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카바 그룹 (CAVA Group, Inc., CAVA): 두 판 사이의 차이

(CAVA는 미국의 식당 프랜차이즈 기업으로, 지중해 요리를 중심으로 건강한 식사를 제공합니다. 2015년에 델라웨어 주에서 설립된 이 회사는 2011년에 메릴랜드 주 Bethesda에 첫 매장을 오픈했습니다. 현재 미국 24개 주와 워싱턴 D.C.에 309개의 CAVA 레스토랑을 운영하고 있으며, 지역 슈퍼마켓에서 판매되는 소스와 드레싱을 생산하고 있습니다. CAVA는 건강과 편의성에 중점을 둔 차별화된 메뉴와 광범위한 매력력으로 지중해 요리 및 건강 식품 시장에서 큰 기회를 가지고 있다고 판단하고 있습니다. 회사는 미국 내 2032년까지 1,000개 이상의 CAVA 레스토랑을 통해 더 많은 소비자에게 서비스 제공할 계획이며, 지속적인 성장과 소비자들의 선호도에 대응하기 위해 디지털 비즈니스 전략을 활용하고 있습니다. 또한, 지속가능성에 대한 약속을 지키며 지역사회와의 관계 형성을 통해 세상에 좋은 영향을 미치는 것에 주력하고 있습니다[0].)
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== '''회사 소개''' ==
== '''회사 소개''' ==


CAVA는 미국의 식당 프랜차이즈 기업으로, 지중해 요리를 중심으로 건강한 식사를 제공합니다. 2015년에 델라웨어 주에서 설립된 이 회사는 2011년에 메릴랜드 주 Bethesda에 첫 매장을 오픈했습니다. 현재 미국 24개 주와 워싱턴 D.C.에 309개의 CAVA 레스토랑을 운영하고 있으며, 지역 슈퍼마켓에서 판매되는 소스와 드레싱을 생산하고 있습니다. CAVA는 건강과 편의성에 중점을 둔 차별화된 메뉴와 광범위한 매력력으로 지중해 요리 및 건강 식품 시장에서 큰 기회를 가지고 있다고 판단하고 있습니다. 회사는 미국 내 2032년까지 1,000개 이상의 CAVA 레스토랑을 통해 더 많은 소비자에게 서비스 제공할 계획이며, 지속적인 성장과 소비자들의 선호도에 대응하기 위해 디지털 비즈니스 전략을 활용하고 있습니다. 또한, 지속가능성에 대한 약속을 지키며 지역사회와의 관계 형성을 통해 세상에 좋은 영향을 미치는 것에 주력하고 있습니다[0].
CAVA는 미국의 식당 프랜차이즈 기업으로, 지중해 요리를 중심으로 건강한 식사를 제공합니다. 2015년에 델라웨어 주에서 설립된 이 회사는 2011년에 메릴랜드 주 Bethesda에 첫 매장을 오픈했습니다. 현재 미국 24개 주와 워싱턴 D.C.에 309개의 CAVA 레스토랑을 운영하고 있으며, 지역 슈퍼마켓에서 판매되는 소스와 드레싱을 생산하고 있습니다. CAVA는 건강과 편의성에 중점을 둔 차별화된 메뉴와 광범위한 매력력으로 지중해 요리 및 건강 식품 시장에서 큰 기회를 가지고 있다고 판단하고 있습니다. 회사는 미국 내 2032년까지 1,000개 이상의 CAVA 레스토랑을 통해 더 많은 소비자에게 서비스 제공할 계획이며, 지속적인 성장과 소비자들의 선호도에 대응하기 위해 디지털 비즈니스 전략을 활용하고 있습니다. 또한, 지속가능성에 대한 약속을 지키며 지역사회와의 관계 형성을 통해 세상에 좋은 영향을 미치는 것에 주력하고 있습니다.




=== 주요 고객 ===
=== 주요 고객 ===


CAVA의 고객 페르소나는 다양한 세그먼트로 나누어 설명할 수 있습니다. 우선, 밀레니얼 세대와 Z세대가 주요 고객층으로, 이들은 건강과 웰빙에 높은 관심을 가지고 있으며 빠른 생활 양식 속에서도 편리하게 건강한 음식을 찾습니다. 이들은 CAVA의 맞춤형 및 셰프가 설계한 볼과 피타를 선택함으로써 자신의 건강 상태와 기호에 맞는 식사를 즐길 수 있기 때문에 CAVA를 선호합니다. 두 번째로, 다양한 연령대와 소득층을 포함한 광범위한 고객층이 존재합니다. 이들은 맛과 건강을 모두 고려한 식사를 원하며, 중산층 이상의 고객들은 특히 고품질과 편리성을 중시하여 CAVA의 디지털 주문 시스템과 배달 서비스를 자주 이용합니다. 세 번째로, 특정 식이 요법을 따르는 고객들은 비건, 글루텐 프리, 케토, 팔레오 등 다양한 선택지를 제공하는 CAVA의 메뉴를 좋아합니다. 이들은 자신의 식이 요구를 충족시키면서도 풍부한 맛을 경험할 수 있어 CAVA의 충성 고객이 됩니다. 마지막으로, 바쁜 직장인들과 학생들도 주요 고객으로, 이들은 빠른 서비스와 건강한 식사를 제공하는 CAVA의 점심 및 저녁 메뉴를 즐깁니다. CAVA의 이러한 다양한 고객층은 건강, 편리성, 맛을 모두 중시하는 현대인의 생활 양식에 잘 맞아떨어집니다[0][1].
CAVA의 고객 페르소나는 다양한 세그먼트로 나누어 설명할 수 있습니다. 우선, 밀레니얼 세대와 Z세대가 주요 고객층으로, 이들은 건강과 웰빙에 높은 관심을 가지고 있으며 빠른 생활 양식 속에서도 편리하게 건강한 음식을 찾습니다. 이들은 CAVA의 맞춤형 및 셰프가 설계한 볼과 피타를 선택함으로써 자신의 건강 상태와 기호에 맞는 식사를 즐길 수 있기 때문에 CAVA를 선호합니다. 두 번째로, 다양한 연령대와 소득층을 포함한 광범위한 고객층이 존재합니다. 이들은 맛과 건강을 모두 고려한 식사를 원하며, 중산층 이상의 고객들은 특히 고품질과 편리성을 중시하여 CAVA의 디지털 주문 시스템과 배달 서비스를 자주 이용합니다. 세 번째로, 특정 식이 요법을 따르는 고객들은 비건, 글루텐 프리, 케토, 팔레오 등 다양한 선택지를 제공하는 CAVA의 메뉴를 좋아합니다. 이들은 자신의 식이 요구를 충족시키면서도 풍부한 맛을 경험할 수 있어 CAVA의 충성 고객이 됩니다. 마지막으로, 바쁜 직장인들과 학생들도 주요 고객으로, 이들은 빠른 서비스와 건강한 식사를 제공하는 CAVA의 점심 및 저녁 메뉴를 즐깁니다. CAVA의 이러한 다양한 고객층은 건강, 편리성, 맛을 모두 중시하는 현대인의 생활 양식에 잘 맞아떨어집니다.




=== 회사의 비용구조 ===
=== 회사의 비용구조 ===


{|
{| class="wikitable"
!width="29%"| 비용 항목
!| 비용 항목
!width="32%"| 상세 설명
!| 상세 설명
!width="38%"| 주요 공급업체
!| 주요 공급업체
|-
|-
| 식품, 음료 및 포장 비용
| 식품, 음료 및 포장 비용
60번째 줄: 60번째 줄:
|}
|}


CAVA의 주요 비용 항목은 식품, 음료 및 포장 비용, 노동 비용, 점유 비용, 기타 운영 비용, 일반 및 관리 비용, 감가상각비, 구조조정 및 기타 비용, 개장 전 비용, 자산 처분 비용, 이자 비용 등이며, 각 항목은 다양한 공급업체와 서비스 제공자로부터 지원받고 있습니다[0][1][2].
CAVA의 주요 비용 항목은 식품, 음료 및 포장 비용, 노동 비용, 점유 비용, 기타 운영 비용, 일반 및 관리 비용, 감가상각비, 구조조정 및 기타 비용, 개장 전 비용, 자산 처분 비용, 이자 비용 등이며, 각 항목은 다양한 공급업체와 서비스 제공자로부터 지원받고 있습니다.




77번째 줄: 77번째 줄:
# '''디지털 주문 및 배달 서비스'''
# '''디지털 주문 및 배달 서비스'''
#* '''CAVA 앱''': 고객들이 앱을 통해 쉽게 메뉴를 주문하고, 맞춤형 식사를 구성할 수 있습니다.
#* '''CAVA 앱''': 고객들이 앱을 통해 쉽게 메뉴를 주문하고, 맞춤형 식사를 구성할 수 있습니다.
#* '''디지털 레벤유''': 2023년에는 디지털 매출이 전체 매출의 36%를 차지했으며 이는 고객들이 편리하게 식사를 주문하고 배달 받을 수 있게 해줍니다[0][1].
#* '''디지털 레벤유''': 2023년에는 디지털 매출이 전체 매출의 36%를 차지했으며 이는 고객들이 편리하게 식사를 주문하고 배달 받을 수 있게 해줍니다.


다음 표는 CAVA의 주요 제품별로 수익 기여도를 요약한 것입니다:
다음 표는 CAVA의 주요 제품별로 수익 기여도를 요약한 것입니다:


{|
{| class="wikitable"
!width="18%"| 제품 카테고리
!| 제품 카테고리
!width="42%"| 주요 제품
!| 주요 제품
!width="38%"| 수익 기여도
!| 수익 기여도
|-
|-
| 레스토랑 메뉴
| 레스토랑 메뉴
101번째 줄: 101번째 줄:
CAVA의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
CAVA의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:


{|
{| class="wikitable"
!width="17%"| 기업 이름
!| 기업 이름
!width="57%"| 주요 제품/서비스
!| 주요 제품/서비스
!width="25%"| 경쟁 요인
!| 경쟁 요인
|-
|-
| Chipotle
| Chipotle
123번째 줄: 123번째 줄:
|}
|}


이와 같은 경쟁자들과의 차별화는 CAVA의 지속 가능한 성장과 시장 확대 전략에 중요한 요소로 작용하고 있습니다[2][3].
이와 같은 경쟁자들과의 차별화는 CAVA의 지속 가능한 성장과 시장 확대 전략에 중요한 요소로 작용하고 있습니다.




=== 주요 리스크 ===
=== 주요 리스크 ===


CAVA의 비즈니스에 대한 잠재적 위험 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있습니다: 1. 적절한 합병 및 전략적 관계 식별 및 성공적 종결, 통합 및 팀원 전환 어려움, 2. 제조 및 공급망 효과적 관리 어려움으로 원재료 조달 위험, 3. 수요 예측 정확성 부족으로 생산 용량 부족 및 재고 관리 측면에서의 위험, 4. 적절한 매장 식별 어려움, 신규 식당 수익성 및 기존 매장 영향 위험, 5. 증가하는 부동산 비용 및 매장 오픈 관련 이익이 기대에 못 미칠 경우의 위험, 6. 브랜드 이미지 및 고객 인식에 부정적 변화가 있을 경우의 위험[0][1][2][3][4].
CAVA의 비즈니스에 대한 잠재적 위험 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있습니다: 1. 적절한 합병 및 전략적 관계 식별 및 성공적 종결, 통합 및 팀원 전환 어려움, 2. 제조 및 공급망 효과적 관리 어려움으로 원재료 조달 위험, 3. 수요 예측 정확성 부족으로 생산 용량 부족 및 재고 관리 측면에서의 위험, 4. 적절한 매장 식별 어려움, 신규 식당 수익성 및 기존 매장 영향 위험, 5. 증가하는 부동산 비용 및 매장 오픈 관련 이익이 기대에 못 미칠 경우의 위험, 6. 브랜드 이미지 및 고객 인식에 부정적 변화가 있을 경우의 위험.




=='''뉴스'''==
=='''뉴스'''==


(2024-08-21) 치폴레 CEO의 퇴직으로 불확실성이 발생했지만, 회사의 입증된 비즈니스 모델과 성장 가능성은 초기에 있는 소규모 Cava보다 더 나은 선택으로 만든다. 치폴레의 낮은 평가와 국제 확장 계획도 매력적인 투자 옵션으로 만들어준다.[https://www.fool.com/investing/2024/08/20/chipotle-stock-drops-ceo-change-buy-cava-instead/?source=iedfolrf0000001 link]
 




=='''재무'''==
=='''재무'''==


CAVA는 최근 몇 년간 재무 성과가 큰 성장세를 보였습니다. 2023 회계연도 동안 CAVA의 총 매출은 7억 1,706만 달러로, 이는 전년도의 4억 4,859만 달러에 비해 약 2억 6,846만 달러 증가한 수치입니다. 또한 같은 매장 매출 성장률은 17.9%로, 이 중 10.4%는 고객 트래픽 증가에 의해, 나머지 7.5%는 메뉴 가격 인상 및 제품 믹스에 의해 이루어졌습니다. 이러한 매출 증가는 2023년 회계연도가 53주였던 점도 기여했습니다. 평균 매장 매출은 전년 대비 241달러 증가한 2,639달러를 기록했습니다. 레스토랑 수준의 이익은 1억 7,748만 달러로 2022년의 9,109만 달러에 비해 상당히 개선되었으며, 이익률은 24.8%로 증가했습니다. 디지털 매출 비율도 36.0%로 소폭 증가했습니다. 순이익은 1,328만 달러로 전년도의 5,899만 달러 손실에서 큰 반전을 이루었습니다. 조정된 EBITDA는 7,382만 달러로, 이는 전년도의 1,261만 달러에서 크게 상승한 수치입니다. 이러한 성장은 신규 매장 오픈 및 기존 매장의 강한 성과에 기인하며, 특히 Zoes Kitchen 매장을 CAVA로 전환하는 전략이 성공적으로 완료된 것이 주요 요인 중 하나였습니다[0][1][2][3].
=== 대차대조표 ===
다음은 2023년 12월 31일과 2022년 12월 25일 기준 CAVA의 연결 대차대조표입니다.


{|
===손익계산서===
! 항목
(단위: Million USD)
! 2023년 (천 달러)
{| class="wikitable"
! 2022년 (천 달러)
|-
| 유동 자산
|
|
|-
| - 현금 및 현금성 자산
| $332,428
| $39,125
|-
| - 매출 채권, 순
| $3,662
| $2,827
|-
| - 기타 채권
| $8,223
| $4,908
|-
| - 재고자산
| $5,637
| $5,139
|-
| - 선불 비용 및 기타
| $4,962
| $6,151
|-
| 유동 자산 합계
| $354,912
| $58,150
|-
|
|
|
|-
| 비유동 자산
|
|
|-
| - 유형 자산, 순
| $330,730
| $242,983
|-
| - 운영 리스 자산
| $289,451
| $273,876
|-
| - 영업권
| $1,944
| $1,944
|-
| - 무형 자산, 순
| $1,355
| $1,382
|-
| - 기타 비유동 자산
| $5,365
| $5,548
|-
| 비유동 자산 합계
| $629,845
| $525,733
|-
| 자산 총계
| $983,757
| $583,883
|-
|
|
|
|-
| 유동 부채
|
|
|-
| - 미지급금
| $17,234
| $14,311
|-
| - 미지급 비용 및 기타
| $59,219
| $40,468
|-
| - 운영 리스 부채 - 유동
| $32,583
| $29,539
|-
| 유동 부채 합계
| $109,036
| $84,318
|-
|
|
|
|-
|-
| 비유동 부채
! style="width: 20em." | 항목
|
! style="width: 8em." | 2021
|
! style="width: 8em." | 2022
! style="width: 8em." | 2023
|-
|-
| - 이연 법인세
| 매출액 || 500.1 || 564.1 || 728.7
| $79
| $28
|-
|-
| - 운영 리스 부채
| 매출원가 || 417.9 || 466.1 || 548.4
| $303,615
| $285,194
|-
|-
| - 기타 비유동 부채
| 매출총이익 || 82.2 || 98.0 || 180.3
| $225
| $538
|-
|-
| 비유동 부채 합계
| 영업비용 || 109.3 || 112.8 || 148.9
| $303,919
| $285,760
|-
|-
| 부채 총계
| 영업이익 || -27.2 || -14.8 || 31.4
| $412,955
| $370,078
|-
|-
|
| 영업외수익 || 10.1 || 44.1 || 17.4
|
|
|-
|-
| 자본
| 세전 순이익 || -37.3 || -58.9 || 14.0
| $570,802
| $448,503
|-
|-
|
| 법인세 비용 || 0.1 || 0.1 || 0.8
|
|
|-
|-
| 부채 및 자본 총계
| 당기순이익 || -37.4 || -59.0 || 13.3
| $983,757
| $583,883
|}
|}


CAVA의 재무 상태를 분석해보면, 2023년 말 기준 회사의 총 자산은 2022년 대비 상당한 증가를 보였습니다. 총 자산은 $983,757천 달러로, 전년도 $583,883천 달러에서 크게 증가했습니다. 특히, 현금 및 현금성 자산이 $332,428천 달러로 급증했으며, 이는 회사의 유동성을 크게 향상시켰습니다. 유형 자산 또한 $330,730천 달러로 증가했으며, 이는 회사의 물적 자산에 대한 투자가 강화되었음을 나타냅니다. 반면, 미지급 비용 및 기타 유동 부채 역시 증가했으나, 자본 계정에서의 큰 증가를 통해 전반적인 재무 건전성을 비추고 있습니다. 이를 통해 CAVA는 유동 자산 및 비유동 자산을 균형 있게 배분하면서 지속적인 성장 가능성을 확보하고 있음을 알 수 있습니다[0].
[[File:CAVA-income-statement.png|800px]]




=== 손익계산서 ===


<span id="cava-그룹-inc.-통합-손익계산서"></span>
=== CAVA 그룹, Inc. 통합 손익계산서 ===


{|
 
!width="32%"| 항목
===대차대조표===
!width="22%"| 2023년 (단위: 천 달러)
(단위: Million USD)
!width="22%"| 2022년 (단위: 천 달러)
{| class="wikitable"
!width="22%"| 2021년 (단위: 천 달러)
|-
| 매출
| $728,700
| $564,119
| $500,072
|-
|-
| 운영비용
! style="width: 20em." | 항목
|
! style="width: 8em." | 2021
|
! style="width: 8em." | 2022
|
! style="width: 8em." | 2023
|-
|-
| - 식자재, 음료 및 포장
| 현금 및 현금성 자산 || 140.3 || 39.1 || 332.4
| $213,458
| $179,988
| $154,772
|-
|-
| - 인건비
| 매출채권, 순액 || 2.8 || 2.8 || 3.7
| $187,326
| $157,891
| $143,395
|-
|-
| - 점포 임차료
| 재고자산 || 3.6 || 5.1 || 5.6
| $58,319
| $53,669
| $49,299
|-
|-
| - 기타 운영비
| 유동자산 총계 || 154.4 || 58.1 || 354.9
| $89,251
| $74,587
| $70,453
|-
|-
| 총 레스토랑 운영비용
| 유형자산, 순액 || 194.9 || 516.9 || 620.2
| $548,354
| $466,135
| $417,919
|-
|-
| 일반관리비
| 비유동자산 총계 || 207.8 || 525.7 || 628.8
| $101,491
| $70,037
| $64,792
|-
|-
| 감가상각비 및 무형자산 상각비
| 자산 총계 || 362.2 || 583.9 || 983.8
| $47,433
| $42,724
| $44,538
|-
|-
| 구조조정 및 기타 비용
| 매입채무 || 14.0 || 14.3 || 17.2
| $6,080
| $5,923
| $6,839
|-
|-
| 개장 전 비용
| 단기차입금 || N/A || 29.5 || 32.6
| $15,718
| $19,313
| $8,194
|-
|-
| 감손 및 자산 처분 비용
| 유동부채 총계 || 51.7 || 84.3 || 109.0
| $4,899
| $19,753
| $10,542
|-
|-
| 총 운영비용
| 장기차입금 || 15.3 || 285.2 || 303.6
| $723,975
| $623,885
| $552,824
|-
|-
| 영업이익 (손실)
| 비유동부채 총계 || 703.5 || 948.1 || 303.9
| $4,725
| ($59,766)
| ($52,752)
|-
|-
| 순이자 수익 (손실)
| 부채 총계 || 755.2 || 1032.4 || 413.0
| ($8,852)
| $47
| $4,810
|-
|-
| 기타 수익
| 자본금 및 추가 납입 자본 || 15.2 || 19.1 || 1028.2
| ($471)
| ($919)
| ($20,288)
|-
|-
| 법인세 차감 전 순이익 (손실)
| 이익잉여금 || -402.5 || -460.9 || -447.7
| $14,048
| ($58,894)
| ($37,274)
|-
|-
| 법인세 비용
| 자본 총계 || -393.0 || -448.5 || 570.8
| $768
| $93
| $117
|-
|-
| 순이익 (손실)
| 부채 및 자본 총계 || 362.2 || 583.9 || 983.8
| $13,280
| ($58,987)
| ($37,391)
|}
|}


CAVA의 통합 손익계산서를 분석해보면, 2023년 동안 회사의 매출은 728.7백만 달러로 2022년의 564.1백만 달러에서 크게 증가했습니다. 이는 회사의 신규 매장 오픈과 기존 매장의 매출 성장에 힘입은 결과입니다. 특히, Zoes Kitchen 매장을 CAVA로 전환하는 전략이 주요 매출 증가 요인이었습니다. 그러나 운영비용이 매출의 상당 부분을 차지하고 있으며, 그중에서도 식자재, 음료 및 포장 비용과 인건비가 가장 큰 비율을 차지하고 있습니다. 이는 건강한 식자재 공급과 높은 품질의 서비스 제공을 위한 투자로 볼 수 있습니다[0][1].


기타 운영비와 일반관리비도 큰 비율을 차지하고 있는데, 이는 회사의 긴밀한 경영관리 체계를 유지하기 위한 비용으로 해석될 수 있습니다. 특히, 일반관리비는 전년도에 비해 큰 폭으로 증가했는데, 이는 회사의 성장과 규모 확대에 따른 다양한 관리 비용이 반영된 것으로 보입니다.


또한, 감가상각비 및 무형자산 상각비도 꾸준히 발생하고 있으며, 이는 지속적인 설비 투자와 브랜드 유지비용을 나타냅니다. 이러한 비용 구성은 레스토랑 업계의 일반적인 구조와 유사하며, 특히 인건비와 식자재 비용이 주요한 비중을 차지하는 점에서 동종 업계와의 비교 시 큰 차이는 없습니다.
===현금흐름표===
 
(단위: Million USD)
결론적으로, CAVA의 매출 성장과 함께 운영비용도 증가하였지만, 이는 지속적인 확장과 품질 유지를 위한 필수적인 투자로 판단됩니다. 특히, 매출 대비 운영비용의 효율성이 중요하며, 이를 통해 회사의 지속적인 성장 가능성을 평가할 수 있습니다[0].
{| class="wikitable"
 
|-
 
! style="width: 20em." | 항목
=== 현금흐름표 ===
! style="width: 8em." | 2021
 
! style="width: 8em." | 2022
<span id="cava-그룹-inc.-통합-현금-흐름표"></span>
! style="width: 8em." | 2023
=== CAVA 그룹, Inc. 통합 현금 흐름표 ===
 
{|
!width="32%"| 항목
!width="21%"| 2023년 (단위: 천 달러)
!width="22%"| 2022년 (단위: 천 달러)
!width="22%"| 2021년 (단위: 천 달러)
|-
|-
| 운영활동으로 인한 현금 흐름
| 당기순이익 || -37.4 || -59.0 || 13.3
| $97,101
| $6,038
| $3,393
|-
|-
| 투자활동으로 인한 현금 흐름
| 감가상각비 및 무형자산상각비 || 44.4 || 42.7 || 47.4
| ($138,806)
| ($104,161)
| ($56,309)
|-
|-
| 재무활동으로 인한 현금 흐름
| 비현금 운전자본 변동 || 0.4 || -1.3 || 22.1
| $335,008
| ($3,084)
| $204,068
|-
|-
| 현금 및 현금성 자산의 순 변화
| 영업활동으로 인한 현금흐름 || 3.4 || 6.0 || 97.1
| $293,303
| ($101,207)
| $151,152
|-
|-
| 연초의 현금 및 현금성 자산
| 유형자산 취득 || -56.3 || -104.2 || -138.8
| $39,125
| $140,332
| $50,096
|-
|-
| 연말의 현금 및 현금성 자산
| 투자활동으로 인한 현금흐름 || -56.3 || -104.2 || -138.8
| $332,428
| $39,125
| $140,332
|}
 
CAVA의 현금 흐름표를 분석해보면, 2023년 동안 운영활동을 통한 현금 흐름이 $97.1백만 달러로 전년도 $6.04백만 달러에서 크게 증가했습니다. 이는 주로 영업 실적의 개선과 운전 자본 변화, 상장(IPO)으로 인한 수익 덕분입니다. 반면, 투자활동으로 인한 현금 흐름은 $138.8백만 달러의 유출을 기록했는데, 이는 주로 새로운 CAVA 레스토랑 오프닝, 새 생산 시설 건설, 기술 개선에 대한 자본 지출 때문입니다. 재무활동으로 인한 현금 흐름은 $335백만 달러의 유입을 기록했으며, 이는 상장(IPO) 과정에서 받은 순 수익 덕분입니다[0][1][2].
 
CAVA는 건강 지향적인 식품을 제공하는 패스트 캐주얼 레스토랑 체인으로, 유사 업종의 기업들과 비교했을 때 튼튼한 운영 현금을 보유하고 있습니다. 이는 새로운 매장 오프닝과 기존 매장 전환에 따른 초기 투자에도 불구하고 긍정적인 운영 실적을 나타내는 지표입니다. 많은 레스토랑 체인과 비교했을 때, 운영 현금 흐름의 큰 증가는 회사의 성장 가능성을 뚜렷하게 보여줍니다.
 
 
=== 주요 부채 및 전환사채들 ===
 
CAVA는 다양한 부채 및 융자 조건을 가지고 있으며, 주요 항목은 다음과 같습니다:
 
{|
!width="20%"| 종류
!width="13%"| 금액 (천 달러)
!width="13%"| 이자율
!width="13%"| 만기일
!width="38%"| 기타 정보
|-
|-
| 2022 신용 시설 (기한 연기)
| 배당금 지급 || N/A || N/A || N/A
| 30,000
| 1.50% ~ 2.50%
| 2027년 3월 11일
| 총차입한도 $98.3백만, 가용 $98.3백만.
|-
|-
| ZK PPP Loan
| 차입금 변동 || -40.0 || N/A || N/A
| 10,000
| 0.98%
| 2022년 4월 15일
| 2021년 6월 10일 전액 탕감됨.
|-
|-
| CAVA PPP Loan
| 재무활동으로 인한 현금흐름 || 143.2 || -3.1 || 335.0
| 10,000
| 1.00%
| 2022년 4월 16일
| 2021년 6월 14일 전액 탕감됨.
|-
|-
| 2020 크레딧 시설
| 현금 순변동 || 90.2 || -101.2 || 293.3
| 38,700
| -
| -
| 2021년 5월 전액 상환됨, 2022년 3월 해지됨.
|}
|}
CAVA는 미국 코로나바이러스 지원법(CARES Act)에 따라 Paycheck Protection Program(PPP) 주도 하에 두 가지 주요 대출을 받았으며, 이 중 ZK PPP Loan과 CAVA PPP Loan 각각 $10백만을 2021년 중반 전액 탕감받았습니다. 2022 신용 시설은 총 $98.3백만에 이르며, 지연 인출 기한 연기 조건이 포함되어 있습니다. 이 신용 시설의 이자율은 회사의 총 임대 조정 순 레버리지 비율에 따라 1.50%에서 2.50% 사이에서 설정되며, 만기는 2027년 3월 11일입니다[0][1][2][3].


=='''주가 영향 미치는 요인들'''==
=='''주가 영향 미치는 요인들'''==


CAVA의 주가 변동 원인으로는 다양한 요인이 있을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 국제 공급망에 영향을 미쳐 주요 원재료 비용을 상승시킬 수 있습니다. 가상 시나리오로, 미국 달러 약세로 인해 수입 식재료 가격이 상승하면, 원가 상승으로 인해 주가는 하락할 가능성이 높습니다. 둘째, 거시 경제 상황 변화도 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 경제 불황 시 소비자들의 외식 빈도가 줄어들어 CAVA의 매출이 감소하면 주가는 하락할 것입니다. 셋째, 국가 간 갈등도 영향을 미칩니다. 중국과의 무역 전쟁이 격화되어 식재료 공급망에 차질이 생기면, 이는 비용 증가로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 요인입니다. 만약 주요 경쟁사가 시장 점유율을 확대하고 인기 메뉴를 출시한다면, CAVA의 시장 점유율 감소로 주가는 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화 역시 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 건강한 식품에 대한 수요가 증가하는 경우, CAVA의 긍정적인 브랜드 이미지와 제품 라인업이 부각되어 주가는 상승할 가능성이 있습니다[0][1][2].
CAVA의 주가 변동 원인으로는 다양한 요인이 있을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 국제 공급망에 영향을 미쳐 주요 원재료 비용을 상승시킬 수 있습니다. 가상 시나리오로, 미국 달러 약세로 인해 수입 식재료 가격이 상승하면, 원가 상승으로 인해 주가는 하락할 가능성이 높습니다. 둘째, 거시 경제 상황 변화도 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 경제 불황 시 소비자들의 외식 빈도가 줄어들어 CAVA의 매출이 감소하면 주가는 하락할 것입니다. 셋째, 국가 간 갈등도 영향을 미칩니다. 중국과의 무역 전쟁이 격화되어 식재료 공급망에 차질이 생기면, 이는 비용 증가로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 요인입니다. 만약 주요 경쟁사가 시장 점유율을 확대하고 인기 메뉴를 출시한다면, CAVA의 시장 점유율 감소로 주가는 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화 역시 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 건강한 식품에 대한 수요가 증가하는 경우, CAVA의 긍정적인 브랜드 이미지와 제품 라인업이 부각되어 주가는 상승할 가능성이 있습니다.




2024년 12월 14일 (토) 16:01 기준 최신판


회사 소개

CAVA는 미국의 식당 프랜차이즈 기업으로, 지중해 요리를 중심으로 건강한 식사를 제공합니다. 2015년에 델라웨어 주에서 설립된 이 회사는 2011년에 메릴랜드 주 Bethesda에 첫 매장을 오픈했습니다. 현재 미국 24개 주와 워싱턴 D.C.에 309개의 CAVA 레스토랑을 운영하고 있으며, 지역 슈퍼마켓에서 판매되는 소스와 드레싱을 생산하고 있습니다. CAVA는 건강과 편의성에 중점을 둔 차별화된 메뉴와 광범위한 매력력으로 지중해 요리 및 건강 식품 시장에서 큰 기회를 가지고 있다고 판단하고 있습니다. 회사는 미국 내 2032년까지 1,000개 이상의 CAVA 레스토랑을 통해 더 많은 소비자에게 서비스 제공할 계획이며, 지속적인 성장과 소비자들의 선호도에 대응하기 위해 디지털 비즈니스 전략을 활용하고 있습니다. 또한, 지속가능성에 대한 약속을 지키며 지역사회와의 관계 형성을 통해 세상에 좋은 영향을 미치는 것에 주력하고 있습니다.


주요 고객

CAVA의 고객 페르소나는 다양한 세그먼트로 나누어 설명할 수 있습니다. 우선, 밀레니얼 세대와 Z세대가 주요 고객층으로, 이들은 건강과 웰빙에 높은 관심을 가지고 있으며 빠른 생활 양식 속에서도 편리하게 건강한 음식을 찾습니다. 이들은 CAVA의 맞춤형 및 셰프가 설계한 볼과 피타를 선택함으로써 자신의 건강 상태와 기호에 맞는 식사를 즐길 수 있기 때문에 CAVA를 선호합니다. 두 번째로, 다양한 연령대와 소득층을 포함한 광범위한 고객층이 존재합니다. 이들은 맛과 건강을 모두 고려한 식사를 원하며, 중산층 이상의 고객들은 특히 고품질과 편리성을 중시하여 CAVA의 디지털 주문 시스템과 배달 서비스를 자주 이용합니다. 세 번째로, 특정 식이 요법을 따르는 고객들은 비건, 글루텐 프리, 케토, 팔레오 등 다양한 선택지를 제공하는 CAVA의 메뉴를 좋아합니다. 이들은 자신의 식이 요구를 충족시키면서도 풍부한 맛을 경험할 수 있어 CAVA의 충성 고객이 됩니다. 마지막으로, 바쁜 직장인들과 학생들도 주요 고객으로, 이들은 빠른 서비스와 건강한 식사를 제공하는 CAVA의 점심 및 저녁 메뉴를 즐깁니다. CAVA의 이러한 다양한 고객층은 건강, 편리성, 맛을 모두 중시하는 현대인의 생활 양식에 잘 맞아떨어집니다.


회사의 비용구조

비용 항목 상세 설명 주요 공급업체
식품, 음료 및 포장 비용 식품, 음료, 포장 비용은 주로 제조비용과 생산시설에 관련된 비용을 포함합니다. 이는 판매량 증가와 상품비 및 인플레이션에 영향을 받습니다. 여러 공급업체 (구체적인 회사 언급 없음)
노동 비용 식당 관리 및 시간제 노동 비용, 급여, 복리후생, 보너스, 급여 세금 등이 포함됩니다. 최저 임금, 세금 법규, 인플레이션, 노동 시장 상황 등이 영향을 미칩니다. 지역 노동자 및 관리 인력
점유 비용 임대료, 공용구역 관리비, 재산세 등과 관련된 비용이며, 신축 레스토랑 점유 비용도 포함됩니다. 여러 임대업체 (구체적인 회사 언급 없음)
기타 운영 비용 주방 용품, 유틸리티, 수리 및 유지 비용, 여행비, 카드 및 은행 수수료, 마케팅 비용 등이 포함됩니다. 여러 서비스 업체 및 공급업체 (구체적인 회사 언급 없음)
일반 및 관리 비용 회사의 지원 센터 운영을 위한 직원 급여, 출장비, 법률 및 전문 수수료, 기술비, 임대료 등이 포함됩니다. 여러 서비스 업체 및 공급업체 (구체적인 회사 언급 없음)
감가상각비 신축 레스토랑 개장과 관련된 자산의 감가상각, 기술 개선 비용 등이 포함됩니다. 자산 및 설비 공급업체 (구체적인 회사 언급 없음)
구조조정 및 기타 비용 이전 Zoes Kitchen 지점 폐쇄와 IPO 준비 관련 비용 등이 포함됩니다. 여러 서비스 업체 (구체적인 회사 언급 없음)
개장 전 비용 매장 개장 전 발생하는 관리자의 급여, 이전 비용, 용품비, 채용 비용 등이 포함됩니다. 여러 서비스 업체 (구체적인 회사 언급 없음)
자산 처분 비용 자산의 처분 손실 등이 포함됩니다. 여러 서비스 업체 (구체적인 회사 언급 없음)
이자 비용 단기 투자에 대한 이자 수익 및 대출 관련 비용 등이 포함됩니다. 금융 기관

CAVA의 주요 비용 항목은 식품, 음료 및 포장 비용, 노동 비용, 점유 비용, 기타 운영 비용, 일반 및 관리 비용, 감가상각비, 구조조정 및 기타 비용, 개장 전 비용, 자산 처분 비용, 이자 비용 등이며, 각 항목은 다양한 공급업체와 서비스 제공자로부터 지원받고 있습니다.


제품군

CAVA의 주요 제품은 주로 다음과 같은 카테고리로 나눌 수 있습니다. 이들 제품은 회사의 수익에 크게 기여하고 있습니다.

  1. 레스토랑 메뉴
    • 볼 (Bowls): 지중해식 재료를 바탕으로 한 맞춤형 및 셰프가 설계한 볼 메뉴. 다양한 야채, 그레인, 프로틴과 소스를 선택하여 개인의 취향과 건강 상태에 맞게 구성할 수 있습니다.
    • 피타: 전통적인 지중해식 피타 빵에 다양한 재료를 채워 먹는 메뉴로, 신선한 야채와 고기, 그리고 소스를 포함합니다.
    • 샐러드: 다양한 신선한 채소와 드레싱을 제공하여 건강한 식사를 원하는 고객에게 인기가 많습니다.
  2. 소스 및 드레싱
    • 휴미스 (Hummus): 대표적인 지중해식 소스로, 다양한 맛과 종류를 제공하여 레스토랑 뿐만 아니라 슈퍼마켓에서도 판매되고 있습니다.
    • 타히니 (Tahini): 깨를 주 원료로 한 소스로 샐러드나 볼에 사용되며, 건강하고 맛있는 맛을 제공합니다.
    • 셰프가 설계한 드레싱: 다양한 셰프가 특별히 고안한 드레싱으로 제한된 슈퍼마켓에서 구매할 수 있습니다.
  3. 디지털 주문 및 배달 서비스
    • CAVA 앱: 고객들이 앱을 통해 쉽게 메뉴를 주문하고, 맞춤형 식사를 구성할 수 있습니다.
    • 디지털 레벤유: 2023년에는 디지털 매출이 전체 매출의 36%를 차지했으며 이는 고객들이 편리하게 식사를 주문하고 배달 받을 수 있게 해줍니다.

다음 표는 CAVA의 주요 제품별로 수익 기여도를 요약한 것입니다:

제품 카테고리 주요 제품 수익 기여도
레스토랑 메뉴 볼, 피타, 샐러드 높은 기여 (총 수익의 상당 부분 차지)
소스 및 드레싱 휴미스, 타히니, 셰프 드레싱 중간 기여 (레스토랑 외 판매 포함)
디지털 주문 및 배달 CAVA 앱, 온라인 주문 높은 기여 (36% 디지털 매출)

CAVA의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:

기업 이름 주요 제품/서비스 경쟁 요인
Chipotle 맞춤형 멕시칸 음식 볼 유사한 맞춤형 식사 제공
Sweetgreen 맞춤형 샐러드 및 그레인 볼 건강 중심의 맞춤형 메뉴
Panera Bread 샐러드, 샌드위치, 수프 중산층 대상 건강한 메뉴
Whole Foods Market 고급 식재료, 테이크아웃 음식, 건강 중심 제품 고품질 재료와 건강한 선택지

이와 같은 경쟁자들과의 차별화는 CAVA의 지속 가능한 성장과 시장 확대 전략에 중요한 요소로 작용하고 있습니다.


주요 리스크

CAVA의 비즈니스에 대한 잠재적 위험 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있습니다: 1. 적절한 합병 및 전략적 관계 식별 및 성공적 종결, 통합 및 팀원 전환 어려움, 2. 제조 및 공급망 효과적 관리 어려움으로 원재료 조달 위험, 3. 수요 예측 정확성 부족으로 생산 용량 부족 및 재고 관리 측면에서의 위험, 4. 적절한 매장 식별 어려움, 신규 식당 수익성 및 기존 매장 영향 위험, 5. 증가하는 부동산 비용 및 매장 오픈 관련 이익이 기대에 못 미칠 경우의 위험, 6. 브랜드 이미지 및 고객 인식에 부정적 변화가 있을 경우의 위험.


뉴스

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목 2021 2022 2023
매출액 500.1 564.1 728.7
매출원가 417.9 466.1 548.4
매출총이익 82.2 98.0 180.3
영업비용 109.3 112.8 148.9
영업이익 -27.2 -14.8 31.4
영업외수익 10.1 44.1 17.4
세전 순이익 -37.3 -58.9 14.0
법인세 비용 0.1 0.1 0.8
당기순이익 -37.4 -59.0 13.3

CAVA-income-statement.png



대차대조표

(단위: Million USD)

항목 2021 2022 2023
현금 및 현금성 자산 140.3 39.1 332.4
매출채권, 순액 2.8 2.8 3.7
재고자산 3.6 5.1 5.6
유동자산 총계 154.4 58.1 354.9
유형자산, 순액 194.9 516.9 620.2
비유동자산 총계 207.8 525.7 628.8
자산 총계 362.2 583.9 983.8
매입채무 14.0 14.3 17.2
단기차입금 N/A 29.5 32.6
유동부채 총계 51.7 84.3 109.0
장기차입금 15.3 285.2 303.6
비유동부채 총계 703.5 948.1 303.9
부채 총계 755.2 1032.4 413.0
자본금 및 추가 납입 자본 15.2 19.1 1028.2
이익잉여금 -402.5 -460.9 -447.7
자본 총계 -393.0 -448.5 570.8
부채 및 자본 총계 362.2 583.9 983.8


현금흐름표

(단위: Million USD)

항목 2021 2022 2023
당기순이익 -37.4 -59.0 13.3
감가상각비 및 무형자산상각비 44.4 42.7 47.4
비현금 운전자본 변동 0.4 -1.3 22.1
영업활동으로 인한 현금흐름 3.4 6.0 97.1
유형자산 취득 -56.3 -104.2 -138.8
투자활동으로 인한 현금흐름 -56.3 -104.2 -138.8
배당금 지급 N/A N/A N/A
차입금 변동 -40.0 N/A N/A
재무활동으로 인한 현금흐름 143.2 -3.1 335.0
현금 순변동 90.2 -101.2 293.3

주가 영향 미치는 요인들

CAVA의 주가 변동 원인으로는 다양한 요인이 있을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 국제 공급망에 영향을 미쳐 주요 원재료 비용을 상승시킬 수 있습니다. 가상 시나리오로, 미국 달러 약세로 인해 수입 식재료 가격이 상승하면, 원가 상승으로 인해 주가는 하락할 가능성이 높습니다. 둘째, 거시 경제 상황 변화도 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 경제 불황 시 소비자들의 외식 빈도가 줄어들어 CAVA의 매출이 감소하면 주가는 하락할 것입니다. 셋째, 국가 간 갈등도 영향을 미칩니다. 중국과의 무역 전쟁이 격화되어 식재료 공급망에 차질이 생기면, 이는 비용 증가로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 요인입니다. 만약 주요 경쟁사가 시장 점유율을 확대하고 인기 메뉴를 출시한다면, CAVA의 시장 점유율 감소로 주가는 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화 역시 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 건강한 식품에 대한 수요가 증가하는 경우, CAVA의 긍정적인 브랜드 이미지와 제품 라인업이 부각되어 주가는 상승할 가능성이 있습니다.


주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

CAVA의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있다. 성장 이유로는 우선, 건강한 식품에 대한 글로벌 트렌드가 계속해서 증가하면서, CAVA가 제공하는 건강하고 신선한 지중해 요리가 소비자들의 관심을 끌 것이라는 점이 있다. 또한, 디지털 비즈니스 전략을 통해 온라인 주문과 배달 서비스가 확장되면서 더 많은 소비자를 끌어들일 수 있을 것이다. 지속가능성을 중시하는 소비자들의 증가도 긍정적인 영향을 미칠 수 있는데, CAVA는 환경 친화적인 포장재와 지역 사회와의 상생을 강조하고 있기 때문이다. 반면, 축소 요인으로는 경쟁의 심화가 있다. 만약 더 많은 경쟁사들이 비슷한 제품과 서비스를 제공하게 된다면, CAVA의 시장 점유율은 감소할 수 있다. 또한, 경제 불황이 지속되거나 경기 침체가 발생할 경우, 소비자들의 외식 빈도가 줄어들어 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 원자재 가격 상승과 같은 외부 요인도 사업 축소의 원인으로 작용할 수 있는데, 이는 전반적인 운영 비용을 증가시키고 수익성을 감소시킬 수 있다. 이와 같이, CAVA의 미래는 소비자 트렌드, 경제 상황, 경쟁 상황 등 여러 변수들에 의해 결정될 것이다.