페라소 (Peraso Inc, PRSO): 두 판 사이의 차이

2024년 10월 10일 (목) 19:01 기준 최신판

회사 소개

회사 PRSO는 통합회로(ICs), 안테나 모듈 및 관련 비반복적 엔지니어링 서비스를 제공하는 이융성이 높은 세미콘덕터 기업으로 주력 사업 분야로는 60GHz 스펙트럼 대역의 mmWave 세미콘덕터 및 802.11ad/ay 호환 기기, 그리고 28/39GHz 스펙트럼 대역의 5G 호환 기기의 개발에 특화되어 있습니다. PRSO는 mmWave 세미콘덕터 디바이스와 이를 사용한 안테나 모듈을 판매하여 수익을 창출하고 있습니다. 또한, 저렴한 생산 테스트 장비를 사용한 대량 mmWave IC 생산 테스트 방법론을 개척하여 mmWave 제품을 대량 시장에 공급하는 운영 과제를 해결할 수 있는 리더십 포지션에 자리 잡았습니다. 또한, 5G mmWave 분야로 진출하여 협력사와의 제품 개발을 통해 더 많은 시장에 빠르게 출시할 수 있는 제품을 선보이고 있습니다. 또한, 라이선스 없는 60GHz 응용프로그램을 위한 완전한 mmWave 안테나 모듈을 생산 및 판매하는 것으로 사업 모델을 확대하고 있으며, 이러한 안테나 모듈은 RF 증폭기가 안테나와 가능한 한 가까워져 손실을 최소화해야 하는 특성을 갖고 있어, RF 엔지니어링을 간단화하여 신제품의 시장 출시 시간을 단축하는 장점을 제공하고 있습니다[0][1].

주요 고객

PRSO의 고객 페르소나는 여러 세그먼트로 나뉩니다. 주요 고객은 주로 고성능 비디오 스트리밍과 같은 기술을 필요로 하는 시장의 OEM(Original Equipment Manufacturer) 기업들, 특정 제품의 설계에 통합회로(IC)와 안테나 모듈을 포함시키는 고객들입니다. 예를 들어, 가상현실(VR) 시장에서 PRSO의 mmWave 기술은 높은 데이터 전송률과 낮은 지연 시간 덕분에 VR 헤드셋의 성능을 향상시킵니다[0]. 또한, 5G 통신망을 구축하는 통신사들도 주요 고객으로, 이들은 FWA(Fixed Wireless Access)를 위해 mmWave 기술을 활용하여 네트워크 용량을 확장하고 있습니다. 미국의 여러 주요 이동통신사들은 이미 PRSO의 솔루션을 도입하고 있으며, 이는 향후 mmWave 기술 도입의 주요 동인이 될 것입니다[0]. 이 외에도, 공장 자동화, 철도 통신, 교통 안전 분야에서 PRSO의 60GHz mmWave 기술은 높은 성능과 신뢰성을 요구하는 다양한 응용 프로그램에 사용됩니다. 또한, PRSO는 다수의 와이어리스 인터넷 서비스 제공자(WISP)와 협력하여 60GHz 기술을 활용한 고정 무선 액세스 솔루션을 제공하고 있습니다[2]. 이와 같이 PRSO의 고객들은 주로 고성능 무선 통신 솔루션을 필요로 하는 OEM과 통신사, 그리고 특수한 기술 요구 사항을 갖춘 다양한 산업 분야에 걸쳐 있습니다. 이들은 PRSO의 기술적 우수성과 혁신적인 솔루션을 통해 제품 성능을 향상시키고 경쟁력을 유지하려는 목표를 가지고 있습니다.

회사의 비용구조

PRSO의 주요 비용 항목에 대한 분석은 다음 표와 같습니다:

비용 항목	설명	주요 공급사
재료비	주로 웨이퍼와 기판 같은 재료 비용, 컴퓨터 보조 설계(CAD) 소프트웨어 구매 비용 포함	웨이퍼 및 기판: 아시아 지역 공급사 및 캘리포니아 샌프란시스코 베이 지역 공급사 [0]
연구개발 비용 (R&D 비용)	제품 개발 관련 비용으로 급여, 컨설팅 비용, 그리고 마스크 제작 비용 등이 포함됨	인텔(일부 연구개발 인력과 컨설턴트 이전)[1]
판매, 일반 및 관리 비용 (SG&A)	판촉, 마케팅, 재무, 인사 및 일반 관리 등에서 발생하는 인건비 및 관련 간접비용	-
테스트 및 품질 관리 비용	제품 생산을 위한 테스트 및 패키징 작업에 필요한 비용	아시아 지역 및 캘리포니아의 독립적인 파운드리와 테스트 및 조립 공급사[2]
에너지 소비 비용	생산 및 연구시설의 에너지 사용 비용	-
클라우드 및 컴퓨팅 비용	CAD 및 기타 소프트웨어를 실행하는 데 필요한 클라우드 서비스와 컴퓨팅 파워	-

PRSO는 독립적인 파운드리와 계약자에게 제조, 조립, 테스트 및 패키징을 위임하며 이에 따라 발생하는 다양한 비용을 관리하고 있습니다. 예를 들어 웨이퍼와 기판 같은 필수 소재는 주로 아시아 지역의 공급사와 캘리포니아의 샌프란시스코 베이 지역에 위치한 공급사로부터 조달됩니다. 연구개발비용은 인텔과 같은 협력사를 통해 절감하는 노력도 하고 있습니다. 판촉, 마케팅, 재무, 인사 및 일반 관리에서 발생하는 SG&A 비용은 최근 몇 년간 비용 절감을 통해 크게 감소하였습니다.

PRSO는 주로 아시아에 위치한 공급사와 협력하여 비용 절감 및 효율적인 생산을 추구하고 있으며, 공급망에서 발생할 수 있는 각종 문제와 자연재해, 글로벌 팬데믹 등의 위험 요소도 관리하고 있습니다.

제품군

PRSO의 주요 제품과 이들의 수익 기여도는 다음과 같습니다:

제품 카테고리	2023년 매출 (천 달러)	2022년 매출 (천 달러)	연도별 변화 (천 달러)
Memory ICs	8,446	7,722	724
mmWave ICs	2,726	3,289	(563)
mmWave 모듈	1,677	3,170	(1,493)
기타 mmWave 제품	4	18	(14)
총 매출	12,853	14,199	(1,346)

Memory ICs: PRSO의 주력 제품 중 하나로, 2023년에는 약 8,446천 달러의 매출을 기록했습니다. 이는 전년도 대비 724천 달러 증가한 수치입니다.
mmWave ICs: mmWave 반도체는 PRSO의 핵심 기술 분야로, 2023년에는 약 2,726천 달러의 매출을 올렸으며 이는 전년 대비 563천 달러 감소했습니다.
mmWave 모듈: mmWave 기술을 기반으로 한 안테나 모듈로, 2023년 매출은 약 1,677천 달러였으며 전년 대비 1,493천 달러 감소했습니다.
기타 mmWave 제품: 기타 mmWave 관련 제품의 매출은 미미하여 2023년에 4천 달러를 기록했습니다.

PRSO의 주요 제품들은 시장에 상당한 영향을 미치며 매출의 대부분을 차지하고 있습니다. 주요 경쟁자로는 다양한 분야의 반도체 및 통신 장비 제조사들이 있습니다:

경쟁사	주요 제품 및 서비스
Qualcomm	5G 모뎀, RF 시스템, 무선 솔루션
Broadcom	유무선 통신 반도체, 데이터 센터 네트워킹 솔루션
Skyworks	무선 통신을 위한 RF 및 모바일 프론트엔드 솔루션
Qorvo	고주파 RF 솔루션, 무선 연결 및 전력 관리 솔루션

이와 같이 PRSO는 mmWave IC와 모듈을 중심으로 광범위한 제품 포트폴리오를 가지고 있으며, Memory IC와 통신 솔루션에서 주요 경쟁자들과 경쟁하고 있습니다 .

주요 리스크

PRSO의 사업에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다:

지진이나 자연재해 발생: Wafer 파운드리나 조립 및 테스트 업체의 용량이 중단되어 제품 개발, 마케팅, 판매 능력에 영향을 줄 수 있으며, 대체 가능한 용량을 유리한 조건으로 확보하기 어려울 수 있습니다[0].
글로벌 유행병 및 공급망 붕괴: 아시아-태평양 지역에 영향을 주는 새로운 전염병 등 글로벌 유행으로 인해 우리의 핵심 공급업체와 제조 파트너의 운영이 방해를 받을 수 있으며, 반도체 공급망의 부족으로 인한 지연은 수익에 영향을 줄 수 있습니다[0].
공급망 방해와 가격 상승: 글로벌 반도체 공급망의 부족으로 인해 지연이 발생할 수 있고, 공급 업체의 가격 인상이 매출에 악영향을 줄 수 있습니다[0].
지적재산권 침해 문제: 제품이 제삼자의 지적 재산권을 침해한다는 주장은 운영 비용 증가와 관리 방해로 이어질 수 있으며, 비용 소송이나 기술 라이선싱 종료 등으로 이어질 수 있습니다[0].
기술 및 제품 결함 발견: 기술 및 제품 결함 발견 시 손해 배상 책임에 노출될 수 있으며, 제품 주문의 지연이나 취소, 반품이 발생할 수 있습니다[0].

뉴스

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	5.7M	14.9M	13.7M
매출원가	3.3M	8.9M	11.9M
매출총이익	2.4M	6.0M	1.9M
영업비용	18.5M	30.9M	22.9M
영업이익	-16.1M	-24.9M	-21.0M
영업외수익	-5.2M	7.5M	-4.2M
세전 순이익	-10.9M	-32.4M	-16.8M
법인세 비용	N/A	N/A	N/A
당기순이익	-10.9M	-32.4M	-16.8M

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	15.2M	2.9M	1.6M
매출채권, 순액	2.4M	3.2M	731.0k
재고자산	3.8M	5.3M	2.6M
유동자산 총계	23.7M	12.7M	5.5M
유형자산, 순액	3.0M	3.4M	1.8M
비유동자산 총계	24.3M	9.8M	5.2M
자산 총계	48.0M	22.5M	10.7M
매입채무	1.9M	1.8M	2.4M
단기차입금	379.0k	687.0k	370.0k
유동부채 총계	5.6M	4.7M	4.5M
장기차입금	288.0k	470.0k	349.0k
비유동부채 총계	288.0k	2.5M	2.1M
부채 총계	5.9M	7.2M	6.6M
자본금 및 추가 납입 자본	159.3M	164.9M	170.5M
이익잉여금	-117.2M	-149.6M	-166.4M
자본 총계	42.1M	15.3M	4.1M
부채 및 자본 총계	48.0M	22.5M	10.7M

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	-10.9M	-32.4M	-16.8M
감가상각비 및 무형자산상각비	1.1M	3.1M	3.8M
비현금 운전자본 변동	-1.4M	-2.4M	2.8M
영업활동으로 인한 현금흐름	-12.0M	-16.0M	-4.7M
유형자산 취득	-71.0k	-988.0k	-94.0k
투자활동으로 인한 현금흐름	6.6M	10.0M	1.0M
배당금 지급	N/A	N/A	N/A
차입금 변동	10.8M	-61.0k	-107.0k
재무활동으로 인한 현금흐름	9.6M	1.9M	3.4M
현금 순변동	4.2M	-4.1M	-245.0k

주가 영향 미치는 요인들

PRSO의 주가 급등 또는 급락의 가능 원인은 다음과 같이 여러 가지로 나뉠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 있습니다. 가상 시나리오로 미 달러 대비 원화가 급격히 강세를 보이는 경우, PRSO의 해외 매출이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황 변화도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 글로벌 경제가 침체기에 들어서면, PRSO의 제품 수요가 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등도 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 미국과 중국 간 무역 전쟁이 심화되어 반도체 부품의 수입이 제한될 경우, PRSO의 생산 비용이 증가하여 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1]. 넷째, 경쟁사의 급성장도 PRSO 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 새로운 경쟁자가 PRSO보다 더 우수한 기술과 낮은 가격을 제시하면, PRSO의 시장 점유율이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화도 중요합니다. 가상으로 5G 및 mmWave 기술의 수요가 급증하는 경우, PRSO의 매출이 크게 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2].

주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

PRSO의 미래 전망은 여러 가지 요인에 따라 다양한 방향으로 전개될 수 있습니다. 긍정적인 측면에서 보면, 5G 기술이 전 세계적으로 확산되고 mmWave 세미콘덕터와 같은 고도화된 기술 수요가 급증할 경우, PRSO의 제품 수요가 크게 증가하여 매출과 이익이 상승할 가능성이 큽니다. 또한, PRSO가 저렴한 생산 테스트 장비를 활용한 효율적인 대량 생산 방법론을 개발한 덕분에, 시장 경쟁력도 높아질 것으로 기대됩니다. 반면, 부정적인 측면도 있습니다. 예를 들어, 글로벌 경제 침체가 지속되면 고가의 기술 제품에 대한 수요가 감소할 수 있으며, 이는 PRSO의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 주요 경쟁사들이 더 뛰어난 기술력과 가격 경쟁력을 갖춘 제품을 출시할 경우, PRSO의 시장 점유율이 줄어들 위험도 존재합니다. 여기에는 국가 간 무역 갈등이나 규제 변화로 인한 생산 비용 증가와 같은 외부적인 변수도 영향을 미칠 수 있습니다. 추가로, 기술 혁신 속도가 빠른 세미콘덕터 산업에서 PRSO가 지속적으로 연구개발(R&D)에 투자하여 혁신적인 제품을 출시하지 못할 경우, 기술적 뒤처짐도 우려할 수 있는 요소입니다 .

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-=='''재무'''==
+=='''뉴스'''==
-PRSO의 2023년 재무 성과는 여러 가지 도전 과제를 반영하고 있습니다. 2023년 12월 31일 기준, PRSO는 현금 및 현금성 자산으로 160만 달러를 보유하고 있었으며, 같은 해 말까지 누적 결손액은 약 1억 6640만 달러에 달했습니다. 2023년 회계연도에는 운영 활동으로부터 470만 달러의 현금이 소진되었고, 이는 주로 1680만 달러의 순손실, 비현금 비용(주식 기반 보상 520만 달러, 감가상각비 380만 달러) 및 재고 평가 손실 360만 달러 등으로 인한 것이었습니다. 2023년에는 100만 달러의 투자 활동으로부터 현금이 유입되었으며, 이는 단기 투자 매각을 통한 110만 달러와 고정 자산 구매를 위한 10만 달러 지출 때문이었습니다. 반면, 2022년에는 1000만 달러의 투자 활동 현금 유입이 있었습니다. 2023년에는 340만 달러의 자금이 재무 활동으로부터 유입되었으며, 이는 주식 및 주식 구매 권한 등록 직접 공모로 인한 순수익 360만 달러 덕분이었습니다. 그러나 회사는 여전히 지속적으로 운영 손실을 기록하고 있으며, 장기적으로는 추가 자본 조달이 필요할 것으로 보입니다. 경영진은 2024년에도 운영 손실이 지속될 것으로 예상하며, 현금 소진 상태가 이어질 경우 유동성 유지에 어려움을 겪을 수 있습니다 .
-=== 대차대조표 ===
+=='''재무'''==
-=== 손익계산서 ===
+===손익계산서===
+{| class="wikitable"
-<span id="prso-income-statement-연결손익계산서"></span>
+|-
-=== PRSO Income Statement (연결손익계산서) ===
+! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
+|-
-{|
+| 매출액 || 5.7M || 14.9M || 13.7M
-!width="23%"| '''항목'''
-!width="25%"| '''2023년 (단위: $1,000s)'''
-!width="25%"| '''2022년 (단위: $1,000s)'''
-!width="26%"| '''연도 간 변화율 (2022-2023)'''
 |-
-| '''총수익 (Net Revenue)'''
+| 매출원가 || 3.3M || 8.9M || 11.9M
-| 13,749
-| 14,868
-| -7.53%
 |-
-| 제품 매출 (Product)
+| 매출총이익 || 2.4M || 6.0M || 1.9M
-| 12,853
-| 14,199
-| -9%
 |-
-| 로열티 및 기타 매출 (Royalty and Other)
+| 영업비용 || 18.5M || 30.9M || 22.9M
-| 896
-| 669
-| 34%
 |-
-| '''매출 원가 (Cost of Net Revenue)'''
+| 영업이익 || -16.1M || -24.9M || -21.0M
-| 11,877
-| 8,915
-| 33%
 |-
-| '''총이익 (Gross Profit)'''
+| 영업외수익 || -5.2M || 7.5M || -4.2M
-| 1,872
-| 5,953
-| -68.56%
 |-
-| 총이익률 (Gross Profit Margin)%
+| 세전 순이익 || -10.9M || -32.4M || -16.8M
-| 13.62%
-| 40.05%
-| -26.43%
 |-
-| 연구개발비 (Research and Development)
+| 법인세 비용 || N/A || N/A || N/A
-| 14,398
-| 19,768
-| -27.32%
 |-
-| 순손실 (Net Loss)
+| 당기순이익 || -10.9M || -32.4M || -16.8M
-| 16,800
-| 32,400
-| -48.15%
 |}
-<span id="analysis-of-prsos-financial-status"></span>
-=== Analysis of PRSO’s Financial Status ===
-PRSO의 2023년 연결손익계산서를 살펴보면, 전체 매출은 2022년 대비 7.53% 감소하여 1,374만 9천 달러를 기록한 반면, 매출 원가는 33% 증가하여 1,187만 7천 달러에 달했습니다. 이로 인해 총이익은 약 68.56% 감소하여 187만 2천 달러에 불과했습니다. 이는 회사의 비즈니스에서 발생한 재고 평가 손실과 매출 감소로 인해 매출 원가가 상쇄된 것으로 보입니다. 특히, PRSO는 2023년 동안 재고 평가 손실로 350만 달러를 기록했고, 이 중 300만 달러는 mmWave 제품 재고에서 발생했습니다[0][1].
-연구개발비는 2019년 1,976만 8천 달러에서 1,439만 8천 달러로 27.32% 감소했으나 여전히 총수익의 105%를 차지하여, PRSO가 여전히 기술 개발에 많은 투자를 하고 있음을 알 수 있습니다. 이는 PRSO가 경쟁력을 유지하고 새로운 제품을 개발하기 위해 연구개발에 많은 자원을 투입하고 있음을 시사합니다. 다만, 이는 매출의 감소로 인해 비용 효율성을 고려한 결과로도 해석할 수 있습니다[0][1].
+===대차대조표===
+{| class="wikitable"
+|-
+! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
+|-
+| 현금 및 현금성 자산 || 15.2M || 2.9M || 1.6M
+|-
+| 매출채권, 순액 || 2.4M || 3.2M || 731.0k
+|-
+| 재고자산 || 3.8M || 5.3M || 2.6M
+|-
+| 유동자산 총계 || 23.7M || 12.7M || 5.5M
+|-
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+|-
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+|-
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+|-
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+|-
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+|-
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+|-
+| 비유동부채 총계 || 288.0k || 2.5M || 2.1M
+|-
+| 부채 총계 || 5.9M || 7.2M || 6.6M
+|-
+| 자본금 및 추가 납입 자본 || 159.3M || 164.9M || 170.5M
+|-
+| 이익잉여금 || -117.2M || -149.6M || -166.4M
+|-
+| 자본 총계 || 42.1M || 15.3M || 4.1M
+|-
+| 부채 및 자본 총계 || 48.0M || 22.5M || 10.7M
+|}
-한편, 제품 매출이 9% 감소한 반면 로열티와 기타 매출은 34% 증가하여 89만 6천 달러를 기록했습니다. 이는 비반복적 엔지니어링 서비스 매출이 증가한 결과로 보입니다. 매출 원가 부문에서, 재고 평가 손실이 원가 증가의 주요 원인으로 작용한 점이 눈에 띕니다. 이와 같은 상황은 회사의 재고 관리를 개선해야 할 필요성을 제기합니다[0][1].
-PRSO의 순손실은 2022년의 3,240만 달러에서 2023년 1,680만 달러로 크게 감소했지만 여전히 적자를 면하지 못했습니다. 이는 비용 절감 및 매출 증가 노력이 일부 효과를 발휘했음을 나타내지만, 전체적인 재정 건전성이 여전히 중요한 이슈임을 보여줍니다.
+===현금흐름표===
-=== 현금흐름표 ===
+{| class="wikitable"
+|-
-업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
+! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
+|-
+| 당기순이익 || -10.9M || -32.4M || -16.8M
-=== 주요 부채 및 전환사채들 ===
+|-
+| 감가상각비 및 무형자산상각비 || 1.1M || 3.1M || 3.8M
-{|
+|-
-!width="26%"| 유형
+| 비현금 운전자본 변동 || -1.4M || -2.4M || 2.8M
-!width="18%"| 금액(백만 달러)
+|-
-!width="54%"| 이자율 및 조건
+| 영업활동으로 인한 현금흐름 || -12.0M || -16.0M || -4.7M
+|-
+| 유형자산 취득 || -71.0k || -988.0k || -94.0k
+|-
+| 투자활동으로 인한 현금흐름 || 6.6M || 10.0M || 1.0M
+|-
+| 배당금 지급 || N/A || N/A || N/A
+|-
+| 차입금 변동 || 10.8M || -61.0k || -107.0k
 |-
-| 전환사채(Convertible Notes)
+| 재무활동으로 인한 현금흐름 || 9.6M || 1.9M || 3.4M
-| N/A
-| 여러 차례에 걸쳐 전환 가능, 약정된 이자율 적용
 |-
-| 주식 및 워런트 발행
+| 현금 순변동 || 4.2M || -4.1M || -245.0k
-| 3.3
-| 2024년 2월, 공모 주식 및 워런트 발행을 통한 3.3백만 달러 조달 완료
 |}
-PRSO는 주로 전환사채 발행과 주식 및 워런트 발행을 통해 자금을 조달합니다. 2024년 2월에 공모 주식과 워런트 발행을 통해 약 3.3백만 달러의 순수익을 조달했습니다[0][1].
 =='''주가 영향 미치는 요인들'''==