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| | | #REDIRECT [[아메리칸 에어라인스 그룹 (American Airlines Group Inc., AAL)]] |
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| == '''회사 소개''' ==
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| 회사 AAL은 항공 여행 서비스를 제공하며 여기에서 수익을 창출합니다. AAL은 미국 내 서비스뿐만 아니라 캐나다, 멕시코, 유럽, 중국, 일본, 한국, 인도 등 국제 서비스도 제공하며, 미국의 각종 항공사 및 외국 투자 항공사와 시장에서 경쟁하고 있습니다. 비록 경쟁이 치열하지만 AAL은 다양한 측면에서 경쟁 우위를 확보하기 위해 스케줄링, 비행 시간, 비행횟수, 비행기 유형, 승객에게 제공되는 편의 시설, 충성도 프로그램 등 다양한 측면에서 경쟁하고 있습니다. 또한 AAL은 국제 항공 운송 서비스 시장에서 더 큰 경쟁력을 확보하기 위해 지속 가능한 비즈니스 운영을 중시하고 있습니다. AAL은 2023년 항공심화지수에서 완벽한 점수를 받았으며, 로열티 프로그램인 AAdvantage 프로그램을 통해 다양한 혜택을 제공하여 고객 충성도를 높이고 있습니다. 또한 AAL은 신속한 환승 물류 서비스를 통해 시간의 중요성을 강조하며, 이를 통해 글로벌 네트워크에서 중요한 역할을 하고 있습니다[0][1][2].
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| === 주요 고객 ===
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| 회사 AAL의 고객층은 여러 가지 세그먼트로 나뉩니다. 첫째, 비즈니스 여행객입니다. 이들은 신속하고 효율적인 이동을 원하며, 비즈니스 미팅, 콘퍼런스 참석, 업무 협력을 위해 AAL을 이용합니다. 이들은 시간과 편의성을 중시하기 때문에, AAdvantage 프로그램과 같은 로열티 프로그램을 통해 혜택을 받고 지속적으로 AAL을 이용합니다. 둘째, 레저 여행객입니다. 이들은 휴가나 가족 방문을 목적으로 항공편을 이용하며, 비용 효율성과 편안한 여행 경험을 중요시합니다. 특히 국제 노선을 이용하는 경우, AAL의 글로벌 네트워크와 서비스 품질을 고려하여 선택합니다. 셋째, 가격에 민감한 고객층으로, 주로 경제석을 이용하며 할인 항공권이나 프로모션 혜택을 찾는 경향이 있습니다. 넷째, 프리미엄 고객층은 비즈니스 클래스나 퍼스트 클래스를 이용하며, 높은 수준의 편의 시설과 서비스를 기대합니다. 이들은 AAL의 우수한 비행기 구성과 고급 서비스, 라운지 이용 혜택 등을 누리기 위해 추가 비용을 지불할 의사가 있습니다. 다섯째, 화물 운송 고객으로, 주로 기업이나 물류 업체가 포함됩니다. 이들은 신속하고 안전한 화물 운송을 위해 AAL의 신뢰성 높은 서비스를 이용합니다 .
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| === 회사의 비용구조 ===
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| 회사 AAL의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다. 첫째, 항공 연료와 관련 세금 비용으로, 2023년에는 122억 5,700만 달러를 기록하였으며 이는 연료 가격 하락과 연료 소비량 증가로 설명됩니다. 둘째, 급여, 임금 및 복리후생 비용으로 2023년 145억 7,200만 달러를 사용하였으며, 이는 조종사들과의 새로운 단체협약에 따라 임금 인상이 주요 요인입니다. 셋째, 지역 비용으로 46억 1,900만 달러로, 주로 지역 항공사와의 계약 증가 때문입니다. 넷째, 유지보수, 재료 및 수리 비용으로 32억 6,500만 달러를 기록하였으며, 이는 엔진 오버홀 및 기체 점검 비용 증가에 기인합니다. 다섯째, 기타 임대 및 착륙료로 29억 2,800만 달러를 기록하였으며, 이는 공항 요금 인상과 추가 엔진 임대료 때문입니다. 여섯째, 항공기 임대료로 13억 6,900만 달러, 그리고 일곱째로 판매 비용으로 17억 9,900만 달러를 사용하였습니다. 마지막으로, 기타 운영 비용에는 60억 800만 달러가 소요되었으며, 이는 승무원 여행, 지상 핸들링, 공항 라운지 운영 등 항공 운항 전반의 증가 비용으로 구체화됩니다[0][1][2]. 주요 공급업체로는 연료 공급업체, 엔진 및 부품 제조업체, 공항 운영사 등이 있으며, 이들은 AAL의 운영에 중요한 역할을 합니다.
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| === 제품군 ===
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| 회사 AAL은 다양한 제품과 서비스를 통해 수익을 창출합니다. 주요 제품과 이에 따른 수익 기여도를 아래와 같이 설명합니다.
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 제품/서비스
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| ! 설명
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| ! 수익 기여도
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| |-
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| | 승객 운송 서비스
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| | 국내외 다양한 노선을 통해 승객을 수송하는 서비스. 주요 수익원으로, 장거리 및 단거리 운항 모두 포함.
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| | 2023년에 승객 운송 서비스에서 $44,914백만의 수익을 창출함[0].
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| |-
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| | 화물 운송 서비스
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| | 다양한 화물을 수송하는 서비스로, 주로 기업 고객이 이용. 물류와 신속한 배달을 중시함.
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| | 2023년에 화물 운송 서비스에서 $812백만의 수익을 창출함[0].
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| |-
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| | AAdvantage 프로그램
| |
| | 고객 충성도 프로그램으로, 항공편을 이용할 때마다 마일리지를 적립하여 향후 여행에 사용할 수 있는 혜택 제공.
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| | 2023년에 AAdvantage 프로그램을 통한 여행 관련 수익은 $3,598백만, 마케팅 관련 수익은 $2,929백만을 기록함[0][3].
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| |-
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| | 기타 수익
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| | 공항 클럽, 광고 및 여행 관련 서비스 등을 통해 창출되는 수익.
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| | 2023년에 기타 수익으로 $535백만을 창출함[0].
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| |}
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| 각 제품/서비스의 기여도를 보면, 승객 운송 서비스가 가장 큰 비중을 차지하며, 그 다음으로는 고객 충성도 프로그램인 AAdvantage 프로그램이 중요한 역할을 합니다. 또한, 화물 운송 서비스와 기타 수익도 회사 전체 수익에 기여하고 있습니다.
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| 다음은 AAL의 주요 경쟁업체입니다:
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 경쟁업체
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| ! 설명
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| |-
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| | Alaska Airlines
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| | 주요 노선에서 AAL과 경쟁하는 미국의 주요 항공사.
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| |-
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| | Delta Air Lines
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| | 승객 운송 및 화물 운송에서 경쟁하는 AAL의 주요 글로벌 경쟁사.
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| |-
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| | Southwest Airlines
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| | 저비용 항공사로서, 주로 국내선에서 AAL과 경쟁.
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| |-
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| | United Airlines
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| | 국제선 및 국내선 모두에서 AAL과 경쟁하는 대형 항공사.
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| |-
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| | JetBlue, Frontier Airlines, Spirit Airlines
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| | 저가 항공사로서, 비용 효율성과 가격 경쟁력을 통해 AAL과 경쟁.
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| |-
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| | 해외 항공사
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| | AAL의 국제 노선에서 경쟁하는 다양한 외국 항공사들.
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| |}
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| AAL은 다양한 제품과 서비스를 통해 수익을 창출하며, 여러 경쟁업체들과 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다.
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| === 주요 리스크 ===
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| AAL의 사업에 대한 잠재적인 위험 요인은 다음과 같습니다. 첫째, 기술이나 자동화 시스템이 제 기능을 하지 않거나 제 3자 서비스 제공업체가 적절한 기술 지원, 시스템 유지보수 또는 시기적인 소프트웨어 업그레이드를 제공하지 못할 경우 서비스 중단이나 지연이 발생할 수 있고, 중요한 데이터 유실이나 비용 증가, 수익 감소로 이어질 수 있습니다. 둘째, 항공기가 첨단 무선 및 위성 기반 항법 및 안전 기술을 사용하고 있는데, 새로운 기술이나 기술 확대로 인해 안전한 비행 시스템 작동에 방해가 될 수 있는 위험에 노출될 수 있습니다. 특히, 통신 회사들이 5G 셀룰러 통신망을 확대하고 상용 및 소비자용 응용을 증가시키는 가운데 일부 5G 응용이 특정 비행 시스템과 간섭할 수 있다는 우려가 있습니다. 이로 인해 비행 작업 제한이나 지역적인 비행 제한, 또는 항공 등 다양한 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 세번째, 상용 항공 운송업을 포함한 제3자 지역 운영자에게 급격한 경제적 압력이 주어져 지불 능력에 어려움을 겪거나 파산할 위험이 있습니다. 이에 따라 운항 지연, 서비스 제공 실패 또는 지원하는 서비스 제공자에 대한 중단이 발생할 수 있으며, 이는 AAL의 비즈니스, 영업 결과 및 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[1].
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| =='''재무'''==
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| 회사 AAL의 2023년 재무 성과를 분석한 결과, 총 운영 수익은 527억 8천4백만 달러로 2022년의 489억 6천5백만 달러에 비해 7.8% 증가했습니다. 이는 주로 여객 수익의 증가에 기인하며, 여객 수익은 전년 대비 8.8% 증가한 485억 1천2백만 달러를 기록하였습니다. 반면, 화물 수익은 4억 2천1백만 달러 감소한 8억 1천2백만 달러로 34.1% 감소하였습니다. 항공 연료 및 관련 세금 비용은 평균 항공 연료 가격이 2022년 대비 16.3% 감소함에 따라 11.1% 감소한 122억 5천7백만 달러를 기록하였습니다. 그러나 급여, 임금 및 혜택 비용은 새로운 단체 협약의 승인으로 인해 12.4% 증가한 145억 8천만 달러를 기록했습니다[0][1].
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| 운영 수익에서 비용을 제외한 AAL의 영업 이익은 30억 3천4백만 달러로, 이는 2022년의 16억 70만 달러에 비해 88.8% 증가한 수치입니다. 특히, 탑승자 예약 프로그램 및 공동 브랜드 신용카드 파트너로부터의 현금 지급이 52억 달러에 달하며, 이로 인해 기타 운영 수익도 9.3% 증가하였습니다. 2023년 세전 소득은 12억 1천만 달러로, 2022년의 1억 8천6백만 달러에 비해 크게 증가했습니다. 순이익 또한 8억 2천2백만 달러로, 전년도의 1억 2천7백만 달러에 비해 크게 증가한 모습입니다. 재무 상태를 보면 2023년 12월 31일 기준으로 76억 달러의 제한 없는 현금 및 단기 투자와 29억 달러의 미사용 신용 한도를 포함하여 총 104억 달러의 유동성을 보유하고 있습니다[0][3].
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| | |
| 이러한 결과는 항공 여행 수요의 지속적인 강세와 항공 연료 비용의 감소, 새로운 단체 협약에 따른 급여와 혜택 비용 증가 등을 반영하며, AAL의 전반적인 재무 성과를 긍정적으로 평가할 수 있습니다.
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| | |
| === 대차대조표 ===
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| <span id="aal의-2023년-대차대조표"></span>
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| === AAL의 2023년 대차대조표 ===
| |
| | |
| {| class="wikitable"
| |
| |-
| |
| ! 항목
| |
| ! 2023년 (백만 달러)
| |
| ! 2022년 (백만 달러)
| |
| |-
| |
| | '''자산'''
| |
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| |-
| |
| | 유동 자산
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | 현금
| |
| | 578
| |
| | 440
| |
| |-
| |
| | 단기 투자
| |
| | 7,000
| |
| | 8,525
| |
| |-
| |
| | 제한된 현금 및 단기 투자
| |
| | 910
| |
| | 995
| |
| |-
| |
| | 수취채권(순)
| |
| | 2,026
| |
| | 2,138
| |
| |-
| |
| | 항공 연료, 예비 부품 및 보급품(순)
| |
| | 2,400
| |
| | 2,279
| |
| |-
| |
| | 선불 비용 및 기타
| |
| | 658
| |
| | 892
| |
| |-
| |
| | 유동자산 합계
| |
| | 13,572
| |
| | 15,269
| |
| |-
| |
| | 비유동 자산
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | 운항 자산 및 장비
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | 항공기
| |
| | 41,794
| |
| | 39,703
| |
| |-
| |
| | 지상 장비
| |
| | 10,307
| |
| | 9,913
| |
| |-
| |
| | 장비 구매 예치금
| |
| | 760
| |
| | 613
| |
| |-
| |
| | 감가상각 및 상각 누적액
| |
| | (22,097)
| |
| | (20,029)
| |
| |-
| |
| | 운항 자산 및 장비 순
| |
| | 30,764
| |
| | 30,200
| |
| |-
| |
| | 운영 리스 사용 권리 자산
| |
| | 7,939
| |
| | 8,094
| |
| |-
| |
| | 기타 자산
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | 영업권
| |
| | 4,091
| |
| | 4,091
| |
| |-
| |
| | 무형자산(순)
| |
| | 2,051
| |
| | 2,059
| |
| |-
| |
| | 이연 법인세 자산
| |
| | 2,888
| |
| | 3,099
| |
| |-
| |
| | 기타 자산
| |
| | 1,753
| |
| | 1,904
| |
| |-
| |
| | 기타 자산 합계
| |
| | 10,783
| |
| | 11,153
| |
| |-
| |
| | 자산 총계
| |
| | 63,058
| |
| | 64,716
| |
| |-
| |
| | '''부채 및 주주 자본'''
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | 유동부채
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | 장기 부채 및 금융 리스의 만기분
| |
| | 3,632
| |
| | 3,274
| |
| |-
| |
| | 매입채무
| |
| | 2,353
| |
| | 2,149
| |
| |-
| |
| | 급여 및 임금
| |
| | 2,377
| |
| | 1,713
| |
| |-
| |
| | 항공교통부채
| |
| | 6,200
| |
| | 6,745
| |
| |-
| |
| | 로열티 프로그램 부채
| |
| | 3,453
| |
| | 3,169
| |
| |-
| |
| | 운영 리스 부채
| |
| | 1,309
| |
| | 1,465
| |
| |-
| |
| | 기타 미지급 부채
| |
| | 2,738
| |
| | 2,981
| |
| |-
| |
| | 유동부채 합계
| |
| | 22,062
| |
| | 21,496
| |
| |-
| |
| | 비유동부채
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | 장기 부채 및 금융 리스(만기분 제외)
| |
| | 24,050
| |
| | 27,155
| |
| |-
| |
| | 연금 및 퇴직 후 복리후생
| |
| | 3,020
| |
| | 2,811
| |
| |-
| |
| | 로열티 프로그램 부채
| |
| | 5,874
| |
| | 5,976
| |
| |-
| |
| | 운영 리스 부채
| |
| | 6,416
| |
| | 6,512
| |
| |-
| |
| | 기타 비유동 부채
| |
| | 1,520
| |
| | 1,195
| |
| |-
| |
| | 비유동부채 합계
| |
| | 40,880
| |
| | 43,649
| |
| |-
| |
| | 주주 자본
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | 추가 납입 자본
| |
| | 17,335
| |
| | 17,230
| |
| |-
| |
| | 기타 포괄 손실 누계액
| |
| | (4,999)
| |
| | (4,690)
| |
| |-
| |
| | 이익잉여금(결손)
| |
| | (5,759)
| |
| | (6,947)
| |
| |-
| |
| | 주주 자본 합계
| |
| | 6,577
| |
| | 5,593
| |
| |-
| |
| | 부채 및 주주 자본 총계
| |
| | 69,074
| |
| | 70,324
| |
| |}
| |
| | |
| AAL의 재무 상태를 분석해보면 총 자산은 630억 5800만 달러로 2022년의 647억 1600만 달러에 비해 약간 감소하였으나, 여전히 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 특히, 유동 자산이 약간 감소하였지만 중요한 항공 연료 및 부품과 관련된 재고는 증가하였습니다. 이는 향후 항공 수요 증가에 대비한 것으로 해석될 수 있습니다. 운항 자산 및 장비는 꾸준히 증가하며 항공기 및 지상 장비의 가치가 상승하였으며, 이는 AAL이 항공 서비스 제공에 필요한 핵심 자산에 지속적으로 투자하고 있음을 보여줍니다. 반면, 부채 측면에서는 장기 부채 및 금융 리스가 감소하였고, 특히 항공교통부채가 감소한 것은 긍정적입니다. 이는 AAL의 부채 상환 노력이 어느 정도 결실을 맺었음을 시사합니다. 또한, 주주 자본은 2022년에 비해 증가하여 재정적으로 더 강해진 모습을 보여줍니다. AAL의 자산 배분을 살펴보면, 운항 자산 및 장비에 주로 투자하고 있음을 알 수 있으며, 이는 항공 회사로서의 본연의 사업에 집중하고 있음을 나타냅니다[0][1][2].
| |
| | |
| | |
| === 손익계산서 ===
| |
| | |
| <span id="aal의-2023년-손익계산서"></span>
| |
| === AAL의 2023년 손익계산서 ===
| |
| | |
| {| class="wikitable"
| |
| |-
| |
| ! 항목
| |
| ! 2023년(백만 달러)
| |
| ! 2022년(백만 달러)
| |
| ! 증감액
| |
| ! 증감률
| |
| |-
| |
| | '''영업 수익'''
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | 여객 수익
| |
| | 48,512
| |
| | 44,568
| |
| | 3,944
| |
| | 8.8%
| |
| |-
| |
| | 화물 수익
| |
| | 812
| |
| | 1,233
| |
| | -421
| |
| | -34.1%
| |
| |-
| |
| | 기타 영업 수익
| |
| | 3,464
| |
| | 3,170
| |
| | 294
| |
| | 9.3%
| |
| |-
| |
| | '''총 영업 수익 합계'''
| |
| | 52,788
| |
| | 48,971
| |
| | 3,817
| |
| | 7.8%
| |
| |-
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | '''영업 비용'''
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | 항공 연료 및 관련 세금
| |
| | 12,257
| |
| | 13,791
| |
| | -1,534
| |
| | -11.1%
| |
| |-
| |
| | 급여, 임금 및 혜택비
| |
| | 14,580
| |
| | 12,972
| |
| | 1,608
| |
| | 12.4%
| |
| |-
| |
| | '''총 영업 비용 합계'''
| |
| | 49,754
| |
| | 47,364
| |
| | 2,390
| |
| | 5.0%
| |
| |-
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | '''영업 이익'''
| |
| | 3,034
| |
| | 1,607
| |
| | 1,427
| |
| | 88.8%
| |
| |-
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | '''세전 소득'''
| |
| | 1,121
| |
| | 186
| |
| | 935
| |
| |
| |
| |-
| |
| | 법인세 비용
| |
| | 299
| |
| | 59
| |
| | 240
| |
| |
| |
| |-
| |
| | '''순이익'''
| |
| | 822
| |
| | 127
| |
| | 695
| |
| |
| |
| |-
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | '''조정 항목'''
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | 특별 항목 전 세전 소득
| |
| | 2,462
| |
| | 458
| |
| | 2,004
| |
| |
| |
| |}
| |
| | |
| AAL의 2023년 손익계산서를 분석해보면, 총 영업 수익은 527억 8천8백만 달러로 2022년 대비 7.8% 증가했습니다. 특히 여객 수익이 8.8% 증가하며 영업 수익 증가의 주요 원인으로 작용했습니다. 반면 화물 수익은 34.1% 감소하여 항공 운송 수요의 감소와 글로벌 항공 화물용량의 증가로 인한 영향이 컸습니다[0].
| |
| | |
| 비용 측면에서는, 항공 연료 비용이 16.3%의 연료가의 하락으로 인해 11.1% 감소한 반면, 급여와 혜택 비용은 새로운 단체 협약의 승인으로 인해 12.4% 증가했습니다[0]. 이러한 비용 증가는 주로 파일럿을 위한 새로운 노동 계약에 따른 일회성 비용 때문입니다. 총 영업 비용 증가는 5%로 제한되었으며, 영업 이익은 전년 대비 88.8% 증가한 30억 3천4백만 달러를 기록했습니다.
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| 특별 항목을 제외한 세전 소득은 2022년의 4억 5천8백만 달러에서 2023년의 24억 6천2백만 달러로 크게 증가했습니다[0]. 특히 작년 대비 세전 소득과 순이익이 모두 크게 증가함에 따라, 항공 여행 수요의 회복과 비용 절감 노력 덕분에 전반적으로 긍정적인 실적을 보였습니다.
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| 비용과 수익의 균형을 살펴보면, 항공 연료 비용 감소와 여객 수익 증가가 순이익 개선에 주요한 기여를 했습니다. 반면 급여, 임금 및 혜택 비용의 증가가 일부 비용 증가를 초래했으나, 이는 장기적인 인력 유지와 만족도를 높이기 위한 전략의 일환으로 볼 수 있습니다. 이렇게 보면, AAL은 비용 절감과 수익 증대를 통해 재무 상태를 개선하려는 노력이 잘 반영되었음을 알 수 있습니다.
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| === 현금흐름표 ===
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| <span id="aal의-연결-현금-흐름표"></span>
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| === AAL의 연결 현금 흐름표 ===
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! '''항목'''
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| ! '''2023년 (백만 달러)'''
| |
| ! '''2022년 (백만 달러)'''
| |
| ! '''2021년 (백만 달러)'''
| |
| |-
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| | '''영업 활동으로 인한 현금 흐름'''
| |
| |
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| |-
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| | 순이익(손실)
| |
| | 822
| |
| | 127
| |
| | (1,993)
| |
| |-
| |
| | 감가상각 및 무형자산 상각
| |
| | 2,254
| |
| | 2,298
| |
| | 2,335
| |
| |-
| |
| | 채무 소멸 비용
| |
| | 267
| |
| | 3
| |
| | 31
| |
| |-
| |
| | 특별 항목, 순 비현금
| |
| | 41
| |
| | 226
| |
| | 52
| |
| |-
| |
| | 연기 소득세(혜택)
| |
| | 299
| |
| | 65
| |
| | (555)
| |
| |-
| |
| | 주식 기반 보상
| |
| | 102
| |
| | 78
| |
| | 98
| |
| |-
| |
| | 기타, 순
| |
| | (205)
| |
| | (37)
| |
| | 16
| |
| |-
| |
| | 영업 자산 및 부채 변경
| |
| |
| |
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| |
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| |-
| |
| | 미수금 감소(증가)
| |
| | 95
| |
| | (637)
| |
| | (304)
| |
| |-
| |
| | 기타 자산 증가
| |
| | (11)
| |
| | (775)
| |
| | (402)
| |
| |-
| |
| | 미지급금 및 미지급 부채 증가
| |
| | 873
| |
| | 585
| |
| | 461
| |
| |-
| |
| | 교통 부채 증가(감소)
| |
| | (545)
| |
| | 658
| |
| | 1,454
| |
| |-
| |
| | 충성도 프로그램 부채 증가(감소)
| |
| | 182
| |
| | 10
| |
| | (60)
| |
| |-
| |
| | 연금 계획 기여금
| |
| | (73)
| |
| | (5)
| |
| | (247)
| |
| |-
| |
| | 기타 부채 증가(감소)
| |
| | (285)
| |
| | (18)
| |
| | 139
| |
| |-
| |
| | '''영업 활동으로 인한 순현금'''
| |
| | 3,803
| |
| | 2,173
| |
| | 704
| |
| |-
| |
| | '''투자 활동으로 인한 현금 흐름'''
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |-
| |
| | 자본 지출, 항공기 구매 예치금을 포함
| |
| | (2,596)
| |
| | (2,546)
| |
| | (208)
| |
| |-
| |
| | 자산 매각 및 판매-리스백 거래 수익
| |
| | 230
| |
| | 147
| |
| | 373
| |
| |-
| |
| | '''투자 활동으로 인한 순현금'''
| |
| | (2,366)
| |
| | (2,399)
| |
| | 165
| |
| |-
| |
| | '''재무 활동으로 인한 현금 흐름'''
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | 장기 부채 및 금융 리스 상환
| |
| | (7,697)
| |
| | (2,991)
| |
| | (7,320)
| |
| |-
| |
| | 장기 부채 발행으로 인한 수익
| |
| | 4,822
| |
| | 1,069
| |
| | 10,209
| |
| |-
| |
| | 기타 재무 활동
| |
| | (287)
| |
| | 75
| |
| | (119)
| |
| |-
| |
| | '''재무 활동으로 인한 순현금'''
| |
| | (3,162)
| |
| | (1,847)
| |
| | 2,770
| |
| |-
| |
| | 현금 및 제한된 현금의 순 증가(감소)
| |
| | 95
| |
| | 175
| |
| | 15
| |
| |-
| |
| | 연초의 현금 및 제한된 현금
| |
| | 575
| |
| | 400
| |
| | 385
| |
| |-
| |
| | 연말의 현금 및 제한된 현금
| |
| | 670
| |
| | 575
| |
| | 400
| |
| |}
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| AAL의 현금 흐름표를 분석해보면, 2023년도 영업 활동에서 3,803백만 달러의 순현금을 창출하며 강력한 영업 성과를 보여주고 있습니다. 이는 주로 순이익 증가와 영업 자산 및 부채의 효과적인 관리 덕분입니다. 반면, 투자 활동에서는 총 2,366백만 달러의 순현금을 사용했으며, 주로 자본 지출과 항공기 구매에 투자한 것으로 보입니다. 이는 AAL이 항공기 및 관련 자산에 지속적으로 투자하고 있음을 나타냅니다. 재무 활동에서는 3,162백만 달러의 순현금이 유출되었는데, 이는 주로 장기 부채와 금융 리스 상환에 따른 것입니다[0][1].
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| 이를 델타 항공과 같은 유사한 항공사와 비교해보면, 델타 항공도 유사한 현금 흐름 패턴을 보이며 영업 활동에서 강력한 현금 창출 능력을 가지고 있지만, 투자 활동에서는 더 높은 자본 지출로 인해 순현금 유출이 많이 발생함을 볼 수 있습니다. 전반적으로 AAL은 영업 활동을 통해 충분한 현금을 창출하고 있으며, 이 현금을 전략적으로 재투자하고 부채 상환에 사용하고 있어 재정 건전성을 유지하고 있습니다.
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| === 주요 부채 및 전환사채들 ===
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| <span id="aal의-부채-목록"></span>
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| === AAL의 부채 목록 ===
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| {| class="wikitable"
| |
| |-
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| ! '''부채 항목'''
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| ! '''금액 (백만 달러)'''
| |
| ! '''이자율'''
| |
| ! '''상환 조건 및 기간'''
| |
| |-
| |
| | 2013년담보대출 시설
| |
| | 990
| |
| | 변동 이자율 8.60%
| |
| | 2028년 2월까지 할부 상환
| |
| |-
| |
| | 2014년담보대출 시설
| |
| | 1,183
| |
| | 변동 이자율 7.32%
| |
| | 2027년 1월까지 할부 상환
| |
| |-
| |
| | 2023년담보대출 시설
| |
| | 1,100
| |
| | 변동 이자율 8.87%
| |
| | 2024년 12월부터 2029년 6월까지 할부 상환
| |
| |-
| |
| | 10.75% 선순위 담보 IP채권
| |
| | 1,000
| |
| | 10.75%
| |
| | 2026년 2월 만기
| |
| |-
| |
| | 10.75% 선순위 담보 LGA/DCA 채권
| |
| | 200
| |
| | 10.75%
| |
| | 2026년 2월 만기
| |
| |-
| |
| | 7.25% 선순위 담보 채권
| |
| | 750
| |
| | 7.25%
| |
| | 2028년 2월 만기
| |
| |-
| |
| | 8.50% 선순위 담보 채권
| |
| | 1,000
| |
| | 8.50%
| |
| | 2029년 5월 만기
| |
| |-
| |
| | 5.50% 선순위 담보 채권
| |
| | 2,917
| |
| | 5.50%
| |
| | 2026년 4월까지 할부 상환
| |
| |-
| |
| | 5.75% 선순위 담보 채권
| |
| | 3,000
| |
| | 5.75%
| |
| | 2029년 4월 만기
| |
| |-
| |
| | AAdvantage 담보대출 시설
| |
| | 3,150
| |
| | 변동 이자율 10.43%
| |
| | 2028년 4월까지 할부 상환
| |
| |-
| |
| | 항공기 구매 관련 장비 대출 및 기타 채권
| |
| | 3,612
| |
| | 변동 이자율 2.55%~8.90%, 평균 6.98%
| |
| | 2024년~2035년 만기
| |
| |-
| |
| | 특별 시설 수익 채권
| |
| | 967
| |
| | 고정 이자율 2.25%~5.38%
| |
| | 2026년~2036년 만기
| |
| |-
| |
| | PSP1 약속어음
| |
| | 1,757
| |
| | 1.00% (첫 5년), 이후 SOFR+2.00%
| |
| | 2030년 4월 만기
| |
| |-
| |
| | PSP2 약속어음
| |
| | 1,030
| |
| | 1.00% (첫 5년), 이후 SOFR+2.00%
| |
| | 2031년 1월 만기
| |
| |-
| |
| | PSP3 약속어음
| |
| | 959
| |
| | 1.00% (첫 5년), 이후 SOFR+2.00%
| |
| | 2031년 4월 만기
| |
| |-
| |
| | 6.50% 전환 사채
| |
| | 1,000
| |
| | 6.50%
| |
| | 2025년 7월 만기
| |
| |}
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| | |
| AAL은 다양한 부채 구조와 이자율, 만기 조건을 가지고 있으며, 이들은 모두 회사의 안정적인 자금 조달을 지원합니다[0][1].
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| | |
| =='''주가 영향 미치는 요인들'''==
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| | |
| AAL의 주가 변동은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫 번째 시나리오는 환율 변동입니다. 미국 달러화의 강세가 지속되면 국제 여행객이 줄어들어 AAL의 수익성이 하락할 가능성이 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째 시나리오는 세계적인 경제 상황입니다. 예를 들어, 글로벌 경제가 회복되며 소비자들이 여행에 더 많은 돈을 쓴다면 항공 여행 수요가 증가할 수 있습니다. 이는 AAL의 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 세 번째 시나리오는 국제 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면 미국과 중국 간의 항공 운송이 감소할 수 있으며, 이는 AAL의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 네 번째 시나리오는 경쟁자의 부상입니다. 새로운 저가 항공사의 출현으로 AAL이 시장 점유율을 잃게 되면 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화입니다. 친환경 여행에 대한 수요가 급증하면 AAL이 지속 가능한 항공 기술을 도입할 경우 긍정적인 주가 영향을 받을 수 있습니다 [0][1].
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| === 주가 급등/급락 히스토리 ===
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| === 회사 주요 이슈들 ===
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| =='''회사의 미래 전망'''==
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| | |
| AAL의 미래 전망은 다양한 요인에 의해 결정될 것입니다. 먼저, 연료 가격 변동이 AAL의 비용 구조에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 연료 비용이 급등하면 운영 비용이 증가하여 수익성이 저하될 수 있습니다. 반대로 연료 가격이 안정되거나 하락하면 비용 절감 효과를 볼 수 있습니다. 두 번째로, 글로벌 경제 상황과 여행 수요도 중요한 요소입니다. 경제가 회복되면 비즈니스와 레저 여행 수요가 증가하여 항공기 좌석 판매가 늘어날 수 있으며, 이는 수익 증가로 이어질 수 있습니다. 반면에 불경기나 경제적 불확실성은 여행 수요를 줄여서 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1]. 또한, 국제적 정치 불안정이나 무역 갈등도 AAL의 글로벌 항공 노선 운영에 영향을 줄 수 있으며, 특정 국가 간의 여행 제한이나 규제가 생길 경우 수익성에 큰 타격을 줄 수 있습니다. AAdvantage 프로그램 같은 로열티 프로그램 강화와 새로운 항공편 및 서비스 도입 등 고객 만족도를 높이기 위한 노력은 긍정적인 영향을 미칠 수 있지만, 이러한 변화가 성공적으로 구현되지 못하면 부정적인 결과를 초래할 수 있습니다[2][0]. 혁신적인 비즈니스 모델이나 새로운 기술 도입은 AAL의 경쟁력을 높일 수 있는 한편, 높은 채무 수준과 필요한 자본 투자로 인해 재무적 부담이 커질 수 있습니다. 관리 가능한 수준으로 채무를 조정하고, 자본 투자를 효율적으로 운용하는 것이 중요합니다[4][5].
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