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휴매나 (Humana Inc., HUM): 두 판 사이의 차이

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회사 HUM의 주요 비용 부문은 아래 표와 같이 구분되며, 각 비용 요소는 자세히 설명되어 있습니다. 또한 이 비용 요소들을 제공하는 주요 업체들도 함께 명시되어 있습니다.
회사 HUM의 주요 비용 부문은 아래 표와 같이 구분되며, 각 비용 요소는 자세히 설명되어 있습니다. 또한 이 비용 요소들을 제공하는 주요 업체들도 함께 명시되어 있습니다.


{|
{| class="wikitable"
!width="14%"| 비용 부문
!| 비용 부문
!width="59%"| 설명
!| 설명
!width="26%"| 주요 제공 업체
!| 주요 제공 업체
|-
|-
| '''혜택 비용'''
| '''혜택 비용'''
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HUM의 주요 제품은 다음과 같습니다. 각 제품은 회사의 수익에 중요한 기여를 하고 있습니다.
HUM의 주요 제품은 다음과 같습니다. 각 제품은 회사의 수익에 중요한 기여를 하고 있습니다.


{|
{| class="wikitable"
!width="33%"| 제품
!| 제품
!width="33%"| 연간 외부 수익 (백만 달러)
!| 연간 외부 수익 (백만 달러)
!width="33%"| 설명
!| 설명
|-
|-
| 개별 Medicare Advantage
| 개별 Medicare Advantage
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|}
|}


{|
{| class="wikitable"
!width="33%"| 서비스
!| 서비스
!width="33%"| 연간 외부 수익 (백만 달러)
!| 연간 외부 수익 (백만 달러)
!width="33%"| 설명
!| 설명
|-
|-
| 가정 솔루션
| 가정 솔루션
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|}
|}


이 외에도 회사는 다양한 투자 수익 및 세그먼트 간의 수익을 통해 종합적인 재정 관리를 하고 있습니다[0][1][2].
이 외에도 회사는 다양한 투자 수익 및 세그먼트 간의 수익을 통해 종합적인 재정 관리를 하고 있습니다.


다른 미국 상장 회사들도 유사한 제품을 제공하고 있습니다. 경쟁사로는 다음과 같은 회사들이 있습니다.
다른 미국 상장 회사들도 유사한 제품을 제공하고 있습니다. 경쟁사로는 다음과 같은 회사들이 있습니다.


{|
{| class="wikitable"
!width="33%"| 경쟁사
!| 경쟁사
!width="33%"| 주요 제품
!| 주요 제품
!width="33%"| 설명
!| 설명
|-
|-
| UnitedHealth Group
| UnitedHealth Group
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=='''뉴스'''==
=='''뉴스'''==


(2024-07-28) 이 기사에서는 마리누스 파마슈티컬스, 2U, 휴메나, 그리고 램 웨스턴에 대한 집단 소송에 대해 다룹니다. 소송은 이 회사들이 사업 운영 및 재무 성과에 대해 거짓되거나 오해의 소지가 있는 진술을 했다고 주장합니다.[https://www.globenewswire.com/news-release/2024/07/28/2919963/0/en/Bragar-Eagel-Squire-P-C-Reminds-Investors-That-Class-Action-Lawsuits-Have-Been-Filed-Against-Marinus-2U-Humana-and-Lamb-Weston-and-Encourages-Investors-to-Contact-the-Firm.html link]
(2024-11-11) 시그나 그룹은 휴마나와의 합병을 추진하지 않기로 결정했다고 발표하며, 합병 가능성에 대한 추측을 일단락 지었습니다. 회사는 또한 2024년과 2025년의 재정 전망을 재확인하며 자사 주식의 재매입을 계속할 것이라고 밝혔습니다.[https://www.fool.com/investing/2024/11/11/why-cigna-stock-popped-today/?source=iedfolrf0000001 link]
 
(2024-11-11) Cigna는 Humana와의 합병을 추진하지 않기로 했으며, 전략적이고 재정적으로 매력적이며 높은 확률의 인수를 목표로 하고 있다고 밝혔습니다. 회사는 주식 재매입을 계속할 것으로 예상하며 재정 전망을 재확인했습니다.[https://www.benzinga.com/general/health-care/24/11/41877573/cigna-not-pursuing-humana-merger-stock-soars link]




=='''재무'''==
=='''재무'''==


HUM의 2023년 재무 상태를 종합적으로 분석해보면, 회사의 현금 및 현금 등가물은 2022년 51억 달러에서 2023년 47억 달러로 감소했습니다. 2023년과 2022년, 2021년의 현금 흐름을 요약하면, 영업 활동으로부터 제공된 순 현금은 2023년에 39억 8천만 달러로, 2022년의 45억 8천 7백만 달러에 비해 감소했습니다. 주요 원인은 2023년의 순이익 감소와 운전자본 변동의 불리한 영향 때문입니다. 운전자본 변동은 주로 혜택 비용 지불 타이밍과 보험료 수령 등의 요인에 따라 영향을 받습니다. 또한, 2023년 12월 31일 기준으로 단기 부채는 14억 4천만 달러로, 2022년의 20억 9천 2백만 달러에 비해 감소했고, 장기 부채는 102억 1천 3백만 달러로 2022년의 90억 3천 4백만 달러에서 증가했습니다. HUM의 투자 등급 신용 등급은 S&P에서 BBB+, Moody’s에서 Baa2로 평가되었습니다. 이는 회사의 재무 건전성을 반영하며, 등급이 하락할 경우 일부 부채에 대해 이자율이 상승할 수 있습니다. HUM은 다양한 규제를 받는 산업에서 운영되고 있으며, 자회사로부터 배당금과 행정비 환급에 의존하고 있습니다. 2023년 자회사로부터 지급받은 배당금은 18억 달러였으며, 회사의 현금 흐름 및 재무 상태에 큰 영향을 미쳤습니다[0][1].
=== 대차대조표 ===
<span id="hum의-2023년-12월-31일-기준-대차대조표"></span>
=== HUM의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표 ===


{|
===손익계산서===
!width="51%"| 항목
(단위: Million USD)
!width="24%"| 2023년 (백만 달러)
{| class="wikitable"
!width="24%"| 2022년 (백만 달러)
|-
| '''자산'''
|
|
|-
| 유동 자산
|
|
|-
| 현금 및 현금 등가물
| 4,694
| 5,061
|-
| 투자 증권
| 16,626
| 13,881
|-
| 매출채권(대손충당금 차감 후)
| 2,035
| 1,674
|-
| 기타 유동 자산
| 6,631
| 5,567
|-
| 유동 자산 합계
| 29,986
| 26,183
|-
| 비유동 자산
|
|
|-
| 건물 및 설비(순액)
| 3,030
| 3,221
|-
| 장기 투자 증권
| 382
| 380
|-
| 영업권
| 9,550
| 9,142
|-
| 지분법 투자
| 740
| 749
|-
| 기타 장기 자산
| 3,377
| 3,380
|-
| 자산 합계
| 47,065
| 43,055
|-
| '''부채 및 자본'''
|
|
|-
| 유동 부채
|
|
|-
| 지급 보험금
| 10,241
| 9,264
|-
| 매입 채무 및 발생 비용
| 6,569
| 5,238
|-
| 장부 초과 인출
| 353
| 298
|-
| 선수 수익
| 266
| 286
|-
| 단기 부채
| 1,443
| 2,092
|-
| 유동 부채 합계
| 18,872
| 17,178
|-
| 장기 부채
|
|
|-
| 장기 부채
| 10,213
| 9,034
|-
| 기타 장기 부채
| 1,662
| 1,473
|-
| 부채 합계
| 30,747
| 27,685
|-
| 자본
|
|
|-
|-
| 우선주 ($1 액면가)
! style="width: 20em." | 항목
| -
! style="width: 8em." | 2021
| -
! style="width: 8em." | 2022
! style="width: 8em." | 2023
|-
|-
| 보통주 ($0.16 2/3 액면가)
| 매출액 || 83064.0 || 92870.0 || 106374.0
| 33
| 33
|-
|-
| 액면 초과 자본
| 매출원가 || N/A || N/A || N/A
| 3,346
| 3,246
|-
|-
| 이익잉여금
| 매출총이익 || N/A || N/A || N/A
| 27,540
| 25,492
|-
|-
| 기타 포괄 손실 누계액
| 영업비용 || N/A || N/A || N/A
| (999)
| (1,304)
|-
|-
| 자사주 (원가 기준)
| 영업이익 || N/A || N/A || N/A
| (13,658)
| (12,156)
|-
|-
| 주주 자본 합계
| 영업외수익 || -3354.0 || -3568.0 || -3383.0
| 16,262
| 15,311
|-
|-
| 비지배 지분
| 세전 순이익 || 3354.0 || 3568.0 || 3383.0
| 56
| 59
|-
|-
| 자본 합계
| 법인세 비용 || 485.0 || 762.0 || 836.0
| 16,318
| 15,370
|-
|-
| 부채와 자본 합계
| 당기순이익 || 2933.0 || 2806.0 || 2489.0
| 47,065
| 43,055
|}
|}


HUM의 2023년 재무 상태에서 주목할 점은 총 자산이 47,065백만 달러로 2022년 대비 증가했다는 것입니다. 현금 및 현금 등가물이 2022년 5,061백만 달러에서 2023년 4,694백만 달러로 감소했으나, 투자 증권이 같은 기간 동안 13,881백만 달러에서 16,626백만 달러로 증가하며 자산 상승을 견인했습니다. 또한 영업권도 증가하여 2022년에 9,142백만 달러에서 2023년에 9,550백만 달러로 늘어났습니다. 부채 측면에서 유동 부채는 17,178백만 달러에서 18,872백만 달러로 증가했으며, 이는 주로 지급 보험금 증가 때문입니다. 장기 부채도 9,034백만 달러에서 10,213백만 달러로 증가했습니다. 회사의 자본이 전반적으로 증가했으며, 특히 이익잉여금이 상당히 늘어나 주주 자본 합계가 15,311백만 달러에서 16,262백만 달러로 증가한 것이 눈에 띕니다. HUM의 재무 상태는 전체적으로 안정적이며, 사업 확장과 관련된 자산 증가가 두드러집니다[0].
=== 손익계산서 ===


<span id="hum의-2023년-12월-31일-기준-손익계산서"></span>
=== HUM의 2023년 12월 31일 기준 손익계산서 ===


{|
===대차대조표===
!width="32%"| 항목
(단위: Million USD)
!width="22%"| 2023년 (백만 달러)
{| class="wikitable"
!width="22%"| 2022년 (백만 달러)
!width="22%"| 2021년 (백만 달러)
|-
| '''수익'''
|
|
|
|-
| 보험료 수익
| 101,272
| 87,712
| 79,822
|-
| 서비스 수익
| 4,033
| 4,776
| 3,055
|-
| 투자 수익
| 1,069
| 382
| 187
|-
| 총 수익
| 106,374
| 92,870
| 83,064
|-
| '''영업비용'''
|
|
|
|-
| 보험 급여 비용
| 88,394
| 75,690
| 69,199
|-
|-
| 영업비용
! style="width: 20em." | 항목
| 13,188
! style="width: 8em." | 2021
| 12,671
! style="width: 8em." | 2022
| 10,121
! style="width: 8em." | 2023
|-
|-
| 감가상각비 및 상각비
| 현금 및 현금성 자산 || 16586.0 || 18942.0 || 21320.0
| 779
| 709
| 596
|-
|-
| 총 영업비용
| 매출채권, 순액 || 1814.0 || 1674.0 || 2035.0
| 102,361
| 89,070
| 79,916
|-
|-
| 영업 이익
| 재고자산 || N/A || N/A || N/A
| 4,013
| 3,800
| 3,148
|-
|-
| Gentiva Hospice 매각 이익
| 유동자산 총계 || N/A || N/A || N/A
| -
| (237)
| -
|-
|-
| 이자 비용
| 유형자산, 순액 || N/A || N/A || N/A
| 493
| 401
| 326
|-
|-
| 기타 비용(수익), 순
| 비유동자산 총계 || N/A || N/A || N/A
| 137
| 68
| (532)
|-
|-
| 세전 순이익
| 자산 총계 || 44358.0 || 43055.0 || 47065.0
| 3,383
| 3,568
| 3,354
|-
|-
| 소득세 비용
| 매입채무 || 12798.0 || 14502.0 || 16810.0
| 836
| 762
| 485
|-
|-
| 순이익
| 단기차입금 || 1953.0 || 3191.0 || 1443.0
| 2,484
| 2,802
| 2,934
|-
|-
| 비지배 지분 순손익(수익)
| 유동부채 총계 || N/A || N/A || N/A
| 5
| 4
| (1)
|-
|-
| HUM 귀속 순이익
| 장기차입금 || 10541.0 || 7935.0 || 10213.0
| 2,489
| 2,806
| 2,933
|-
|-
| 기본 주당 순이익
| 비유동부채 총계 || N/A || N/A || N/A
| 20.09
| 22.20
| 22.79
|-
|-
| 희석 주당 순이익
| 부채 총계 || 28255.0 || 27685.0 || 30747.0
| 20.00
| 22.08
| 22.67
|}
 
HUM의 2023년 손익계산서를 분석해보면 총 수익은 106,374백만 달러로 2022년의 92,870백만 달러에서 약 14.5% 증가했습니다. 주요 수익 증가 요인은 보험료 수익으로, 이는 Medicare Advantage와 주기반 계약 회원 수의 증가와 1인당 보험료 상승에 기인합니다. 또한, 투자 수익이 2022년 382백만 달러에서 2023년 1,069백만 달러로 대폭 증가하여 수익 성장을 견인했습니다. 영업비용 측면에서는 보험 급여 비용이 75,690백만 달러에서 88,394백만 달러로 16.8% 증가했으며, 이는 보험 상품의 이용률 증가와 의료 비용 상승 때문입니다. 영업비용 총합도 2022년 대비 14.9% 증가했으나, 수익 증가에 비견할 때 적절한 수준을 유지하고 있습니다.
 
특히 주목할 점은 감가상각비 및 상각비가 소폭 증가한 것입니다. 이는 기술 및 설비 투자에 따른 비용 증가로 판단됩니다. HUM의 이자 비용도 22.9% 증가했으며, 이는 부채 증가나 금리 상승과 연관이 있을 수 있습니다. 기타 비용 항목은 2022년 68백만 달러에서 2023년 137백만 달러로 두 배 이상 증가했습니다.
 
HUM은 보험료 수익을 주된 수익 원천으로 삼고 있으며, 증가된 의료 비용을 충당하기 위한 보험 급여 비용이 큰 비중을 차지하고 있습니다. 이는 동종 업계와 비교했을 때 유사한 추세로 평가됩니다. 주요 비용 항목인 보험 급여 비용과 영업비용이 적절히 균형을 이루며, 기업의 전반적인 운영 효율성을 나타내고 있습니다. HUM의 비지배 지분 순손익은 미미한 수준으로, 사업 운영에 큰 영향을 미치지 않습니다.
 
이외에도 Gentiva Hospice 매각에 따른 손실이 2022년에 반영되었으나, 2023년에는 추가 매각 손실이 발생하지 않아 순이익 계산에 긍정적인 영향을 미친 것으로 보입니다[0][1].
 
 
=== 현금흐름표 ===
 
{|
!width="34%"| 항목
!width="21%"| 2023년 (백만 달러)
!width="21%"| 2022년 (백만 달러)
!width="21%"| 2021년 (백만 달러)
|-
|-
| 영업활동으로 인한 현금 흐름
| 자본금 및 추가 납입 자본 || 3115.0 || 3279.0 || 3379.0
| 3,981
| 4,587
| 2,262
|-
|-
| 투자활동으로 인한 현금 흐름
| 이익잉여금 || 23086.0 || 25492.0 || 27540.0
| (3,492)
| (1,006)
| (6,556)
|-
|-
| 재무활동으로 인한 현금 흐름
| 자본 총계 || 16103.0 || 15370.0 || 16318.0
| (856)
| (1,914)
| 3,015
|-
|-
| 현금 및 현금성 자산의 변동
| 부채 및 자본 총계 || 44358.0 || 43055.0 || 47065.0
| (367)
| 1,667
| (1,279)
|}
|}
HUM의 2023년 현금 흐름을 분석한 결과, 영업활동으로 인한 현금 흐름에서 3,981백만 달러가 유입되었으나 2022년 대비 감소했습니다. 이는 주로 2023년의 낮은 수익성과 운전자본 변동의 영향입니다. 반면, 투자활동으로는 3,492백만 달러의 현금이 유출되었으며, 이는 주로 투자 증권 매입 및 자산 취득에 기인합니다. 재무활동에서는 856백만 달러가 유출되었으며, 이는 주로 주식 재매입과 배당금 지급 때문입니다. 종합적으로 HUM의 현금 및 현금성 자산은 2022년 대비 367백만 달러 감소했습니다.
유사한 업종의 다른 보험회사들과 비교할 때, HUM의 영업활동 현금 흐름은 건강보험 사업의 특성상 수익과 보험료의 인상 및 가입자 수 증가에 큰 영향을 받고 있으며, 이는 대체로 안정적인 현금 흐름을 보장합니다. 투자가활동 현금 유출은 최신 의료기술 및 인프라 투자로 볼 수 있으며, 이는 장기적인 성장을 위한 필수적인 경비로 평가됩니다. 재무활동 현금 유출은 주주 가치 제고 전략의 일환으로 이해됩니다[0][1].




=== 주요 부채 및 전환사채들 ===


{|
===현금흐름표===
!width="18%"| 종류
(단위: Million USD)
!width="12%"| 금액 (백만 달러)
{| class="wikitable"
!width="10%"| 이자율 (%)
!width="15%"| 만기일
!width="42%"| 조건
|-
| 단기 부채: 상업어음
| 871
| -
| -
| -
|-
| 선순위 채권:
|
|
|
|
|-
| $600백만, 3.850%
| 572
| 3.850
| 2024년 10월 1일
| -
|-
| $1.5억, 0.650%
| -
| 0.650
| 2023년 8월 3일
| 2023년 상환 완료
|-
| 총 단기 부채
| 1,443
| -
| -
| -
|-
| 장기 부채:
|
|
|
|
|-
| $500백만, 5.700%
| 498
| 5.700
| 2026년 3월 13일
| -
|-
| $750백만, 1.350%
| 688
| 1.350
| 2027년 2월 3일
| -
|-
| $600백만, 3.950%
| 537
| 3.950
| 2027년 3월 15일
| -
|-
| $500백만, 5.750%
| 495
| 5.750
| 2028년 3월 1일
| -
|-
| $750백만, 3.700%
| 590
| 3.700
| 2029년 3월 23일
| -
|-
| $500백만, 3.125%
| 433
| 3.125
| 2029년 8월 15일
| -
|-
|-
| $500백만, 4.875%
! style="width: 20em." | 항목
| 496
! style="width: 8em." | 2021
| 4.875
! style="width: 8em." | 2022
| 2030년 4월 1일
! style="width: 8em." | 2023
| -
|-
|-
| $750백만, 2.150%
| 당기순이익 || 2934.0 || 2802.0 || 2484.0
| 743
| 2.150
| 2032년 2월 3일
| -
|-
|-
| $750백만, 5.875%
| 감가상각비 및 무형자산상각비 || N/A || N/A || N/A
| 750
| 5.875
| 2033년 3월 1일
| -
|-
|-
| $850백만, 5.950%
| 비현금 운전자본 변동 || -556.0 || 534.0 || 81.0
| 840
| 5.950
| 2034년 3월 15일
| -
|-
|-
| $250백만, 8.150%
| 영업활동으로 인한 현금흐름 || 2262.0 || 4587.0 || 3981.0
| 261
| 8.150
| 2038년 6월 15일
| 등급 강등 시 이자율 조정
|-
|-
| $400백만, 4.625%
| 유형자산 취득 || -1342.0 || -1137.0 || -1004.0
| 396
| 4.625
| 2042년 12월 1일
| -
|-
|-
| $750백만, 4.950%
| 투자활동으로 인한 현금흐름 || -6556.0 || -1006.0 || -3492.0
| 740
| 4.950
| 2044년 10월 1일
| -
|-
|-
| $400백만, 4.800%
| 배당금 지급 || -354.0 || -392.0 || -431.0
| 396
| 4.800
| 2047년 3월 15일
| -
|-
|-
| $500백만, 3.950%
| 차입금 변동 || 3758.0 || -1394.0 || 423.0
| 529
| 3.950
| 2049년 8월 15일
| -
|-
|-
| $750백만, 5.500%
| 재무활동으로 인한 현금흐름 || 3015.0 || -1914.0 || -856.0
| 728
| 5.500
| 2053년 3월 15일
| -
|-
|-
| 총 장기 부채
| 현금 순변동 || -1279.0 || 1667.0 || -367.0
| 10,213
| -
| -
| -
|}
|}
휴매나(HUM)는 다양한 단기 및 장기 채무를 보유하고 있으며, 이들 중 상당수는 선순위 채권 형태로 발행되어 있습니다. 주요 채권의 이자율과 만기일은 위 표에 기재되어 있으며, 일부 채권은 신용등급 강등 시 이자율 조정 조건이 포함되어 있습니다. 이러한 금융 상품을 통해 자금을 조달하고 있으며, 상환 계획 및 재무 전략에 따라 유연하게 채무 구조를 관리하고 있습니다[0][1][2].


=='''주가 영향 미치는 요인들'''==
=='''주가 영향 미치는 요인들'''==


휴매나(HUM)의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 우선 환율 변동은 중요한 요인입니다. 예를 들어, 미국 달러 강세로 인해 해외 매출이 줄어들 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 달러 약세는 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 거시경제 상황도 중요한 변수입니다. 경제 침체로 인해 보험 가입자가 줄어들거나 건강관리 서비스 이용이 감소하면 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁과 같은 경우, 공급망 문제로 인해 운영 비용이 증가할 수 있으며, 이는 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 경쟁자의 등장 역시 주요 변수입니다. 새로운 경쟁자가 더 낮은 가격의 서비스를 제공해 휴매나의 시장 점유율이 감소하면 주가도 하락할 가능성이 큽니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화 또는 새로운 기술의 도입도 영향을 미칩니다. 헬스케어 산업에서의 기술 혁신이나 새로운 의료 서비스가 등장하면 휴매나가 이를 따라가지 못할 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 휴매나가 새로운 트렌드나 기술을 선도적으로 도입할 경우 주가 상승을 기대할 수 있습니다[0][1].
휴매나(HUM)의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 우선 환율 변동은 중요한 요인입니다. 예를 들어, 미국 달러 강세로 인해 해외 매출이 줄어들 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 달러 약세는 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 거시경제 상황도 중요한 변수입니다. 경제 침체로 인해 보험 가입자가 줄어들거나 건강관리 서비스 이용이 감소하면 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁과 같은 경우, 공급망 문제로 인해 운영 비용이 증가할 수 있으며, 이는 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 경쟁자의 등장 역시 주요 변수입니다. 새로운 경쟁자가 더 낮은 가격의 서비스를 제공해 휴매나의 시장 점유율이 감소하면 주가도 하락할 가능성이 큽니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화 또는 새로운 기술의 도입도 영향을 미칩니다. 헬스케어 산업에서의 기술 혁신이나 새로운 의료 서비스가 등장하면 휴매나가 이를 따라가지 못할 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 휴매나가 새로운 트렌드나 기술을 선도적으로 도입할 경우 주가 상승을 기대할 수 있습니다.




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=='''회사의 미래 전망'''==
=='''회사의 미래 전망'''==


HUM의 미래는 여러 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 첫째로, 정부의 메디케어 및 메디케이드 정책 변화는 직간접적으로 회사의 수익에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 메디케어 프로그램의 확장과 관련한 전략적 기회를 잘 활용하는 것이 중요합니다. 둘째로, 데이터의 정확성과 시스템의 통합 유지가 기업의 운영에 크게 좌우될 수 있습니다. 데이터 관리 실패는 의료 비용 추정과 가격 설정, 고객 및 의료 공급자 분쟁, 규제 문제, 그리고 비용 증가 등의 문제를 초래할 수 있습니다. 셋째로, 독립적인 제3자와의 시스템 관련 지원 및 장비 계약이 수행되지 못할 경우, 운영에 큰 장애가 생길 수 있습니다. 넷째로, 회사가 메디케어 어드벤티지 플랜의 스타 등급을 유지하거나 개선하는 것이 어려울 경우, 프리미엄 보너스를 놓치게 되어 회원 감소와 수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 다섯째로, COVID-19와 같은 팬데믹 상황 역시 헬스케어 시스템 이용 패턴에 큰 변화를 가져오며, 이는 회사의 운영과 재정에 광범위하게 영향을 미칠 가능성이 큽니다. 이러한 다양한 요인들이 HUM의 미래 성장을 좌우할 수 있습니다[0][1][2][3].
HUM의 미래는 여러 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 첫째로, 정부의 메디케어 및 메디케이드 정책 변화는 직간접적으로 회사의 수익에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 메디케어 프로그램의 확장과 관련한 전략적 기회를 잘 활용하는 것이 중요합니다. 둘째로, 데이터의 정확성과 시스템의 통합 유지가 기업의 운영에 크게 좌우될 수 있습니다. 데이터 관리 실패는 의료 비용 추정과 가격 설정, 고객 및 의료 공급자 분쟁, 규제 문제, 그리고 비용 증가 등의 문제를 초래할 수 있습니다. 셋째로, 독립적인 제3자와의 시스템 관련 지원 및 장비 계약이 수행되지 못할 경우, 운영에 큰 장애가 생길 수 있습니다. 넷째로, 회사가 메디케어 어드벤티지 플랜의 스타 등급을 유지하거나 개선하는 것이 어려울 경우, 프리미엄 보너스를 놓치게 되어 회원 감소와 수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 다섯째로, COVID-19와 같은 팬데믹 상황 역시 헬스케어 시스템 이용 패턴에 큰 변화를 가져오며, 이는 회사의 운영과 재정에 광범위하게 영향을 미칠 가능성이 큽니다. 이러한 다양한 요인들이 HUM의 미래 성장을 좌우할 수 있습니다.

2024년 11월 12일 (화) 16:11 기준 최신판


회사 소개

Unfortunately, there are no specific details available regarding the business activities and expertise of the company HUM in the uploaded files.


주요 고객

HUM의 고객은 주로 두 가지 주요 세그먼트로 나뉩니다: 보험 세그먼트와 CenterWell 세그먼트. 보험 세그먼트의 고객은 주로 개인 Medicare Advantage 가입자, 단독 Medicare 파트 D (PDP) 가입자, 그리고 상업적 전액 보험 의료 및 특수 건강 보험 혜택을 받는 그룹들입니다. 이들은 의료 서비스 접근을 위해 HUM의 네트워크를 이용하며, 의료비를 절감하고 건강 상태를 개선하기 위해 다양한 보험 옵션을 선택합니다 . 또 다른 주요 고객은 군사 서비스 사업의 일환으로, 이들은 주로 T-2017 이스트 리전 계약에 포함된 군인들입니다 . CenterWell 세그먼트의 고객은 주로 고령층 및 헬스케어 서비스 이용자를 대상으로 하며, 기본 진료, 약국 솔루션, 가정 기반 솔루션 등의 서비스를 제공합니다 . 이들은 건강 관리 경험을 개선하고, 저렴한 비용에 더 나은 의료 서비스를 제공받기 위해 HUM의 서비스를 선택합니다. 예를 들어, HUM의 PCO(Primary Care Organization) 모델은 고령층을 위한 프라이머리 케어 센터를 운영하여 일관되고 통합된 품질의 의료 서비스를 제공하며, 이는 의료비 절감과 건강 결과 개선에 기여합니다 . 또한, HUM의 주요 파트너쉽을 통해 추가 센터가 운영되고 있으며, 이는 더 많은 고객에게 접근할 수 있는 기회를 제공합니다 .


회사의 비용구조

회사 HUM의 주요 비용 부문은 아래 표와 같이 구분되며, 각 비용 요소는 자세히 설명되어 있습니다. 또한 이 비용 요소들을 제공하는 주요 업체들도 함께 명시되어 있습니다.

비용 부문 설명 주요 제공 업체
혜택 비용 직원 및 고객에게 제공되는 복리후생 및 보험 관련 비용 자체 관리(Humana)
운영 비용 일상 사업 운영에 드는 비용, 여기에는 임대비, 인건비 및 기타 행정 비용 포함 내부적으로 관리 또는 지역별 제공업체
장비 비용 비즈니스 운영에 필요한 장비 구입 및 유지 관리 비용 여러 다국적 기업(예: Cisco, Dell 등)
컴퓨터 소프트웨어 자체 개발 및 외부 구매한 소프트웨어의 비용, 그리고 관련 라이선스 및 유지보수 비용 다양한 IT 소프트웨어 제공업체
감가상각비 및 상각비 건물 및 기타 장비의 감가상각 비용, 소프트웨어의 상각 비용 포함 내부 관리

이 중 ‘컴퓨터 소프트웨어’ 비용과 관련하여, HUM은 다양한 IT 소프트웨어 제공업체로부터 소프트웨어를 구매하거나 자체적으로 개발하여 사용하고 있습니다. ‘장비 비용’ 역시 다양한 다국적 기업들이 제공하는 네트워크 장비, 서버 및 기타 하드웨어를 구입하여 관리합니다. ‘혜택 비용’ 및 ’운영 비용’은 주로 내부에서 자체적으로 관리하고 있으며, 필요에 따라 지역별로 외주를 활용해 운영을 효율화합니다 .


제품군

HUM의 주요 제품은 다음과 같습니다. 각 제품은 회사의 수익에 중요한 기여를 하고 있습니다.

제품 연간 외부 수익 (백만 달러) 설명
개별 Medicare Advantage 78,837 노인들을 위한 개인 맞춤형 Medicare Advantage 플랜으로, 주요 수익원 중 하나입니다.
그룹 Medicare Advantage 6,869 그룹 가입자를 위한 Medicare Advantage 플랜으로, 단체 보험 형태의 노인 보험 서비스입니다.
Medicare 독립형 PDP (처방약 플랜) 2,189 독립형 처방약 플랜으로서, 주로 Medicare 파트 D 환경에서 제공됩니다.
주 기반 계약 및 기타 8,108 주 정부와의 계약을 통해 다양한 건강 보험 서비스를 제공합니다.
상업적 완전 보험 3,527 상업용 풀 커버리지 보험 상품으로, 기업체 및 단체를 대상으로 합니다.
특수 혜택 1,007 치과, 시력 등 특수 분야에서 추가적인 보건 혜택을 제공하는 상품입니다.
서비스 연간 외부 수익 (백만 달러) 설명
가정 솔루션 1,342 고령자를 위한 가정 기반 의료 서비스로, 방문 진료 등을 포함합니다.
기본 진료 842 주로 고령자를 대상으로 한 기본 진료 서비스로, 통합 의료 서비스 제공을 목표로 합니다.
군사 서비스 및 기타 763 군인을 위한 의료 서비스 및 기타 관련 서비스 제공합니다.
약국 솔루션 849 처방약 관리 및 제공 서비스를 통해 약국 솔루션을 제공합니다.

이 외에도 회사는 다양한 투자 수익 및 세그먼트 간의 수익을 통해 종합적인 재정 관리를 하고 있습니다.

다른 미국 상장 회사들도 유사한 제품을 제공하고 있습니다. 경쟁사로는 다음과 같은 회사들이 있습니다.

경쟁사 주요 제품 설명
UnitedHealth Group Medicare Advantage, Commercial Insurance 복지 및 노인 의료 서비스에서 주요 경쟁사입니다.
Anthem Inc. Medicare 및 Medicaid 서비스 다양한 의료 보험 상품을 통해 시장에서 경쟁하고 있습니다.
CVS Health (Aetna) Medicare Part D, Pharmacy Solutions 약국 솔루션 및 Medicare 서비스를 제공하며, 시장에서 큰 비중을 차지하고 있습니다.

이와 같이 HUM은 다양한 건강 보험 및 의료 서비스를 통해 높은 수익을 창출하고 있으며, 주요 경쟁사들과의 비교에서 다양한 제품 라인업을 통해 경쟁력을 유지하고 있습니다.


주요 리스크

HUM의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 여러 가지 위험 요소가 있습니다. 예를 들어, 정부 규제 변화는 회사의 의료 보험 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 미국 정부의 의료 제도나 정책 변화로 인해 보험금 지급 기준이 변하거나 지급 금액이 감소할 수 있습니다. 또한, 의료 기술의 발전으로 인해 치료 방법이 변화하면서 회사의 현재 보험 상품이 시장에서 경쟁력을 잃을 수 있습니다. 또한, 금리 상승이나 경기 침체로 인해 고객들의 구매력이 감소하면 회사의 매출이 감소할 수 있습니다. 마지막으로, 고객 데이터 유출이나 사이버 공격으로 인한 정보 유실은 회사의 신뢰성과 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들을 고려할 때, HUM은 신중한 위험 관리가 필요합니다.


뉴스

(2024-11-11) 시그나 그룹은 휴마나와의 합병을 추진하지 않기로 결정했다고 발표하며, 합병 가능성에 대한 추측을 일단락 지었습니다. 회사는 또한 2024년과 2025년의 재정 전망을 재확인하며 자사 주식의 재매입을 계속할 것이라고 밝혔습니다.link

(2024-11-11) Cigna는 Humana와의 합병을 추진하지 않기로 했으며, 전략적이고 재정적으로 매력적이며 높은 확률의 인수를 목표로 하고 있다고 밝혔습니다. 회사는 주식 재매입을 계속할 것으로 예상하며 재정 전망을 재확인했습니다.link


재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목 2021 2022 2023
매출액 83064.0 92870.0 106374.0
매출원가 N/A N/A N/A
매출총이익 N/A N/A N/A
영업비용 N/A N/A N/A
영업이익 N/A N/A N/A
영업외수익 -3354.0 -3568.0 -3383.0
세전 순이익 3354.0 3568.0 3383.0
법인세 비용 485.0 762.0 836.0
당기순이익 2933.0 2806.0 2489.0


대차대조표

(단위: Million USD)

항목 2021 2022 2023
현금 및 현금성 자산 16586.0 18942.0 21320.0
매출채권, 순액 1814.0 1674.0 2035.0
재고자산 N/A N/A N/A
유동자산 총계 N/A N/A N/A
유형자산, 순액 N/A N/A N/A
비유동자산 총계 N/A N/A N/A
자산 총계 44358.0 43055.0 47065.0
매입채무 12798.0 14502.0 16810.0
단기차입금 1953.0 3191.0 1443.0
유동부채 총계 N/A N/A N/A
장기차입금 10541.0 7935.0 10213.0
비유동부채 총계 N/A N/A N/A
부채 총계 28255.0 27685.0 30747.0
자본금 및 추가 납입 자본 3115.0 3279.0 3379.0
이익잉여금 23086.0 25492.0 27540.0
자본 총계 16103.0 15370.0 16318.0
부채 및 자본 총계 44358.0 43055.0 47065.0


현금흐름표

(단위: Million USD)

항목 2021 2022 2023
당기순이익 2934.0 2802.0 2484.0
감가상각비 및 무형자산상각비 N/A N/A N/A
비현금 운전자본 변동 -556.0 534.0 81.0
영업활동으로 인한 현금흐름 2262.0 4587.0 3981.0
유형자산 취득 -1342.0 -1137.0 -1004.0
투자활동으로 인한 현금흐름 -6556.0 -1006.0 -3492.0
배당금 지급 -354.0 -392.0 -431.0
차입금 변동 3758.0 -1394.0 423.0
재무활동으로 인한 현금흐름 3015.0 -1914.0 -856.0
현금 순변동 -1279.0 1667.0 -367.0

주가 영향 미치는 요인들

휴매나(HUM)의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 우선 환율 변동은 중요한 요인입니다. 예를 들어, 미국 달러 강세로 인해 해외 매출이 줄어들 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 달러 약세는 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 거시경제 상황도 중요한 변수입니다. 경제 침체로 인해 보험 가입자가 줄어들거나 건강관리 서비스 이용이 감소하면 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁과 같은 경우, 공급망 문제로 인해 운영 비용이 증가할 수 있으며, 이는 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 경쟁자의 등장 역시 주요 변수입니다. 새로운 경쟁자가 더 낮은 가격의 서비스를 제공해 휴매나의 시장 점유율이 감소하면 주가도 하락할 가능성이 큽니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화 또는 새로운 기술의 도입도 영향을 미칩니다. 헬스케어 산업에서의 기술 혁신이나 새로운 의료 서비스가 등장하면 휴매나가 이를 따라가지 못할 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 휴매나가 새로운 트렌드나 기술을 선도적으로 도입할 경우 주가 상승을 기대할 수 있습니다.


주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

HUM의 미래는 여러 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 첫째로, 정부의 메디케어 및 메디케이드 정책 변화는 직간접적으로 회사의 수익에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 메디케어 프로그램의 확장과 관련한 전략적 기회를 잘 활용하는 것이 중요합니다. 둘째로, 데이터의 정확성과 시스템의 통합 유지가 기업의 운영에 크게 좌우될 수 있습니다. 데이터 관리 실패는 의료 비용 추정과 가격 설정, 고객 및 의료 공급자 분쟁, 규제 문제, 그리고 비용 증가 등의 문제를 초래할 수 있습니다. 셋째로, 독립적인 제3자와의 시스템 관련 지원 및 장비 계약이 수행되지 못할 경우, 운영에 큰 장애가 생길 수 있습니다. 넷째로, 회사가 메디케어 어드벤티지 플랜의 스타 등급을 유지하거나 개선하는 것이 어려울 경우, 프리미엄 보너스를 놓치게 되어 회원 감소와 수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 다섯째로, COVID-19와 같은 팬데믹 상황 역시 헬스케어 시스템 이용 패턴에 큰 변화를 가져오며, 이는 회사의 운영과 재정에 광범위하게 영향을 미칠 가능성이 큽니다. 이러한 다양한 요인들이 HUM의 미래 성장을 좌우할 수 있습니다.