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| | | #REDIRECT [[로켓랩 (Rocket Lab USA, Inc., RKLB)]] |
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| == '''회사 소개''' ==
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| 로켓랩(Rocket Lab)은 뉴질랜드와 미국을 기반으로 하는 우주 발사 서비스 회사로, 소형 우주선 발사를 전문으로 한다. 이 회사는 전자(Electron)라는 소형 발사체를 사용하여 작은 위성과 화물을 궤도로 보내는데 이 발사체는 3D 프린팅 기술로 제작된 전기 터보펌프 엔진을 사용하여 높은 성능을 자랑한다. 로켓랩은 2017년 첫 발사 이후로 38회의 성공적인 발사를 통해 총 172개의 우주선을 궤도로 배치했으며, 이는 미국 국방부, NASA 등 정부 기관과 상업 고객들을 포함한 다양한 고객들을 대상으로 하고 있다. 로켓랩의 수익 모델은 발사 서비스와 우주 시스템 솔루션으로 구성되며, 장기 계약을 통해 수익을 창출한다. 주요 전문 분야는 소형 발사체를 통한 신속하고 빈번한 발사, 우주선 설계 및 제조, 그리고 궤도에서의 우주선 운영 관리 등이다. 특히, ’키워드’와 같은 독창적인 기술적 강점을 통해 예측 가능한 발사 일정을 유지하며, 120회의 연간 발사를 지원할 수 있는 자율 발사 시설을 운영하고 있다. 현재 로켓랩은 중형 발사체인 ’뉴트론(Neutron)’의 개발을 통해 더 높은 화물 수송 능력을 목표로 향후 성장을 도모하고 있으며, 이러한 모든 서비스를 통해 고객에게 공정한 가격으로 원스톱 솔루션을 제공하는 데 중점을 두고 있다[0].
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| === 주요 고객 ===
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| RKLB의 고객은 주로 소형 위성 발사 및 정교한 우주 시스템 솔루션을 필요로 하는 다양한 분야의 기관과 기업들로 구성된다. 먼저, 국가 정부 기관으로는 주로 국방부나 NASA와 같은 항공우주 및 안보 관련 부서들이 있다. 이들은 국가 안보 및 과학 탐사를 위해 신속하고 정밀한 소형 위성 발사를 필요로 한다. 상업 부문에서는 통신, 환경 모니터링, 지질 탐사 등을 위한 위성을 운영하는 민간기업들이 주요 고객이다. 이러한 기업들은 전세계 각지에 자신의 서비스 네트워크를 확장하기 위해 상대적으로 저렴하고 효율적인 위성 발사 서비스를 필요로 한다. 또한 학술 연구 기관 및 대학들도 연구 목적으로 소형 위성을 발사하며, 이는 우주 환경 연구, 기술 시험 및 데이터 수집을 위한 것이다. 스타트업 및 혁신 기관들은 기술 검증 및 우주 관련 신제품 개발을 위하여 RKLB의 발사 서비스를 이용하며, 이들은 주로 발사 주기에 있어 높은 유연성과 짧은 대기 시간을 중시한다. RKLB는 이러한 다양한 고객들의 니즈에 맞추어 합리적인 가격, 빈번한 발사 일정, 높은 신뢰성 등을 제공함으로써 다양한 세그먼트의 고객 기반을 유지하고 있다.
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| === 회사의 비용구조 ===
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| RKLB의 주요 비용 세그먼트는 다음과 같은 요소들로 구성된다. 첫째, 원자재 비용은 로켓 및 우주 시스템 제작에 필요한 다양한 소재들, 예를 들어 철, 알루미늄, 합금 등으로 구성된다. 이러한 원자재는 우주 산업 전반에서 사용되며, 주로 대형 금속 공급업체들로부터 조달된다. 둘째, 에너지 소비는 발사체 제조 및 시험 과정에서 상당한 부분을 차지하며, 전력과 연료의 형태로 나타난다. 이는 주로 각 지역의 전력 회사 및 연료 공급업체들과의 계약을 통해 소싱된다. 셋째, 특정 부품 비용에는 로켓 엔진, 전자 기기 및 항공전자 시스템이 포함되며, 이는 주로 높은 기술력을 가진 전문 부품 제조업체들로부터 공급받는다. 넷째, 컴퓨팅 파워와 클라우드 사용은 발사체 설계 시뮬레이션과 데이터 처리에 필수적이며, 이는 아마존 웹 서비스(AWS)와 같은 대형 클라우드 서비스 제공업체를 통해 이루어진다. 이러한 비용 요소들은 각각의 전문 공급 업체들과의 장기 계약이나 스팟 구매를 통해 안정적으로 유지되며 수익 구조에 긴밀하게 연결된다[0][1].
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| === 제품군 ===
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| 로켓랩(RKLB)은 소형 위성 발사체로서 전자(Electron) 및 뉴트론(Neutron) 등 주요 제품을 통해 매출을 창출한다. 전자는 소형 위성 발사에 특화된 발사체로, 특히 통신 및 과학 연구 목적으로 사용된다. 고객의 다양한 니즈에 맞추어 신속한 발사를 제공하며, 발사 성공률이 높은 것이 특징이다. 뉴트론은 중형 화물 수송을 목표로 개발 중인 발사체로, 그 효율성과 대용량 수송 능력을 강화하여 향후 수익성을 높이는 데 기여할 것으로 예상된다. 로켓랩의 수익은 주로 발사 서비스 및 우주 시스템 솔루션 제공을 통한 장기 계약에서 비롯된다[0]. | |
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| 다양한 고객들을 대상으로 하며, 민간 및 공공 부문의 위성 발사 수요를 충족시킨다. 또 다른 경쟁사로는 소형 발사체를 개발 및 운영하는 다른 기업들이 있으며, 이들은 비슷한 서비스와 기술을 통해 고객들에게 선택지를 제공한다[1]. 경쟁사 비교표는 아래와 같다:
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| {|
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| ! 경쟁사
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| ! 제품명
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| ! 비고
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| |-
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| | SpaceX
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| | Falcon 1, 9
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| | 대형 화물 수송 가능, 발사 빈도 높음
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| |-
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| | Blue Origin
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| | New Shepard
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| | 우주 관광 및 소형 화물 발사 서비스
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| |-
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| | Astra
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| | Rocket 3.0
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| | 소형 위성 발사 전문, 신속한 준비
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| |-
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| | Virgin Orbit
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| | LauncherOne
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| | 계열발사기로 공중 발사 방식
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| |}
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| 이 외에도 각 회사들은 독자적인 기술을 통해 시장에서 경쟁력을 강화하고 있다. 예를 들어 SpaceX는 재활용 가능한 발사체를 개발하여 비용 효율성을 극대화하고 있는 반면, Blue Origin은 인프라 구축에 많은 투자를 하고 있다. 로켓랩은 이런 기업들과 경쟁하면서도, 고유한 기술력과 발사 빈도를 바탕으로 시장 점유율을 확대하고자 한다.
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| === 주요 리스크 ===
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| 로켓랩(RKLB)은 여러 고유한 위험 요소에 직면해 있으며, 이는 일반 기업과는 다른 특징을 가진다. 첫 번째로, 로켓랩의 운영은 우주 환경의 극한 조건에 취약하다. 태양 플레어, 코로나 질량 방출 등 우주 기상 현상은 로켓과 위성의 성능에 실제로 영향을 미칠 수 있으며, 이는 발사 계획에 상당한 차질을 초래할 수 있다. 두 번째로, 저궤도에 있는 위성의 수가 급증하면서 우주 쓰레기와의 충돌 위험이 증가하고 있다. 이는 발사 유연성이나 자사의 궤도 슬롯 접근성을 제한할 수 있으며, 사용 가능한 궤도의 경쟁이 심화될 수 있다. 세 번째로, 로켓랩은 주요 고객의 수가 적어 이들 고객의 사업 적자나 경영상의 문제로 인해 매출에 직접적인 영향을 받을 수 있는 리스크가 존재한다. 마지막으로, 로켓랩은 기술 개발과 관련해 높은 불확실성을 안고 있으며, 새로운 발사체인 뉴트론의 개발이 성공하지 못하거나 고객의 기대에 미치지 못할 경우, 이는 시장 점유율과 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 이러한 다양한 리스크는 로켓랩의 사업 운영과 성장 가능성에 중대한 영향을 미친다[0][1][0].
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| =='''재무'''==
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| 로켓랩(RKLB)의 2023년 재무 성과는 여러 지표에서 긍정적이며 도전적인 측면을 동시에 보여준다. 2023년 총 매출은 2억 4,459만 달러로 전년 대비 16% 증가했으며, 이는 주로 높은 발사 빈도와 우주 시스템 제조의 성장 덕분이다[0]. 그러나 매출원가가 1억 9,318만 달러로 매출의 79%를 차지하면서 전년 대비 개선된 모습을 보였으나 여전히 상당한 비율을 차지하고 있다[1]. 연구개발 비용은 1억 1,905만 달러로 전년 대비 83% 증가하였으며, 이는 뉴트론 프로젝트의 진전과 인력 증대에 따른 것이다[2]. 또한, 판매 및 일반관리 비용은 24% 증가한 1억 1,027만 달러를 기록하며, 이 역시 사업 확장을 위한 인력 증가와 관련된 비용에서 비롯된 것이다[2]. 이에 따라 영업손실은 2022년의 1억 3,520만 달러에서 2023년에는 1억 7,791만 달러로 증가하였으며[4], 이는 증가하는 운영 비용과 높은 연구개발 투자 때문으로 해석된다. 재무적 리스크를 감소시키기 위해 이자 비용 저감 및 외환 손실 억제가 이루어졌으며, 이자 비용은 전년 대비 46% 감소하여 재정 상태를 일부 개선하였다[2][4]. 이러한 재무 성과는 로켓랩이 지속적으로 성장하고 있으며, 신규 프로젝트와 사업 분야에 대한 대규모 투자가 이루어지고 있는 것을 의미한다.
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| === 대차대조표 ===
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| 로켓랩(RKLB)의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표는 다음과 같다:
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| {|
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| ! 항목
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| ! 금액 (천달러)
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| |-
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| | '''자산'''
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| |-
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| | 현금 및 현금성 자산
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| | 162,500
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| |-
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| | 유가증권
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| | 161,500
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| |-
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| | 기타 유동 자산
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| | -
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| |-
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| | 총유동자산
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| | -
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| |-
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| | 장기 자산
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| | -
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| |-
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| | 총 자산
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| | -
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| |-
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| | '''부채 및 자본'''
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| |-
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| | 유동부채
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| | -
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| |-
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| | 장기 부채
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| | 110,000
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| |-
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| | 총부채
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| | -
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| |-
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| | 주식 자본
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| | -
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| |-
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| | 추가불입자본
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| | -
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| |-
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| | 기타 자본
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| | -
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| |-
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| | 총 자본
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| | -
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| |-
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| | 총부채 및 자본
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| | -
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| |}
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| 로켓랩의 대차대조표를 통해 본 재무 상태는 자산을 보유한 방식과 장기 부채의 관리 면에서 몇 가지 주목할 만한 점이 있다. 먼저, 현금 및 유가증권의 보유가 상당한 편이며 이는 사업 운영에서의 유동성을 충분히 제공한다고 볼 수 있다. 이는 신규 화물 발사 사업 및 우주 시스템 제조와 관련한 대규모 투자가 이루어지고 있는 상황에서 필수적이다. 반면에, 장기 부채의 존재는 특히 장기 프로젝트 개발 및 시설 확장 자금을 마련하는 데 있어 중요 역할을 한다. 이러한 측면에서 부채의 비율은 현재 회사의 빠른 성장과 신제품 개발을 고려할 때 적절한 수준으로 볼 수 있다. 자산의 배분면에서는, 로켓랩이 우주 시스템과 발사 서비스 두 가지 주요 사업 부문에 걸쳐 체계적으로 투자하고 있다는 점이 드러나며, 이는 향후 사업 확장의 초석이 될 것이다 .
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| === 손익계산서 ===
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| Rocket Lab의 2023년 손익계산서를 통해 살펴본 로켓랩의 재무 상태는 다음과 같다:
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| {|
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| ! 항목
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| ! 금액 (천달러)
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| ! 비율(2023년 총 수익 대비)
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| |-
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| | '''수익(Revenues)'''
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| | 244,592
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| | 100.0%
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| |-
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| | '''매출원가(Cost of Revenues)'''
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| | 193,183
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| | 79.0%
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| |-
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| | '''매출총이익(Gross Profit)'''
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| | 51,409
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| | 21.0%
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| |-
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| | '''연구개발비용(R&D)'''
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| | 119,054
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| | 48.7%
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| |-
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| | '''판매 및 관리비(General and Admin)'''
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| | 110,273
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| | 45.1%
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| |-
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| | '''총 영업비용(Total Operating Expenses)'''
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| | 229,327
| |
| | 93.8%
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| |-
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| | '''영업손실(Operating Loss)'''
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| | (177,918)
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| | 72.8%
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| |-
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| | '''순이익(Net Loss)'''
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| | (182,571)
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| | 74.7%
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| |}
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| 로켓랩의 손익계산서를 통해, 수익은 약 2억 4,459만 달러로 전년도에 비해 16% 증가했다. 매출원가가 79%를 차지하여 이익률이 개선되었음을 알 수 있다. 하지만 영업비용이 영업 이익을 초과하여 영업 손실을 기록하고 있으며, 이는 연구개발비 및 판매관리비가 큰 영향을 미친 것으로 보인다[0]. 연구개발비는 수익의 48.7%를 차지하며, 이는 뉴트론 프로젝트와 같은 주요 기술적 진보에 집중하고 있음을 보여준다. 기술력을 기반으로 한 로켓랩의 사업에서 이와 같은 연구개발 비용의 높은 비율은 사업의 특성상 적절하다고 볼 수 있다[1][2].
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| 운영 비용에서 판매 및 관리비가 수익의 45.1%를 차지하며 여기에 인력 증가와 사업 확장과 관련한 비용이 증가한 것으로 나타난다[3]. 이러한 높은 운영 비용 때문에 결국 영업 손실은 1억 7,792만 달러를 기록하였으며, 이는 전체 영업 구조에 있어 지속적인 비용 절감 및 효율화 노력이 필요함을 시사한다[4]. 따라서, 기술 기반 사업에서의 투자 비용과 실제 수익 간의 균형을 조정할 필요성이 제기되고 있으며, 이는 시장에서의 경쟁력과 장기적인 사업 지속 가능성을 높이는 데 주요한 과제가 될 것이다 .
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| === 현금흐름표 ===
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| 업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
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| === 주요 부채 및 전환사채들 ===
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| 로켓랩(Rocket Lab)의 채무 관련 정보를 요약하면 다음과 같다. 2026년에 만기가 되는 전환사채인 2026 노트는 1,250백만 달러로, 이자율은 2022년 11.3%에서 2023년 12.0%로 상승하였다. 2029년과 2030년에 만기가 되는 녹색 전환사채는 각각 1,500백만 달러 및 1,725백만 달러로, 이자율은 각각 4.9% 및 3.8%로 책정되었다[0]. 이 외에도 로켓랩은 2018년에 가변 이자율의 Term Facility를 체결하였으나, 해당 채무는 2021년에 전부 상환되었다. 특히 2021년에 발행된 전환사채는 2,500백만 달러 규모로 발행되었으며 초기 이자율은 0%였다가 2022년 6월 30일 이후에는 5%로 증가하였다[0]. 이러한 금융 구조는 로켓랩이 장기적인 금융 안정성을 확보하는 데 중요한 역할을 한다.
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| =='''주가 영향 미치는 요인들'''==
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| 로켓랩의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 환율 변동이 주가에 큰 영향을 줄 수 있다. 미국 달러가 강세를 보일 경우, 로켓랩의 외화 비용 증가로 인해 수익성이 악화될 가능성이 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 두 번째로, 세계 경제의 불안정성이 주가에 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 글로벌 경기 침체가 발생하면 정부 및 상업 고객들의 우주 발사 수요가 감소하여 로켓랩의 매출에 타격을 줄 수 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있다. 세 번째로, 국가 간 갈등, 예를 들어 미-중 무역 전쟁과 같은 상황이 발생하면 위성 기술 및 발사 서비스에 대한 규제가 강화될 수 있다. 이것은 로켓랩에게는 부정적인 영향으로 작용할 가능성이 있다. 네 번째로, 경쟁사의 부상도 로켓랩의 주가에 영향을 미칠 수 있다. 새로운 경쟁 회사가 더 효율적이고 저렴한 발사 서비스를 제공할 경우, 로켓랩의 시장 점유율이 감소할 것이며 이는 주가 하락 요인이 될 수 있다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 중요한 요인이다. 만약 우주 탐사와 관련된 정부 및 민간 투자 증가가 지속된다면, 로켓랩의 주가는 상승할 가능성이 높다. 이러한 시나리오들을 통해 로켓랩의 주가가 어떻게 변동할 수 있는지를 예측할 수 있다.
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| === 주가 급등/급락 히스토리 ===
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| === 회사 주요 이슈들 ===
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| =='''회사의 미래 전망'''==
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| 로켓랩의 미래 전망에는 여러 요소가 작용할 수 있다. 우선, 소형 위성 시장의 지속적인 성장은 로켓랩의 사업 확대에 긍정적인 요인으로 작용할 수 있다. 5G 네트워크 확장과 사물인터넷(IoT) 기술 발전으로 인해 소형 위성의 수요가 증가함에 따라 로켓랩의 발사 서비스에 대한 수요 또한 증가할 가능성이 높다. 또한, 정부 및 민간 부문의 우주 탐색 투자 확대는 로켓랩 같은 우주 발사 서비스 회사에게는 성장의 기회를 제공한다. 그러나 반대로, 기술 개발 경쟁 심화로 인한 비용 절감 압박은 로켓랩에게 도전 과제일 수 있다. 다른 경쟁 회사들이 새로운 기술을 통해 더 저렴한 발사 서비스를 제공하게 된다면, 로켓랩은 시장 점유율을 유지하기 위해 더 큰 노력을 기울여야 할 것이다. 환경 규제의 강화 또한 로켓랩에게는 부담이 될 수 있다. 우주쓰레기 문제에 대한 국제적인 규제가 강화되면 더 많은 비용과 시간이 소요될 수 있다. 마지막으로, 인재 확보와 유지도 로켓랩의 성장에 영향을 미치는 중요한 요소가 될 것이다. 기술력과 혁신성을 유지하기 위해서는 우수한 인재와 팀워크가 필수적이기 때문이다. 이런 다양한 요소들이 복합적으로 작용하여 로켓랩의 미래가 성장할 수도, 혹은 축소될 수도 있는 가능성을 가진다.
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