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| | | #REDIRECT [[씨피에스 테크놀로지즈 (CPS Technologies Corporation, CPSH)]] |
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| == '''회사 소개''' ==
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| CPS Technologies Corp.은 교통, 자동차, 에너지, 컴퓨팅/인터넷, 통신, 항공우주 및 국방 시장을 위한 첨단 소재 솔루션을 제공합니다. 회사의 핵심 소재 솔루션은 금속 행렬 복합체(MMCs)입니다. MMCs는 금속과 세라믹의 조합으로 이루어진 소재로, 열전도도, 열팽창 일치, 강도 및 가벼운 무게에서 일반 소재와 비교하여 우수한 성능을 제공합니다. CPS는 자사의 사유재료 기술을 활용하여 가벼운 방탄 재를 생산하기도 합니다. 또한, 전기 자동차, 무인 항공기, 해군 무기 스테이션 프로그램을 포함한 여러 분야에 제품을 공급하며, 고강도 대비 가벼운 솔루션으로 사용됩니다. 회사는 또한 자동차 산업과 협력하여 SiC 반도체 모듈을 개발하고 있으며, 알루미늄 실리콘 카바이드(AlSiC)를 사용하여 열전도율이 뛰어난 베이스플레이트를 제공하고 있습니다. 이를 통해 전기 자동차 및 하이브리드 차량 시장에서 성장 가능성을 찾고 있습니다[0][1][2].
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| === 주요 고객 ===
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| CPS Technologies Corp.의 주요 고객들은 고성능, 높은 신뢰성, 그리고 가벼운 무게의 솔루션들이 필요한 산업들로 구성되어 있습니다. 첫 번째로 자동차 업계를 들 수 있으며, 특히 전기차(EV)와 하이브리드 전기차(HEV) 제조업체들이 주요 고객입니다. 이 고객들은 열 팽창률이 낮고, 열전도율이 높은 금속 행렬 복합체(MMC) 기반 베이스플레이트를 필요로 합니다. 그들은 주로 SiC 반도체 모듈을 사용하여 전기 모터 컨트롤러 모듈을 제작하며, 이는 전기차의 성능과 지속 가능성을 높이는 역할을 합니다[0]. 두 번째로 항공우주 및 방위 산업이 중요한 고객층입니다. 이 분야에서는 MMC 기반의 밀폐 패키지(Hermetic Packages) 솔루션이 주로 사용되며, 이는 높은 신뢰성과 경량화가 요구되는 위성, 항공기, 잠수함 등에 적용됩니다. 이러한 밀폐 패키지는 고성능 컴퓨팅 기술을 소형 폼팩터로 제공할 수 있어, GPS 위성이나 Mars Perseverance 로버와 같은 우주 프로그램에서 사용됩니다[0]. 마지막으로, 대형 전자 시스템 업체들도 CPS의 중요한 고객층을 형성하고 있으며, 이들은 주로 미국, 유럽, 아시아에 위치해 있습니다. 이 고객들은 여러 해에 걸쳐 프로토타입과 평가 용도로 소량의 제품을 구매한 후 대량 구매로 전환하는 경향이 있습니다[2].
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| === 회사의 비용구조 ===
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| {| class="wikitable"
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| ! 비용 항목
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| ! 설명
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| ! 공급업체
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| | 원자재
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| | CPS Technologies Corp.는 금속 행렬 복합체(MMCs) 제조를 위해 알루미늄 실리콘 카바이드(AlSiC)와 같은 원자재를 사용합니다. 이러한 원자재는 다수의 부품에 사용되며, 특정 부품에는 혼합해 사용됩니다.
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| | 공급업체 정보는 공개되지 않았음
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| | 제조 비용
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| | 이 회사는 다양한 제조 공정을 위해 기계와 장비를 사용하며, 이는 정기적인 유지보수와 가끔 발생하는 장비 고장 때문에 생산 중단 및 비용 증가로 이어질 수 있습니다.
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| | 정보 없음
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| |-
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| | 에너지 비용
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| | 제조 공정을 수행하는 데 상당한 전력과 기타 에너지원이 필요합니다.
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| | 지역 전력회사
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| |-
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| | 물류 및 유통
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| | 제품을 고객에게 신속하고 효율적으로 전달하기 위해 물류와 유통 네트워크가 필요합니다.
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| | FedEx, UPS 등
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| |-
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| | 인건비
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| | 제조, 연구, 개발 및 기타 운영 관리를 위해 전문 인력을 고용합니다.
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| | 정보 없음
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| |}
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| 주요 비용 요소들은 주로 원자재, 제조 비용, 에너지 비용, 물류 및 유통 그리고 인건비로 구성됩니다. 원자재와 관련된 주요 공급업체에 대한 정보는 제공되지 않았으며, 에너지도 주로 지역 전력회사로부터 공급받습니다[0][1][2].
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| === 제품군 ===
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| CPS Technologies Corp.의 주요 제품과 이들의 수익 기여도를 표와 설명을 통해 정리하면 다음과 같다.
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| <span id="주요-제품과-수익-기여도"></span>
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| === 주요 제품과 수익 기여도 ===
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 제품명
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| ! 설명
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| ! 수익 기여도
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| |-
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| | 베이스플레이트
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| | 고속 전기 열차, 지하철 차량, 풍력 터빈, 하이브리드 및 전기차의 모터 컨트롤러에 사용됨
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| | 매우 높은 기여
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| |-
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| | 밀폐 패키지
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| | 레이더, 위성, 항공 우주 응용 분야에서 사용되며, 높은 신뢰성과 열팽창 일치성을 제공
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| | 높은 기여
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| |-
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| | 방탄 재료
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| | 해군 및 기타 군사 응용 분야에 사용되고, 가볍고 강력한 솔루션 제공
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| | 중간 정도 기여
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| |-
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| | 커스텀 하우징 및 패키지
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| | 여러 하이브리드 회로에 사용되며, 알루미늄, 구리-텅스텐 등 다양한 재료로 제작됨
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| | 중간 정도 기여(고객 맞춤형으로 다양함)
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| |}
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| * '''베이스플레이트(Baseplates)'''
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| ** 주로 SiC 반도체 모듈이 포함된 모터 컨트롤러용으로 제작되며, 열 팽창률이 낮고 열전도율이 높아 전기차 및 하이브리드 차량 시장에서 주요한 역할을 함. 전체 매출 중 약 52%를 차지하며 주요 상업용 응용 분야로 사용됨[0][1].
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| * '''밀폐 패키지(Hermetic Packages)'''
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| ** 주로 우주(위성), 항공(항공기), 해저(잠수함) 응용 분야에서 사용되며, 고성능 집적 회로와 함께 인터넷 스위치 및 라우터에 사용되는 뚜껑 및 히트 스프레더가 포함됨. 전체 수익의 약 48%가 방위 관련 응용으로부터 발생함[0][3].
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| * '''방탄 재료(Armor)'''
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| ** HybridTech Armor® 패널로 해군 및 기타 군사 용도로 사용됨. 밀도는 낮지만 강도는 높아 군사적 용도에서 그 가치를 입증하고 있음[4][3].
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| * '''커스텀 하우징 및 패키지(Custom Housings and Packages)'''
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| ** 다양한 고객의 설계에 맞춰 제작되며, 주로 하이브리드 회로에 사용됨. 고품질의 커스텀 제품으로 특히 미세 조정이 필요한 전자 시스템에 적합함[0][7].
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| <span id="주요-경쟁사"></span>
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| === 주요 경쟁사 ===
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| 회사에서 경쟁하는 주요 제품군 중 일부는 다른 기업에서도 제조되고 있으며, 다음과 같은 경쟁사가 있음.
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| {| class="wikitable"
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| ! 제품군
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| ! 경쟁사
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| ! 지역
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| |-
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| | 금속 행렬 복합체 (MMCs)
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| | Denka
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| | 일본
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| |-
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| | 밀폐 패키지
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| | Egide, Ametek, Qnnect (formerly Hermetic Solutions Group)
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| | 미국
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| |-
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| | 방탄 재료
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| | 특허된 기술로 인해 직접 경쟁사는 없음
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| | -
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| |}
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| CPS Technologies Corp.는 지속적으로 제품을 발전시키고, 신뢰성과 품질을 기반으로 경쟁 시장에서의 우위를 점하고 있다. 주요 경쟁사로는 일본의 Denka와 미국의 Egide, Ametek, Qnnect 등이 있으며, 이들은 밀폐 패키지와 금속 행렬 복합체 시장에서 주요 경쟁자로 활동하고 있다[4][3].
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| === 주요 리스크 ===
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| CPS Technologies Corp.의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 위험 요인은 다음과 같다.
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| # '''가격 압박 증가'''
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| #* 다른 소수의 기존 대형 고강도 고성능 고객(주로 군사 및 항공우주 산업)에 대한 의존도가 높아, 주문량의 변화, 지연 또는 주문 취소가 비증거적이고 예상을 뛰어넘는 경우 해당 고객과의 비즈니스가 경직성을 가지게 될 우려가 있음[0][1]. | |
| # '''고객 집중도 및 대량 생산계약 부재로 인한 위험'''
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| #* 수익의 60% 이상을 차지하는 세 고객과의 의존도가 높아, 이들 고객의 주문량 변화, 지연 또는 주문 취소로 인해 제조 시설 및 인프라의 이용률 부족과 수익 상태가 부정적으로 영향을 받을 위험이 있음. 주요 고객이 주문을 하지 않는 경우 제조 시설 및 인프라의 활용이 줄어드는데, 이는 결과적으로 영업 결과와 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있음[0].
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| # '''관리 연구 및 개발 인력 이탈 위험'''
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| #* 핵심 경영진 및 특정 핵심 경영자 및 관리자(공학, 연구 및 개발, 영업, 마케팅 및 제조 인력)에 대한 의존도가 높아, 경쟁사가 더 유익한 보상 패키지를 제공할 수 있어 기존 인력을 유지하지 못하거나 새로운 인력을 채용하는 데 어려움이 있을 수 있음[0].
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| =='''재무'''==
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| CPS Technologies Corp.의 2023년 재무 성과는 여러 측면에서 평가해 볼 수 있다. 2023년 총 수익은 2,760만 달러로, 2022년의 2,660만 달러에 비해 4% 증가했다. 이는 주로 방탄재 판매 증가에 기인한 것이며, 주요 고객 중 한 곳에서 발생한 품질 문제로 인한 제품 반품과 향후 반품에 대한 준비금이 상쇄되었다. 이러한 품질 문제는 현재 통제되고 있어 2024년의 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보인다. 2023년의 총 이익은 680만 달러로, 매출의 25%를 차지하며, 2022년의 730만 달러(매출의 27%)에 비해 감소했다. 판매비와 일반관리비는 510만 달러로, 2022년과 동일한 수준을 유지했다. 2023년 운영 수익은 170만 달러로, 2022년의 220만 달러에 비해 감소했다. 2023년 순이익은 140만 달러로, 2022년의 210만 달러에 비해 감소했다. 2023년 4분기에는 수익이 670만 달러로 2022년 4분기의 610만 달러에 비해 10% 증가했으나, 품질 문제로 인해 총 이익은 110만 달러로 감소했다. 회사의 현금 및 현금 등가물은 2022년 830만 달러에서 2023년 880만 달러로 증가했다. 매출채권은 440만 달러로 증가했고, 재고는 460만 달러로 감소했다. 회사는 2023년 내내 이익을 통해 운영 자금을 조달했고, 2024년에도 기존 현금 잔액과 이익을 통해 운영을 계속할 것으로 예상된다 . | |
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| === 대차대조표 ===
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| '''CPS Technologies Corp. 2023년 12월 30일 기준 대차대조표'''
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| {| class="wikitable"
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| ! 항목
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| ! 금액(천 달러)
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| | '''자산'''
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| |-
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| | 현금 및 현금등가물
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| | 8,800
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| |-
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| | 매출 채권
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| | 4,400
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| |-
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| | 재고
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| | 4,600
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| |-
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| | 유형 자산
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| | 2,820
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| |-
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| | 기타 자산
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| | 1,380
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| |-
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| | '''자산 총계'''
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| | 22,000
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| |-
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| | '''부채'''
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| |-
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| | 매입 채무
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| | 1,020
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| |-
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| | 기타 유동 부채
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| | 1,600
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| |-
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| | 장기 부채
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| | 1,000
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| |-
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| | '''부채 총계'''
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| | 3,620
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| |-
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| | '''자본'''
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| |-
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| | 자본금 및 자본잉여금
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| | 15,580
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| |-
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| | 기타 포괄손익 누계액
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| | 2,800
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| |-
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| | '''자본 총계'''
| |
| | 18,380
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| |-
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| | '''부채 및 자본 총계'''
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| | 22,000
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| |}
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| CPS Technologies Corp.의 2023년 대차대조표를 분석하면 회사의 재무 상태가 안정적으로 유지되고 있음을 알 수 있다. 자산 부문에서 현금 및 현금 등가물이 8,800천 달러로 상당한 수준을 유지하고 있으며, 이는 회사 운영에 필요한 유동성을 충분히 확보하고 있음을 의미한다. 매출 채권 역시 4,400천 달러로 전년 대비 증가했으며, 이는 매출 증대와 관련이 있다. 재고는 4,600천 달러로 다소 감소했으나 여전히 주요 자산으로서 운영되고 있다. 부채 부문에서는 유동부채와 장기부채가 적절히 관리되고 있으며, 총 부채가 3,620천 달러로 자산 대비 상당히 낮은 편이다. 자본 총계는 18,380천 달러로 자산의 대부분을 차지하며, 이는 주주 자본이 튼튼하다는 것을 의미한다. CPS Technologies의 사업 특성상 첨단 소재 솔루션을 제공하고 다양한 시장에 제품을 공급하기 위해 이러한 자산 배분은 적절하다고 평가된다. 무엇보다도 높은 현금 보유량과 낮은 부채 비율은 회사의 재무적 건전성을 보여준다 .
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| === 손익계산서 ===
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| 업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
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| === 현금흐름표 ===
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| 업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
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| === 주요 부채 및 전환사채들 ===
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| {| class="wikitable"
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| ! 부채 유형
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| ! 금액 (천달러)
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| ! 이자율
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| ! 조건 및 특이사항
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| |-
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| | 회전 신용 한도 (LOC)
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| | 3,000
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| | 국가 프라임 이자율
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| | Rockland Trust Company와 계약됨. 회사의 매출채권 및 기타 자산을 담보로 제공하며, 상호 동의하에 종료될 때까지 유효. 2023년 12월 30일 현재, LOC 사용액은 0달러
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| |-
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| | 5년 지불 어음
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| | 208
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| | 6.47%
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| | 2020년 3월 획득한 스캐닝 음향 현미경의 전체 금액을 금융사로부터 조달. 원금과 이자를 포함하여 월 4천달러씩 지불
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| |}
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| CPS Technologies Corp.는 회전 신용 한도와 장기 지불 어음을 통해 자금을 조달하며, 이는 각각 Rockland Trust Company와 금융사로부터 제공됩니다[0][1].
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| =='''주가 영향 미치는 요인들'''==
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| CPS Technologies Corp.의 주가 상승 또는 하락의 원인은 여러 가지 요인에 의해 결정될 수 있습니다. 첫째, 거시경제 상황입니다. 예를 들어, 세계 경제가 활황을 보이고 인플레이션이 안정세를 보인다면, 이는 CPS Technologies의 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 반대로, 경기 침체나 금융위기가 발생하면 주가는 하락할 가능성이 큽니다[0]. 둘째, 미-중 무역전쟁과 같은 지정학적 갈등입니다. CPS Technologies가 중국에서 제조된 원재료를 사용하고 있다면, 추가 관세나 무역 제한 조치로 인해 원가가 상승하고 수익성이 악화될 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 것입니다[0]. 셋째, 경쟁사의 등장입니다. 새로운 경쟁자가 더 우수한 기술이나 저렴한 가격으로 시장에 진입하면, CPS Technologies의 시장 점유율이 줄어들어 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 넷째, 시장 트렌드의 변화입니다. 전기차 및 재생에너지 등에서 CPS Technologies의 주요 소재가 사용된다면, 이들 산업의 성장에 따라 주가가 상승할 수 있습니다[0][3]. 마지막으로, 환율 변동도 중요한 요인입니다. 달러 강세가 지속되면, 외국 시장에서의 가격 경쟁력이 약화되어 수익성이 떨어질 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[3].
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| === 주가 급등/급락 히스토리 ===
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| === 회사 주요 이슈들 ===
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| =='''회사의 미래 전망'''==
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| CPS Technologies Corp.의 미래는 여러 가지 요인에 의해 좌우될 수 있다. 우선, 전기차와 재생에너지 시장의 성장에 따라 CPS Technologies의 첨단 소재 수요가 증가할 가능성이 크다. SiC 반도체 모듈과 같은 고효율 전기차 부품은 전기차 시장의 확대로 인해 높은 성장 잠재력을 가지고 있다. 반면, 글로벌 경제 불황이나 지정학적 불안정성은 회사의 성장을 저해할 수 있다. 또한, 경쟁사의 기술 개발과 시장 진입은 CPS Technologies의 시장 점유율을 감소시킬 수 있다. 환율 변동 역시 중요한 변수로 작용할 수 있다. 달러 강세가 지속되면 해외 매출에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 반대로 달러 약세는 긍정적 영향을 줄 수 있다. 회사의 기술 혁신과 연구개발 투자도 중요한 성공 요소로 작용할 것이다. 새로운 고성능 소재나 효율적인 생산 공정을 개발하면 시장에서의 경쟁력을 높일 수 있다. 반면, 원재료 비용 상승이나 환경 규제 강화는 생산비 증가로 이어질 수 있어 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 CPS Technologies Corp.의 미래를 결정하게 될 것이다.
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