오비드 테라퓨틱스 (Ovid Therapeutics Inc., OVID)

회사 소개

Ovid은 어떤 사람들에게 큰 의미를 가진 일부 간질과 발작 증상을 가진 뇌 질환을 개선하고자 하는 생명공학 회사입니다. 이 회사는 과학적 이해와 성공적인 임상 개발 능력을 통해 간질에 대한 새로운 치료제 개발 기회를 추구하고 있습니다. Ovid은 과학적 이해와 선행 연구 도구의 발전으로 뇌의 과도한 흥분과 간질 및 많은 신경 질환의 병인생리학에 대한 이해를 더욱 향상시켰습니다. 이 회사는 특히 초과 흥분의 원인에 대처하기 위한 새로운 치료법의 잠재적인 응용 프로그램에 대한 과학이 나타나고 있음을 강조하고 있습니다. Ovid은 간질에 대한 치료제와 뇌 질환 치료제의 첫 번째 또는 최고 수준의 약물 작용 메커니즘을 가진 기준과 파이프라인을 구축하는 데 있어서 검증된 역량과 전문 지식을 갖추고 있으며, 이를 통해 성공적인 임상 개발을 지원하고 있습니다. 이 회사는 지속 가능하고 오랜기간 가치를 창출하기 위해 작은 분자 신경치료제의 흥미로운 다양성 파이프라인을 전진시키고 다수의 상업 약물과 임상 단계 프로그램을 결합하는 것을 전략으로 삼고 있습니다[0].

주요 고객

Ovid의 고객은 주로 희귀 간질 및 뇌 질환을 가지고 있는 환자들, 그들을 돌보는 가족 및 의료 전문가들입니다. 이러한 고객들은 일상 생활의 질을 크게 떨어뜨리는 중증 발작 등의 증상을 겪고 있으며, 현재의 치료법으로는 부족한 효과를 경험하고 있을 가능성이 큽니다. 이들은 Ovid의 치료제를 통해 발작 빈도와 강도를 줄이고, 전반적인 증상 경감을 기대하며, 궁극적으로는 병의 진행을 늦출 수 있기를 바랍니다. 고객 세그먼트는 크게 1) 발작 증상을 갖고 있는 희귀 질환 환자들, 2) 이들의 가족과 돌봄 제공자, 3) 이러한 질환을 전문적으로 치료하는 의료진 및 연구자, 4) 희귀 질환 인식 및 치료 개발을 지원하는 환자 단체 및 자선 단체로 나눌 수 있습니다. 환자들은 새롭고 효과적인 치료 옵션을 찾기 위해 Ovid의 제품에 지불할 준비가 되어 있으며, 가족들은 사랑하는 사람이 겪는 고통을 줄이기 위해서, 의료진과 연구자들은 환자 치료를 개선하고 학술적인 성과를 이루기 위해, 그리고 환자 단체 및 자선 단체는 희귀 질환에 대한 인식을 높이고, 보다 나은 치료법을 도입하기 위해 Ovid와 협력할 것입니다[0][1][2].

회사의 비용구조

주요 비용 항목	설명	공급업체 관련 정보
연구 및 개발 비용	제품 발견 노력 및 후보 제품의 개발에 필요한 직원 급여, 계약 연구 기관(CRO)와 계약 제조 업체(CMO)와의 계약 비용 등이 포함됩니다.	라이센스 비용: Northwestern University, H. Lundbeck A/S 등[0][0]
직원 급여 및 관련 비용	연구, 개발, 일반 및 관리 업무를 수행하는 직원들의 급여, 복리후생 및 주식 기반 보상 등이 포함됩니다.	자체 인력 관리
법률 및 전문 비용	법적 자문, 감사, 세금 및 기타 법률 서비스와 관련된 전문 수수료가 포함됩니다.	외부 법률 및 전문 서비스 회사
기술 및 지적 재산권 비용	기술 라이센스 비용, 특허 출원 및 유지 비용 등이 포함됩니다.	특허 관리 및 출원: Northwestern University, H. Lundbeck A/S 등[0][0]
사무실 운영비	사무실 임대료, 유틸리티, 여행비, 회의 및 회의 참가비 등이 포함됩니다.	다양한 사무실 서비스 제공 업체
관리 비용	공개 기업으로서의 운영과 관련된 기타 일반 관리 비용이 포함됩니다.	다양한 행정 및 관리 서비스 제공 업체
전산 및 클라우드 사용	연구 및 개발 데이터 관리, 분석에 필요한 클라우드 서비스 및 컴퓨팅 파워 비용이 포함됩니다.	특정 공급업체 정보 없음

Ovid는 연구 및 개발 비용과 관련하여 Northwestern University와 H. Lundbeck A/S와 같은 기관으로부터 기술 라이센스를 받고 있으며, 이러한 라이센스와 관련된 비용은 개발 초기 단계에서 중요한 비중을 차지합니다. 연구 활동에 있어서는 계약 연구 기관(CRO) 및 계약 제조 업체(CMO)를 통해 다양한 연구 및 임상 실험을 수행하며, 이러한 비용은 연구 및 개발의 가장 큰 부분을 차지합니다[4][5].

제품군

Ovid의 주요 제품은 간질과 뇌 질환 치료를 목표로 하는 혁신적인 신약들을 포함합니다. 그 중에서도 soticlestat은 가장 주목할 만한 제품으로, 이 회사의 수익에 중요한 역할을 하고 있습니다. 다음은 Ovid의 주요 제품과 그 기여도를 정리한 표입니다.

제품명	설명	개발 단계	수익 기여도
Soticlestat	콜레스테롤 대사를 억제하는 혁신적인 치료제. 뇌 내 염증을 감소시키고 간질 발작을 억제.	3상 임상 시험	높음 (규제 및 상업적 목표 달성 시 최대 6억 6,000만 달러)

주요 제품 설명

• Soticlestat: Soticlestat은 뇌 내 콜레스테롤 대사에 작용하여 염증을 줄이고, NMDA 경로에 간접적으로 작용하여 간질 발작을 억제하는 혁신적인 치료제입니다. 이 제품은 Takeda Pharmaceuticals와의 협력을 통해 개발 중이며, 현재 Lennox-Gastaut 증후군과 Dravet 증후군에 대한 3상 임상 시험을 진행하고 있습니다. Soticlestat이 상업화되면, Ovid는 최대 6억 6,000만 달러의 규제 및 상업적 마일스톤 지불을 받을 예정이며, 순 매출에 따라 최대 20%의 로열티를 받을 수 있습니다[0][1][2].

Ovid의 경쟁 업체

다음은 Ovid의 주요 제품과 유사한 제품을 보유한 경쟁 업체를 정리한 표입니다.

경쟁 업체	경쟁 제품	설명
Jazz Pharmaceuticals	Epidiolex	Dravet 증후군 및 Lennox-Gastaut 증후군에 대한 치료제.
Marinus Pharmaceuticals	Ganaxolone	뇌 내 GABA 경로에 작용하여 간질 발작을 억제.
Zogenix	Fintepla	뇌 내 세로토닌 경로에 작용하여 Dravet 증후군 치료.

경쟁 업체들은 주로 간질 및 희귀 뇌질환 치료제를 개발하는 대기업 및 생명공학 회사로 구성되어 있으며, 각 회사마다 다른 작용 메커니즘을 가진 치료제를 보유하고 있습니다. 이러한 경쟁 제품들은 간질 치료제 시장에서 Ovid의 soticlestat과 경쟁하게 될 것입니다[3][4].

주요 리스크

Ovid사의 비즈니스에 대한 위험 요인은 다음과 같습니다. 첫째, Ovid가 제3자와의 계약을 통해 상업적 비밀 및 기타 비밀 정보를 공유해야 하는 필요로 인해 경쟁사가 상업적 비밀을 발견하거나 무단으로 사용할 경우 비즈니스와 영업 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, Ovid는 제품 생산을 위해 제3자에 의존하고 있는데, 이로 인해 제품 공급이 중요하게 지연되거나 제품의 품질 요건을 충족하지 못할 수 있으며, 제조업자 사장이나 공급업체의 문제로 생산 및 공급이 중단될 가능성도 있습니다. 셋째, Ovid는 하이브리드 작업 환경과 관련된 사이버 공격 증가로 인해 사이버 보안 문제에도 노출되어 있으며, 정보 기술 시스템의 중대한 방해가 비즈니스 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1].

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
매출액	208.4	1.5	0.4
매출원가	N/A	N/A	N/A
매출총이익	N/A	N/A	N/A
영업비용	84.2	57.1	59.7
영업이익	124.2	-55.5	-59.3
영업외수익	0.0	-1.4	-6.9
세전 순이익	124.2	-54.2	-52.3
법인세 비용	1.3	N/A	N/A
당기순이익	122.8	-54.2	-52.3

대차대조표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	187.8	129.0	105.8
매출채권, 순액	N/A	N/A	N/A
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	190.5	131.4	109.6
유형자산, 순액	0.2	16.1	14.7
비유동자산 총계	4.1	23.9	34.4
자산 총계	194.5	155.3	144.0
매입채무	7.1	2.0	3.7
단기차입금	N/A	0.5	1.2
유동부채 총계	14.8	7.0	11.5
장기차입금	N/A	16.0	14.8
비유동부채 총계	N/A	16.0	44.8
부채 총계	14.8	23.0	56.2
자본금 및 추가 납입 자본	351.1	357.8	365.7
이익잉여금	-171.4	-225.5	-277.9
자본 총계	179.7	132.3	87.8
부채 및 자본 총계	194.5	155.3	144.0

현금흐름표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
당기순이익	122.8	-54.2	-52.3
감가상각비 및 무형자산상각비	0.2	1.4	1.6
비현금 운전자본 변동	-16.8	-8.2	2.4
영업활동으로 인한 현금흐름	118.6	-55.2	-45.8
유형자산 취득	-0.2	-1.2	-0.0
투자활동으로 인한 현금흐름	-1.8	-87.9	-2.6
배당금 지급	N/A	N/A	N/A
차입금 변동	N/A	N/A	N/A
재무활동으로 인한 현금흐름	0.9	0.2	30.5
현금 순변동	117.7	-142.9	-17.8

주가 영향 미치는 요인들

OVID 주식 가격의 급등 혹은 급락에는 다양한 요인이 작용할 수 있다. 첫째, 통화 변동이 큰 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면, 해외 매출의 환전 손실로 인해 OVID의 실적이 저하되어 주가가 하락할 가능성이 있다(부정적 영향). 반면, 달러 약세는 해외 매출 증가로 이어져 주가 상승의 요인이 될 수 있다(긍정적 영향). 둘째, 거시경제 상황도 중요한 역할을 할 수 있다. 경기 침체 시기에는 제약 및 바이오 기업의 연구개발비 감소 및 투자 축소로 인해 주가가 하락할 수 있다(부정적 영향). 반대로, 경기 회복과 함께 투자 및 소비가 활성화되면 제약 연구 개발이 촉진되어 주가가 상승할 가능성이 높다(긍정적 영향). 셋째, 국가간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 발생하면 OVID의 글로벌 공급망이 교란되어 매출에 악영향을 미칠 수 있으며, 이는 주가 하락을 초래할 수 있다(부정적 영향). 넷째, 경쟁자 등장도 주가에 영향을 미칠 수 있다. 만약 경쟁사가 유사한 신약을 더 빨리 시장에 내놓으면 시장 점유율을 빼앗기게 되어 주가가 하락할 수 있다(부정적 영향). 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 주가에 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 기술적 혁신이 이루어져 OVID의 치료제에 대한 수요가 급증하면 주가가 상승할 수 있다(긍정적 영향)[0].

회사의 미래 전망

OVID의 미래는 여러 가지 요인에 의해 성장하거나 위축될 수 있다. 우선, 간질 및 뇌 질환 치료제의 성공적인 개발과 상용화가 큰 영향을 미칠 것이다. 현재도 많은 후보 약물이 임상 시험 중에 있으며, 이들 약물이 성공적으로 시장에 출시될 경우 OVID의 매출과 주가에 긍정적인 영향을 줄 것이다[0]. 또한, Takeda와의 협력을 통해 soticlestat와 같은 치료제가 성공적으로 상용화되면 이를 통해 발생하는 로열티와 마일스톤 지급이 OVID의 재정적 이익을 크게 증대시킬 수 있다[1]. 그러나 반대로, 임상 시험의 실패나 규제 승인 실패는 회사에 심각한 재정적 손실을 초래할 수 있으며, 이는 연구 개발과 상용화를 지연시키고 주가 하락으로 이어질 수 있다[2]. 금융 전략 측면에서는 지속적인 자금 조달이 필요하며, 추가 자본을 조달하지 못할 경우 일부 개발 프로젝트를 중단하거나 지연해야 할 수도 있다[0][1]. 또한, 경쟁사의 출현과 새로운 기술의 도입도 OVID의 시장 점유율에 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 거시경제 상황, 환율 변동, 글로벌 정치 이슈 등 외부 요인들도 OVID의 사업에 영향을 줄 수 있다[5].