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아이리듬 테크놀로지스 (iRhythm Technologies, Inc., IRTC): 두 판 사이의 차이

(I타이는 IRTC이사요. IRTC는 데이터의 모든 쇼핑 설명에 성강으로 있습니다. 쇼핑은 설명에 의호합니다하게 설명워서 이점의 패션 프로그를 재봉해서는 바꾸기를 쉬워집니다. 패션 프로그른 데이터의 문환 물러시지 않은 인포머티 4.0, 콩킈타, 아메라 냉고를 즉시다. 인포머티 4.0는 AI, 목도 레너드라인 구성이자명 신곡좋은 데이터 생성으로 유토퍼할 수 있습니다 .)
 
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=== 주요 고객 ===
=== 주요 고객 ===


ITRC의 주요 고객은 병원, 의료 기관, 및 헬스케어 제공자들입니다. 이 고객들은 심장 부정맥과 같은 심혈관 질환의 정확한 진단과 관리를 위해 IRTC의 Zio 서비스를 사용합니다. 병원과 의료 기관은 환자에게 적합한 맞춤형 진단 서비스를 제공하기 위해 Zio 패치를 사용하며, 이는 환자가 일상 생활을 하면서 장기간 심전도 데이터를 기록할 수 있게 해줍니다. 이러한 데이터를 통해 의료진은 보다 정확한 진단과 치료 계획을 수립할 수 있습니다. 또한, IRTC의 고객에는 CMS(센터스 메디케어 & 메디케이드 서비스)와 같은 정부기관도 포함되며, 이들은 환자의 의료비를 지원하기 위해 계약된 요율에 따라 비용을 지불합니다. 상업적 보험회사와 자비로 비용을 지불하는 환자들 역시 IRTC의 고객에 포함됩니다. 이들은 건강 보험을 통해 의료비를 절감하려 하며, 보다 신속하고 정확한 진단을 받기 위해 IRTC의 서비스를 이용합니다. 헬스케어 제공자는 IRTC의 서비스를 통해 환자의 심장 상태를 지속적으로 모니터링하며, 긴급 상황을 조기에 감지하고 적절히 대응할 수 있습니다. 이 모든 고객들은 IRTC가 제공하는 고품질의 임상 데이터와 효율적인 서비스 워크플로우를 가치 있게 여기기 때문에 비용을 지불합니다[0][1][2].
ITRC의 주요 고객은 병원, 의료 기관, 및 헬스케어 제공자들입니다. 이 고객들은 심장 부정맥과 같은 심혈관 질환의 정확한 진단과 관리를 위해 IRTC의 Zio 서비스를 사용합니다. 병원과 의료 기관은 환자에게 적합한 맞춤형 진단 서비스를 제공하기 위해 Zio 패치를 사용하며, 이는 환자가 일상 생활을 하면서 장기간 심전도 데이터를 기록할 수 있게 해줍니다. 이러한 데이터를 통해 의료진은 보다 정확한 진단과 치료 계획을 수립할 수 있습니다. 또한, IRTC의 고객에는 CMS(센터스 메디케어 &amp. 메디케이드 서비스)와 같은 정부기관도 포함되며, 이들은 환자의 의료비를 지원하기 위해 계약된 요율에 따라 비용을 지불합니다. 상업적 보험회사와 자비로 비용을 지불하는 환자들 역시 IRTC의 고객에 포함됩니다. 이들은 건강 보험을 통해 의료비를 절감하려 하며, 보다 신속하고 정확한 진단을 받기 위해 IRTC의 서비스를 이용합니다. 헬스케어 제공자는 IRTC의 서비스를 통해 환자의 심장 상태를 지속적으로 모니터링하며, 긴급 상황을 조기에 감지하고 적절히 대응할 수 있습니다. 이 모든 고객들은 IRTC가 제공하는 고품질의 임상 데이터와 효율적인 서비스 워크플로우를 가치 있게 여기기 때문에 비용을 지불합니다.




=== 회사의 비용구조 ===
=== 회사의 비용구조 ===


{|
{| class="wikitable"
!width="15%"| 비용 항목
!| 비용 항목
!width="62%"| 설명
!| 설명
!width="22%"| 공급업체
!| 공급업체
|-
|-
| 직접 인건비
| 직접 인건비
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|}
|}


회사는 이러한 비용을 제어하고 가능한 비용을 절감하기 위해 다양한 공급업체와 협력하며, 연구 개발 및 시설 관리 등 내부 비용도 포함됩니다[0][1][2][3][4].
회사는 이러한 비용을 제어하고 가능한 비용을 절감하기 위해 다양한 공급업체와 협력하며, 연구 개발 및 시설 관리 등 내부 비용도 포함됩니다.




73번째 줄: 73번째 줄:
* '''Zio Monitor 시스템''': 환자가 착용하는 패치 형태의 심전도 모니터링 기기로, 최대 14일 동안 연속적으로 심장의 전기 신호를 기록합니다. 기록된 심전도 데이터는 ZEUS 알고리즘을 통해 분석되며, 최종적으로 의사에게 요약 보고서가 전달됩니다. Zio Monitor 시스템은 보고서가 발행될 때 비용 청구가 이루어집니다.
* '''Zio Monitor 시스템''': 환자가 착용하는 패치 형태의 심전도 모니터링 기기로, 최대 14일 동안 연속적으로 심장의 전기 신호를 기록합니다. 기록된 심전도 데이터는 ZEUS 알고리즘을 통해 분석되며, 최종적으로 의사에게 요약 보고서가 전달됩니다. Zio Monitor 시스템은 보고서가 발행될 때 비용 청구가 이루어집니다.
* '''Zio XT 시스템''': 기존의 Zio Monitor 시스템과 유사하지만, Zio XT 패치가 사용되며 연속적으로 14일 동안 심전도 신호를 기록합니다. ZEUS 시스템이 데이터를 분석하고, 보고서 발행 후 비용이 청구됩니다.
* '''Zio XT 시스템''': 기존의 Zio Monitor 시스템과 유사하지만, Zio XT 패치가 사용되며 연속적으로 14일 동안 심전도 신호를 기록합니다. ZEUS 시스템이 데이터를 분석하고, 보고서 발행 후 비용이 청구됩니다.
* '''Zio AT 시스템''': Zio XT와 비슷하지만, 환자가 착용 중인 동안 데이터 전달을 위한 무선 게이트웨이를 추가로 제공합니다. 이 게이트웨이는 데이터가 클라우드로 실시간 전송되도록 도와줍니다. Zio AT 시스템의 매출은 환자 착용 기간과 보고서 발행 두 가지 성과 의무로 나뉘어 인식됩니다[0].
* '''Zio AT 시스템''': Zio XT와 비슷하지만, 환자가 착용 중인 동안 데이터 전달을 위한 무선 게이트웨이를 추가로 제공합니다. 이 게이트웨이는 데이터가 클라우드로 실시간 전송되도록 도와줍니다. Zio AT 시스템의 매출은 환자 착용 기간과 보고서 발행 두 가지 성과 의무로 나뉘어 인식됩니다.


이러한 제품들은 IRTC의 전체 매출의 대부분을 차지하며, 회사의 주 수익원입니다[1][2].
이러한 제품들은 IRTC의 전체 매출의 대부분을 차지하며, 회사의 주 수익원입니다.


다음은 IRTC와 유사한 원격 심전도 모니터링 제품을 제공하는 경쟁사들의 목록입니다:
다음은 IRTC와 유사한 원격 심전도 모니터링 제품을 제공하는 경쟁사들의 목록입니다:


{|
{| class="wikitable"
!width="40%"| '''경쟁사'''
!| '''경쟁사'''
!width="59%"| '''제품'''
!| '''제품'''
|-
|-
| GE Healthcare
| GE Healthcare
108번째 줄: 108번째 줄:
|}
|}


IRTC는 헬스케어 산업 내 급변하는 기술적 발전과 치열한 경쟁 속에서 Zio 서비스를 통해 경쟁 우위를 유지하고 있습니다. 주요 경쟁사들은 기존의 홀터 모니터와 이벤트 모니터를 포함한 다양한 원격 심전도 모니터링 제품과 서비스를 제공합니다. 이들 경쟁사와의 차별화 요소는 제품의 사용 용이성, 가격, 의사의 수용성 및 제3자 보험의 보상 여부 등이 있습니다[2][4].
IRTC는 헬스케어 산업 내 급변하는 기술적 발전과 치열한 경쟁 속에서 Zio 서비스를 통해 경쟁 우위를 유지하고 있습니다. 주요 경쟁사들은 기존의 홀터 모니터와 이벤트 모니터를 포함한 다양한 원격 심전도 모니터링 제품과 서비스를 제공합니다. 이들 경쟁사와의 차별화 요소는 제품의 사용 용이성, 가격, 의사의 수용성 및 제3자 보험의 보상 여부 등이 있습니다.




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IRTC의 사업에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다:
IRTC의 사업에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다:


* 기존의 홀터 모니터링 기기와 이벤트 모니터링을 사용하는 경쟁사들이 제품과 기술을 빠르게 발전시키는 동적이고 치열한 시장 경쟁에 따른 인정도 및 에 대한 수신 측의 불만 사항이 관련된 기술의 상대적 가치와 비용을 적절하게 반영하지 않을 수 있습니다. 이로 인해 미국 질병통제예방센터(CMS)가 할당한 RVU와 재정 지원 금액이 미래에 감소할 가능성이 있으며, 이는 우리의 재무 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 연방 번호별 의료청의 환불율을 낮추기 위한 노력으로 상업적 보험 가입자들은 현재와 같이 계약이 가능한 할인율을 제시할 수 있습니다. 이러한 조치가 우리와의 협상에 대응하는 상업 보험 가입자들이 서비스를 위한 금액을 조정하려 할 수 있습니다. 이를 통해 사업, 운영 결과 및 전망이 부정적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 지금까지 개발된 CPT 코드를 사용하여 원격 심장 모니터링 서비스의 기술 구성 요소를 보고한 상황이어서 특정 CPT 코드에 대한 우리의 사용에 관한 의문이 더 높아질 수 있습니다. 이는 미래에 시장에서 우리의 상품에 대한 수요에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].
* 기존의 홀터 모니터링 기기와 이벤트 모니터링을 사용하는 경쟁사들이 제품과 기술을 빠르게 발전시키는 동적이고 치열한 시장 경쟁에 따른 인정도 및 에 대한 수신 측의 불만 사항이 관련된 기술의 상대적 가치와 비용을 적절하게 반영하지 않을 수 있습니다. 이로 인해 미국 질병통제예방센터(CMS)가 할당한 RVU와 재정 지원 금액이 미래에 감소할 가능성이 있으며, 이는 우리의 재무 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 연방 번호별 의료청의 환불율을 낮추기 위한 노력으로 상업적 보험 가입자들은 현재와 같이 계약이 가능한 할인율을 제시할 수 있습니다. 이러한 조치가 우리와의 협상에 대응하는 상업 보험 가입자들이 서비스를 위한 금액을 조정하려 할 수 있습니다. 이를 통해 사업, 운영 결과 및 전망이 부정적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 지금까지 개발된 CPT 코드를 사용하여 원격 심장 모니터링 서비스의 기술 구성 요소를 보고한 상황이어서 특정 CPT 코드에 대한 우리의 사용에 관한 의문이 더 높아질 수 있습니다. 이는 미래에 시장에서 우리의 상품에 대한 수요에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.




=='''재무'''==
=='''뉴스'''==


IRTC의 재무 성과를 종합적으로 살펴보면, 2023년 12월 31일 기준으로 현금 및 현금성 자산은 3,620만 달러, 유가증권은 9,760만 달러, 매출채권은 6,150만 달러를 보유하고 있었다. 또한, 회전 신용 한도에서 1,660만 달러를 사용할 수 있었다. 한 해 동안 현금 유동성과 자본 지출을 지속적으로 검토했으며, 특히 현재의 거시경제 환경에서 더 많은 불확실성을 고려하고 있다. 2023년에는 운영 활동으로 인해 5,010만 달러의 현금이 사용되어 전년도 대비 2,710만 달러 증가했고, 이는 주로 매출채권, 재고, 선급비용 및 기타 유동자산, 및 운영 임대와 관련된 타이밍 때문이었다. 투자 활동에는 120만 달러가 사용되어 전년도 대비 5,120만 달러가 감소했으며, 이는 주로 유가증권 매각에서 발생한 순수익 증가에 기인한 것이었다. 재정 활동에서는 880만 달러의 현금이 제공되었으며, 이는 전년도에 비해 1,790만 달러가 감소했다. 전반적으로, 2023년에는 영업 손실이 1억 2,340만 달러, 순손실은 1억 1,620만 달러로 전에 비해 증가했음을 알 수 있다. 또한, IRTC는 자산과 장비에 대한 추가 구매, Zio XTPCBA 구성 요소 구매, 미래 제품 개발 및 기능 강화를 위한 연구개발 비용 증가를 지속적으로 투자하고 있으며, 이는 회사의 장기적인 성장과 사업 확장을 목표로 하고 있음을 나타낸다 .




=== 대차대조표 ===


<span id="irtc-대차대조표"></span>
=='''재무'''==
=== IRTC 대차대조표 ===


{|
!width="15%"| 항목
!width="42%"| 2023년 12월 31일 (단위: 천 달러)
!width="42%"| 2022년 12월 31일 (단위: 천 달러)
|-
| 유동자산
|
|
|-
| 현금 및 현금성 자산
| 36,173
| 78,832
|-
| 유가증권
| 97,591
| 134,312
|-
| 매출채권, 순액
| 61,484
| 49,918
|-
| 재고자산
| 13,973
| 15,155
|-
| 선급비용 및 기타 유동자산
| 21,591
| 10,555
|-
| '''총 유동자산'''
| '''230,812'''
| '''288,772'''
|-
| 비유동자산
|
|
|-
| 자산 및 장비, 순액
| 104,114
| 75,670
|-
| 운영 임대 사용권 자산
| 49,317
| 60,666
|-
| 영업권
| 862
| 862
|-
| 기타 자산
| 48,039
| 22,252
|-
| '''총 비유동자산'''
| '''202,332'''
| '''159,450'''
|-
| '''총 자산'''
| '''433,144'''
| '''448,222'''
|-
| 유동 부채
|
|
|-
| 매입채무
| 5,543
| 7,517
|-
| 미지급 비용
| 83,362
| 65,497
|-
| 이연 수익
| 3,306
| 3,051
|-
| 운영 임대 부채, 유동기한
| 15,159
| 13,031
|-
| '''총 유동 부채'''
| '''107,370'''
| '''89,096'''
|-
| 비유동 부채
|
|
|-
| 장기 부채
| 34,950
| 34,935
|-
| 기타 비유동 부채
| 1,012
| 1,307
|-
| 운영 임대 부채, 장기기한
| 79,715
| 83,072
|-
| '''총 비유동 부채'''
| '''115,677'''
| '''119,314'''
|-
| '''총 부채'''
| '''223,047'''
| '''208,410'''
|-
| 자본
|
|
|-
| 보통주
| 31
| 28
|-
| 추가납입자본
| 855,784
| 762,380
|-
| 기타 포괄손실 누계액
| (112)
| (396)
|-
| 미처분 이익잉여금(결손금)
| (645,606)
| (522,200)
|-
| '''총 자본'''
| '''210,097'''
| '''239,812'''
|-
| '''총 부채 및 자본'''
| '''433,144'''
| '''448,222'''
|}
IRTC의 대차대조표 분석을 통해 보았을 때, 총 자산은 2022년 4억 4,822만 달러에서 2023년 4억 3,314만 달러로 소폭 감소했다. 이 가운데 유동자산은 2022년 대비 큰 폭으로 감소하여, 현금 및 현금성 자산이 7,883만 달러에서 3,617만 달러로 급감했으며, 유가증권 또한 1억 3,431만 달러에서 9,759만 달러로 줄어들었다. 반면 매출채권은 4,991만 달러에서 6,148만 달러로 증가하였다. 이는 회사가 매출채권 회수에 어려움을 겪고 있음을 시사한다. 비유동자산 중에서는 자산 및 장비가 7,567만 달러에서 1억 411만 달러로 크게 증가했으며, 이는 회사의 자본 지출이 지속되고 있음을 나타낸다. 총 부채는 2억 841만 달러에서 2억 2,304만 달러로 증가했으며, 이 중 미지급 비용이 6,549만 달러에서 8,336만 달러로 상승한 점이 눈에 띈다. 자본 항목에서는 추가납입자본이 7억 6,238만 달러에서 8억 5,578만 달러로 증가했음에도 불구하고, 미처분 이익잉여금(결손금)의 증가로 인해 총 자본이 감소하였다. 이는 영업 손실과 순손실이 지속되고 있음을 반영한다. 이러한 재무 상태는 IRTC가 현재의 시장 환경에서 상당한 도전에 직면하고 있음을 보여준다.
=== 손익계산서 ===
<span id="irtc-손익계산서"></span>
=== IRTC 손익계산서 ===


{|
===손익계산서===
!width="11%"| 항목
(단위: Million USD)
!width="29%"| 2023년 (단위: 천 달러)
{| class="wikitable"
!width="29%"| 2022년 (단위: 천 달러)
!width="29%"| 2021년 (단위: 천 달러)
|-
| 매출
| 492,681
| 410,921
| 322,825
|-
| 매출원가
| 160,875
| 129,289
| 109,258
|-
| '''매출총이익'''
| '''331,806'''
| '''281,632'''
| '''213,567'''
|-
|-
| 운영비용
! style="width: 20em." | 항목
|
! style="width: 8em." | 2021
|
! style="width: 8em." | 2022
|
! style="width: 8em." | 2023
|-
|-
| 연구개발비용
| 매출액 || 322.8 || 410.9 || 492.7
| 60,244
| 46,610
| 38,671
|-
|-
| 판매일반관리비용
| 매출원가 || 109.3 || 129.3 || 160.9
| 385,645
| 322,198
| 274,839
|-
|-
| 감손 및 구조조정 비용
| 매출총이익 || 213.6 || 281.6 || 331.8
| 11,078
| 26,608
| -
|-
|-
| '''총 운영비용'''
| 영업비용 || 313.5 || 368.8 || 445.9
| '''456,967'''
| '''395,416'''
| '''313,510'''
|-
|-
| 영업손실
| 영업이익 || -99.9 || -87.2 || -114.1
| (125,161)
| (113,784)
| (99,943)
|-
|-
| 이자비용
| 영업외수익 || 1.1 || 28.7 || 8.6
| (3,650)
| (4,138)
| (1,169)
|-
|-
| 기타수익
| 세전 순이익 || -101.0 || -115.9 || -122.7
| 6,155
| 2,036
| 118
|-
|-
| 법인세 비용
| 법인세 비용 || 0.4 || 0.3 || 0.8
| 750
| 269
| 367
|-
|-
| '''순손실'''
| 당기순이익 || -101.4 || -116.2 || -123.4
| '''(123,406)'''
| '''(116,155)'''
| '''(101,361)'''
|}
|}


IRTC의 손익계산서를 분석하면 2023년 총 매출액은 4억 9,268만 달러로, 전년 대비 20% 증가했다. 그러나 매출원가도 크게 증가하여 2022년 1억 2,929만 달러에서 2023년 1억 6,087만 달러로 상승했다. 이에 따라 매출총이익은 3억 3,180만 달러로 증가했지만, 운영비용 또한 큰 증가폭을 보여, 연구개발비용과 판매일반관리비용 모두 전년 대비 상당히 증가하였다. 특히, 연구개발비용은 29% 증가하였고, 판매일반관리비용은 20% 증가하여, 이러한 비용 증가가 회사의 영업손실을 더욱 악화시켰다. 특히, 2023년의 영업손실은 1억 2,516만 달러로 전년 대비 10% 증가했다.
[[File:IRTC-income-statement.png|800px]]
 
IRTC는 연구개발비용의 상당한 증가가 눈에 띄며, 이는 회사가 기술 경쟁력 강화를 위해 지속적으로 투자하고 있음을 나타낸다. 그러나 판매일반관리비용의 증가 또한 상당히 높아, 운영 효율성을 높이는 데 어려움이 있음이 보여진다. 감손 및 구조조정 비용도 2023년에 1,107만 달러로 다소 높았지만, 전년의 2,660만 달러보다는 감소하였다. 이는 회사가 비용 구조를 재편성하고 운영 효율화를 추진하고 있음을 의미하나, 여전히 큰 손실을 기록하고 있다.


IRTC의 순손실도 여전히 큰 금액으로, 2023년에는 1억 2,340만 달러의 순손실을 기록했다. 이는 매출 증가에도 불구하고 높은 연구개발비용과 운영비용이 지속적으로 발행되기 때문으로 분석된다. 이러한 손익 구조는 기술 개발과 시장 확대를 위한 충분한 투자가 이루어지고 있음을 나타내나, 비용 관리를 더욱 엄격히 할 필요가 있다 .




=== 현금흐름표 ===


<span id="irtc-현금흐름표"></span>
=== IRTC 현금흐름표 ===


{|
===대차대조표===
! 항목
(단위: Million USD)
! 2023년 (단위: 천 달러)
{| class="wikitable"
! 2022년 (단위: 천 달러)
|-
|-
| '''영업활동으로 인한 현금흐름'''
! style="width: 20em." | 항목
|
! style="width: 8em." | 2021
|
! style="width: 8em." | 2022
! style="width: 8em." | 2023
|-
|-
| 순손실
| 현금 및 현금성 자산 || 239.1 || 213.1 || 133.8
| (123,406)
| (116,155)
|-
|-
| 감가상각 및 상각
| 매출채권, 순액 || 46.4 || 49.9 || 61.5
| 16,348
| 13,405
|-
|-
| 주식보상비용
| 재고자산 || 10.3 || 15.2 || 14.0
| 77,204
| 57,740
|-
|-
| 운용리스 사용권자산의 상각
| 유동자산 총계 || 305.5 || 288.8 || 230.8
| 5,796
| 6,204
|-
|-
| 기타
| 유형자산, 순액 || 140.5 || 136.3 || 153.4
| (5,040)
| (474)
|-
|-
| 운전자본 변동
| 비유동자산 총계 || 157.4 || 159.4 || 202.3
|
|
|-
|-
| 매출채권
| 자산 총계 || 463.0 || 448.2 || 433.1
| (81,193)
| (61,837)
|-
|-
| 재고자산
| 매입채무 || 10.5 || 7.5 || 5.5
| 979
| (5,108)
|-
|-
| 선급비용 및 기타 자산
| 단기차입금 || 22.8 || 13.0 || 15.2
| (11,036)
| (862)
|-
|-
| 운영리스 부채
| 유동부채 총계 || 87.9 || 89.1 || 107.4
| (5,589)
| (2,984)
|-
|-
| 자산감손비용
| 장기차입금 || 94.9 || 118.0 || 114.7
| 11,078
| 23,164
|-
|-
| 계정 및 미지급 부채
| 비유동부채 총계 || 95.6 || 119.3 || 115.7
| 17,325
| 11,480
|-
|-
| '''영업활동으로 인한 현금흐름 합계'''
| 부채 총계 || 183.5 || 208.4 || 223.0
| '''(50,101)'''
| '''(23,012)'''
|-
|-
| '''투자활동으로 인한 현금흐름'''
| 자본금 및 추가 납입 자본 || 685.6 || 762.4 || 855.8
|
|
|-
|-
| 자산 및 장비 구매
| 이익잉여금 || -406.0 || -522.2 || -645.6
| (40,424)
| (29,830)
|-
|-
| 시장성 유가증권 매수
| 자본 총계 || 279.5 || 239.8 || 210.1
| (164,285)
| (188,569)
|-
|-
| 시장성 유가증권 매도
| 부채 및 자본 총계 || 463.0 || 448.2 || 433.1
| -
|}
| 34,965
 
 
 
===현금흐름표===
(단위: Million USD)
{| class="wikitable"
|-
|-
| 시장성 유가증권 만기
! style="width: 20em." | 항목
| 206,500
! style="width: 8em." | 2021
| 131,000
! style="width: 8em." | 2022
! style="width: 8em." | 2023
|-
|-
| 전략적 투자 매수
| 당기순이익 || -101.4 || -116.2 || -123.4
| (3,000)
| -
|-
|-
| '''투자활동으로 인한 현금흐름 합계'''
| 감가상각비 및 무형자산상각비 || 16.6 || 19.6 || 22.1
| '''(1,209)'''
| '''(52,434)'''
|-
|-
| '''재무활동으로 인한 현금흐름'''
| 비현금 운전자본 변동 || -46.2 || -65.5 || -102.0
|
|
|-
|-
| 대출금 상환
| 영업활동으로 인한 현금흐름 || -37.8 || -23.0 || -50.1
| -
| (21,389)
|-
|-
| 주식 발행 수익
| 유형자산 취득 || -28.1 || -29.8 || -40.4
| 8,820
| 13,182
|-
|-
| 장기 부채 발행 비용
| 투자활동으로 인한 현금흐름 || 105.3 || -52.4 || -1.2
| -
| (77)
|-
|-
| '''재무활동으로 인한 현금흐름 합계'''
| 배당금 지급 || N/A || N/A || N/A
| '''8,820'''
| '''26,716'''
|-
|-
| 현금 및 현금성 자산의 순증감
| 차입금 변동 || -11.7 || 13.6 || N/A
| (42,659)
| (48,730)
|-
|-
| 기초 현금 및 현금성 자산
| 재무활동으로 인한 현금흐름 || -28.6 || 26.7 || 8.8
| 78,832
| 127,562
|-
|-
| 기말 현금 및 현금성 자산
| 현금 순변동 || 38.9 || -48.7 || -42.5
| 36,173
| 78,832
|}
|}
IRTC의 현금흐름표를 분석해 보면, 2023년 현금흐름이 여러 항목에서 주요 변화를 보인다. 영업활동에서의 현금흐름은 매출채권과 재고 증가, 운영리스 부채 증가 등으로 인해 2022년보다 훨씬 많은 현금이 사용되었으며, 순손실이 증가하여 총 영업활동으로 인한 현금유출이 50,101천 달러에 달한다. 투자활동에서는 시장성 유가증권 매수와 자산 및 장비 구매로 인한 현금유출이 컸지만, 유가증권 매도 및 만기로 상당한 현금이 유입되어 결국 1,209천 달러의 현금유출로 마무리되었다. 재무활동에서는 주식 발행 수익이 있었지만, 이는 2022년에 비해 현저히 감소하여 재무활동으로 인한 현금유입이 8,820천 달러에 그쳤다.
IRTC는 헬스케어 기술 기업으로서 상당한 연구개발비용과 초기 투자비용이 발생하는데, 이러한 특성은 다른 헬스케어 기술 기업들과 유사하다. 하지만, 현금흐름에서 보이는 것처럼 운영효율성과 현금관리에서 개선이 필요하다. 유사한 다른 헬스케어 기술기업들도 초기에는 높은 투자비용과 연구비용을 감수하나, 매출 증대와 비용 효율화를 통해 재정 상태를 개선해 나가야 한다[0].
=== 주요 부채 및 전환사채들 ===
IRTC는 다양한 채무를 보유하고 있습니다. 최근 약정과 주요 조건들을 표로 정리하면 아래와 같습니다.
{|
!width="17%"| 항목
!width="7%"| 금액 (천 달러)
!width="26%"| 금리 조건
!width="17%"| 만기
!width="30%"| 기타 조건
|-
| '''SVB Loan Agreement'''
|
|
|
|
|-
| 2022 Term Loan
| 35,000
| Prime Rate + 0.25% 또는 최저 3.5%
| 2027년 3월 1일
| 2025년 4월 1일까지 이자만 지급, 이후 24개월 동안 원금 균등 상환[0]
|-
| '''Braidwell Loan'''
|
|
|
|
|-
| Initial Loan
| 75,000
| SOFR + 6.5% (현금 지급 시)
| 2029년 1월 3일
| 만기 또는 조기 상환 시, 2.75%의 종료 수수료 부과[1]
|-
| Delayed Draw Loan
| 75,000
| SOFR + 6.95% (현물 지급 선택 시)
| 2029년 1월 3일
| 최초 약정 후 1년 이내 사용 가능, 재무 조건 충족 필요[1]
|-
| Revolving Credit Line
| 25,000
| Prime Rate + 0.25% 또는 최저 3.5%
| 2023년 12월 31일 (사용되지 않음)
| 연간 수수료 0.15%, 신용장 사용에 8,400달러 사용[3]
|}
IRTC는 Silicon Valley Bank와의 대출 약정을 통해 35,000천 달러를 차입하여 일부는 기존 채무를 상환하고, Braidwell Transaction Holdings와의 새로운 대출 약정을 통해 150,000천 달러까지 차입할 수 있게 되었습니다. 이러한 대출은 주로 SOFR(담보 대출 금리)와 가산금리로 이자가 부과되며, 특정 조건 충족 시 원금상환 연기 옵션과 조기 상환 시 수수료 등이 부과됩니다. Braidwell 대출의 경우 이자의 일부를 현물로 지급할 수 있는 선택권이 제공되며, 만기 시에 원금과 함께 이자가 상환됩니다.


=='''주가 영향 미치는 요인들'''==
=='''주가 영향 미치는 요인들'''==


IRTC의 주가 변동에는 여러 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러의 강세로 인해 환율이 상승하면, 해외 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 달러의 약세가 이어지면 해외 매출이 증가하여 긍정적인 주가 상승 요인이 될 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황도 중요한 변수입니다. 만약 금리가 상승하거나 인플레이션이 지속될 경우, 소비자 지출이 감소하고 의료 서비스에 대한 수요가 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미국-중국 무역 전쟁과 같은 상황은 공급망 차질을 일으켜 생산비가 증가하고, 이로 인해 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 주가에 중요한 영향을 미칩니다. 만약 새로운 경쟁자가 더 나은 기술이나 서비스를 제공하여 시장 점유율을 빠르게 확보한다면 IRTC의 매출이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 끼칠 것입니다. 마지막으로 시장 및 소비자 트렌드 변화도 영향을 줍니다. 예를 들어, 디지털 헬스케어에 대한 관심이 급증하여 IRTC의 서비스에 대한 수요가 증가하면 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1][2].
IRTC의 주가 변동에는 여러 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러의 강세로 인해 환율이 상승하면, 해외 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 달러의 약세가 이어지면 해외 매출이 증가하여 긍정적인 주가 상승 요인이 될 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황도 중요한 변수입니다. 만약 금리가 상승하거나 인플레이션이 지속될 경우, 소비자 지출이 감소하고 의료 서비스에 대한 수요가 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미국-중국 무역 전쟁과 같은 상황은 공급망 차질을 일으켜 생산비가 증가하고, 이로 인해 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 주가에 중요한 영향을 미칩니다. 만약 새로운 경쟁자가 더 나은 기술이나 서비스를 제공하여 시장 점유율을 빠르게 확보한다면 IRTC의 매출이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 끼칠 것입니다. 마지막으로 시장 및 소비자 트렌드 변화도 영향을 줍니다. 예를 들어, 디지털 헬스케어에 대한 관심이 급증하여 IRTC의 서비스에 대한 수요가 증가하면 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다.




547번째 줄: 247번째 줄:
=='''회사의 미래 전망'''==
=='''회사의 미래 전망'''==


IRTC의 미래는 다양한 요인에 의해 성장하거나 위축될 수 있습니다. 먼저, 의료 기술의 지속적인 발전과 디지털 헬스케어 솔루션에 대한 높은 수요는 IRTC의 성장을 더욱 가속화할 수 있습니다. 특히, Zio 서비스의 확장과 새로운 임상 사용 사례의 개발은 회사의 매출 성장을 도울 것입니다. 예를 들어, Zio 모니터 시스템은 심방세동 등의 심장 질환을 지속적으로 모니터링하는 데 사용되며, 이러한 기술의 발전과 확장은 지속적인 수익 성장을 가능하게 할 수 있습니다. 또한, 국제 시장 진출은 또 다른 성장 동력으로 작용할 수 있습니다. IRTC는 이미 영국, 일본, 유럽 일부 국가에서 상환 및 규제 승인을 위한 초기 노력을 시작했으며, 이는 회사의 글로벌 시장 점유율을 확대하는 데 큰 기여를 할 것입니다. 반면, 경쟁 심화와 기술 개발 지연은 위협 요인으로 작용할 수 있습니다. IRTC는 계속해서 기술 혁신을 추구해야 하며, 경쟁력 있는 제품과 서비스를 제공해야 합니다. 경쟁사들이 비슷하거나 더 우수한 제품을 시장에 내놓는 경우, IRTC의 시장 점유율이 떨어질 위험이 있습니다. 또한, 국제 확장 과정에서의 규제 및 정치적 리스크도 고려해야 합니다. 예를 들어, 다국적 규제 준수, 현지 데이터 처리 요구사항 및 환율 변동은 운영비용을 증가시키고 수익성을 악화시킬 수 있습니다 [0][1][2].
IRTC의 미래는 다양한 요인에 의해 성장하거나 위축될 수 있습니다. 먼저, 의료 기술의 지속적인 발전과 디지털 헬스케어 솔루션에 대한 높은 수요는 IRTC의 성장을 더욱 가속화할 수 있습니다. 특히, Zio 서비스의 확장과 새로운 임상 사용 사례의 개발은 회사의 매출 성장을 도울 것입니다. 예를 들어, Zio 모니터 시스템은 심방세동 등의 심장 질환을 지속적으로 모니터링하는 데 사용되며, 이러한 기술의 발전과 확장은 지속적인 수익 성장을 가능하게 할 수 있습니다. 또한, 국제 시장 진출은 또 다른 성장 동력으로 작용할 수 있습니다. IRTC는 이미 영국, 일본, 유럽 일부 국가에서 상환 및 규제 승인을 위한 초기 노력을 시작했으며, 이는 회사의 글로벌 시장 점유율을 확대하는 데 큰 기여를 할 것입니다. 반면, 경쟁 심화와 기술 개발 지연은 위협 요인으로 작용할 수 있습니다. IRTC는 계속해서 기술 혁신을 추구해야 하며, 경쟁력 있는 제품과 서비스를 제공해야 합니다. 경쟁사들이 비슷하거나 더 우수한 제품을 시장에 내놓는 경우, IRTC의 시장 점유율이 떨어질 위험이 있습니다. 또한, 국제 확장 과정에서의 규제 및 정치적 리스크도 고려해야 합니다. 예를 들어, 다국적 규제 준수, 현지 데이터 처리 요구사항 및 환율 변동은 운영비용을 증가시키고 수익성을 악화시킬 수 있습니다 .

2024년 11월 12일 (화) 04:50 기준 최신판


회사 소개

I타이는 IRTC이사요. IRTC는 데이터의 모든 쇼핑 설명에 성강으로 있습니다. 쇼핑은 설명에 의호합니다하게 설명워서 이점의 패션 프로그를 재봉해서는 바꾸기를 쉬워집니다. 패션 프로그른 데이터의 문환 물러시지 않은 인포머티 4.0, 콩킈타, 아메라 냉고를 즉시다. 인포머티 4.0는 AI, 목도 레너드라인 구성이자명 신곡좋은 데이터 생성으로 유토퍼할 수 있습니다 .


주요 고객

ITRC의 주요 고객은 병원, 의료 기관, 및 헬스케어 제공자들입니다. 이 고객들은 심장 부정맥과 같은 심혈관 질환의 정확한 진단과 관리를 위해 IRTC의 Zio 서비스를 사용합니다. 병원과 의료 기관은 환자에게 적합한 맞춤형 진단 서비스를 제공하기 위해 Zio 패치를 사용하며, 이는 환자가 일상 생활을 하면서 장기간 심전도 데이터를 기록할 수 있게 해줍니다. 이러한 데이터를 통해 의료진은 보다 정확한 진단과 치료 계획을 수립할 수 있습니다. 또한, IRTC의 고객에는 CMS(센터스 메디케어 &amp. 메디케이드 서비스)와 같은 정부기관도 포함되며, 이들은 환자의 의료비를 지원하기 위해 계약된 요율에 따라 비용을 지불합니다. 상업적 보험회사와 자비로 비용을 지불하는 환자들 역시 IRTC의 고객에 포함됩니다. 이들은 건강 보험을 통해 의료비를 절감하려 하며, 보다 신속하고 정확한 진단을 받기 위해 IRTC의 서비스를 이용합니다. 헬스케어 제공자는 IRTC의 서비스를 통해 환자의 심장 상태를 지속적으로 모니터링하며, 긴급 상황을 조기에 감지하고 적절히 대응할 수 있습니다. 이 모든 고객들은 IRTC가 제공하는 고품질의 임상 데이터와 효율적인 서비스 워크플로우를 가치 있게 여기기 때문에 비용을 지불합니다.


회사의 비용구조

비용 항목 설명 공급업체
직접 인건비 제조, 임상 데이터 큐레이션 및 고객 서비스와 관련된 급여 비용, 주식 기반 보상 포함 내부 인력
재료 비용 Zio 패치의 소모성 재료 비용과 재사용 가능한 인쇄 회로 기판 어셈블리(‘PCBA’)의 상각비 다양한 전자 부품 공급업체
장비 및 인프라 비용 제조 및 임상 연구에 필요한 장비와 이를 위한 인프라 구축 및 유지 비용 다양한 장비 및 인프라 공급업체
내부 사용 소프트웨어 상각 내부 사용 소프트웨어 개발 및 유지와 관련된 상각비 Verily (개발 협력)
할당된 간접비 제조 및 연구 개발 시설의 임대료, 유지 관리 비용 등 시설 관련 간접비 부동산 임대 및 시설 관리 회사
운송 및 취급 비용 제품 배송 및 취급을 위한 비용 물류 및 배송 업체
연구 및 개발 비용 인건비, 실험실 공급 비용, 컨설팅 서비스 비용, 클리니컬 스터디 비용 등 연구 및 개발과 관련된 비용 다양한 연구 개발 협력 업체 및 컨설팅 회사 겸비
판매, 일반 및 관리 비용 영업 및 마케팅 인건비, 주식 기반 보상, 영업 커미션, 출장비, 컨설팅, 홍보 비용, 마케팅 비용, 무역 박람회 비용, 프로모션 비용 등 마케팅 및 홍보 대행사, 전문 컨설팅 업체
법률 및 규제 비용 법무, 규제 이슈 지원을 위한 법률 및 컨설팅 비용 법률 자문 회사, 규제 컨설팅 회사
소프트웨어 및 하드웨어 비용 인프라 성장을 지원하기 위한 소프트웨어 및 하드웨어 비용 클라우드 및 IT 인프라 제공 업체 (예: AWS 등)
변동 리스 비용 변동 임대료 및 관련 비용 부동산 임대 회사

회사는 이러한 비용을 제어하고 가능한 비용을 절감하기 위해 다양한 공급업체와 협력하며, 연구 개발 및 시설 관리 등 내부 비용도 포함됩니다.


제품군

IRTC의 주요 제품은 Zio Monitor 시스템, Zio XT 시스템 및 Zio AT 시스템이며, 이들 제품은 모두 원격 심전도 모니터링을 통해 심장 부정맥을 진단하는 데 사용됩니다. 이들의 매출 구성은 다음과 같습니다:

  • Zio Monitor 시스템: 환자가 착용하는 패치 형태의 심전도 모니터링 기기로, 최대 14일 동안 연속적으로 심장의 전기 신호를 기록합니다. 기록된 심전도 데이터는 ZEUS 알고리즘을 통해 분석되며, 최종적으로 의사에게 요약 보고서가 전달됩니다. Zio Monitor 시스템은 보고서가 발행될 때 비용 청구가 이루어집니다.
  • Zio XT 시스템: 기존의 Zio Monitor 시스템과 유사하지만, Zio XT 패치가 사용되며 연속적으로 14일 동안 심전도 신호를 기록합니다. ZEUS 시스템이 데이터를 분석하고, 보고서 발행 후 비용이 청구됩니다.
  • Zio AT 시스템: Zio XT와 비슷하지만, 환자가 착용 중인 동안 데이터 전달을 위한 무선 게이트웨이를 추가로 제공합니다. 이 게이트웨이는 데이터가 클라우드로 실시간 전송되도록 도와줍니다. Zio AT 시스템의 매출은 환자 착용 기간과 보고서 발행 두 가지 성과 의무로 나뉘어 인식됩니다.

이러한 제품들은 IRTC의 전체 매출의 대부분을 차지하며, 회사의 주 수익원입니다.

다음은 IRTC와 유사한 원격 심전도 모니터링 제품을 제공하는 경쟁사들의 목록입니다:

경쟁사 제품
GE Healthcare Holter Monitors
Philips Healthcare Holter Monitors
Mortara Instrument Holter Monitors
Spacelabs Healthcare Holter Monitors
Welch Allyn Holdings Holter Monitors
BioTelemetry (Philips) 원격 심전도 모니터링 기기
Preventice Solutions (Boston Scientific) 원격 심전도 모니터링 기기
Bardy Diagnostics (Hill-Rom, Baxter) 원격 심전도 모니터링 기기

IRTC는 헬스케어 산업 내 급변하는 기술적 발전과 치열한 경쟁 속에서 Zio 서비스를 통해 경쟁 우위를 유지하고 있습니다. 주요 경쟁사들은 기존의 홀터 모니터와 이벤트 모니터를 포함한 다양한 원격 심전도 모니터링 제품과 서비스를 제공합니다. 이들 경쟁사와의 차별화 요소는 제품의 사용 용이성, 가격, 의사의 수용성 및 제3자 보험의 보상 여부 등이 있습니다.


주요 리스크

IRTC의 사업에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다:

  • 기존의 홀터 모니터링 기기와 이벤트 모니터링을 사용하는 경쟁사들이 제품과 기술을 빠르게 발전시키는 동적이고 치열한 시장 경쟁에 따른 인정도 및 에 대한 수신 측의 불만 사항이 관련된 기술의 상대적 가치와 비용을 적절하게 반영하지 않을 수 있습니다. 이로 인해 미국 질병통제예방센터(CMS)가 할당한 RVU와 재정 지원 금액이 미래에 감소할 가능성이 있으며, 이는 우리의 재무 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 연방 번호별 의료청의 환불율을 낮추기 위한 노력으로 상업적 보험 가입자들은 현재와 같이 계약이 가능한 할인율을 제시할 수 있습니다. 이러한 조치가 우리와의 협상에 대응하는 상업 보험 가입자들이 서비스를 위한 금액을 조정하려 할 수 있습니다. 이를 통해 사업, 운영 결과 및 전망이 부정적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 지금까지 개발된 CPT 코드를 사용하여 원격 심장 모니터링 서비스의 기술 구성 요소를 보고한 상황이어서 특정 CPT 코드에 대한 우리의 사용에 관한 의문이 더 높아질 수 있습니다. 이는 미래에 시장에서 우리의 상품에 대한 수요에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.


뉴스

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목 2021 2022 2023
매출액 322.8 410.9 492.7
매출원가 109.3 129.3 160.9
매출총이익 213.6 281.6 331.8
영업비용 313.5 368.8 445.9
영업이익 -99.9 -87.2 -114.1
영업외수익 1.1 28.7 8.6
세전 순이익 -101.0 -115.9 -122.7
법인세 비용 0.4 0.3 0.8
당기순이익 -101.4 -116.2 -123.4

IRTC-income-statement.png



대차대조표

(단위: Million USD)

항목 2021 2022 2023
현금 및 현금성 자산 239.1 213.1 133.8
매출채권, 순액 46.4 49.9 61.5
재고자산 10.3 15.2 14.0
유동자산 총계 305.5 288.8 230.8
유형자산, 순액 140.5 136.3 153.4
비유동자산 총계 157.4 159.4 202.3
자산 총계 463.0 448.2 433.1
매입채무 10.5 7.5 5.5
단기차입금 22.8 13.0 15.2
유동부채 총계 87.9 89.1 107.4
장기차입금 94.9 118.0 114.7
비유동부채 총계 95.6 119.3 115.7
부채 총계 183.5 208.4 223.0
자본금 및 추가 납입 자본 685.6 762.4 855.8
이익잉여금 -406.0 -522.2 -645.6
자본 총계 279.5 239.8 210.1
부채 및 자본 총계 463.0 448.2 433.1


현금흐름표

(단위: Million USD)

항목 2021 2022 2023
당기순이익 -101.4 -116.2 -123.4
감가상각비 및 무형자산상각비 16.6 19.6 22.1
비현금 운전자본 변동 -46.2 -65.5 -102.0
영업활동으로 인한 현금흐름 -37.8 -23.0 -50.1
유형자산 취득 -28.1 -29.8 -40.4
투자활동으로 인한 현금흐름 105.3 -52.4 -1.2
배당금 지급 N/A N/A N/A
차입금 변동 -11.7 13.6 N/A
재무활동으로 인한 현금흐름 -28.6 26.7 8.8
현금 순변동 38.9 -48.7 -42.5

주가 영향 미치는 요인들

IRTC의 주가 변동에는 여러 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러의 강세로 인해 환율이 상승하면, 해외 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 달러의 약세가 이어지면 해외 매출이 증가하여 긍정적인 주가 상승 요인이 될 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황도 중요한 변수입니다. 만약 금리가 상승하거나 인플레이션이 지속될 경우, 소비자 지출이 감소하고 의료 서비스에 대한 수요가 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미국-중국 무역 전쟁과 같은 상황은 공급망 차질을 일으켜 생산비가 증가하고, 이로 인해 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 주가에 중요한 영향을 미칩니다. 만약 새로운 경쟁자가 더 나은 기술이나 서비스를 제공하여 시장 점유율을 빠르게 확보한다면 IRTC의 매출이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 끼칠 것입니다. 마지막으로 시장 및 소비자 트렌드 변화도 영향을 줍니다. 예를 들어, 디지털 헬스케어에 대한 관심이 급증하여 IRTC의 서비스에 대한 수요가 증가하면 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다.


주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

IRTC의 미래는 다양한 요인에 의해 성장하거나 위축될 수 있습니다. 먼저, 의료 기술의 지속적인 발전과 디지털 헬스케어 솔루션에 대한 높은 수요는 IRTC의 성장을 더욱 가속화할 수 있습니다. 특히, Zio 서비스의 확장과 새로운 임상 사용 사례의 개발은 회사의 매출 성장을 도울 것입니다. 예를 들어, Zio 모니터 시스템은 심방세동 등의 심장 질환을 지속적으로 모니터링하는 데 사용되며, 이러한 기술의 발전과 확장은 지속적인 수익 성장을 가능하게 할 수 있습니다. 또한, 국제 시장 진출은 또 다른 성장 동력으로 작용할 수 있습니다. IRTC는 이미 영국, 일본, 유럽 일부 국가에서 상환 및 규제 승인을 위한 초기 노력을 시작했으며, 이는 회사의 글로벌 시장 점유율을 확대하는 데 큰 기여를 할 것입니다. 반면, 경쟁 심화와 기술 개발 지연은 위협 요인으로 작용할 수 있습니다. IRTC는 계속해서 기술 혁신을 추구해야 하며, 경쟁력 있는 제품과 서비스를 제공해야 합니다. 경쟁사들이 비슷하거나 더 우수한 제품을 시장에 내놓는 경우, IRTC의 시장 점유율이 떨어질 위험이 있습니다. 또한, 국제 확장 과정에서의 규제 및 정치적 리스크도 고려해야 합니다. 예를 들어, 다국적 규제 준수, 현지 데이터 처리 요구사항 및 환율 변동은 운영비용을 증가시키고 수익성을 악화시킬 수 있습니다 .