랩 테크놀로지스 (Wrap Technologies, Inc., WRAP)

회사 소개

Wrap은 가상 현실 훈련 시스템을 개발하는 글로벌 공공 안전 기술 및 서비스 회사로, 본사는 2016년 3월 설립되었습니다. Wrap Reality는 Wrap의 주력 제품으로, 가상 현실 기술을 사용하여 사실적인 시뮬레이션을 제공하며, 무력 사용 및 비억제적 훈련을 포함한 전략적 의사 결정이 가능합니다. 미국 경찰 시장뿐만 아니라 59개국으로 제품을 수출하고 있으며, 50개 주를 대표하는 활발한 유통 네트워크와 54개국을 대표하는 49개국 국제 유통업체와의 배포 계약을 체결하여 글로벌 시장에서 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. BolaWrap은 개인을 묶어 안전하게 구금하는 것을 돕는 카본 섬유로 만들어진 원격 구속 장치이며, 통상적인 고위기 존속의 기본 단계에서 상호 작용을 효과적으로 통제하는 데 도움을 줍니다[0].

주요 고객

WRAP의 주요 고객은 주로 법 집행 기관, 교정 시설, 민간 보안 기업, 그리고 일반 대중으로 구성됩니다. 법 집행 기관의 경우 주 및 지방 경찰청, 연방 경찰 및 수많은 지역 경찰서가 주요 고객입니다. 이러한 고객들은 잠재적 폭력 상황을 비폭력적으로 해결하기 위해 WRAP의 BolaWrap 제품과 가상 현실 훈련 시스템을 채택합니다. 교정 시설은 수감자를 안전하게 구금하고 재사회화 훈련을 위해 WRAP Reality 시스템을 활용합니다. 민간 보안 기업은 상업적 보안과 병원, 학교 등 다양한 환경에서 발생할 수 있는 위험 상황을 비폭력적으로 통제하기 위해 이 제품을 사용합니다. 이들 고객은 비법적 구속 장치와 가상 훈련 시스템을 통해 법적 분쟁과 폭력적 충돌을 줄이고자 WRAP의 제품을 구매합니다. 또한, 일반 대중 또한 총기 안전과 숨겨진 무기 교육을 위해 가상 현실 플랫폼을 활용할 수 있습니다 .

회사의 비용구조

비용 항목	상세 설명	주요 공급 업체
원자재	Wrap의 주요 제품인 BolaWrap에 사용되는 카본 섬유 및 기타 재료들은 주로 미국과 해외의 여러 공급 업체들로부터 공급받습니다.	국내외 다양한 공급 업체
전자 부품	제품의 전자 부품들은 서브어셈블리, 전자 부품, 사출 성형된 플라스틱 부품 및 기타 맞춤형 부품들로 구성되며, 일부는 단일 공급 업체로부터 공급받고 있습니다. 이로 인해 부품 공급에 차질이 생길 경우 제품 생산에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.	다수의 미국 및 국외 공급 업체
에너지 소비	Wrap는 제조 공정 및 운영을 위해 상당한 에너지를 소비하며, 전기 및 기타 에너지원 비용이 발생합니다.	지역 전력 회사
인건비	인플레이션으로 인한 인건비 상승이 큰 부담으로 작용하고 있습니다. 2022년에는 급여 비용 및 운영 비용이 인상됨에 따라 비용이 증가했습니다.	자체 인력
계약 서비스 비용	Wrap Reality 가상 훈련 플랫폼 개발을 위해 70만 달러를 포함하여, 특정 프로젝트 완료 시점마다 추가 비용이 발생합니다.	Spatial Industries Group, Inc. 외
클라우드 사용	3D 가상 현실 서비스를 클라우드를 통해 제공하기 위해 추가적인 소프트웨어 자산 및 서비스를 확보하고 있으며, 이에 따른 클라우드 사용 비용도 증가하고 있습니다.	자체 클라우드 인프라 및 외부 클라우드 서비스 제공 업체

Wrap는 2022년 12월 31일 기준으로 약 360만 달러의 미래 구성 요소 배송 및 계약 서비스 비용을 포함하고 있으며, 주요 비용 요소에는 재료비, 에너지 소비, 인건비, 전자 부품 및 클라우드 사용 비용이 포함됩니다[0].

제품군

WRAP Inc은 주로 BolaWrap와 WRAP Reality라는 두 가지 주력 제품을 통해 수익을 창출합니다. BolaWrap은 카본 섬유로 만들어진 원격 구속 장치로, 법 집행 기관이 개인을 안전하게 구금할 수 있도록 돕습니다. BolaWrap은 신체에 부착된 임계점에서 효과적으로 작동하여, 비폭력적 상황을 관리하는 데 중점을 둡니다. WRAP Reality는 가상 현실 기술을 활용한 훈련 시스템으로, 무력 사용 및 비억제적 훈련을 제공하여 법 집행 기관이 다양한 상황에서 결정적 전략을 훈련할 수 있도록 돕습니다.

제품명	설명	주요 수익 기여도 (%)
BolaWrap	카본 섬유로 만들어진 원격 구속 장치	약 80%
WRAP Reality	가상 현실 훈련 시스템	약 20%

경쟁업체로는 주로 비죽력적 도구와 훈련 시스템을 제공하는 기업들이 있습니다. 이러한 업체들은 기술력과 가격에서 경쟁이 치열합니다.

경쟁사	제품	주요 시장
Axon	TASER, 체내 카메라, 디지털 증거 관리 시스템	법 집행, 민간 보안
VirTra	가상 현실 기반 훈련 시뮬레이터	법 집행, 군사훈련
Digital Ally	체내 카메라, 영상 관리 시스템	법 집행, 응급 구조 서비스

WRAP의 주요 수익은 BolaWrap 제품에서 발생하며, 법 집행 기관들의 수요를 기반으로 꾸준히 증가하고 있습니다. WRAP Reality는 비록 초기 단계이지만, 가상 현실 시장의 성장과 함께 점차 중요한 수익원으로 자리잡고 있습니다[0][1].

주요 리스크

WRAP의 사업에 가능한 위험 요인 중 하나는 기술적인 측면에서 발생할 수 있는 문제입니다. 가상 현실 기술은 빠르게 발전하고 변화하기 때문에, 다른 기술로 쉽게 대체될 수 있습니다. 또한 기술 제품의 안정성과 신뢰성에 대한 우려도 있을 수 있으며, 이로 인해 제품의 신뢰성이 일시적으로나 지속적으로 손상될 가능성이 있습니다. 또한 제품의 안전성과 보안성에 대한 우려도 있을 수 있으며, 이러한 문제는 제품 성능 및 시장 신뢰도에 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 기술적인 위험은 WRAP의 사업 전체적인 안정성과 성장에 영향을 미칠 수 있습니다. .

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	7.7M	8.0M	6.1M
매출원가	5.7M	4.3M	3.2M
매출총이익	2.0M	3.7M	2.9M
영업비용	26.5M	21.5M	21.6M
영업이익	-24.5M	-17.7M	-18.7M
영업외수익	-46.0k	-113.0k	11.5M
세전 순이익	-24.4M	-17.6M	-30.2M
법인세 비용	N/A	N/A	N/A
당기순이익	-24.4M	-17.6M	-30.2M

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	34.9M	19.3M	11.5M
매출채권, 순액	3.9M	2.8M	3.0M
재고자산	1.6M	4.0M	5.8M
유동자산 총계	41.2M	26.9M	21.2M
유형자산, 순액	1.0M	1.0M	2.8M
비유동자산 총계	3.0M	3.7M	7.3M
자산 총계	44.2M	30.6M	28.5M
매입채무	1.8M	1.4M	1.1M
단기차입금	56.0k	108.0k	616.0k
유동부채 총계	2.9M	3.2M	23.5M
장기차입금	N/A	193.0k	1.7M
비유동부채 총계	110.0k	360.0k	1.8M
부채 총계	3.0M	3.5M	25.3M
자본금 및 추가 납입 자본	91.0M	94.3M	99.1M
이익잉여금	-49.8M	-67.4M	-98.0M
자본 총계	41.3M	27.1M	3.2M
부채 및 자본 총계	44.2M	30.6M	28.5M

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	-24.4M	-17.6M	-30.2M
감가상각비 및 무형자산상각비	478.0k	762.0k	823.0k
비현금 운전자본 변동	-935.0k	-1.4M	-3.3M
영업활동으로 인한 현금흐름	-18.2M	-14.6M	-16.7M
유형자산 취득	N/A	N/A	N/A
투자활동으로 인한 현금흐름	-6.9M	14.9M	5.2M
배당금 지급	N/A	N/A	-58.0k
차입금 변동	-275.0k	N/A	N/A
재무활동으로 인한 현금흐름	13.4M	83.0k	10.2M
현금 순변동	-11.7M	393.0k	-1.4M

주가 영향 미치는 요인들

WRAP의 주가 변동 요인은 여러 가지로 나눌 수 있다. 첫째, 환율 변동이 주요 요인 중 하나로, 달러 강세가 지속되면 WRAP의 국제 매출이 감소하여 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있다. 둘째, 거시경제 상황 변화도 주가에 큰 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 경제 불황이 발생할 경우, 각국 정부의 예산 감축이 예상되어 WRAP 제품에 대한 수요가 줄어들어 주가 하락이 예상된다. 셋째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국제적 갈등은 WRAP의 공급망에 차질을 빚을 수 있어 주가에 악영향을 미친다. 넷째, 경쟁사의 증가와 신기술 개발로 인한 시장 경쟁력 약화도 주요 요인 중 하나다. 경쟁사가 더 효과적인 기술과 제품을 출시할 경우, WRAP의 시장 점유율 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 준다. 다섯째, 시장 트렌드 변화는 WRAP의 주가에 즉각적인 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 가상 현실(VR) 기술이 공공 안전 분야에서 주요 훈련 도구로 자리 잡을 경우, WRAP의 매출 증가로 주가도 긍정적인 영향을 받을 수 있다[0][1][2][3][4].

회사의 미래 전망

WRAP의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있다. 먼저, 공공 안전과 관련된 기술에 대한 수요가 증가하면 WRAP의 사업은 성장할 가능성이 있다. 특히, 더 안전한 치안 활동을 위해 가상 현실 훈련 시스템의 수요가 높아질 것으로 예상된다. 또한, WRAP의 BolaWrap과 같은 비억제적 구속 장치가 경찰과 보안 관련 조직에서 필수 도구로 자리 잡는다면 회사의 매출이 증가할 수 있다. 그러나 반대로, 기술 발전 속도가 빨라지면 경쟁사들이 더 혁신적인 제품을 출시할 가능성이 있으므로 시장 점유율이 감소할 수도 있다. 또한, 경제 상황이 악화되거나 정부 예산이 축소되면 WRAP의 주요 고객층인 공공 기관의 지출이 감소하여 매출이 줄어들 가능성도 존재한다. 마지막으로, 국제 무역 규제와 같은 외부 요인도 WRAP의 공급망에 영향을 미칠 수 있어 사업이 축소되는 결과를 초래할 수 있다.