|
|
| (같은 사용자의 중간 판 3개는 보이지 않습니다) |
| 1번째 줄: |
1번째 줄: |
| | | #REDIRECT [[스타 그룹 (STAR GROUP, L.P., SGU)]] |
| __FORCETOC__
| |
| | |
| == '''회사 소개''' ==
| |
| | |
| SGU는 미국의 북동부 및 중대서부 지역에서 주거 및 상업 고객에게 주로 난방유와 프로판을 분배하고 서비스하는 회사이다. 2023년 9월 30일 기준으로, 402,200명 이상의 고객에게 난방유와 프로판을 공급하고 있으며, 이 중 56%가 뉴욕, 뉴저지, 코네티컷에 위치하고 있다. SGU는 판매량을 기준으로 미국 내 난방유의 최대 소매 유통업체로, 시장 점유율은 5.5%를 초과한다. 회사의 수익 구조는 난방유와 프로판 판매가 전체 매출의 62%를 차지하며, 나머지 23%는 디젤 및 가솔린과 같은 기타 석유 제품에서 발생하고, 15%는 난방 및 냉방 장비의 설치 및 수리 서비스에서 발생한다. 주요 전문 영역으로는 난방 및 냉방 장비의 설치, 유지보수 및 수리 서비스를 제공하며, 24시간 연중무휴 서비스를 통해 고객의 만족도와 충성도를 높이는 데 집중하고 있다. 고객들에게 다양한 가격 옵션을 제공하여 시장 변동성에 대응하고 있으며, 가격 보호 프로그램을 통해 최대 가격 또는 고정 가격을 설정할 수 있는 선택지를 제공한다. 또한, 환경 지속 가능성에 대한 노력을 기울이며 바이오디젤 혼합 제품과 에너지 효율적인 난방 및 냉방 장비를 고객에게 제공하고 있다[0].
| |
| | |
| | |
| === 주요 고객 ===
| |
| | |
| SGU의 고객은 크게 주거 고객과 상업 고객으로 나뉜다. 주거 고객은 대체로 뉴욕, 뉴저지, 코네티컷 지역에 거주하며, 난방유와 프로판을 주로 사용하는 지역 주민들이다. 이런 고객들은 자택의 난방 및 에너지 효율성을 보장하기 위해 SGU의 서비스를 이용하며, 계절에 따라 증가하는 난방 수요를 경제적으로 관리할 수 있는 다양한 가격 옵션과 안전하고 지속적인 연료 공급을 기대한다. 상업 고객은 상점, 사무실 빌딩, 공장 등 다양한 형태의 비즈니스를 운영하는 사업자들로, 안정된 난방 및 에너지 공급을 받기 위해 SGU의 서비스를 선택한다. 이 고객들은 특히 영업 시간 동안 원활한 업무 운영을 위해 번거로운 에너지 관리 문제를 SGU에게 의뢰함으로써 비즈니스 효율성을 증대시킬 목적을 가지고 있다. 또한, 환경 보호에 관심이 있는 고객은 SGU가 제공하는 에너지 효율적인 장비나 바이오디젤 혼합 제품을 통해 지속 가능성을 높이고자 한다. 고객들은 서비스의 단순성, 신뢰성, 경제성 그리고 높은 편의성을 평가하여 SGU와 계약을 맺으며, 장비 설치 및 수리에 대한 전문적인 서비스를 원한다는 것이 공통적이다.
| |
| | |
| | |
| === 회사의 비용구조 ===
| |
| | |
| SGU의 주요 비용 항목은 다음과 같이 구분할 수 있다. 첫째, 난방유 및 프로판의 매입 비용이 주요한데, 이는 주된 운영 경비의 상당 부분을 차지한다. 이와 같은 천연 자원의 공급은 주로 지역 및 국가의 주요 석유 유통업체들에 의해 이루어진다. 둘째, 인건비가 상당한 비중을 차지하며, 이는 직원 급여, 연간 보너스, 복리 후생 및 퇴직연금 기여금 등을 포함한다[0]. 성과에 따라 고정급과 변동급이 혼합된 형태로 제공되며, 건강보험과 근로자 재해 보험도 포함된다. 셋째, 설비 및 장비 유지보수 비용이 있으며, 난방 및 냉방 장비의 설치 및 수리와 관련된 비용이 이에 포함된다. 마지막으로 컴퓨터 및 기술 장비 사용과 관련된 비용이 있으며, 여기에는 내부 사용 소프트웨어의 구매 및 개발과 관련된 비용이 포함된다. 이와 같은 기술적 인프라는 주로 내부 개발팀이나 외부 IT서비스 제공업체에 의해 지원받고 있다. SGU가 이러한 비용을 관리하기 위해 어떠한 특정 기업과 거래를 하고 있는지에 대한 명확한 정보는 파일에서 발견되지 않았다[0].
| |
| | |
| | |
| === 제품군 ===
| |
| | |
| SGU의 주요 제품은 난방유 및 프로판이며, 이들 제품은 회사의 주된 수입원이다. SGU의 2023년 매출 중 난방유와 프로판 판매가 전체 매출의 62%를 차지한다. 이 외에도 디젤과 가솔린 등 기타 석유 제품이 23%, 난방 및 냉방 장비의 설치 및 수리 서비스가 15%를 기여하고 있다[0]. 난방유와 프로판은 주거 및 상업용으로 사용되며, 안정적이고 효율적인 연료 공급을 원하는 고객들에게 중요한 제품이다. 경쟁사로는 같은 석유 및 가스 분야에서 활동하는 회사들이 있는데, 예를 들어, National Oilwell Varco(NOV), Schlumberger(SLB), Halliburton(HAL) 등과 같은 기업들이 있다[1]. 이들 기업은 석유 판매뿐만 아니라 시장에서의 기술적 혁신과 서비스 강화로 경쟁 우위를 확보하려 하고 있다. 주요 산업 내 경쟁 상황을 이해하는 것은 SGU가 시장 내 위치를 강화하고 사업을 확장하는 데 있어 필수적이다.
| |
| | |
| {|
| |
| ! SGU 주요 제품
| |
| ! 매출 비율
| |
| |-
| |
| | 난방유 & 프로판
| |
| | 62%
| |
| |-
| |
| | 기타 석유 제품
| |
| | 23%
| |
| |-
| |
| | 장비 설치 및 수리
| |
| | 15%
| |
| |}
| |
| | |
| {|
| |
| ! 경쟁사
| |
| ! 산업 분야
| |
| |-
| |
| | National Oilwell Varco
| |
| | 석유 및 가스
| |
| |-
| |
| | Schlumberger
| |
| | 석유 및 가스
| |
| |-
| |
| | Halliburton
| |
| | 석유 및 가스
| |
| |}
| |
| | |
| | |
| === 주요 리스크 ===
| |
| | |
| SGU의 사업에는 여러 가지 특수 리스크가 존재한다. 첫 번째 리스크는 기후 변화로 인한 날씨의 변동성이다. SGU는 주거 및 상업 고객에게 난방유를 공급하는 데 크게 의존하고 있으며, 따뜻한 겨울철은 난방유의 소비를 줄여 매출에 직접적인 영향을 미친다. 이러한 기후 변화는 또한 극단적인 날씨 이벤트를 만들어 시설이나 고객의 재산에 심각한 피해를 줄 수 있어 운영에 부정적인 영향을 끼칠 수 있다. 두 번째 리스크는 국내외의 정치적 불안정성이나 전쟁에 따른 에너지 공급망의 중단이다. 예를 들어, 우크라이나 전쟁은 원자재 가격을 상승시키고 공급망에 혼란을 초래할 수 있다. 세 번째로, 고객들이 더 저렴한 대체 에너지 솔루션으로 전환할 경우 겪는 경쟁 압박이 있다. SGU는 난방유와 프로판의 가격을 경쟁력 있게 유지해야 하며, 고객의 이러한 전환은 수익성에 치명적인 타격을 줄 수 있다. 마지막으로, 정보 기술 및 사이버 보안 위협도 무시할 수 없는 리스크다. SGU는 고객 및 직원의 개인 정보를 다루는 시스템을 운영하며, 이들 시스템에 대한 사이버 공격이나 해킹 시도는 기업의 명성과 재정에 심각한 영향을 미칠 수 있다[0][1][2].
| |
| | |
| | |
| =='''재무'''==
| |
| | |
| SGU의 2023 회계연도의 재무 상태를 살펴보면, 총 제품 매출이 2022년보다 2.8% 감소한 16억 5천 70만 달러에 달했으며, 이는 판매량의 10.8% 감소에 기인하였다. 하지만, 도매 제품 비용의 갤런당 8.8% 증가가 일부 상쇄하였다[0]. 영업 활동을 통한 현금 흐름은 89.8백만 달러 증가하여 총 12억 3천 7백만 달러를 기록하였으며, 이는 무역 매출채권의 수금 증가와 해지 포지션에 대한 순 현금 지급 감소 등에 힘입은 결과이다[1]. 조정 EBITDA는 9천 6백 87만 2천 달러로 전년 대비 12.2% 감소하였고, 이는 난방유와 프로판 판매량의 감소가 주요 원인이다[2][3]. 또한, SGU는 순이익이 9.5% 감소한 3천 1십 9만 5천 달러를 기록하며, 이자 비용의 증가와 파생 상품의 공정 가치 변화 등에 영향을 받았다[3]. 2023년 말 기준, 회사는 유동성 및 자본 자원의 활용에 있어 우수한 상태를 유지하고 있으며, 운영 자금을 위한 현금과 신용 여력을 충분히 보유하고 있다[5]. 총 제품의 매출 총이익은 4억 4천 6백 50만 달러로 전년 대비 2.6% 감소하였고, 이는 판매량 감소로 인한 것으로 보인다[6]. 이와 같은 재무 성과 분석을 통해 SGU의 2023 회계연도의 재무 상태는 기후의 영향으로 인한 난방유 수요 감소와 전반적인 비용 증가 등의 환경에서 도전적인 상황에 직면해 있는 것으로 보인다.
| |
| | |
| | |
| === 대차대조표 ===
| |
| | |
| SGU의 대차대조표는 다음과 같이 요약할 수 있다. 자산 총계는 약 5억 6천 4백 70만 달러로 보고되었으며, 이 중 현금 및 현금성 자산은 약 4천 5백 2십만 달러, 매출채권은 약 1억 1천 4백 10만 달러이다. 재고자산은 약 7천 2백 60만 달러로 표시되어 있으며, 기타 현금 대체물을 포함한 유동 자산은 약 1억 6천 5백만 달러에 달한다. 비유동 자산에는 약 2억 8백 60만 달러의 유형 자산이 포함되어 있다. 부채로는 약 1억 6천 5백만 달러의 외상 매입금과 약 1억 4천 8백 5십만 달러의 장기 부채를 보유하고 있다. SGU는 총 약 2억 5천 9백 40만 달러의 부채를 가지고 있으며, 주주자본은 약 2억 3천 1백 30만 달러로 나타났다[0][1]. SGU의 대차대조표를 통해 분석할 때, 주요 자산이 매출채권과 재고자산에 집중된 것이 주목할 만하다. 이는 SGU의 비즈니스 특성상 난방유 및 프로판을 대량 판매하고 상당한 규칙적인 재고 관리가 필요하기 때문에 이러한 자산 배분이 적절하다고 볼 수 있다. 전체적인 자산 중에서 비유동 자산과 유동 자산의 비율을 고려할 때, SGU는 운영 자금 관리와 장기적인 투자에 있어 균형을 이루고 있는 것으로 보인다. 이러한 재무 상태는 난방유 및 프로판을 주요 사업으로 다루는 SGU의 비즈니스 모델과 맞물려 있으며, 자산이 적절히 할당되어 비즈니스 요구를 효과적으로 충족시키는 동시에 잠재적 시장 변동성에 대한 대응력을 제공한다는 점에서 긍정적으로 평가할 수 있다.
| |
| | |
| | |
| === 손익계산서 ===
| |
| | |
| 업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
| |
| | |
| | |
| === 현금흐름표 ===
| |
| | |
| 업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
| |
| | |
| | |
| === 주요 부채 및 전환사채들 ===
| |
| | |
| SGU 회사는 다양한 형태의 부채를 보유하고 있으며, 대표적인 부채는 다음과 같다. 첫째, 회사는 2024년 12월 만기(전환 가능 노트)의 명목 금액이 33.646달러인 제1순위 차입금을 보유하며, 이자는 SOFR에 8.40%를 더한 13.75%로, 실효 금리는 약 2.2%이다[0]. 둘째, 2028년 5월 만기 전환 사채는 4.700달러의 명목 금액을 가지고 있으며, 이자는 7.50%로, 0.3%의 실효 금리를 갖는다[0]. 또한, 2029년 10월 만기 제2순위 담보 대출은 43.479달러의 명목 금액으로, SOFR에 9.14%를 더한 14.48%의 이율을 지니고 있다[0]. 이러한 부채는 그 규모와 이자 조건이 회사의 재무 상태와 현금 흐름에 중대한 영향을 미칠 수 있다. | |
| | |
| | |
| =='''주가 영향 미치는 요인들'''==
| |
| | |
| SGU의 주가 변동은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 첫째, 환율 변동은 수입 비용과 이익률에 영향을 미쳐 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 가령, 달러화 강세는 원자재 수입 비용 증가로 이어질 수 있으며, 이는 SGU의 운영 비용을 증가시켜 주가 하락을 유발할 가능성이 있다. 둘째, 거시 경제 상태는 소비자들의 난방유 소비량과 관련이 있다. 경기 침체 시에는 소비자들이 비용 절감에 나서면서 난방유 소비가 감소할 수 있고, 이는 SGU의 매출 감소로 이어져 부정적으로 작용할 수 있다. 셋째, 국제 갈등, 예를 들어 미-중 무역 전쟁은 글로벌 공급망에 혼란을 초래할 수 있으며, 이는 SGU의 공급 안정성을 해칠 수 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 경쟁자의 부상은 시장 점유율을 위협할 수 있다. 새로운 난방유 및 프로판 공급 업체가 부상하여 SGU의 고객을 빼앗을 경우, 이는 주가 하락으로 연결될 수 있다. 다섯째, 시장 트렌드의 변화는 SGU에게 기회가 될 수도 있다. 예컨대, 친환경 에너지 전환 트렌드가 강해지면 SGU가 에너지 효율적인 제품과 서비스로 시장을 선도할 경우 이는 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 이러한 시나리오들은 각각 SGU의 주가에 중대한 영향을 미칠 수 있으므로 주의 깊은 분석이 필요하다.
| |
| | |
| | |
| === 주가 급등/급락 히스토리 ===
| |
| | |
| === 회사 주요 이슈들 ===
| |
| | |
| =='''회사의 미래 전망'''==
| |
| | |
| SGU의 사업은 다양한 경제적, 사회적, 환경적 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있다. 먼저, 기후 변화는 난방유 수요에 직접적인 영향을 미치며, 추운 겨울이 계속된다면 SGU의 난방유 판매는 안정될 가능성이 크다. 에너지 시장에서 친환경 트렌드가 강화되면서, 바이오연료와 같은 대체 에너지원에 대한 수요 증가가 예상되며, 이는 SGU가 이러한 제품을 효과적으로 공급할 수 있다면 비즈니스 성장을 가져올 수 있다. 반대로, 재생 가능 에너지원이 점차 대중화됨에 따라 전통적인 난방유와 프로판에 대한 수요가 감소할 수 있고, 이는 SGU의 사업 축소 가능성을 제기한다. 기술 혁신도 또 다른 변수로 작용할 수 있다. 예를 들어, 스마트 홈 기술과 에너지 효율적인 제품이 확산되면 에너지 소비 효율성이 높아지면서 소비자들의 난방유 의존도가 줄어들 가능성이 존재한다. 시장에서 경쟁이 심화되면 SGU는 고객 유지를 위해 더욱 혁신적이고 차별화된 서비스를 제공해야 할 필요성이 증가한다. 또한, 글로벌 경제의 불확실성, 예를 들어 무역 갈등이나 원자재 가격 변동은 SGU의 운영 비용과 이익률에 영향을 미쳐 사업의 불확실성을 높이는데 기여할 수 있다. 이러한 다양한 요소들이 복합적으로 작용하여 SGU의 미래 사업 방향에 중요한 영향을 미칠 것이다.
| |