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| | | #REDIRECT [[벨 퓨즈 (BEL FUSE INC /NJ, BELFB)]] |
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| == '''회사 소개''' ==
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| 벨퓨즈(Bel Fuse Inc.)는 전자 회로에 전력을 공급하고 보호하며 연결하는 다양한 제품을 설계, 제조 및 판매하는 회사로, 주로 네트워킹, 통신, 컴퓨팅, 산업, 고속 데이터 전송, 군사, 상업 항공우주, 운송 및 eMobility 산업에서 사용됩니다. 회사의 매출은 크게 전력 솔루션 및 보호(2023년 49%), 연결 솔루션(33%), 자석 솔루션(18%)의 세 가지 제품군으로 나뉩니다. 전력 솔루션 및 보호 부문에서는 AC/DC 전원 공급 장치, DC/DC 변환기 및 회로 보호 제품 등 다양한 전원 변환 제품을 제공하여 산업 및 소비자 응용 분야에서의 전력 요구를 충족합니다. 연결 솔루션 부문에서는 광섬유, 구리 기반 커넥터 및 케이블 조립체 등을 판매하여 데이터 전송 성능을 향상시키며, 자석 솔루션 부문에서는 전원 변압기 및 인덕터와 같은 수동 부품을 제공합니다. 벨퓨즈는 지속적인 연구개발(R&D) 투자와 전략적 인수합병을 통해 경쟁력을 강화하고 있으며, 원자재의 다양성과 고객 기반의 폭넓은 분산으로 특정 고객이나 시장에 대한 의존도를 최소화하고 있습니다. 회사는 제조시설을 미국, 멕시코, 인도, 도미니카 공화국,영국, 슬로바키아 및 중국에 두고 있으며, 다양한 산업에 요구되는 맞춤형 솔루션을 제공하는 데 집중하고 있습니다[0].
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| === 주요 고객 ===
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| 벨퓨즈의 고객은 주로 네트워킹, 통신, 컴퓨팅, 산업, 군사, 항공우주, 운송, eMobility 등 다양한 산업 분야에 분포되어 있습니다. 이들 고객은 주로 이러한 분야에서 전력 변환, 연결 솔루션 및 자석 솔루션 제품을 필요로 합니다. 첫 번째 고객 세그먼트는 네트워킹 및 통신 산업으로, 이들은 데이터 전송 성능을 향상시키기 위해 고급 전자 솔루션에 의존합니다. 두 번째는 컴퓨팅 및 데이터 센터 기업들로, 에너지 효율적인 전력 변환 제품이 필요합니다. 세 번째는 군사 및 항공우주 분야로, 높은 내구성과 신뢰성을 갖춘 부품과 솔루션이 중요합니다. 네 번째는 자동차 및 eMobility 제조업체들로, 안전성과 효율성을 높이는 전자 솔루션을 요구합니다. 각각의 고객들은 벨퓨즈의 고급 기술 및 맞춤형 솔루션의 혜택을 통해 특정한 시장 요구를 충족하며, 시장에서 경쟁 우위를 확보하기 위해 벨퓨즈의 제품을 선택합니다[0].
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| === 회사의 비용구조 ===
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| 벨퓨즈의 주요 비용 항목은 아래와 같은 다양한 요소로 구성됩니다. 첫째, 재료비로 전력 변압기, 인덕터, 커넥터와 같은 전자 제품 제조에 필요한 다양한 부품들의 구입에 대한 비용이 포함됩니다. 둘째, 인력 비용으로서 급여 및 직원 복리후생에 관련된 비용이 있으며, 2023년도 보고서에 따르면 급여 및 복리후생 관련 비용이 약 4,988만 달러에 달했습니다[0]. 셋째, 생산 과정에서의 고정비로 제조 시설의 유지보수 및 운영과 관련된 비용이 있습니다. 넷째, 에너지 비용이 있으며, 이는 제조 공정에서의 전력 소비와 관련된 비용을 포함합니다. 마지막으로, 연구개발(R&D) 비용과 판매, 일반 및 행정 비용(SG&A)이 있으며, 이는 각각 기술 혁신을 위한 연구와 마케팅, 영업 관련 활동을 지원하는 비용을 말합니다[0]. 이러한 비용들은 다양한 공급업체로부터 제공받는 자원들을 통해 이루어지며, 회사의 공급망 관리 및 비용 절감 전략에 있어 중요한 역할을 합니다.
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| === 제품군 ===
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| 벨퓨즈의 주요 제품은 크게 세 가지로 구분됩니다: 전력 솔루션 및 보호, 연결 솔루션, 그리고 자석 솔루션입니다. 각 제품들은 다음과 같이 수익에 기여하고 있습니다:
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| {|
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| !width="33%"| 제품 종류
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| !width="25%"| 설명
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| !width="41%"| 수익 기여도
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| |-
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| | 전력 솔루션 및 보호
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| | AC/DC 전원 공급 장치, DC/DC 변환기 및 회로 보호 제품 등을 포함하며 산업 및 소비자 응용에서의 전력 요구를 충족합니다.
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| | 49%
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| |-
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| | 연결 솔루션
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| | 광섬유와 구리 기반 커넥터 및 케이블 조립체 등을 제공하여 데이터 전송 성능을 향상시킵니다.
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| | 33%
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| |-
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| | 자석 솔루션
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| | 전원 변압기 및 인덕터와 같은 수동 부품을 제조하여 시장에 제공합니다.
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| | 18%
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| |}
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| 벨퓨즈는 다양한 산업에 맞닿아 있으며, 각 분야에서 고유한 전자 솔루션을 필요로 하는 고객들에게 서비스를 제공합니다. 이러한 제품들은 네트워킹, 통신, 컴퓨팅, 군사 아키텍처 등에서 필수적인 역할을 하고 있습니다.
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| 벨퓨즈와 유사한 제품을 제조하는 다른 미국 기업으로는 시스코 시스템즈(Cisco Systems)가 있습니다. 시스코는 네트워킹 장비 및 솔루션을 제공하여 벨퓨즈의 연결 솔루션 제품군과 유사한 범주로 볼 수 있습니다[0]. 다른 경쟁업체로는 포티넷(Fortinet)이 있으며, 이 회사는 안전한 네트워크 및 보안 솔루션을 제공합니다 .
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| === 주요 리스크 ===
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| 벨퓨즈의 사업에서 발생할 수 있는 특정 리스크는 다음과 같다. 첫째, 고객 주문의 취소 또는 지연이 있다. 벨퓨즈는 고객의 주문을 재고로 보유하고 있으나, 고객들은 갑작스러운 수요 변화 또는 경제적 불황으로 인해 주문을 취소할 수 있으며, 이는 매출에 중대한 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 공급망의 불안정성이다. 특히 제조의 상당 부분이 중국에 위치하고 있어, 쯔치호의 생태적 요인이나 정치적 불안정으로 인해 공급이 중단될 수 있으며, 이는 생산 일정과 비용에 악영향을 미칠 수 있다. 셋째, 기술 진화에 대한 대응의 어려움이다. 전자 산업의 변화가 급속히 진행됨에 따라 최신 기술과 제품을 신속하게 개발하지 못할 경우에 시장에서 경쟁력을 상실할 위험이 있다. 넷째, 환경 및 규제 변화에 대한 적응이 있다. 환경 규제가 강화되면 생산 과정에서 추가적인 비용 부담이 생기고, 기업의 평판이 훼손될 가능성도 있다. 마지막으로, 주요 고객의 집중도가 높은 점도 리스크로 작용할 수 있다. 특정 고객이 대다수 매출을 차지하는 경우, 그 고객의 비즈니스에 문제가 발생하면 전체 매출에 심각한 타격을 주게 된다[0].
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| =='''뉴스'''==
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| =='''재무'''==
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| 벨퓨즈의 2023년 전반적인 재무 성과를 분석해 보면, 총 매출은 6억 3,981만 3천 달러로 전년대비 약간 감소했지만, 주요 제품군에서 혼합된 성과를 보였습니다. 전력 솔루션 및 보호 부문에서는 2,571만 달러의 매출 증가가 있었으며, 이는 네트워킹 및 데이터센터 어플리케이션에서 사용되는 프런트 엔드 전원 제품과 보드 마운트 전원 제품의 판매 증가에 기인합니다[0]. 연결 솔루션 부문은 상용 항공우주 및 군사 시장에서의 판매 호조로 인해 12.6% 증가한 2억 1,057만 2천 달러의 매출을 기록했습니다[0]. 반면, 자석 솔루션 부문은 네트워킹 고객과 유통 채널에서의 수요 감소로 인해 매출이 6,360만 달러 감소했습니다[2]. 이러한 매출 혼합에도 불구하고, 벨퓨즈는 전체적으로 33.7%의 총 이익률을 기록하며 전년의 28.0%에서 향상된 성과를 보였습니다[0]. 2023년 순이익은 7,383만 1천 달러로 전년대비 39.8% 증가했으며, 이는 주로 아시아와 북미 지역에서의 수익 증가에 따른 것입니다[4]. 한편, 운영 활동을 통해 창출된 현금은 1억 8349만 달러로 크게 증가했으며[5], 이러한 결과는 재고 감소와 계정 미수금의 개선에 힘입은 것입니다[6]. 회사는 또한 2023년 말 기준으로 1억 1천 5백만 달러의 현금 가용 신용을 보유하고 있었으며, 이는 향후 금융 안정성을 더욱 강화할 수 있는 요소로 작용합니다[7].
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| === 대차대조표 ===
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| === 벨퓨즈(BELFB) 대차대조표 (단위: 천 달러) ===
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| 표는 2023년과 2022년 말의 대차대조표를 요약한 것으로, 각 자산, 부채, 자본구성요소가 포함됩니다.
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| {|
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| ! 항목
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| ! 2023년
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| ! 2022년
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| |-
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| | '''자산'''
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| |-
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| | 현금 및 현금성 자산
| |
| | $89,371
| |
| | $70,266
| |
| |-
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| | 만기보유 미 국채
| |
| | $37,548
| |
| | -
| |
| |-
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| | 매출채권 (충당금 차감 후)
| |
| | $84,129
| |
| | $107,274
| |
| |-
| |
| | 재고자산
| |
| | $136,540
| |
| | $172,465
| |
| |-
| |
| | 미청구 채권
| |
| | $12,793
| |
| | $18,244
| |
| |-
| |
| | 기타 유동 자산
| |
| | $21,097
| |
| | $13,159
| |
| |-
| |
| | '''총 유동자산'''
| |
| | $381,478
| |
| | $381,408
| |
| |-
| |
| | 유형자산 (순액)
| |
| | $36,533
| |
| | $36,833
| |
| |-
| |
| | 사용권 자산
| |
| | $20,481
| |
| | $21,551
| |
| |-
| |
| | 관련자 대출채권
| |
| | $2,152
| |
| | -
| |
| |-
| |
| | 투자
| |
| | $10,282
| |
| | -
| |
| |-
| |
| | 무형자산 (순액)
| |
| | $49,391
| |
| | $54,111
| |
| |-
| |
| | 영업권 (순액)
| |
| | $26,642
| |
| | $25,099
| |
| |-
| |
| | 이연 법인세
| |
| | $11,553
| |
| | $7,281
| |
| |-
| |
| | 기타 자산
| |
| | -
| |
| | -
| |
| |-
| |
| | '''총 자산'''
| |
| | $538,512
| |
| | $526,283
| |
| |-
| |
| | '''부채 및 자본'''
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | 매입채무
| |
| | $29,718
| |
| | $52,463
| |
| |-
| |
| | 발생비용
| |
| | $28,356
| |
| | $23,453
| |
| |-
| |
| | 계약 의무액
| |
| | $3,046
| |
| | $8,847
| |
| |-
| |
| | 기타 유동 부채
| |
| | $42,347
| |
| | $48,575
| |
| |-
| |
| | '''총 유동부채'''
| |
| | $103,467
| |
| | $133,338
| |
| |-
| |
| | 장기부채
| |
| | $149,080
| |
| | $132,185
| |
| |-
| |
| | 사용권 부채
| |
| | $22,118
| |
| | $23,752
| |
| |-
| |
| | 이연 법인세
| |
| | $2,820
| |
| | $2,835
| |
| |-
| |
| | 기타 부채
| |
| | $33,595
| |
| | $30,106
| |
| |-
| |
| | '''총 부채'''
| |
| | $311,080
| |
| | $322,216
| |
| |-
| |
| | 보통주자본금
| |
| | $20
| |
| | $20
| |
| |-
| |
| | 추가납입자본
| |
| | $116,897
| |
| | $116,048
| |
| |-
| |
| | 적립금
| |
| | $124,082
| |
| | $104,924
| |
| |-
| |
| | 자사주 (-)
| |
| | $2,978
| |
| | $3,475
| |
| |-
| |
| | 기타포괄손익 (-)
| |
| | $10,589
| |
| | $13,450
| |
| |-
| |
| | '''총 주주 지분'''
| |
| | $227,432
| |
| | $204,067
| |
| |-
| |
| | '''총 부채 및 자본'''
| |
| | $538,512
| |
| | $526,283
| |
| |}
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| 벨퓨즈의 대차대조표를 분석해 보면, 2023년말 총 자산은 5억 3,851만 2천 달러로 전년 대비 증가했으며, 유동자산의 대부분은 현금과 현금성 자산 및 재고로 구성되어 있어 총자산의 약 70.9%를 차지하고 있습니다[0]. 이 회사는 현금 및 단기 투자에서 유동성 문제를 해결하고 있으며, 재고자산이 여전히 높은 수준을 유지하고 있어 운영상 생산과 수요 변동성이 크지 않음을 시사합니다. 그러나 매출채권 및 기타 유동부채의 감소는 영업 활동의 개선이나 매출 현금화 주기의 단축을 나타낼 수 있습니다. 부채 측면에서는 총 부채가 감소하였고, 특히 매입채무의 큰 폭 감소는 인상적입니다. 이는 회전비용 절감이나 공급망 관리 효율성 증대를 반영할 수 있습니다. 주주 지분의 성장은 순이익 증대와 배당 증액 가능성을 보이며, 자본의 추가 납입이나 자본 비용의 효율적 관리를 통해 주주 가치를 보호하고 있는 것으로 보입니다. 이러한 자산 배분 및 부채 감소는 벨퓨즈가 산업에서 직면하는 도전 과제를 극복하고자 하는 전략 이행의 일환으로 볼 수 있습니다[0].
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| === 손익계산서 ===
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| | |
| 업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
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| | |
| === 현금흐름표 ===
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| | |
| 업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
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| === 주요 부채 및 전환사채들 ===
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| 벨퓨즈(Bel Fuse Inc.)의 부채와 관련된 정보는 다음과 같습니다:
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| # 대출명: EIDL Loans, 금액: $263,000, 만기: 2050년 6월과 7월, 금리: 연 3.75%[0].
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| # 변환사채(우리사채): 변환사채의 총액은 $606,000이며, 연간 금리는 일부 노트는 2.5%이며, 다른 일부는 18%입니다. 기본 이자율은 각각 3%와 20%입니다[0].
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| =='''주가 영향 미치는 요인들'''==
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| 벨퓨즈(Bel Fuse Inc.)의 주가 변동에는 여러 요소가 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 환율 변동이 있다. 예를 들어, 미국 달러 대비 원자재 수입국의 통화 가치가 하락하면 원자재 가격 상승으로 인해 생산 비용이 증가하고 이익이 감소할 수 있어 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 거시경제적 요인도 중요하다. 세계 경제가 침체 국면에 들어서면 기업들의 투자 감소와 소비 감소로 인해 벨퓨즈의 매출에도 부정적 영향을 줄 수 있다. 셋째, 미·중 간 무역 분쟁과 같은 국가 간 갈등은 회사의 글로벌 공급망을 혼란시켜 제품 출하 지연과 추가 비용 발생을 초래할 수 있다. 이는 주가에 부정적 영향을 끼칠 수 있다. 넷째, 경쟁사의 부상은 중요한 요소이다. 주요 경쟁사가 혁신적인 제품을 출시해 시장 점유율을 빠르게 차지한다면, 벨퓨즈는 고객을 잃고 매출 하락을 경험할 수 있어 주가에 부정적일 수 있다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화도 주가에 영향을 미친다. 예를 들어, 전자차와 같은 친환경 제품에 대한 수요 증가가 지속된다면, 이를 타겟으로 한 벨퓨즈의 제품이 인기를 끌고 매출 증가로 연결되어 주가에 긍정적 영향을 미칠 수 있다. 이러한 시나리오들은 각각 주가에 긍정적 또는 부정적 영향을 줄 수 있으며, 기업의 전략적 대응이 이에 대한 결과를 좌우할 수 있다.
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| === 주가 급등/급락 히스토리 ===
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| | |
| === 회사 주요 이슈들 ===
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| =='''회사의 미래 전망'''==
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| 벨퓨즈의 미래 성장은 여러 이유로 촉진될 수 있다. 첫째, 기술 발전과 혁신이 회사의 핵심 인프라와 제품 포트폴리오를 강화하여 시장 경쟁력을 더욱 높일 수 있다. 특히 5G 통신망의 확산과 인공지능 및 사물인터넷의 발전은 이들 기술을 지원하는 전자 부품의 수요 증가로 이어질 수 있다. 둘째, 전 세계적인 환경 및 에너지 효율성 요구에 따라 벨퓨즈의 친환경 전력 변환 기술이 더욱 주목받을 수 있다. 반대로 사업 축소의 가능성도 존재한다. 예를 들어, 글로벌 공급망의 불안정이나 특정 지역의 지정학적 갈등은 원자재 공급 차질과 제조비용 증가로 이어져 운영상의 도전을 초래할 수 있다. 또 다른 리스크는 경쟁 기업의 부상이다. 주요 경쟁자들이 벨퓨즈보다 더 혁신적인 기술이나 저가 제품을 시장에 선보일 경우 고객 이탈이 발생할 가능성이 있다. 또 다른 요인은 규제 환경의 변화이다. 새로운 환경 규제나 무역 정책의 변경은 회사에 추가적인 대응 비용을 요구하게 되어 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 이러한 다양한 요소들은 벨퓨즈의 미래 사업의 확장 또는 축소에 중요한 영향을 미칠 수 있다.
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