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필립스 66 (Phillips 66, PSX): 두 판 사이의 차이

(회사 PSX는 석유 및 석유화학 제품 생산, 유통 및 마케팅을 통해 수익을 올리고 있습니다. 석유화학 제품 생산 및 정유 프로세스를 통해 휘발유, 디스틸레이트, 항공 연료 및 재생 연료와 같은 석유 제품을 생산하는 정유 사업을 운영하고 있습니다. 이들은 미국 및 유럽에 소유한 12개 정유소를 포함한 여러 시설을 운영하며, 고객들에게 필요한 제품을 공급하고 있습니다. 또한 켄달, 레드 라인 등의 브랜드로 세계적으로 시장에 공급되는 자동차, 상용 및 산업용 윤활유를 생산 및 판매합니다. 이외에도 에너지 연구 및 혁신 부문에서 신기술 솔루션 개발을 통해 비즈니스를 발전시키고 내일의 에너지 도전에 대처하는 데 중점을 두고 있습니다. 이렇게 다양한 사업 부문을 통해 PSX는 에너지 산업에서 성공을 거두기 위해 노력하고 있습니다[0][1].)
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== '''회사 소개''' ==
== '''회사 소개''' ==


회사 PSX는 석유 및 석유화학 제품 생산, 유통 및 마케팅을 통해 수익을 올리고 있습니다. 석유화학 제품 생산 및 정유 프로세스를 통해 휘발유, 디스틸레이트, 항공 연료 및 재생 연료와 같은 석유 제품을 생산하는 정유 사업을 운영하고 있습니다. 이들은 미국 및 유럽에 소유한 12개 정유소를 포함한 여러 시설을 운영하며, 고객들에게 필요한 제품을 공급하고 있습니다. 또한 켄달, 레드 라인 등의 브랜드로 세계적으로 시장에 공급되는 자동차, 상용 및 산업용 윤활유를 생산 및 판매합니다. 이외에도 에너지 연구 및 혁신 부문에서 신기술 솔루션 개발을 통해 비즈니스를 발전시키고 내일의 에너지 도전에 대처하는 데 중점을 두고 있습니다. 이렇게 다양한 사업 부문을 통해 PSX는 에너지 산업에서 성공을 거두기 위해 노력하고 있습니다[0][1].
회사 PSX는 석유 및 석유화학 제품 생산, 유통 및 마케팅을 통해 수익을 올리고 있습니다. 석유화학 제품 생산 및 정유 프로세스를 통해 휘발유, 디스틸레이트, 항공 연료 및 재생 연료와 같은 석유 제품을 생산하는 정유 사업을 운영하고 있습니다. 이들은 미국 및 유럽에 소유한 12개 정유소를 포함한 여러 시설을 운영하며, 고객들에게 필요한 제품을 공급하고 있습니다. 또한 켄달, 레드 라인 등의 브랜드로 세계적으로 시장에 공급되는 자동차, 상용 및 산업용 윤활유를 생산 및 판매합니다. 이외에도 에너지 연구 및 혁신 부문에서 신기술 솔루션 개발을 통해 비즈니스를 발전시키고 내일의 에너지 도전에 대처하는 데 중점을 두고 있습니다. 이렇게 다양한 사업 부문을 통해 PSX는 에너지 산업에서 성공을 거두기 위해 노력하고 있습니다.




=== 주요 고객 ===
=== 주요 고객 ===


PSX의 고객은 주로 자동차 운전자, 상업 및 산업 사용자, 항공사 등 다양한 그룹으로 구성됩니다. 이들 고객 세그먼트는 각각의 필요에 따라 PSX의 제품을 구매합니다. 첫 번째 세그먼트는 주유소에서 휘발유 및 디젤을 구매하는 개인 운전자들로, PSX의 Phillips 66, Conoco, 76과 같은 브랜드를 이용해 연료를 공급받습니다. 두 번째 세그먼트는 대규모 트럭 운송업체와 산업용 장비 사용자들로, 이들은 경유, 윤활유 등 PSX의 전문 제품을 구매하여 운송 및 생산성을 유지합니다. 세 번째로, 항공사와 항공 운송업체들이 항공유와 같은 특수 연료를 공급받아 항공기 운항을 지원합니다. 네 번째로는 소매업체 및 유통업체가 있으며, 이들은 PSX의 정제된 석유 제품을 대량으로 구매하여 판매망을 통한 유통을 담당합니다. 고객들은 주로 연료의 품질, 안정적인 공급, 브랜드 신뢰성을 이유로 PSX의 제품을 선택하게 됩니다 [0][1].
PSX의 고객은 주로 자동차 운전자, 상업 및 산업 사용자, 항공사 등 다양한 그룹으로 구성됩니다. 이들 고객 세그먼트는 각각의 필요에 따라 PSX의 제품을 구매합니다. 첫 번째 세그먼트는 주유소에서 휘발유 및 디젤을 구매하는 개인 운전자들로, PSX의 Phillips 66, Conoco, 76과 같은 브랜드를 이용해 연료를 공급받습니다. 두 번째 세그먼트는 대규모 트럭 운송업체와 산업용 장비 사용자들로, 이들은 경유, 윤활유 등 PSX의 전문 제품을 구매하여 운송 및 생산성을 유지합니다. 세 번째로, 항공사와 항공 운송업체들이 항공유와 같은 특수 연료를 공급받아 항공기 운항을 지원합니다. 네 번째로는 소매업체 및 유통업체가 있으며, 이들은 PSX의 정제된 석유 제품을 대량으로 구매하여 판매망을 통한 유통을 담당합니다. 고객들은 주로 연료의 품질, 안정적인 공급, 브랜드 신뢰성을 이유로 PSX의 제품을 선택하게 됩니다 .




=== 회사의 비용구조 ===
=== 회사의 비용구조 ===


{|
{| class="wikitable"
!width="15%"| 비용 항목
!| 비용 항목
!width="45%"| 설명
!| 설명
!width="39%"| 주요 제공 업체
!| 주요 제공 업체
|-
|-
| 원유 및 천연가스 구매
| 원유 및 천연가스 구매
| PSX는 정제를 위해 원유와 천연가스를 대규모로 구매합니다.
| PSX는 정제를 위해 원유와 천연가스를 대규모로 구매합니다.
| 원유 및 NGL (천연가스 액체) 구매 계약의 중요한 비중을 차지하는 관련 및 제3자들[0]
| 원유 및 NGL (천연가스 액체) 구매 계약의 중요한 비중을 차지하는 관련 및 제3자들
|-
|-
| 정유 및 화학 설비
| 정유 및 화학 설비
| 정유 프로세스와 화학 제품 생산을 위한 설비 투자와 유지보수 비용입니다.
| 정유 프로세스와 화학 제품 생산을 위한 설비 투자와 유지보수 비용입니다.
| 자체 시설 외에도 Valero, Chevron 등과 같은 파트너사[1]
| 자체 시설 외에도 Valero, Chevron 등과 같은 파트너사
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|-
| 에너지 비용
| 에너지 비용
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|}
|}


PSX는 위와 같은 다양한 비용 요소를 관리하며, 공급망 최적화와 효율적인 운영을 통해 비용을 절감하고 있습니다. 원유 및 천연가스 구매와 같은 직접적인 구매 비용부터 기술 인프라 유지에 이르는 다양한 비용 항목이 회사 운영 비용의 중요한 부분을 차지합니다[2].
PSX는 위와 같은 다양한 비용 요소를 관리하며, 공급망 최적화와 효율적인 운영을 통해 비용을 절감하고 있습니다. 원유 및 천연가스 구매와 같은 직접적인 구매 비용부터 기술 인프라 유지에 이르는 다양한 비용 항목이 회사 운영 비용의 중요한 부분을 차지합니다.




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PSX는 다양한 석유 및 석유화학 제품을 통해 주요 수익을 창출하며, 이들 제품은 각기 다른 방식으로 회사의 매출에 기여합니다. 주요 제품과 관련 설명은 다음과 같습니다:
PSX는 다양한 석유 및 석유화학 제품을 통해 주요 수익을 창출하며, 이들 제품은 각기 다른 방식으로 회사의 매출에 기여합니다. 주요 제품과 관련 설명은 다음과 같습니다:


{|
{| class="wikitable"
!width="13%"| 제품
!| 제품
!width="13%"| 설명
!| 설명
!width="43%"| 연간 매출 (2022년)
!| 연간 매출 (2022년)
!width="29%"| 매출 기여도
!| 매출 기여도
|-
|-
| 정제 석유 제품
| 정제 석유 제품
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유사한 제품을 생산하는 경쟁 회사들은 다음과 같습니다:
유사한 제품을 생산하는 경쟁 회사들은 다음과 같습니다:


{|
{| class="wikitable"
!width="26%"| 회사
!| 회사
!width="26%"| 설명
!| 설명
!width="47%"| 주요 제품
!| 주요 제품
|-
|-
| 엑손모빌(ExxonMobil)
| 엑손모빌(ExxonMobil)
112번째 줄: 112번째 줄:
=== 주요 리스크 ===
=== 주요 리스크 ===


PSX의 사업에 대한 가능한 위험 요소는 다음과 같습니다: 1. '''사이버 보안과 데이터 개인 정보 보호 위험''': 악의적인 행위자의 공격, 인적 실수, 거액금 랜섬웨어 및 악성 소프트웨어에 취약할 수 있으며, 해킹 및 데이터 침해 등의 사이버 공격에 노출될 수 있습니다. 이로 인해 정보 유출, 시스템 중단, 비즈니스 연속성 문제, 평판 손상 등이 발생할 수 있습니다[0]. 2. '''재생 휘발유 신용 부족 리스크''': 정부가 신용 부족시 업무 영향 줄 수 있으며, 환경 문제와 관련해 부정적 논조, 지원 부족이 주식 가격 및 자본 시장 접근성 등에 영향을 줄 수 있습니다[1]. 3. '''전통적인 교통 연료 수요 감소 리스크''': 친환경 연료 및 에너지 절약 노력이 전통 교통 연료 수요를 줄일 수 있으며, 이로 인해 생산 비용 증가 및 제품의 경쟁력이 감소할 수 있습니다[2].
PSX의 사업에 대한 가능한 위험 요소는 다음과 같습니다: 1. '''사이버 보안과 데이터 개인 정보 보호 위험''': 악의적인 행위자의 공격, 인적 실수, 거액금 랜섬웨어 및 악성 소프트웨어에 취약할 수 있으며, 해킹 및 데이터 침해 등의 사이버 공격에 노출될 수 있습니다. 이로 인해 정보 유출, 시스템 중단, 비즈니스 연속성 문제, 평판 손상 등이 발생할 수 있습니다. 2. '''재생 휘발유 신용 부족 리스크''': 정부가 신용 부족시 업무 영향 줄 수 있으며, 환경 문제와 관련해 부정적 논조, 지원 부족이 주식 가격 및 자본 시장 접근성 등에 영향을 줄 수 있습니다. 3. '''전통적인 교통 연료 수요 감소 리스크''': 친환경 연료 및 에너지 절약 노력이 전통 교통 연료 수요를 줄일 수 있으며, 이로 인해 생산 비용 증가 및 제품의 경쟁력이 감소할 수 있습니다.




122번째 줄: 122번째 줄:
=='''재무'''==
=='''재무'''==


PSX는 2023년에 70억 달러의 순이익을 기록하고, 운영 활동으로부터 70억 달러의 현금을 창출했으며, 부채 발행으로 20억 달러의 자금을 추가로 확보했습니다. 2023년에 PSX는 기금 조달 및 비핵심 자산 매각을 통해 수익을 증대시키기 위해 다양한 전략을 실행했습니다. 이러한 전략의 일환으로 2023년에는 DCP Midstream, LP의 지분을 재구매하고, 40억 달러의 자사주 매입, 24억 달러의 자본 지출 및 투자, 그리고 이사의 승인을 받은 배당금 19억 달러를 지급했습니다. 2023년 말 PSX는 33억 달러의 현금 및 현금등가물을 보유했으며, 신용 시설 하에서 64억 달러의 총 약정된 자본이 있었습니다. 그러나 2023년에는 제품 판매량 감소와 운영 비용 증가, 세전 소득 감소 등으로 인해 현금 및 현금등가물이 28억 달러 감소했습니다. 주요 재무 지표에서 PSX의 총 부채는 193억 달러이며, 이는 총 자본의 38%를 차지하고 있습니다[0][1].


 
===손익계산서===
=== 대차대조표 ===
(단위: Million USD)
 
{| class="wikitable"
<span id="psx의-2023년-및-2022년-대차대조표"></span>
=== PSX의 2023년 및 2022년 대차대조표 ===
 
{|
! 항목
! 2023년 (백만 달러)
! 2022년 (백만 달러)
|-
| '''자산'''
|
|
|-
|-
| 현금 및 현금 등가물
! style="width: 20em." | 항목
| 3,323
! style="width: 8em." | 2021
| 6,133
! style="width: 8em." | 2022
! style="width: 8em." | 2023
|-
|-
| 매출채권 및 어음
| 매출액 || 111476.0 || 169990.0 || 147399.0
| 10,483
| 9,497
|-
|-
| 재고
| 매출원가 || 103707.0 || 151561.0 || 130063.0
| 3,750
| 3,276
|-
|-
| 선급비용 및 기타
| 매출총이익 || 7769.0 || 18429.0 || 17336.0
| 1,138
| 1,528
|-
|-
| 당좌자산 합계
| 영업비용 || 7301.0 || 8809.0 || 9386.0
| 19,941
| 21,922
|-
|-
| 투자 및 장기 채권
| 영업이익 || 468.0 || 9620.0 || 7950.0
| 15,302
| 14,950
|-
|-
| 순수한 자산
| 영업외수익 || -1272.0 || -5019.0 || -1519.0
| 35,712
| 35,163
|-
|-
| 영업권
| 세전 순이익 || 1740.0 || 14639.0 || 9469.0
| 1,550
| 1,486
|-
|-
| 무형 자산
| 법인세 비용 || 146.0 || 3248.0 || 2230.0
| 920
| 831
|-
|-
| 기타 자산
| 당기순이익 || 1315.0 || 11024.0 || 7015.0
| 2,076
| 2,090
|-
| '''자산 총합계'''
| 75,501
| 76,442
|}
|}


{|
[[File:PSX-income-statement.png|800px]]
! 항목
! 2023년 (백만 달러)
! 2022년 (백만 달러)
|-
| '''부채'''
|
|
|-
| 매입채무
| 10,332
| 10,748
|-
| 단기 부채
| 1,482
| 529
|-
| 미지급 세금 및 기타
| 1,200
| 1,397
|-
| 현재 부채 합계
| 15,856
| 15,889
|-
| 장기 부채
| 17,877
| 16,661
|-
| 이연 법인세
| 7,424
| 6,671
|-
| 기타 부채
| 1,200
| 1,299
|-
| '''부채 총합계'''
| 43,851
| 42,336
|-
| '''주주 자본'''
|
|
|-
| 일반 주식
| 7
| 7
|-
| 초과 자본
| 19,650
| 19,791
|-
| 자사주 (비용)
| (19,342)
| (15,276)
|-
| 이익 잉여금
| 30,550
| 25,432
|-
| 기타 포괄손익 누계액
| (282)
| (460)
|-
| 주주 지분 총합계
| 30,583
| 29,494
|-
| 비지배지분
| 1,067
| 4,612
|-
| '''주주 자본 총합계'''
| 31,650
| 34,106
|-
| '''부채 및 주주 자본 총합계'''
| 75,501
| 76,442
|}


PSX의 대차대조표를 분석한 결과, 자산 구성 및 부채 구조에서 몇 가지 주목할 만한 점들이 있습니다. 첫째, 2022년에서 2023년으로 넘어오면서 현금 및 현금 등가물이 감소한 반면, 매출채권 및 어음이 증가했습니다. 이는 현금 유동성이 감소하고 대신 외상 매출이 증가했음을 나타냅니다. 자산에서 가장 큰 비중을 차지하는 것은 35,712백만 달러에 달하는 순수한 자산(순자산)으로, 이는 주로 정유 시설 및 관련 인프라를 의미하며 PSX의 핵심 비즈니스 운영에 기여하는 중요한 자산입니다. 부채에서는 장기 부채가 상당한 비중을 차지하고 있으며, 2023년 총 부채는 총 자산 대비 약 58%에 달합니다. 이는 PSX가 장기적인 투자나 운영자금 조달을 위해 많은 부채를 활용하고 있음을 시사합니다. PSX의 사업 특성상 정유 및 석유화학 제품 생산을 위한 대규모 인프라 투자가 필요하며, 이에 따라 장기 부채의 비중이 높은 것은 어느 정도 합리적인 것으로 평가됩니다. 자산 배분을 보면, 당좌자산보다는 장기 자산에 더 많은 투자를 하고 있으며, 이는 에너지 및 정유 사업의 특성상 장기적 투자가 필수적임을 나타냅니다[0].




=== 손익계산서 ===


<span id="psx의-연결손익계산서"></span>
=== PSX의 연결손익계산서 ===


{|
===대차대조표===
! 항목
(단위: Million USD)
! 2023년 (백만 달러)
{| class="wikitable"
! 2022년 (백만 달러)
! 2021년 (백만 달러)
|-
| '''Revenues and Other Income'''
|
|
|
|-
| 매출 및 기타 영업 수익
| 147,399
| 169,990
| 111,476
|-
|-
| 투자이익
! style="width: 20em." | 항목
| 2,017
! style="width: 8em." | 2021
| 2,968
! style="width: 8em." | 2022
| 2,904
! style="width: 8em." | 2023
|-
|-
| 자산 처분 이익
| 현금 및 현금성 자산 || 3147.0 || 6133.0 || 3323.0
| 115
| 7
| 18
|-
|-
| 기타 수익
| 매출채권, 순액 || 7470.0 || 10985.0 || 11730.0
| 359
| 2,737
| 454
|-
|-
| '''총 수익 및 기타 수익'''
| 재고자산 || 3394.0 || 3276.0 || 3750.0
| 149,890
| 175,702
| 114,852
|-
|-
| '''Costs and Expenses'''
| 유동자산 총계 || 14697.0 || 21922.0 || 19941.0
|
|
|
|-
|-
| 원유 및 제품 구매 비용
| 유형자산, 순액 || 22435.0 || 35163.0 || 35712.0
| 128,086
| 149,932
| 102,102
|-
|-
| 운영 비용
| 비유동자산 총계 || 40897.0 || 54520.0 || 55560.0
| 6,154
| 6,111
| 5,147
|-
|-
| 판매, 일반 및 관리비
| 자산 총계 || 55594.0 || 76442.0 || 75501.0
| 2,525
| 2,168
| 1,744
|-
|-
| 감가상각비
| 매입채무 || 8461.0 || 11323.0 || 10901.0
| 1,977
| 1,629
| 1,605
|-
|-
| 감손손실
| 단기차입금 || 1489.0 || 529.0 || 1482.0
| 24
| 60
| 1,498
|-
|-
| 기타 세금(소득세 제외)
| 유동부채 총계 || 12801.0 || 15889.0 || 15856.0
| 707
| 530
| 410
|-
|-
| 할인된 부채 증가
| 장기차입금 || 12959.0 || 16661.0 || 17877.0
| 29
| 23
| 24
|-
|-
| 이자 비용
| 비유동부채 총계 || 21156.0 || 26447.0 || 27995.0
| 897
| 619
| 581
|-
|-
| 외환 거래 (손익)
| 부채 총계 || 33957.0 || 42336.0 || 43851.0
| 22
| (9)
| 1
|-
|-
| '''총 비용 및 경비'''
| 자본금 및 추가 납입 자본 || 20511.0 || 19798.0 || 19657.0
| 140,421
| 161,063
| 113,112
|-
|-
| '''세전 소득'''
| 이익잉여금 || 16216.0 || 25432.0 || 30550.0
| 9,469
| 14,639
| 1,740
|-
|-
| 소득세 비용
| 자본 총계 || 21637.0 || 34106.0 || 31650.0
| 2,230
| 3,248
| 146
|-
|-
| '''순이익'''
| 부채 및 자본 총계 || 55594.0 || 76442.0 || 75501.0
| 7,239
| 11,391
| 1,594
|-
| 비지배지분 순이익
| 224
| 367
| 277
|-
| '''PSX에 귀속되는 순이익'''
| 7,015
| 11,024
| 1,317
|}
|}


PSX의 연결손익계산서를 보면, 2023년 동안 매출이 147,399백만 달러로 2022년의 169,990백만 달러에서 감소했습니다. 이는 주로 정제된 석유 제품과 원유 가격의 하락에 기인합니다. 원유 및 제품 구매 비용 역시 매출 감소와 함께 줄어들었으나, 여전히 높은 비중을 차지하고 있습니다.
가장 주목할 점은 비록 매출이 감소했음에도 불구하고 운영 비용과 판매, 일반 및 관리비가 비교적 안정적으로 유지된다는 점입니다. 이는 PSX의 비용 관리가 비교적 잘 이루어지고 있음을 나타냅니다. 또한 감가상각비와 감손손실도 2022년 대비 큰 변화가 없이 유지되었습니다. 특히 2021년에 비해 감손손실이 현저히 줄어들었는데, 이는 자산 효율성이 개선된 결과일 수 있습니다.
비용과 수익의 균형을 보면, 2023년 세후 순이익이 7,239백만 달러로 2022년의 11,391백만 달러 대비 감소했지만, 여전히 긍정적인 순이익을 기록하고 있습니다. 이는 원유 및 제품 구매 비용과 매출 감소에도 불구하고 PSX의 전반적인 운영 효율성이 유지되고 있음을 나타냅니다. 다만, 세후 순이익 대비 이자 비용이 큰 비중을 차지하고 있어, 부채 관리에 대한 중요성이 대두됩니다.
세그먼트별 수익을 보면, DCP Midstream 합병에 따른 증대 효과가 두드러졌던 2022년에 비해 2023년에는 충격이 줄어들었습니다. 이와 관련된 비용 및 매출 변동이 순이익에 미친 영향을 면밀히 분석해야 할 필요가 있습니다[0][1].
=== 현금흐름표 ===


<span id="psx의-연결현금흐름표"></span>
=== PSX의 연결현금흐름표 ===


{|
===현금흐름표===
! 항목
(단위: Million USD)
! 2023년 (백만 달러)
{| class="wikitable"
! 2022년 (백만 달러)
! 2021년 (백만 달러)
|-
| '''영업활동 현금흐름'''
|
|
|
|-
| 순이익
| 7,239
| 11,391
| 1,594
|-
| 감가상각비
| 1,977
| 1,629
| 1,605
|-
| 감손비
| 24
| 60
| 1,498
|-
|-
| 할인된 부채 증가
! style="width: 20em." | 항목
| 29
! style="width: 8em." | 2021
| 23
! style="width: 8em." | 2022
| 24
! style="width: 8em." | 2023
|-
|-
| 이연 소득세
| 당기순이익 || 1594.0 || 11391.0 || 7239.0
| 840
| 1,320
| (272)
|-
|-
| 배분되지 않은 주식이익
| 감가상각비 및 무형자산상각비 || 1605.0 || 1629.0 || 1977.0
| (822)
| (1,308)
| (128)
|-
|-
| 부채 조기 상환 손실
| 비현금 운전자본 변동 || 2119.0 || 68.0 || -1815.0
| 53
| -
| -
|-
|-
| 자산 처분 이익
| 영업활동으로 인한 현금흐름 || 6017.0 || 10813.0 || 7029.0
| (115)
| (7)
| (7)
|-
|-
| 합병 관련 이익
| 유형자산 취득 || N/A || N/A || N/A
| -
| (3,013)
| -
|-
|-
| 미실현 투자 손익
| 투자활동으로 인한 현금흐름 || -1872.0 || -1488.0 || -1790.0
| 38
| 433
| (365)
|-
|-
| 기타
| 배당금 지급 || -1585.0 || -1793.0 || -1882.0
| (419)
| 217
| (51)
|-
|-
| 운전자본 조정
| 차입금 변동 || -1511.0 || -2430.0 || 2008.0
|
|
|
|-
|-
| 계정 및 노트 수취채권
| 재무활동으로 인한 현금흐름 || -3470.0 || -6388.0 || -8092.0
| (696)
| (2,073)
| (922)
|-
|-
| 재고자산
| 현금 순변동 || 675.0 || 2937.0 || -2853.0
| (245)
| 74
| 511
|-
| 선불비용 및 기타 유동자산
| 269
| (249)
| (339)
|-
| 계정지급채무
| (480)
| 1,736
| 2,925
|-
| 세금 및 기타 충당금
| (663)
| 580
| (56)
|-
| '''순영업활동 현금흐름'''
| 7,029
| 10,813
| 6,017
|-
| '''투자활동 현금흐름'''
|
|
|
|-
| 자본적 지출 및 투자
| (2,418)
| (2,194)
| (1,860)
|-
| 지분법 투자 배당금
| 201
| 125
| 267
|-
| 자산 처분 대금
| 392
| 4
| 27
|-
| 관계사에 대한 대출 및 선급금
| -
| (75)
| (310)
|-
| 관계사 대출 회수
| 3
| 662
| 2
|-
| 기타
| 32
| (10)
| 2
|-
| '''순투자활동 현금흐름'''
| (1,790)
| (1,488)
| (1,872)
|-
| '''재무활동 현금흐름'''
|
|
|
|-
| 채무 발행
| 6,260
| 453
| 1,443
|-
| 채무 상환
| (4,252)
| (2,883)
| (2,954)
|-
| 보통주 발행
| 123
| 103
| 26
|-
| 자사주 매입
| (4,014)
| (1,513)
| -
|-
| 보통주 배당금 지급
| (1,882)
| (1,793)
| (1,585)
|-
| 비지배지분 배당금 지급
| (163)
| (185)
| (324)
|-
| 비지배지분 인수
| (4,067)
| (500)
| (24)
|-
| 기타
| (97)
| (70)
| (52)
|-
| '''순재무활동 현금흐름'''
| (8,092)
| (6,388)
| (3,470)
|-
| 환율 변동의 현금에 미치는 영향
| 43
| 49
| (42)
|-
| '''현금 및 현금성 자산 변동'''
| (2,810)
| 2,986
| 633
|-
| 기초 현금 및 현금성 자산
| 6,133
| 3,147
| 2,514
|-
| '''기말 현금 및 현금성 자산'''
| 3,323
| 6,133
| 3,147
|}
 
PSX의 최근 현금흐름을 보면, 2023년에는 운영 현금 흐름이 7,029백만 달러로 2022년의 10,813백만 달러보다 약 3,800백만 달러 감소했습니다. 이는 정제 마진의 감소, 운전자본의 영향, 주식이익 배분의 감소 등 여러 요인에 기인합니다. 투자활동에서는 자본적 지출과 투자가 2,418백만 달러로 이루어졌으며, 이는 대부분의 석유 및 가스 기업들이 미래 성장을 위해 지속적으로 투자하는 것과 유사합니다. 재무활동에서는 2023년에 8,092백만 달러의 현금이 사용되었으며, 주요 항목으로는 자사주 매입과 비지배지분 인수가 포함되었습니다.
 
전반적으로 PSX는 운영 현금 흐름에서 긍정적인 성과를 보였지만, 투자 및 재무 활동에서 현금 유출이 두드러졌습니다. 이는 같은 산업군에 속하는 다른 정유 및 석유화학 기업들과 유사한 현상으로, 지속적인 투자와 자본 관리가 중요한 역할을 하고 있음을 나타냅니다[0][1][2][3].
 
 
=== 주요 부채 및 전환사채들 ===
 
<span id="psx의-부채-현황"></span>
=== PSX의 부채 현황 ===
 
{|
!width="19%"| 부채 종류
!width="19%"| 상환 기한
!width="29%"| 원금 (백만 달러)
!width="21%"| 이자율 (%)
!width="10%"| 조건
|-
| 4.950% 선순위 채권
| 2027년 12월
| 750
| 4.950%
| 이자 지급: 매년 6월 1일, 12월 1일
|-
| 5.300% 선순위 채권
| 2033년 6월
| 500
| 5.300%
| 이자 지급: 매년 6월 30일, 12월 30일
|-
| 지연 출자 계약 (Term Loan Agreement)
| 2026년 6월
| 1,250
| 변동 금리 (SOFR 기준)
| 언제든지 상환 가능
|-
| 관련 당사자 출자-2038년 만기
| 2038년
| 265
| 변동 금리 (SOFR 기준)
| 월말 이자 지급
|-
| 회전 신용 시설
| 2027년
| 25
| 6.512%
| 최대 65% 부채-자본 비율 유지
|-
| 1.300% 선순위 채권
| 2026년 2월
| 500
| 1.300%
| -
|-
| 3.550% 선순위 채권
| 2026년 10월
| 492
| 3.550%
| -
|-
| 3.750% 선순위 채권
| 2028년 3월
| 500
| 3.750%
| -
|-
| 3.900% 선순위 채권
| 2028년 3월
| 800
| 3.900%
| -
|-
| 5.125% 선순위 채권
| 2029년 5월
| 600
| 5.125%
| -
|-
| 4.875% 선순위 채권
| 2044년 11월
| 1,700
| 4.875%
| -
|-
| 4.680% 선순위 채권
| 2045년 2월
| 450
| 4.680%
| -
|-
| 4.900% 선순위 채권
| 2046년 10월
| 625
| 4.900%
| -
|-
| 3.300% 선순위 채권
| 2052년 3월
| 1,000
| 3.300%
| -
|}
|}
<span id="조건-및-세부사항"></span>
=== 조건 및 세부사항 ===
* '''지연 출자 계약''': 2023년 3월 체결, 종료일로부터 90일 내 단일 차입. 채무 불이행 시 원금 지급, 이자, 수수료 등 지연된 금액 즉시 상환. SOFR 기준 변동 금리 적용.
* '''관련 당사자 출자''': 월말 이자 지급, SOFR 기준 변동 금리 적용.
이와 같은 다양한 부채 구조를 통해 PSX는 운영 현금 흐름을 보완하고 자본 구조를 관리합니다[0][1][2][3].


=='''주가 영향 미치는 요인들'''==
=='''주가 영향 미치는 요인들'''==


PSX의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변화입니다. 예를 들어, 달러 가치가 상승하면 PSX가 글로벌 시장에서 상대적으로 비싸져 매출이 감소할 수 있으므로 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 둘째, 거시경제 상황입니다. 경기침체로 인해 석유 수요가 급감하면 PSX의 수익성이 저하되어 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 미국과 중국 간 무역 전쟁이 심화되면 원유 및 석유 제품의 국제 거래가 차질을 빚을 수 있어 PSX의 매출에 부정적 영향을 미쳐 주가 하락이 예상됩니다. 넷째, 경쟁자의 부상입니다. 새로운 경쟁자가 저비용 구조로 시장에 진입하면 PSX의 시장 점유율이 감소하여 주가에 부정적 영향을 줄 것입니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화입니다. 친환경 에너지로의 전환이 가속화되는 시나리오에서는 PSX가 기존 석유 기반 사업에서 수익을 유지하기 어려워 주가 하락이 예상됩니다. 이와 반대로, 새로운 에너지 기술을 성공적으로 도입하여 시장 점유율을 확대한다면 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 지정학적 리스크입니다. 예를 들어 중동 지역의 불안정이 장기화되면 원유 공급이 제한되어 원유 가격 상승을 초래하고, 이는 PSX의 수익성을 한층 높여 주가 상승 요인으로 작용할 수 있습니다[0][1][2].
PSX의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변화입니다. 예를 들어, 달러 가치가 상승하면 PSX가 글로벌 시장에서 상대적으로 비싸져 매출이 감소할 수 있으므로 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 둘째, 거시경제 상황입니다. 경기침체로 인해 석유 수요가 급감하면 PSX의 수익성이 저하되어 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 미국과 중국 간 무역 전쟁이 심화되면 원유 및 석유 제품의 국제 거래가 차질을 빚을 수 있어 PSX의 매출에 부정적 영향을 미쳐 주가 하락이 예상됩니다. 넷째, 경쟁자의 부상입니다. 새로운 경쟁자가 저비용 구조로 시장에 진입하면 PSX의 시장 점유율이 감소하여 주가에 부정적 영향을 줄 것입니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화입니다. 친환경 에너지로의 전환이 가속화되는 시나리오에서는 PSX가 기존 석유 기반 사업에서 수익을 유지하기 어려워 주가 하락이 예상됩니다. 이와 반대로, 새로운 에너지 기술을 성공적으로 도입하여 시장 점유율을 확대한다면 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 지정학적 리스크입니다. 예를 들어 중동 지역의 불안정이 장기화되면 원유 공급이 제한되어 원유 가격 상승을 초래하고, 이는 PSX의 수익성을 한층 높여 주가 상승 요인으로 작용할 수 있습니다.




739번째 줄: 244번째 줄:
=='''회사의 미래 전망'''==
=='''회사의 미래 전망'''==


PSX의 성장은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, PSX는 지속 가능한 비용 절감을 목표로 다년간의 비즈니스 변혁을 추진하고 있습니다. 2024년 말까지 연간 비용을 11억 달러 절감하고, 유지 자본 지출을 연간 3억 달러 줄이는 것을 목표로 하고 있습니다. 둘째, PSX는 경제적 유연성 확보와 자본 사용 최소화를 위해 지속적인 자산 매각을 계획하고 있으며, 이를 통해 30억 달러 이상의 자금을 조달할 예정입니다. 또한 PSX는 중유 및 화학 부문에 집중적인 자본 투자를 통해 지속 가능한 성장과 수익성을 추구하고 있습니다[0][1]. 한편, PSX 사업 축소 가능성도 있습니다. 정치적 및 경제적 환경 변화, 규제 및 운영 조건 변화로 인해 큰 규모의 프로젝트가 지연되거나 비용이 증가할 수 있습니다. 또한, 친환경 에너지로의 전환과 같은 사회적 압력은 석유 기반 연료의 개발, 운송 및 사용에 대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 환경 및 기타 특별 이해 집단의 영향력도 주요 변수입니다. 예를 들어 파이프라인 건설 또는 확장이 규제적, 환경적, 법적 불확실성에 직면할 수 있습니다. 이러한 요인들은 PSX의 수익성과 현금 흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 주가 변동성을 높일 수 있습니다[2][3].
PSX의 성장은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, PSX는 지속 가능한 비용 절감을 목표로 다년간의 비즈니스 변혁을 추진하고 있습니다. 2024년 말까지 연간 비용을 11억 달러 절감하고, 유지 자본 지출을 연간 3억 달러 줄이는 것을 목표로 하고 있습니다. 둘째, PSX는 경제적 유연성 확보와 자본 사용 최소화를 위해 지속적인 자산 매각을 계획하고 있으며, 이를 통해 30억 달러 이상의 자금을 조달할 예정입니다. 또한 PSX는 중유 및 화학 부문에 집중적인 자본 투자를 통해 지속 가능한 성장과 수익성을 추구하고 있습니다. 한편, PSX 사업 축소 가능성도 있습니다. 정치적 및 경제적 환경 변화, 규제 및 운영 조건 변화로 인해 큰 규모의 프로젝트가 지연되거나 비용이 증가할 수 있습니다. 또한, 친환경 에너지로의 전환과 같은 사회적 압력은 석유 기반 연료의 개발, 운송 및 사용에 대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 환경 및 기타 특별 이해 집단의 영향력도 주요 변수입니다. 예를 들어 파이프라인 건설 또는 확장이 규제적, 환경적, 법적 불확실성에 직면할 수 있습니다. 이러한 요인들은 PSX의 수익성과 현금 흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 주가 변동성을 높일 수 있습니다.

2024년 11월 12일 (화) 05:25 기준 최신판


회사 소개

회사 PSX는 석유 및 석유화학 제품 생산, 유통 및 마케팅을 통해 수익을 올리고 있습니다. 석유화학 제품 생산 및 정유 프로세스를 통해 휘발유, 디스틸레이트, 항공 연료 및 재생 연료와 같은 석유 제품을 생산하는 정유 사업을 운영하고 있습니다. 이들은 미국 및 유럽에 소유한 12개 정유소를 포함한 여러 시설을 운영하며, 고객들에게 필요한 제품을 공급하고 있습니다. 또한 켄달, 레드 라인 등의 브랜드로 세계적으로 시장에 공급되는 자동차, 상용 및 산업용 윤활유를 생산 및 판매합니다. 이외에도 에너지 연구 및 혁신 부문에서 신기술 솔루션 개발을 통해 비즈니스를 발전시키고 내일의 에너지 도전에 대처하는 데 중점을 두고 있습니다. 이렇게 다양한 사업 부문을 통해 PSX는 에너지 산업에서 성공을 거두기 위해 노력하고 있습니다.


주요 고객

PSX의 고객은 주로 자동차 운전자, 상업 및 산업 사용자, 항공사 등 다양한 그룹으로 구성됩니다. 이들 고객 세그먼트는 각각의 필요에 따라 PSX의 제품을 구매합니다. 첫 번째 세그먼트는 주유소에서 휘발유 및 디젤을 구매하는 개인 운전자들로, PSX의 Phillips 66, Conoco, 76과 같은 브랜드를 이용해 연료를 공급받습니다. 두 번째 세그먼트는 대규모 트럭 운송업체와 산업용 장비 사용자들로, 이들은 경유, 윤활유 등 PSX의 전문 제품을 구매하여 운송 및 생산성을 유지합니다. 세 번째로, 항공사와 항공 운송업체들이 항공유와 같은 특수 연료를 공급받아 항공기 운항을 지원합니다. 네 번째로는 소매업체 및 유통업체가 있으며, 이들은 PSX의 정제된 석유 제품을 대량으로 구매하여 판매망을 통한 유통을 담당합니다. 고객들은 주로 연료의 품질, 안정적인 공급, 브랜드 신뢰성을 이유로 PSX의 제품을 선택하게 됩니다 .


회사의 비용구조

비용 항목 설명 주요 제공 업체
원유 및 천연가스 구매 PSX는 정제를 위해 원유와 천연가스를 대규모로 구매합니다. 원유 및 NGL (천연가스 액체) 구매 계약의 중요한 비중을 차지하는 관련 및 제3자들
정유 및 화학 설비 정유 프로세스와 화학 제품 생산을 위한 설비 투자와 유지보수 비용입니다. 자체 시설 외에도 Valero, Chevron 등과 같은 파트너사
에너지 비용 정유 공장 및 생산 공정에서 소비되는 대규모의 전기 및 기타 에너지 비용입니다. 현지 유틸리티 공급자 및 에너지 공급자
인건비 직원 급여와 복리후생에 대한 비용입니다. 내부 인력 관리
물류 및 유통 비용 생산된 제품을 시장에 유통하기 위한 운송 및 저장 비용입니다. 다양한 운송 및 물류 회사
기술 비용 운영 및 관리 시스템을 위한 IT 인프라 비용입니다. IBM, Oracle, Microsoft 등의 IT 업체
환경 및 규제 준수 비용 환경 보호 및 규제 준수를 위한 비용입니다. 환경 컨설팅 회사 및 규제 당국

PSX는 위와 같은 다양한 비용 요소를 관리하며, 공급망 최적화와 효율적인 운영을 통해 비용을 절감하고 있습니다. 원유 및 천연가스 구매와 같은 직접적인 구매 비용부터 기술 인프라 유지에 이르는 다양한 비용 항목이 회사 운영 비용의 중요한 부분을 차지합니다.


제품군

PSX는 다양한 석유 및 석유화학 제품을 통해 주요 수익을 창출하며, 이들 제품은 각기 다른 방식으로 회사의 매출에 기여합니다. 주요 제품과 관련 설명은 다음과 같습니다:

제품 설명 연간 매출 (2022년) 매출 기여도
정제 석유 제품 휘발유, 디젤, 항공유 및 재생 연료 등 다양한 석유 기반 제품을 포함합니다 $108,644백만 74%
원유 재판매 원유를 구매하여 재판매하는 사업 $20,824백만 14%
NGL 및 천연가스 천연가스 액체(NGL)와 천연가스를 생산 및 판매 $14,467백만 10%
서비스 및 기타 파생상품 관련 활동 포함, 기타 다양한 서비스 부문 $3,464백만 2%
  • 정제 석유 제품: PSX의 가장 중요한 제품군으로, 자동차 연료부터 항공기 연료까지 다양한 용도로 사용되는 석유 제품을 생산하여 미국과 유럽 지역을 중심으로 판매합니다.
  • 원유 재판매: 시장에서 원유를 구매하여 이를 정제되지 않은 형태로 다시 판매함으로써 수익을 창출합니다.
  • NGL 및 천연가스: 천연가스로부터 추출된 액체 형태의 탄화수소(NGL)를 생산하고 이를 판매하며, 또한 천연가스를 생산하여 판매합니다.
  • 서비스 및 기타: 주로 파생상품 거래 및 기타 부수적인 서비스로부터 얻는 수익을 포함합니다 .

유사한 제품을 생산하는 경쟁 회사들은 다음과 같습니다:

회사 설명 주요 제품
엑손모빌(ExxonMobil) 글로벌 석유 및 가스 회사로, 원유·천연가스 생산 및 정유, 석유화학 제품 등을 생산함 휘발유, 디젤, 윤활유, 플라스틱
쉘(Shell) 국제적 에너지 및 석유화학 기업으로, 광범위한 에너지 제품을 생산함 휘발유, 항공유, 천연가스, 석유화학 제품
셰브런(Chevron) 미국의 다국적 에너지 기업으로, 석유 및 천연가스 탐사, 정제 및 판매를 담당함 디젤, 휘발유, 윤활유, 재생 연료

이처럼 PSX는 다양한 제품군을 통해 다각화된 수익 모델을 구축하고 있으며, 경쟁사들과의 차별화를 통해 시장 경쟁력을 유지하고 있습니다 .


주요 리스크

PSX의 사업에 대한 가능한 위험 요소는 다음과 같습니다: 1. 사이버 보안과 데이터 개인 정보 보호 위험: 악의적인 행위자의 공격, 인적 실수, 거액금 랜섬웨어 및 악성 소프트웨어에 취약할 수 있으며, 해킹 및 데이터 침해 등의 사이버 공격에 노출될 수 있습니다. 이로 인해 정보 유출, 시스템 중단, 비즈니스 연속성 문제, 평판 손상 등이 발생할 수 있습니다. 2. 재생 휘발유 신용 부족 리스크: 정부가 신용 부족시 업무 영향 줄 수 있으며, 환경 문제와 관련해 부정적 논조, 지원 부족이 주식 가격 및 자본 시장 접근성 등에 영향을 줄 수 있습니다. 3. 전통적인 교통 연료 수요 감소 리스크: 친환경 연료 및 에너지 절약 노력이 전통 교통 연료 수요를 줄일 수 있으며, 이로 인해 생산 비용 증가 및 제품의 경쟁력이 감소할 수 있습니다.


뉴스

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목 2021 2022 2023
매출액 111476.0 169990.0 147399.0
매출원가 103707.0 151561.0 130063.0
매출총이익 7769.0 18429.0 17336.0
영업비용 7301.0 8809.0 9386.0
영업이익 468.0 9620.0 7950.0
영업외수익 -1272.0 -5019.0 -1519.0
세전 순이익 1740.0 14639.0 9469.0
법인세 비용 146.0 3248.0 2230.0
당기순이익 1315.0 11024.0 7015.0

PSX-income-statement.png



대차대조표

(단위: Million USD)

항목 2021 2022 2023
현금 및 현금성 자산 3147.0 6133.0 3323.0
매출채권, 순액 7470.0 10985.0 11730.0
재고자산 3394.0 3276.0 3750.0
유동자산 총계 14697.0 21922.0 19941.0
유형자산, 순액 22435.0 35163.0 35712.0
비유동자산 총계 40897.0 54520.0 55560.0
자산 총계 55594.0 76442.0 75501.0
매입채무 8461.0 11323.0 10901.0
단기차입금 1489.0 529.0 1482.0
유동부채 총계 12801.0 15889.0 15856.0
장기차입금 12959.0 16661.0 17877.0
비유동부채 총계 21156.0 26447.0 27995.0
부채 총계 33957.0 42336.0 43851.0
자본금 및 추가 납입 자본 20511.0 19798.0 19657.0
이익잉여금 16216.0 25432.0 30550.0
자본 총계 21637.0 34106.0 31650.0
부채 및 자본 총계 55594.0 76442.0 75501.0


현금흐름표

(단위: Million USD)

항목 2021 2022 2023
당기순이익 1594.0 11391.0 7239.0
감가상각비 및 무형자산상각비 1605.0 1629.0 1977.0
비현금 운전자본 변동 2119.0 68.0 -1815.0
영업활동으로 인한 현금흐름 6017.0 10813.0 7029.0
유형자산 취득 N/A N/A N/A
투자활동으로 인한 현금흐름 -1872.0 -1488.0 -1790.0
배당금 지급 -1585.0 -1793.0 -1882.0
차입금 변동 -1511.0 -2430.0 2008.0
재무활동으로 인한 현금흐름 -3470.0 -6388.0 -8092.0
현금 순변동 675.0 2937.0 -2853.0

주가 영향 미치는 요인들

PSX의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변화입니다. 예를 들어, 달러 가치가 상승하면 PSX가 글로벌 시장에서 상대적으로 비싸져 매출이 감소할 수 있으므로 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 둘째, 거시경제 상황입니다. 경기침체로 인해 석유 수요가 급감하면 PSX의 수익성이 저하되어 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 미국과 중국 간 무역 전쟁이 심화되면 원유 및 석유 제품의 국제 거래가 차질을 빚을 수 있어 PSX의 매출에 부정적 영향을 미쳐 주가 하락이 예상됩니다. 넷째, 경쟁자의 부상입니다. 새로운 경쟁자가 저비용 구조로 시장에 진입하면 PSX의 시장 점유율이 감소하여 주가에 부정적 영향을 줄 것입니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화입니다. 친환경 에너지로의 전환이 가속화되는 시나리오에서는 PSX가 기존 석유 기반 사업에서 수익을 유지하기 어려워 주가 하락이 예상됩니다. 이와 반대로, 새로운 에너지 기술을 성공적으로 도입하여 시장 점유율을 확대한다면 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 지정학적 리스크입니다. 예를 들어 중동 지역의 불안정이 장기화되면 원유 공급이 제한되어 원유 가격 상승을 초래하고, 이는 PSX의 수익성을 한층 높여 주가 상승 요인으로 작용할 수 있습니다.


주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

PSX의 성장은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, PSX는 지속 가능한 비용 절감을 목표로 다년간의 비즈니스 변혁을 추진하고 있습니다. 2024년 말까지 연간 비용을 11억 달러 절감하고, 유지 자본 지출을 연간 3억 달러 줄이는 것을 목표로 하고 있습니다. 둘째, PSX는 경제적 유연성 확보와 자본 사용 최소화를 위해 지속적인 자산 매각을 계획하고 있으며, 이를 통해 30억 달러 이상의 자금을 조달할 예정입니다. 또한 PSX는 중유 및 화학 부문에 집중적인 자본 투자를 통해 지속 가능한 성장과 수익성을 추구하고 있습니다. 한편, PSX 사업 축소 가능성도 있습니다. 정치적 및 경제적 환경 변화, 규제 및 운영 조건 변화로 인해 큰 규모의 프로젝트가 지연되거나 비용이 증가할 수 있습니다. 또한, 친환경 에너지로의 전환과 같은 사회적 압력은 석유 기반 연료의 개발, 운송 및 사용에 대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 환경 및 기타 특별 이해 집단의 영향력도 주요 변수입니다. 예를 들어 파이프라인 건설 또는 확장이 규제적, 환경적, 법적 불확실성에 직면할 수 있습니다. 이러한 요인들은 PSX의 수익성과 현금 흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 주가 변동성을 높일 수 있습니다.