|
|
| 1번째 줄: |
1번째 줄: |
| | | #REDIRECT [[시티오 로열티즈 (Sitio Royalties Corp., STR)]] |
| __FORCETOC__
| |
| | |
| == '''회사 소개''' ==
| |
| | |
| STR는 고품질의 광물 및 로열티 이익을 미국 내 프리미엄 베이슨에서 인수, 소유 및 관리하여 운영에서 발생하는 현금 흐름을 창출하는 것을 목표로 하는 회사이다. STR는 유전 및 가스 생산의 탐사와 개발을 위한 권리를 E&P(탐사 및 생산) 회사에 임대하며, 이로 인해 해당 자산에서 생산되는 원유와 천연가스를 판매할 때 발생하는 수익의 일정 비율을 받을 권리가 있다. 회사의 주요 수익 원천은 이러한 임대 계약을 통해 발생하는 로열티 수입과 리스 보너스, 지연 임대료 수입이다. 로열티 이익의 약 79%는 광물 이익으로, 이는 일반적으로 영구적이며 특정 지역의 원유 및 천연가스에 대한 소유권을 부여한다. STR의 자산은 주로 퍼미안 분지에 집중되어 있으며, 이 지역은 미국 내에서 가장 높은 수준의 수평 시추 활동을 보이고 있다. STR는 다른 주요 지역으로 드렌 버-줄레버그, 이글 포드, 윌리스턴 분지가 있다. STR는 최근 몇 년간 1,000개 이상의 잠재적 광물 및 로열티 이익 인수를 평가하고 193건을 완료했으며, 앞으로도 계속해서 지질 품질과 운영자의 능력, 성장 잠재력을 기반으로 한 인수를 진행할 예정이다. STR는 이러한 활동을 통해 예상 운전 현금 흐름의 일부를 주주에게 배당금으로 또는 자사주매입 등으로 환원하고, 부채를 상환하며, 자산 기반을 확장하는 데 재투자할 계획이다.
| |
| | |
| | |
| === 주요 고객 ===
| |
| | |
| STR의 고객은 주로 탐사 및 생산(E&P) 회사, 투자자 및 금융 기관을 포함한 여러 세그먼트로 구분될 수 있다. 첫째, E&P 회사는 STR의 광물 및 로열티 권리를 임대하여 원유와 천연가스를 탐사하고 생산할 수 있으며, 이는 이들의 비즈니스 성장을 촉진하고 자원 탐색 비용을 절감할 수 있는 기회를 제공한다. 이들 회사는 STR에게 자산 사용에 대한 로열티와 리스 보너스를 지급하며, 이는 안정적인 자원 공급과 경제성을 확보하는 데 필수적이다. 둘째, 투자자 및 금융 기관은 STR의 자산 기반 및 수익 성장 예상에 투자하여 포트폴리오의 다양화를 도모하고 계속적인 수익 창출을 기대한다. 이러한 기관은 STR의 수익성과 시장 내 위치를 중요하게 여기며, 장기적인 금융 성과와 안정성을 통해 이익을 얻고자 한다. 또한, 다른 에너지 산업 종사자나 관련 기업 역시 STR의 광물 및 로열티 이익을 전략적으로 활용하여 기업 간 협력 및 사업 확장 기회를 모색할 수 있다. 이러한 고객들은 STR의 자산 관리 및 효율적 운영을 통해 시장 내 경쟁력을 강화하고, 지속 가능한 에너지 자원 개발을 추구한다. 이러한 다양한 고객 세그먼트는 모두 STR의 전문성 및 고품질의 자산 포트폴리오에 대해 독특한 가치를 인식하고 있다.
| |
| | |
| | |
| === 회사의 비용구조 ===
| |
| | |
| {| class="wikitable"
| |
| !| 비용 항목
| |
| !| 세부 설명
| |
| !| 공급업체
| |
| |-
| |
| | 인건비 및 관련 비용
| |
| | 임원 및 행정 인력을 포함한 인건비와 관련 비용으로, 조직의 일상 운영에 필수적인 부분이다.
| |
| | 자체
| |
| |-
| |
| | 전문 서비스 비용
| |
| | 법률, 회계 및 기타 전문 서비스 비용을 포함하여 기업의 다양한 측면에서 비즈니스 운영 지원에 사용된다.
| |
| | 외부 전문 서비스 회사
| |
| |-
| |
| | 정보 시스템 및 인프라 비용
| |
| | IT 시스템의 유지보수 및 보안을 위한 비용으로, 현대 기업 운영의 핵심 요소이다.
| |
| | 다양한 IT 서비스 제공업체
| |
| |-
| |
| | 여행 및 관련 비용
| |
| | 비즈니스 활동을 위한 출장 및 직원 이동에 필요한 비용
| |
| | 여행 서비스 제공업체
| |
| |-
| |
| | 점유 비용 및 기타 오버헤드 비용
| |
| | 사무실 공간 및 기타 일반 관리 비용
| |
| | 부동산 임대 회사
| |
| |-
| |
| | 합병 관련 비용
| |
| | 합병 시 발생하는 법률 수수료 및 보너스 등
| |
| | 법률 사무소 및 금융 컨설팅 회사
| |
| |-
| |
| | 구조 조정 비용
| |
| | 조직 재편성 및 효율성 개선에 관련된 비용
| |
| | 인사 및 조정 전문가.
| |
| |}
| |
| | |
| | |
| === 제품군 ===
| |
| | |
| STR의 주요 제품은 광물 및 로열티 이익이며, 이는 회사 수익의 상당 부분을 차지한다. 이들 제품의 세부 사항과 수익 기여 비율은 다음과 같다:
| |
| | |
| * '''광물 이익''': STR는 광물 이익을 통해 원유 및 천연가스 생산에서 파생되는 로열티를 얻는다. 이는 영구적 권리를 보유하게 되며 특정 지역 내 자원 소유권을 의미한다. 회사의 총 로열티 이익 중 약 79%가 광물 이익에서 발생하며, 이는 수익의 가장 큰 부분을 차지한다.
| |
| * '''로열티 이익''': STR는 각 광물권 및 임대 계약을 통해 발생하는 로열티 수입으로 수익을 창출한다. 이는 탐사 및 생산(E&P) 회사에게 광물권을 임대함으로써 얻는 정기적 및 비정기적 수익이다.
| |
| * '''리스 보너스 및 지연 임대료''': 광물권 임대 시 초기 계약 시점부터 발생하는 다양한 형태의 수익 요소들이며, 이는 자원 탐사의 초기 비용을 보상하는 데 도움이 된다.
| |
| | |
| 다음의 표는 STR의 주요 제품과 유사한 제품을 제공하며, STR와 경쟁할 가능성이 있는 기타 미국 상장회사의 목록을 보여준다.
| |
| | |
| {| class="wikitable"
| |
| ! 기업명
| |
| ! 주요 제품
| |
| ! 주된 경쟁 요인
| |
| |-
| |
| | CSGP
| |
| | 정보 서비스 및 부동산 솔루션
| |
| | 시장 인식 및 고객 기반
| |
| |-
| |
| | FTNT
| |
| | 보안 솔루션 및 네트워크 서비스
| |
| | 기술 혁신 및 서비스 품질
| |
| |-
| |
| | ASYS
| |
| | 반도체 및 기판 처리 장비
| |
| | 제품 라인 확장 및 기술력
| |
| |}
| |
| | |
| 위의 내용은 STR와 직접적인 경쟁자보다는 관련 업계에서 경쟁하거나 유사한 제품을 제공하는 회사의 예를 나타낸다. STR의 주요 제품인 광물 및 로열티 이익은 비교적 독특한 시장 입지를 확보하고 있어, 업계 내 다양한 전략이 필요하다.
| |
| | |
| | |
| === 주요 리스크 ===
| |
| | |
| STR의 비즈니스에 특화된 위험 요소는 다음과 같다. 첫째, 환경 규제의 변화를 통해 자원의 개발이 제한될 수 있는 위험이 있다. 그동안 원유 및 천연가스 산업은 환경 보호를 위한 규제가 강화되는 추세에 있으며, 이는 STR의 E&P(탐사 및 생산) 운영의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 둘째, STR이 보유한 광물권과 로열티 이익의 변동성은 특정 지역의 자원 개발 능력에 직접적인 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 특정 자원 개발 지역에서 예기치 못한 지질학적 문제가 발생하면, 생산 지연과 함께 재정적 손실이 발생할 수 있다. 셋째, IT 시스템의 취약성으로 인해 사이버 공격에 노출될 위험이 높다. STR는 디지털 기술에 의존하고 있는 만큼, 시스템 해킹이나 정보 유출로 인한 손실이 발생할 경우 큰 타격을 받을 수 있다. 넷째, 물 부족 문제는 STR의 자원 개발에도 영향을 미칠 수 있다. 특히, 개발 지역에서 물 사용 제한이 있을 경우, 생산이 중단되거나 지연될 수 있다. 마지막으로, STR이 매입한 자산의 수익성 평가가 잘못되거나 예측과 다른 결과를 낳을 경우, 예상보다 낮은 생산량으로 인해财务적 문제가 발생할 수 있다. 이러한 고유한 위험 요소들은 STR의 운영 및 재무적 성과에 심각한 영향을 미칠 가능성이 있다.
| |
| | |
| | |
| =='''뉴스'''==
| |
| | |
| | |
| | |
| | |
| =='''재무'''==
| |
| | |
| | |
| ===손익계산서===
| |
| (단위: Million USD)
| |
| {| class="wikitable"
| |
| |-
| |
| ! style="width: 20em;" | 항목
| |
| ! style="width: 8em;" | 2021
| |
| ! style="width: 8em;" | 2022
| |
| ! style="width: 8em;" | 2023
| |
| |-
| |
| | 매출액 || 120.6 || 369.6 || 593.4
| |
| |-
| |
| | 매출원가 || 40.9 || 104.5 || 291.3
| |
| |-
| |
| | 매출총이익 || 79.7 || 265.1 || 302.0
| |
| |-
| |
| | 영업비용 || 20.5 || 45.5 || 49.6
| |
| |-
| |
| | 영업이익 || 59.2 || 219.6 || 252.4
| |
| |-
| |
| | 영업외수익 || 11.2 || 29.7 || 313.4
| |
| |-
| |
| | 세전 순이익 || 48.0 || 189.8 || -61.0
| |
| |-
| |
| | 법인세 비용 || 0.5 || 5.7 || -14.3
| |
| |-
| |
| | 당기순이익 || 47.5 || 184.2 || -15.5
| |
| |}
| |
| | |
| [[File:STR-income-statement.png|800px]]
| |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| ===대차대조표===
| |
| (단위: Million USD)
| |
| {| class="wikitable"
| |
| |-
| |
| ! style="width: 20em;" | 항목
| |
| ! style="width: 8em;" | 2021
| |
| ! style="width: 8em;" | 2022
| |
| ! style="width: 8em;" | 2023
| |
| |-
| |
| | 현금 및 현금성 자산 || 12.4 || 18.8 || 15.2
| |
| |-
| |
| | 매출채권, 순액 || 0.0 || 61.6 || 2.5
| |
| |-
| |
| | 재고자산 || N/A || N/A || N/A
| |
| |-
| |
| | 유동자산 총계 || 48.8 || 192.2 || 154.0
| |
| |-
| |
| | 유형자산, 순액 || 1151.9 || 4956.5 || 4587.3
| |
| |-
| |
| | 비유동자산 총계 || 1154.0 || 4978.7 || 4604.8
| |
| |-
| |
| | 자산 총계 || 1202.9 || 5170.9 || 4758.8
| |
| |-
| |
| | 매입채무 || N/A || N/A || N/A
| |
| |-
| |
| | 단기차입금 || N/A || 1.6 || 1.7
| |
| |-
| |
| | 유동부채 총계 || 4.6 || 26.4 || 31.8
| |
| |-
| |
| | 장기차입금 || 134.0 || 944.2 || 870.7
| |
| |-
| |
| | 비유동부채 총계 || 135.1 || 1257.9 || 1131.8
| |
| |-
| |
| | 부채 총계 || 139.7 || 1284.3 || 1163.5
| |
| |-
| |
| | 자본금 및 추가 납입 자본 || N/A || 1750.7 || 1796.2
| |
| |-
| |
| | 이익잉여금 || N/A || -9.2 || -187.7
| |
| |-
| |
| | 자본 총계 || 1063.1 || 3886.6 || 3595.3
| |
| |-
| |
| | 부채 및 자본 총계 || 1202.9 || 5170.9 || 4758.8
| |
| |}
| |
| | |
| | |
| | |
| ===현금흐름표===
| |
| (단위: Million USD)
| |
| {| class="wikitable"
| |
| |-
| |
| ! style="width: 20em;" | 항목
| |
| ! style="width: 8em;" | 2021
| |
| ! style="width: 8em;" | 2022
| |
| ! style="width: 8em;" | 2023
| |
| |-
| |
| | 당기순이익 || 47.5 || 184.1 || -46.7
| |
| |-
| |
| | 감가상각비 및 무형자산상각비 || 40.9 || 104.5 || 291.3
| |
| |-
| |
| | 비현금 운전자본 변동 || -25.3 || -116.7 || 63.0
| |
| |-
| |
| | 영업활동으로 인한 현금흐름 || 65.9 || 165.0 || 487.5
| |
| |-
| |
| | 유형자산 취득 || -38.6 || -557.6 || -170.5
| |
| |-
| |
| | 투자활동으로 인한 현금흐름 || -38.7 || -558.1 || -59.7
| |
| |-
| |
| | 배당금 지급 || -67.5 || -133.5 || -162.0
| |
| |-
| |
| | 차입금 변동 || 100.5 || 573.1 || -71.8
| |
| |-
| |
| | 재무활동으로 인한 현금흐름 || -22.3 || 399.6 || -431.4
| |
| |-
| |
| | 현금 순변동 || 4.8 || 6.4 || -3.6
| |
| |}
| |
| | |
| =='''주가 영향 미치는 요인들'''==
| |
| | |
| STR 회사의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있다. 먼저 환율 변동의 경우, 미국 달러의 가치가 강세를 보이면, 해외 투자자들에게는 상대적으로 주식이 비싸게 느껴질 수 있어 수요가 감소할 수 있다. 이는 부정적으로 작용할 가능성이 크다. 반대로 달러가 약세를 보이면 해외 투자자에게는 더 매력적으로 비춰질 수 있어 긍정적인 효과를 가져올 수 있다. 거시 경제적 상황도 중요한 요소로 작용한다. 예를 들어, 미국 경제가 지속적으로 성장한다면 에너지 수요 증가로 이어져 STR의 수익증대 가능성을 높여 주가 상승으로 이어질 수 있다. 반면, 경기 침체가 심화되면 에너지 수요 감소와 함께 주가 하락 요인으로 작용할 수 있다. 미국과 다른 나라 간의 무역 갈등, 예를 들어 미국-중국 간의 무역 전쟁이 심화된다면, 글로벌 공급망의 혼란으로 원유 및 천연가스의 가격 변동폭이 커져 STR에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 새로운 경쟁자의 등장은 STR의 시장 점유율을 위협할 수 있다. 예를 들어, 기술 혁신을 통해 더 비용 효율적인 방식으로 에너지를 생산하는 경쟁자가 나타난다면, STR의 매출이 감소할 수 있어 주가에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있다. 마지막으로 시장 트렌드 및 규제의 변화도 주가에 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 기후 변화 문제로 인해 청정 에너지로의 전환이 가속화된다면, 화석 연료 의존도가 낮아져 STR의 사업 모델이 위협을 받을 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.
| |
| | |
| | |
| === 주가 급등/급락 히스토리 ===
| |
| | |
| === 회사 주요 이슈들 ===
| |
| | |
| =='''회사의 미래 전망'''==
| |
| | |
| STR의 미래 전망에는 몇 가지 요인이 복합적으로 작용할 수 있다. 먼저 에너지 수요의 증가가 긍정적 요소로 작용할 수 있다. 세계 경제 성장과 인구 증가로 인해 에너지 수요는 지속적으로 증가할 전망이며, 이는 STR의 수익성을 높이고 사업 확장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 반면, 기후 변화와 관련된 규제가 강화됨에 따라 화석연료 의존 사업에 대한 압박이 증가할 수 있어, 이는 STR의 장기적인 성장에 부정적인 요소로 작용할 수 있다. 신재생 에너지의 부상이 또 다른 변수로 작용할 수 있다. 태양열, 풍력과 같은 청정 에너지가 점차 주요 에너지원으로 자리잡게 되면, 기존의 원유 및 천연가스에 대한 수요가 감소할 수 있어 STR에는 위협적인 요소로 작용할 수 있다. 그러나 단기적으로는 신재생 에너지의 전환 과정에서 안정적인 화석연료 공급에 대한 필요성으로 인해 수요가 유지될 가능성도 있다. 기술 혁신도 기업 성장의 중요한 요인 중 하나이다. STR가 보다 효율적인 채굴 및 생산 기술을 도입하게 된다면 운영 비용을 절감하고 수익을 극대화할 수 있어 긍정적인 성장 요인으로 작용할 수 있다. 또한, 글로벌 정치적 안정성과 무역 환경도 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 주요 산유국 간의 정치적 갈등이나 무역 제재가 원유 공급에 차질을 빚게 한다면, 에너지 가격의 변동폭은 증가할 것이고, 이로 인해 STR의 사업에도 간접적인 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, STR의 적극적인 인수합병 전략이 성과를 거두어 사업 확장의 기반이 될 수 있다면, 이는 강력한 성장 동력이 될 수 있다. 이러한 여러 요인이 복합적으로 작용하여 STR의 미래를 좌우할 것이다.
| |