레스메드 (ResMed Inc., RMD): 두 판 사이의 차이

2024년 11월 12일 (화) 05:26 판

회사 소개

RMD는 글로벌 디지털 헬스 및 클라우드 연결 의료 기기 분야에서 선도적인 기업으로, 수면무호흡, 만성폐쇄성폐질환(COPD) 및 기타 만성 질환을 앓는 환자를 치료하고 병원을 방문하지 않고도 더 건강하고 질 높은 삶을 살 수 있도록 혁신적인 솔루션을 제공합니다. 제품들은 수면무호흡, COPD, 기타 만성 질환을 앓는 환자의 치료를 변화시키는 클라우드 연결 의료 기기와 디지털 헬스 기술을 활용합니다. RMD는 지속적인 연구 및 제품 개선에 투자하고, CPAP(Continuous Positive Airway Pressure) 성형요법을 비롯한 혁신적인 제품 및 솔루션을 개발하여 환자 결과를 향상시키고, 고객의 효율성을 극대화하며, 의사 및 의료공급자가 만성 질병을 관리하고 의료 비용을 절감할 수 있도록 지원합니다. 이를 통해 RMD는 수면 및 호흡 장애 섹터와 의료 기기 산업에서 사무관리 소프트웨어 서비스를 제공하는 두 가지 사업 세그먼트를 운영하며, 매출은 수면 및 호흡 장애 섹터에서 제품을 고객에게 선적하는 것과 SaaS 비즈니스에서 클라우드 호스팅 서비스를 제공하는 것으로 인식됩니다. RMD는 고객들이 더 나은 진료를 받을 수 있도록 지원하고, 장기적으로 치료에 충실하고 만족할 수 있도록 장려하여 의료 비용을 절감하고 전반적인 생활 질을 향상시킴으로써 만성 질병의 영향을 줄이고, 일반인들과 의료 시스템의 비용을 절감하는 데 기여합니다.

주요 고객

RMD의 고객은 주로 수면 및 호흡 장애를 치료하는 데 필요한 의료 기기를 필요로 하는 환자들, 특히 수면무호흡증과 만성폐쇄성폐질환(COPD)을 앓고 있는 성인 환자를 포함합니다. 이들은 더 나은 삶의 질과 건강한 수면을 위해 RMD의 CPAP 기기와 같은 제품을 사용합니다. 두 번째 주요 고객군은 의료 전문가 및 병원으로, 환자의 상태를 모니터링하고 치료 효과를 극대화하기 위해 RMD의 고급 클라우드 기반 모니터링 시스템과 소프트웨어를 사용합니다. 이들은 환자의 치료 데이터를 실시간으로 얻고 분석함으로써 진료의 효율성을 크게 향상시킵니다. 세 번째 고객군은 가정 의료 장비(HME)를 제공하는 업체와 호스피스, 간호사 및 기타 재택 간호 서비스를 제공하는 기관들로, 이들은 환자가 병원에 가지 않고도 집에서 치료를 받을 수 있도록 지원합니다.

회사의 비용구조

주요 비용 세그먼트	상세 설명	주요 공급업체
원재료	반도체 칩 및 전자 부품 등의 원재료는 수급 문제로 인해 비용이 증가할 수 있음.	다양한 반도체 및 전자 부품 공급업체, 주요 공급업체들이 명시되지는 않음 .
에너지 소모	제조 공정에서 소요되는 에너지 비용. 공장 운영 및 제품 생산에 필요한 전력과 기타 에너지 자원.	지역별 전력 공급업체, 에너지 사용이 높은 지역에 위치한 공장 운영.
클라우드 사용	데이터 저장 및 소프트웨어 서비스 제공에 필요한 클라우드 인프라 비용.	주요 클라우드 서비스 제공업체, AWS 또는 Microsoft Azure 등.
운송 및 물류	제품의 글로벌 배포 및 고객에게 제품을 전달하기 위한 운송비.	주요 운송 및 물류 서비스 제공업체, FedEx 또는 DHL 등.
연구 개발 비용	새로운 제품 개발 및 기존 제품 개선을 위한 연구 개발 활동에 소요되는 비용.	자체 연구 개발 팀 및 연구 기관.
정보 기술 및 보안 비용	정보 시스템 운영 및 데이터 보안을 위한 비용.	IT 서비스 제공업체, 사이버 보안 회사.
생산 설비 및 장비 유지보수	제조 공정의 원활한 운영을 위한 생산 설비 및 장비 유지보수 비용.	제조 설비 공급업체 및 유지보수 업체.
인건비 및 훈련	직원 급여 및 직무 교육을 위한 비용.	내부 인력 관리 및 교육 기관.

RMD의 비용 구조는 원재료, 에너지 소모, 클라우드 사용, 운송 및 물류, 연구 개발, 정보기술 및 보안, 생산 설비 유지보수, 인건비 등으로 구성되며, 반도체 공급업체, 클라우드 서비스 제공업체, IT 서비스 제공업체 등 다양한 공급업체와 협력하여 필요한 자원을 확보하고 있다. 주요 공급업체로는 특정되지 않았으나, 다수의 글로벌 파트너들과의 협력이 이루어지고 있다 .

제품군

RMD는 주요 제품으로 CPAP 기기, 바이레벨 기기, 공기청결기, 그리고 다양한 마스크 시스템과 진단 제품을 제공합니다. 이하 표를 통해 제품 상세 설명과 각 제품이 회사 매출에 미치는 기여도를 설명합니다.

제품군	제품명	설명	매출 기여도
CPAP 및 APAP 기기	AirSense 11	AirSense 11은 개인 맞춤형 치료 지원과 원격 소프트웨어 업데이트 기능을 갖춘 최신기기로서, 2023년 매출의 약 54%를 차지함.	54% (2023년, 기기 전반)
	AirSense 10	높은 품질의 수면 치료를 제공하는 기기로, 내장 가습기 및 수면 감지 기능을 포함해 사용자 편의성을 극대화함.
	AirMini	가장 작은 휴대용 CPAP 기기로, 자동 조정 치료 모드와 내장 블루투스 연결성을 갖춤.
바이레벨 기기	AirCurve 10	두 가지 압력 설정(흡입 시 높은 압력, 배출 시 낮은 압력)을 통해 호흡이 더 편안하도록 설계됨.
마스크 시스템	AirFit F30, P10, N30	환자 얼굴에 맞추어 불편함을 최소화하고 착용감을 높이는 다양한 형태의 마스크 시스템.	34% (2023년, 총합)
	AirFit N30i, P30i, F30i	유연한 수면 자세 전환을 용이하게 하는 상단 헤드 튜브 디자인을 특징으로 함.
	AirTouch F20, N20	CPAP 마스크의 편안함을 증대시키기 위해 부드럽고 호흡 가능한 에어터치 쿠션을 사용함.
진단 제품	ApneaLink Air	산소 포화도, 호흡 노력, 맥박 등을 측정하는 휴대용 진단 장비로, 공기 유입량 및 코골이를 분석해 치료 지도 제공.
	NightOwl	여러 날 동안 사용 가능한 완전 일회용 장치로, 말초 동맥 톤과 활동량, 산소 포화도를 측정함.

주요 경쟁사는 Philips Respironics와 Fisher &amp. Paykel Healthcare로, 이들 회사 역시 CPAP 및 바이레벨 기기, 마스크 시스템 등을 제공하여 RMD와 유사한 시장에서 경쟁하고 있습니다.

회사명	주요 제품군
Philips Respironics	CPAP 기기, 바이레벨 기기, 마스크 시스템
Fisher &amp. Paykel Healthcare	CPAP 기기, 바이레벨 기기, 마스크 시스템

이와 같이 RMD는 다양한 제품 포트폴리오를 통해 수면 및 호흡 치료의 혁신을 이끌고 있으며, 이를 통해 매년 꾸준한 매출 성장을 이루고 있습니다.

주요 리스크

공급 업체로부터 필수 구성품을 안정적으로 확보하기 위해 현재 시장에서 제공되는 가격보다 더 높은 가격으로 구매해야 할 수도 있고, 미래에는 공급 업체로부터 상당한 가격 상승을 겪을 수 있습니다. 또한, 제품 제작 및 납품 능력에 지연이 발생하면 경쟁사에서 대체 제품을 구매할 우려가 있을 수 있습니다. 반도체 공급 부족으로 인해 사용 가능한 통신 모듈을 포함하지 않는 이전 모델인 AirSense 10 및 AirCurve 10의 Card-to-Cloud(C2C) 버전을 글로벌으로 확대했지만, 통신 기능이 없기 때문에 당사 제품이 경쟁력을 상실할 위험이 있습니다. 또한, 제품 수요의 상당한 증가(Philips의 제품 리콜 등)로 인해 소재 및 부품 비용이 상승하고 운송 비용 및 기타 경비가 증가하여 영업 이익 마진에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 공급 제약이 지속되면 증가한 수요를 충족하기 어려워져 해당 제품을 판매하기 어려워질 수 있습니다. 또는 Philips의 제품 재출시로 인해 당사 제품의 수요가 줄어들 수 있습니다.
저작권 침해, 기밀 유출, 합의 위반, 타사의 특허 주장 등의 위험이 존재하며, 특허 관련 소송이 필요할 수 있습니다. 소송 결과가 불리할 경우 제3자에게 상당한 책임을 지게 될 수 있으며, 수십배의 손해 배상금을 포함한 상당한 손해를 입을 수 있습니다. 특허 소송에 개입하게 되면 상당한 시간이 소요되고 비용 부담이 클 수 있으며 경영진의 주의를 기타 사업의 중요 사항에서 돌아가게 할 수 있습니다. 또한, 무단 판매는 강력한 처분에 이를 수 있습니다. 또한, 세계적 인기를 얻는 우리 기업이나 제품은 미국 및 외국 법률에 의해 서로 일정하게 해결될 가능성이 없으므로, 특히 이전금지의 효험성에 대해 양호한 보증을 줄 수 없습니다. 또한, 각 국가의 법률에 따라 특허의 집행가능성에 대한 변화도 있습니다. 발명서 에 의해 발급된 특허를 담당한다면 내부 컴퓨터 및 정보 기술 시스템은 컴퓨터 바이러스, 악성 소프트웨어, 서비스 거부 공격, 무단 접근 등의 공격과 피해로부터 보호해야 하며, 이러한 위협 요소로부터 회사의 연결성의 신뢰, 정보의 신뢰성, 무결성 및 가용성을 위협할 수 있습니다.
해외에서의 판매 및 운영은 미국 내에서 직면하는 어려움과 위험과는 별도로 여러 어려움과 위험에 직면하게 됩니다. 통화 환율 변동, 인플레이션 또는 경기 침체와 같은 경제 조건, 외국 의료 기기 제조 규정 준수, 외국 법률 체계를 통한 계약 체결 및 채권 징수의 어려움 등의 위험이 있으며, 이러한 위험을 해결하기 위해서는 각종 전략적 행동 준비가 필요할 것입니다. 전체적으로 구 도덕지 와 과학기술산업.

뉴스

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목	2022	2023	2024
매출액	3578.1	4223.0	4685.3
매출원가	1553.8	1867.3	2030.0
매출총이익	2024.3	2355.7	2655.3
영업비용	1022.2	1203.7	1271.2
영업이익	1002.1	1152.0	1384.1
영업외수익	41.7	50.3	119.3
세전 순이익	960.5	1101.7	1264.8
법인세 비용	181.0	204.1	243.8
당기순이익	779.4	897.6	1021.0

대차대조표

(단위: Million USD)

항목	2022	2023	2024
현금 및 현금성 자산	273.7	227.9	238.4
매출채권, 순액	576.0	704.9	837.3
재고자산	743.9	998.0	822.2
유동자산 총계	1931.5	2367.8	2357.7
유형자산, 순액	630.5	665.8	699.1
비유동자산 총계	3164.4	4383.9	4514.7
자산 총계	5095.9	6751.7	6872.4
매입채무	159.2	150.8	237.7
단기차입금	31.8	31.8	35.2
유동부채 총계	689.3	758.5	910.7
장기차입금	885.8	1548.1	838.8
비유동부채 총계	1045.8	1863.3	1097.7
부채 총계	1735.1	2621.8	2008.4
자본금 및 추가 납입 자본	1683.0	1772.7	1897.2
이익잉여금	3613.7	4253.0	4991.6
자본 총계	3360.8	4129.9	4864.0
부채 및 자본 총계	5095.9	6751.7	6872.4

현금흐름표

(단위: Million USD)

항목	2022	2023	2024
당기순이익	779.4	897.6	1021.0
감가상각비 및 무형자산상각비	193.8	197.6	216.2
비현금 운전자본 변동	-708.1	-462.1	44.8
영업활동으로 인한 현금흐름	351.1	693.3	1401.3
유형자산 취득	-134.8	-119.7	-99.5
투자활동으로 인한 현금흐름	-229.9	-1159.8	-269.8
배당금 지급	-245.3	-258.3	-282.3
차입금 변동	122.0	665.0	-730.0
재무활동으로 인한 현금흐름	-128.4	422.9	-1119.3
현금 순변동	-7.1	-43.7	12.2

주가 영향 미치는 요인들

RMD의 주가 변동 요인은 다양한 외부 및 내부 요인들에 영향을 받습니다. 우선 통화 변동성은 주요 요인 중 하나로, 달러와 호주 달러, 유로, 중국 위안화 등의 환율 변동은 회사의 매출, 마진, 자산 가치에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보일 경우 외국 시장에서의 매출이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 매크로 경제 상태도 중요한 영향을 미치는데, 세계 경제의 악화나 인플레이션, 공급망 문제 등은 RMD의 제품 수요를 감소시키고 운영 비용을 증가시킬 수 있습니다. 특히 인플레이션이 급등할 경우, 원자재 및 부품 가격 상승으로 인해 수익성이 악화되어 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 또한, 국제 갈등 예를 들어 미중 무역 전쟁과 같은 상황은 RMD의 원가 구조와 판매에 영향을 미쳐 부정적인 주가 변동을 초래할 수 있습니다. 글로벌 의료기기 시장에서의 경쟁 심화 역시 RMD의 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 신규 경쟁자가 혁신적인 제품을 내놓는다면 RMD는 가격 경쟁 압박을 받게 되어 매출 하락과 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 마지막으로 시장과 트렌드 변화도 RMD 주가에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며, 예를 들어 디지털 헬스케어 기술이 급속히 발전할 경우 RMD가 이러한 변화에 적응하지 못하면 경쟁에서 뒤처져 주가가 하락할 수 있습니다.

주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

RMD는 디지털 헬스케어와 클라우드 연결 의료 기기 분야에서 지속적으로 성장할 가능성이 큽니다. 첫째, 만성 질환 및 수면무호흡증 관련 제품의 수요가 증가하고 있으며, 고령화 사회로 진입하면서 이러한 경향은 더욱 강해질 것입니다. 둘째, 회사는 글로벌 시장 확장에 집중하고 있으며, 특히 아시아와 같은 고성장 지역에서의 영향력이 커지고 있습니다. 예를 들어, 중국과 한국 시장에서의 전략적 인수 및 합작 투자로 인해 시장 점유율을 확대하고 있습니다 . 셋째, 지속적인 연구개발(R&amp.D) 투자로 인한 혁신적인 제품 출시가 예상되며, 이는 회사의 장기적인 성장에 중요한 역할을 할 것입니다. 최근에 출시된 AirSense 11과 같은 신제품은 디지털 기능과 사용자 편의성을 강화하여 시장에서 긍정적인 반응을 얻고 있습니다. 넷째, SaaS(Software as a Service) 비즈니스의 성장은 회사의 새로운 수익원으로 자리잡고 있으며, 클라우드 기반 원격 모니터링 및 치료 관리 시스템의 발전은 의료 기관 및 환자 모두에게 효율성을 제공합니다. 그러나, 글로벌 경제 불황, 인플레이션, 공급망 문제 등 외부 경제적인 요인들이 향후 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 통화 변동성도 주의 깊게 관리해야 할 요소입니다. 마지막으로, 국제 갈등과 같은 지리정치적 리스크 또한 비즈니스 환경에 영향을 미칠 수 있는 중요한 변수로 작용할 것입니다.

@@ 113번째 줄: / 113번째 줄: @@
 |}
-주요 경쟁사는 Philips Respironics와 Fisher &amp; Paykel Healthcare로, 이들 회사 역시 CPAP 및 바이레벨 기기, 마스크 시스템 등을 제공하여 RMD와 유사한 시장에서 경쟁하고 있습니다.
+주요 경쟁사는 Philips Respironics와 Fisher &amp. Paykel Healthcare로, 이들 회사 역시 CPAP 및 바이레벨 기기, 마스크 시스템 등을 제공하여 RMD와 유사한 시장에서 경쟁하고 있습니다.
 {| class="wikitable"
@@ 123번째 줄: / 123번째 줄: @@
 | CPAP 기기, 바이레벨 기기, 마스크 시스템
 |-
-| Fisher &amp; Paykel Healthcare
+| Fisher &amp. Paykel Healthcare
 | CPAP 기기, 바이레벨 기기, 마스크 시스템
 |}
@@ 149번째 줄: / 149번째 줄: @@
 {| class="wikitable"
 |-
-! style="width: 20em;" | 항목
+! style="width: 20em." | 항목
-! style="width: 8em;" | 2022
+! style="width: 8em." | 2022
-! style="width: 8em;" | 2023
+! style="width: 8em." | 2023
-! style="width: 8em;" | 2024
+! style="width: 8em." | 2024
 |-
 | 매출액 || 3578.1 || 4223.0 || 4685.3
@@ 183번째 줄: / 183번째 줄: @@
 {| class="wikitable"
 |-
-! style="width: 20em;" | 항목
+! style="width: 20em." | 항목
-! style="width: 8em;" | 2022
+! style="width: 8em." | 2022
-! style="width: 8em;" | 2023
+! style="width: 8em." | 2023
-! style="width: 8em;" | 2024
+! style="width: 8em." | 2024
 |-
 | 현금 및 현금성 자산 || 273.7 || 227.9 || 238.4
@@ 229번째 줄: / 229번째 줄: @@
 {| class="wikitable"
 |-
-! style="width: 20em;" | 항목
+! style="width: 20em." | 항목
-! style="width: 8em;" | 2022
+! style="width: 8em." | 2022
-! style="width: 8em;" | 2023
+! style="width: 8em." | 2023
-! style="width: 8em;" | 2024
+! style="width: 8em." | 2024
 |-
 | 당기순이익 || 779.4 || 897.6 || 1021.0
@@ 266번째 줄: / 266번째 줄: @@
 =='''회사의 미래 전망'''==
-RMD는 디지털 헬스케어와 클라우드 연결 의료 기기 분야에서 지속적으로 성장할 가능성이 큽니다. 첫째, 만성 질환 및 수면무호흡증 관련 제품의 수요가 증가하고 있으며, 고령화 사회로 진입하면서 이러한 경향은 더욱 강해질 것입니다. 둘째, 회사는 글로벌 시장 확장에 집중하고 있으며, 특히 아시아와 같은 고성장 지역에서의 영향력이 커지고 있습니다. 예를 들어, 중국과 한국 시장에서의 전략적 인수 및 합작 투자로 인해 시장 점유율을 확대하고 있습니다 . 셋째, 지속적인 연구개발(R&amp;D) 투자로 인한 혁신적인 제품 출시가 예상되며, 이는 회사의 장기적인 성장에 중요한 역할을 할 것입니다. 최근에 출시된 AirSense 11과 같은 신제품은 디지털 기능과 사용자 편의성을 강화하여 시장에서 긍정적인 반응을 얻고 있습니다. 넷째, SaaS(Software as a Service) 비즈니스의 성장은 회사의 새로운 수익원으로 자리잡고 있으며, 클라우드 기반 원격 모니터링 및 치료 관리 시스템의 발전은 의료 기관 및 환자 모두에게 효율성을 제공합니다. 그러나, 글로벌 경제 불황, 인플레이션, 공급망 문제 등 외부 경제적인 요인들이 향후 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 통화 변동성도 주의 깊게 관리해야 할 요소입니다. 마지막으로, 국제 갈등과 같은 지리정치적 리스크 또한 비즈니스 환경에 영향을 미칠 수 있는 중요한 변수로 작용할 것입니다.
+RMD는 디지털 헬스케어와 클라우드 연결 의료 기기 분야에서 지속적으로 성장할 가능성이 큽니다. 첫째, 만성 질환 및 수면무호흡증 관련 제품의 수요가 증가하고 있으며, 고령화 사회로 진입하면서 이러한 경향은 더욱 강해질 것입니다. 둘째, 회사는 글로벌 시장 확장에 집중하고 있으며, 특히 아시아와 같은 고성장 지역에서의 영향력이 커지고 있습니다. 예를 들어, 중국과 한국 시장에서의 전략적 인수 및 합작 투자로 인해 시장 점유율을 확대하고 있습니다 . 셋째, 지속적인 연구개발(R&amp.D) 투자로 인한 혁신적인 제품 출시가 예상되며, 이는 회사의 장기적인 성장에 중요한 역할을 할 것입니다. 최근에 출시된 AirSense 11과 같은 신제품은 디지털 기능과 사용자 편의성을 강화하여 시장에서 긍정적인 반응을 얻고 있습니다. 넷째, SaaS(Software as a Service) 비즈니스의 성장은 회사의 새로운 수익원으로 자리잡고 있으며, 클라우드 기반 원격 모니터링 및 치료 관리 시스템의 발전은 의료 기관 및 환자 모두에게 효율성을 제공합니다. 그러나, 글로벌 경제 불황, 인플레이션, 공급망 문제 등 외부 경제적인 요인들이 향후 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 통화 변동성도 주의 깊게 관리해야 할 요소입니다. 마지막으로, 국제 갈등과 같은 지리정치적 리스크 또한 비즈니스 환경에 영향을 미칠 수 있는 중요한 변수로 작용할 것입니다.