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2024년 12월 16일 (월) 15:24 기준 최신판
회사 소개
“ALGN”는 글로벌 의료 기기 회사로, Invisalign® 클리어 맞춤 치아교정기를 디자인, 제조 및 마케팅하며, 이를 통해 치아의 비정상적인 정렬을 치료하는 데 사용됩니다. 또한 Vivera TM 보존용 리테이너, 치과용 iTero TM 입안 스캐너 및 서비스, 그리고 치과 연구소와 치과 의사를 위한 exocad TM 컴퓨터 지원 설계 및 컴퓨터 지원 제조 소프트웨어를 생산합니다. Align은 Align Digital Platform TM을 사용하여 모든 당사자에 대한 연결된 역할 및 치료 솔루션을 제공하는 중요한 목표를 달성하기 위해 독점 기술과 서비스를 활용하여 치주 교정 및 복원 치의 디지털 치료 기획과 구현을 개혁하기 위한 비전과 전략을 갖추고 있습니다. 이 회사는 Invisalign 시스템을 주요 말로클루전 치료 솔루션으로 확립하고, 치과 스캔용으로 이용되는 입안 스캐너와 치당 제조 및 제작 소프트웨어의 선택지로 야한다는 목표를 달성하는 데 가장 중점을 두고 있습니다. 또한, 회사는 교정 및 복원 치의에서 혁신적 기술을 통해 세계적인 치료 목표 및 예산에 부합하는 다양한 치료 옵션을 제공하여 전략적 방향성을 실현하고 있습니다.
주요 고객
ALGN의 고객은 주로 두 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 전문 치과의사와 교정 전문의입니다. 이들은 Invisalign 시스템, iTero 입안 스캐너, CAD/CAM 소프트웨어 및 복원 치의 제품을 사용하여 환자의 치아 교정 및 복원을 돕습니다. 이들 전문가는 정밀한 치료 계획을 세우고 환자들에게 최적의 치아 교정 솔루션을 제공하기 위해 ALGN의 제품을 활용합니다. 두 번째 주요 고객 세그먼트는 일반 소비자, 특히 청소년과 그 부모입니다. 청소년기는 교정 치료를 받기에 적절한 시기이기 때문에 많은 부모들이 자녀의 치아 교정에 투자합니다. 이들은 전통적인 금속 교정기 대신 투명하고 눈에 잘 띄지 않는 Invisalign 시스템을 선호합니다. 이는 미용적인 이유뿐만 아니라, 편리하고 덜 침습적인 치료 방법을 제공하기 때문입니다. 또한, ALGN은 디지털 및 소셜 미디어 캠페인을 통해 소비자들에게 브랜드 인지도를 높이고, Invisalign 훈련을 받은 치과 의사를 통해 치료를 유도합니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | 생산 과정에 관련된 직원의 급여 및 주식 기반 보상을 포함합니다. | 내부 인력 |
| 재료 비용 | 치과 기기 제작에 사용되는 원자재 구입 비용을 포함합니다. | 다양한 화학 및 재료 공급업체 |
| 포장 및 운송비 | 제품 포장에 사용되는 자재와 관련된 비용, 운송 및 배송비를 포함합니다. | 포장 자재 회사 및 물류 회사 |
| 자본 장비 감가상각비 | 생산 과정에 사용되는 자본 장비와 시설의 감가상각비를 포함합니다. | 장비 제조업체 |
| 무형 자산 상각비 | 획득한 무형 자산의 상각비용을 포함합니다. | 소프트웨어 및 기술 콘텐츠 제공업체 |
| 에너지 소비 비용 | 생산 공장 및 시설 운영에 필요한 에너지 소비와 관련된 비용을 포함합니다. | 전력 회사 및 에너지 공급업체 |
| 클라우드 사용료 | 클라우드 기반 컴퓨팅 파워 및 데이터 저장 서비스 사용료를 포함합니다. | 클라우드 서비스 제공업체 (AWS, Azure 등) |
| 외부 서비스 비용 | 연구개발 및 기타 외부 서비스와 관련된 비용을 포함합니다. | 연구개발 서비스 제공업체 |
ALGN은 이러한 다양한 비용 요소를 포함하여 운영되는 기업으로, 주요 공급업체로는 장비 제조업체, 클라우드 서비스 제공업체, 전력 회사 등이 있습니다 .
제품군
ALGN(Align Technology Inc.)는 주요 제품으로 Invisalign 클리어 얼라이너, Vivera 리테이너, iTero 구내 스캐너, 그리고 CAD/CAM 소프트웨어 시스템을 제공합니다. 이하 주요 제품 및 매출 기여도 설명입니다:
| 주요 제품 | 설명 | 매출 기여도(2023년 기준) |
|---|---|---|
| Invisalign 시스템 | 투명한 맞춤형 치아교정기이며, 환자의 치아 교정을 목표로 합니다. 평균 판매 가격(ASP)과 케이스 수량 증가에 따라 매출이 증가합니다. | $3,199.3백만 달러 |
| iTero 구내 스캐너 | 디지털 인상(Digital Impressions)을 캡처하여 치과 및 교정용 진단 도구로 사용됩니다. iTero 스캐너의 ASP는 감소했으나, 서비스 매출 증대로 인해 총 매출은 유지되었습니다. | $662.9백만 달러 |
| Vivera 리테이너 | 치아 교정 후 유지용 리테이너로, 주로 Invisalign 트리트먼트 이후 사용됩니다. 비케이스 제품군의 매출 증가에 기여합니다. | 부분적으로 포함 |
| CAD/CAM 소프트웨어 | 주로 치과 및 교정 진료에서 디자인 및 제조를 지원하는 소프트웨어로, 스캐너 매출 외에도 추가적인 매출을 발생시킵니다. | 부분적으로 포함 |
ALGN의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 | 분야 |
|---|---|---|
| 3M | Clarity™ 얼라이너 | 치과 및 교정 |
| Dentsply Sirona | SureSmile 얼라이너 | 치과 및 교정 |
| Straumann Group | ClearCorrect 얼라이너 | 치과 및 교정 |
이들 제품은 ALGN의 Invisalign과 비슷하며, 비슷한 시장에서 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
ALGN(Align Technology Inc.)의 사업에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다: 1. 기술 발전 속도: 치과 및 의료 기술 분야의 신기술과 혁신의 발전 속도가 빠르기 때문에 기술적으로 새로운 제품이나 서비스를 개발하기 위해 지속적인 투자 및 연구가 필요하며, 기존 제품의 시장 경쟁력을 유지하는 것이 중요합니다. 2. 규제 및 인허가 지연: 새 제품이나 기술의 규제 승인이 지연되거나 거부당할 경우, 기업의 수익성과 성장 가능성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따른 금전적 손실과 기회비용을 고려해야 합니다. 3. 고가 장비 유효성 및 비용: 치과 의료 기기는 고가의 투자가 필요하며, 고가의 장비 유효성을 유지하고 사용자들의 비용 부담을 줄이기 위해 지속적인 연구 및 개발이 필요합니다. 4. 병행 수익 의존도: 주요 제품 Invisalign의 매출 기여도가 높은 만큼, 이 제품의 성공에 지나치게 의존하는 경우 해당 제품에 대한 시장 변동성이나 부정적 이슈에 민감하게 반응할 수 있습니다. 이에 대한 대책 수립이 중요합니다. .
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 3952.6 | 3734.6 | 3862.3 |
| 매출원가 | 1017.2 | 1100.9 | 1155.4 |
| 매출총이익 | 2935.4 | 2633.8 | 2706.9 |
| 영업비용 | 1959.0 | 1979.7 | 2050.2 |
| 영업이익 | 976.4 | 654.0 | 656.7 |
| 영업외수익 | -36.0 | 55.0 | 15.4 |
| 세전 순이익 | 1012.4 | 599.1 | 641.2 |
| 법인세 비용 | 240.4 | 237.5 | 196.2 |
| 당기순이익 | 772.0 | 361.6 | 445.1 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 1171.3 | 999.6 | 972.7 |
| 매출채권, 순액 | 897.2 | 859.7 | 903.4 |
| 재고자산 | 230.2 | 338.8 | 296.9 |
| 유동자산 총계 | 2494.1 | 2424.4 | 2446.6 |
| 유형자산, 순액 | 1203.2 | 1350.7 | 1408.9 |
| 비유동자산 총계 | 3448.0 | 3523.6 | 3637.3 |
| 자산 총계 | 5942.1 | 5947.9 | 6083.9 |
| 매입채무 | 163.9 | 127.9 | 113.1 |
| 단기차입금 | 22.7 | 26.6 | 29.7 |
| 유동부채 총계 | 1924.1 | 1925.9 | 2066.6 |
| 장기차입금 | 102.7 | 100.3 | 97.0 |
| 비유동부채 총계 | 395.3 | 420.7 | 386.8 |
| 부채 총계 | 2319.4 | 2346.6 | 2453.4 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 999.0 | 1045.0 | 1162.1 |
| 이익잉여금 | 2619.4 | 2566.7 | 2447.2 |
| 자본 총계 | 3622.7 | 3601.4 | 3630.5 |
| 부채 및 자본 총계 | 5942.1 | 5947.9 | 6083.9 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 772.0 | 361.6 | 445.1 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 108.7 | 125.8 | 142.4 |
| 비현금 운전자본 변동 | 154.2 | -84.3 | -7.9 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 1172.5 | 568.7 | 785.8 |
| 유형자산 취득 | -401.1 | -291.9 | -177.7 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -563.4 | -213.3 | -195.9 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -458.3 | -501.7 | -598.3 |
| 현금 순변동 | 150.8 | -146.3 | -8.5 |
주가 영향 미치는 요인들
ALGN의 주가 급등 또는 급락의 원인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동이 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 미국 달러가 강세를 보인다면, 이는 ALGN의 해외 수익을 감소시켜 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태 역시 중요한 요인입니다. 예를 들어, 세계적인 경제 침체가 발생한다면 소비자들의 지출 여력이 줄어들어 치과 교정 장치에 대한 수요가 감소할 수 있으며, 이는 회사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 특히 미중 무역 전쟁과 같은 상황은 공급망을 혼란시키고 비용을 증가시켜 ALGN의 운영에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장 또는 기술 혁신도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 기술로 무장한 경쟁사가 시장에 등장한다면 ALGN의 시장 점유율이 감소하게 되어 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장과 트렌드의 변화도 중요한 변수입니다. 만약 소비자들이 더 최신기술이나 다른 형태의 치료법을 선호하게 된다면, 이는 ALGN에게 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ALGN의 미래는 다양한 요인들에 따라 성장하거나 축소할 수 있습니다. 회사의 성장은 국제 시장으로의 확장과 디지털 덴탈 제품 및 서비스에 대한 수요 증가에 힘입을 수 있습니다. ALGN은 현재 전 세계 100개 이상의 시장에서 활동하고 있으며, 특히 유럽과 아시아에서 연구개발 및 제조 활동을 강화하며 지역적 수요에 즉각 대응할 수 있는 인프라를 구축하고 있습니다. 디지털 치의학 플랫폼의 채택률이 증가함에 따라 더욱 많은 치과 의사와 일반 치과 의사들이 ALGN의 제품을 이용하게 될 것이며, 이는 매출 증가로 이어질 수 있습니다. 또한, Invisalign 시스템의 인지도와 선호도가 높아짐에 따라 더 많은 소비자들이 교정 치료를 받으려는 경향을 보일 가능성이 큽니다. 반면, 경제적 불확실성, 환율 변동, 국제 정세 변화와 같은 외부 환경 요인들은 회사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 신제품 출시와 혁신, R&.D 투자 증가는 시장에서의 경쟁력 강화를 도모할 것이나, 경쟁사의 기술 개발 속도와 시장 진입 역시 ALGN의 성장에 도전 과제가 될 수 있습니다. 변하는 고객의 기대와 제품 선호에 적응하고자 하는 ALGN의 능력도 향후 성공의 중요한 요소가 될 것입니다.