 미국 달러 대비 외화 약세와 Mac 및 iPhone 매출 감소 때문입니다. 반면 서비스 매출은 증가하여 일부 감소를 상쇄했습니다. 또한 2023년 5월, 회사는 최대 900억 달러의 자사주 매입 프로그램을 발표하고 분기 배당금을 주당 0.23달러에서 0.24달러로 인상했습니다. 이 외에도, Apple Inc.는 2023년 동안 766억 달러의 자사주를 매입하고 150억 달러의 배당금을 지급했습니다. 제품과 서비스의 총 이익률은 각각 36.5%와 70.8%로 나타났으며, 연구 개발(R&D)에 대한 지출은 전년 대비 14% 증가하여 299억 달러에 달했습니다. 또한 2023년 말 기준으로 총 유동성과 자산으로 1483억 달러를 보유하고 있어, 향후 12개월 이상 동안의 현금 요구 사항과 자본 환원 프로그램을 충족할 수 있는 충분한 재원을 확보하고 있습니다[0][1][2].


대차대조표

|                | 2023년 9월 30일 | 2022년 9월 24일 |
|----------------|----------------|----------------|
| **자산**        |                |                |
| 유동 자산      |                |                |
| 현금 및 현금성 자산 | 29,965 | 23,646 |
| 시장성 증권    | 31,590 | 24,658 |
| 매출채권, 순   | 29,508 | 28,184 |
| 벤더 비무역채권  | 31,477 | 32,748 |
| 재고 자산      | 6,331  | 4,946  |
| 기타 유동 자산  | 14,695 | 21,223 |
| 유동 자산 총계 | 143,566| 135,405|
| 비유동 자산    |                |                |
| 시장성 증권    | 100,544| 120,805|
| 유형 자산, 순  | 43,715 | 42,117 |
| 기타 비유동 자산| 64,758 | 54,428 |
| 비유동 자산 총계| 209,017| 217,350|
| 자산 총계      | 352,583| 352,755|
| **부채 및 주주 자본** |      |         |
| 유동 부채      |                |                |
| 매입채무       | 62,611 | 64,115 |
| 기타 유동 부채  | 58,829 | 60,845 |
| 이연 수익      | 8,061  | 7,912  |
| 상업 용지      | 5,985  | 9,982  |
| 장기 채무      | 9,822  | 11,128 |
| 유동 부채 총계 | 145,308| 153,982|
| 비유동 부채    |                |                |
| 장기 채무      | 95,281 | 98,959 |
| 기타 비유동 부채| 49,848 | 49,142 |
| 비유동 부채 총계| 145,129| 148,101|
| 부채 총계      | 290,437| 302,083|
| **주주 자본**  |                |                |
| 보통주 및 추가 납입 자본 | 73,812 | 64,849 |
| 이익잉여금/(결손금) | (214)  | (3,068) |
| 기타 포괄 손익 누계액 | (11,452) | (11,109) |
| 주주 자본 총계 | 62,146 | 50,672 |
| **부채 및 주주 자본 총계** | 352,583 | 352,755 |

애플의 2023년 및 2022년 대차대조표를 보면, 총 자산은 3,525억 달러로 거의 동일한 수준을 유지하고 있습니다. 이는 애플의 자산 구조가 안정적임을 시사합니다. 유동 자산에서 현금 및 현금성 자산과 시장성 증권이 큰 비중을 차지하며 각각 299억 달러, 316억 달러로 나타났습니다. 이는 애플이 단기 유동성에서 매우 강력한 위치에 있음을 나타냅니다. 비유동 자산에서는 시장성 증권이 1,005억 달러로 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 회사가 장기적으로 안정된 자산 포트폴리오를 유지하고 있는 것을 보여줍니다. 부채 측면에서는, 유동 부채가 1,453억 달러로 나타났으며, 주요 항목인 매입채무와 기타 유동 부채가 높은 비중을 차지한다는 점이 눈에 띕니다. 비유동 부채 역시 952억 달러의 장기 채무가 중요한 항목으로 나오며, 이는 애플이 장기적인 재무 건전성을 유지하고 있음을 나타냅니다. 주주 자본은 621억 달러로 증가했으며, 이는 주로 보통주 및 추가 납입 자본의 증가에 기인한 것으로 보입니다. 애플은 매우 안정적인 재무 구조를 가지고 있으며, 각 자산과 부채의 배분도 매우 균형 잡혀 있는 상태입니다. 특히, 기술 기반의 제품과 서비스를 제공하는 애플의 사업 특성상, 유형 자산보다도 현금 및 시장성 증권이 높아 유동성 확보에 주력하고 있음을 알 수 있습니다[0].


손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.


현금흐름표

항목 2023 (백만 달러) 2022 (백만 달러) 2021 (백만 달러)
운용 활동에서의 순이익 $96,995 $99,803 $94,680
운용 활동에서의 현금 유입 (감가상각 및 상각 포함) $110,543 $122,151 $104,038
투자 활동에서의 현금 유출 (설비 및 장비 구매) $(10,959) $(10,708) $(11,085)
금융 활동에서의 현금 유출 (배당금 등) $(108,488) $(110,749) $(93,353)
기초 현금 보유액 $24,977 $35,929 $39,789
기말 현금 보유액 $30,737 $24,977 $35,929

최근 Apple Inc.의 현금 흐름을 보면 운용 활동에서의 현금 유입이 매우 강력하다는 것을 알 수 있습니다. 2023년에는 110,543백만 달러의 현금이 운용 활동을 통해 유입되었고, 이는 회사의 높은 순이익(96,995백만 달러) 덕분입니다. 그러나 투자 활동에서는 현금 유출이 지속되었으며, 이는 주로 설비 및 장비 구매와 같은 자본적 지출 때문입니다. 금융 활동에서도 상당한 현금 유출이 발생하였는데, 이는 배당금 지급과 자사주 매입 때문입니다. 일반적으로 기술 업계에서는 지속적인 R&D 투자와 자본적 지출이 필요한데, Apple 또한 예외는 아닙니다. Microsoft나 Google과 같은 다른 대형 기술 기업들과 비교해 보면, Apple의 현금 흐름 패턴은 유사해 보입니다. 이들 기업들도 높은 운용 활동 순이익을 기록하면서도 지속적인 투자와 주주 환원을 위한 지출이 많습니다[0].


주요 부채 및 전환사채들

Apple Inc.는 여러 형태의 부채를 가지고 있습니다. 아래 표는 회사의 주요 부채 및 이에 따른 이자율과 조건을 정리한 것입니다:

부채 형태 만기 (년) 금액 (백만 달러) 유효 이자율 (%)
고정 금리 노트 (2013-2022 발행) 2024 - 2062 $101,322 0.03% - 6.72%
고정 금리 노트 (2023년 3분기 발행) 2026 - 2053 $5,250 4.04% - 4.88%
상업어음 (Commercial Paper) <= 9개월 $6,000 5.28% (2023년)

Apple의 총 미상환 부채는 약 $106.6 billion이며, 이 중 $9.9 billion은 12개월 이내에 상환해야 합니다. 상업어음의 가중 평균 이자율은 2023년 기준 5.28%로 나타났으며, 이 역시 단기적인 금융 조달 수단입니다[0][1].


주가 영향 미치는 요인들

Apple Inc.의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 중요한 요인입니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 해외 매출이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태도 중요한데, 경제 불황이 지속되면 소비자들이 새로운 제품 구매를 미루게 되어 Apple의 매출이 감소하고 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미-중 무역 전쟁이 격화되면 Apple의 중국 내 수요나 공급망에 문제가 생겨 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 새로운 경쟁사의 등장도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 혁신적인 기술을 가진 경쟁사가 시장에 등장하면 Apple의 시장 점유율이 감소해 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 다섯째, 시장 트렌드 변화가 있는데, 예를 들어 5G 기술이 대중화되어 Apple이 이를 빠르게 적용하면 반대로 주가가 상승할 가능성이 큽니다. 이러한 다양한 시나리오들은 Apple 주가의 상승 또는 하락을 초래할 수 있으며, 각 요인은 회사의 운영과 수익성에 직접적인 영향을 미칩니다.


주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

Apple의 미래는 여러 가지 요인에 따라 결정될 수 있습니다. 긍정적인 측면에서는, Apple이 지속적으로 혁신을 이어가고 있다는 점에서 성장이 기대됩니다. 예를 들어, 인공지능과 증강현실 기술을 활용한 새로운 제품 라인을 발표하거나, 자율주행차와 같은 새로운 시장에 진출할 경우 큰 성과를 낼 수 있습니다. 또한, 5G 기술의 확산과 함께 아이폰을 비롯한 Apple 제품의 수요가 증가할 가능성도 큽니다. 반면, 부정적인 측면에서는 몇 가지 리스크가 존재합니다. 글로벌 공급망 문제가 지속되거나, 미중 무역 갈등이 심화되면 제조 및 유통에 차질이 생길 수 있습니다. 또한, 스마트폰 시장의 성장이 둔화되거나, 더욱 혁신적인 경쟁 제품이 등장하면 Apple의 시장 점유율이 감소할 위험도 있습니다. 그리고 환율 변동이나 경제 불황과 같은 외부 경제적 요인들도 Apple의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 개인정보 보호와 관련한 규제가 강화되면 Apple의 서비스 부문 성장에도 제약이 생길 수 있습니다. 이러한 다양한 요소들이 Apple의 미래 성장을 결정짓는 중요 요인이 될 것입니다.