콜게이트-팜올리브 컴퍼니 (Colgate-Palmolive Company, CL)

회사 소개

CL은 Oral, Personal and Home Care 및 Pet Nutrition 두 가지 제품 세그먼트에 초점을 맞추고 있습니다. Oral, Personal and Home Care 제품 세그먼트는 Colgate, Palmolive, Hill’s 브랜드를 포함한 치약, 비누, 세제류 등을 판매하며, 판매액의 42%를 차지합니다. Pet Nutrition 세그먼트는 Hill’s Science Diet 및 Prescription Diet 브랜드로 전문적인 반려동물용 영양 제품을 제조하며, 판매액의 22%를 차지합니다. 회사는 200여 개국 및 영토에서 경쟁하고 있으며, 특히 신흥 시장에서 발전하고 있습니다. 또한 지속적으로 비즈니스 건강과 성과를 모니터링하기 위해 순매출, 영업이익, 순이익, 자산가격의 미화, 해외환율, 그리고 순이익률 등을 주요 지표로 삼고 있습니다. 회사는 세계적인 브랜드 간의 범위와 지역별로 브랜드가 어떻게 수행되고 있는지에 대한 데이터를 검토하여 비즈니스 건강 및 강력한 내부 통제를 유지하고 있습니다.

주요 고객

CL의 고객들은 크게 몇 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫째, 구강, 개인 및 가정용품의 주요 고객은 콜게이트, 팔모라이브 등의 브랜드를 사용하는 일반 소비자들입니다. 이들은 치약, 비누, 세제와 같은 일상적인 위생 및 청결 제품을 필요로 하며, 주로 품질, 신뢰성, 그리고 브랜드 인지도를 기반으로 CL의 제품을 구매합니다. 둘째, 반려동물 영양 제품의 주요 고객은 반려동물을 기르는 가정입니다. Hill’s Science Diet 및 Hill’s Prescription Diet 브랜드를 통해 건강하고 균형 잡힌 영양을 제공받기 위해 CL의 제품을 구매합니다. 여기에는 일반 소비자 외에도, 특히 전문적인 반려동물 관리에 중점을 두는 수의사와 반려동물 전문 소매업체들이 포함됩니다. 세 번째로, CL의 주요 고객에는 대형 소매업체 및 유통업체가 있습니다. 예를 들어, 월마트와 같은 기업들은 CL의 주요 제품을 대량으로 구매하여 전 세계 소비자에게 제공합니다. 이들은 CL 제품의 품질과 브랜드 가치를 신뢰하며, 다양한 홍보 및 마케팅 전략을 통해 소비자에게 제품을 알립니다 .

회사의 비용구조

CL의 주요 비용 부문과 해당 부문에서 자원을 공급하는 주요 기업들은 다음과 같습니다.

비용 부문	설명	주요 공급 업체
원자재 및 포장 재료 비용	CL은 레진, 에센셜 오일, 트로피컬 오일, 펄프, 타로우, 옥수수, 가금류, 대두와 같은 원자재와 포장 재료를 구매합니다. 이는 시장 가격 변동에 영향을 받을 수 있습니다.	단일 공급자 또는 소수의 공급업체
에너지 비용	제조 공정에서 상당한 에너지를 소비합니다. 이에는 전기, 가스 및 기타 연료비가 포함됩니다.	지역 및 국제 에너지 공급업체
인건비	직원 급여, 퇴직금, 기타 종료 혜택 등을 포함하여 총 비용의 상당 부분을 차지합니다.	내부 인사 관리
물류 비용	제품 유통 및 원자재 조달을 위해 트럭, 컨테이너 등의 물류 서비스를 이용합니다.	물류 및 운송 회사
연구 개발 비용	새로운 제품 개발과 기존 제품 개선을 위한 연구 및 개발 비용이 포함됩니다.	내부 연구 개발팀
IT 비용	글로벌 IT 및 데이터 분석, 클라우드 서비스 사용 등의 비용이 포함됩니다.	다양한 IT 서비스 및 클라우드 제공 업체

이와 같은 비용 항목들은 CL의 지속적인 운영과 성장을 뒷받침하기 위한 중요 요소로 작용하며, 원활한 자원 공급과 관리를 위해 다수의 국제 및 지역 공급업체와 협력하고 있습니다.

제품군

CL은 Oral, Personal and Home Care와 Pet Nutrition 두 가지 주요 제품 세그먼트로 구성되며, 각 세그먼트는 다양한 제품군을 포함합니다. 먼저 Oral, Personal and Home Care 세그먼트는 치약 및 구강청결제(Oral Care), 비누 및 바디 워시(Personal Care), 그리고 세제(Home Care) 제품을 포함합니다.

제품군	주요 제품	매출 기여도
Oral Care	치약, 구강청결제	전체 매출의 41.1%
Personal Care	비누, 바디 워시, 언더암 보호	6.5% 증가
Home Care	표면 세정제, 섬유 유연제, 손 설거지 세제	성장 중

Oral Care 부문에서는 CL의 글로벌 시장 점유율이 2023년 기준 41.1%로 치약 분야에서 매우 강력한 지배력을 보입니다 . Personal Care 부문에서는 바 비누, 헤어케어, 언더암 보호 제품, 그리고 바디 워시가 주요 성장 제품군을 형성하며, 동일 제품군에서 유기적 매출 성장이 확인됩니다. Home Care 부문에서는 표면 세정제, 섬유 유연제, 손 설거지 세제 제품이 포함되며, 유기적 매출 증가가 이루어지고 있습니다.

또한, Pet Nutrition 세그먼트에서는 Hill’s Science Diet 및 Hill’s Prescription Diet 브랜드가 포함되며, 이 부문의 매출은 $4.29 Billion에 달합니다. 이 부문은 15.5% 증가하여 CL의 전체 매출 성장에 중요한 기여를 합니다 .

제품군	주요 제품	매출 기여도
Pet Nutrition	Hill’s Science Diet, Hill’s Prescription Diet	15.5% 증가

경쟁사 분석에서는 유사한 제품을 제공하는 기업들이 몇몇 확인됩니다. 예를 들어, Procter & Gamble(P&G)은 Oral Care 제품으로 Crest 치약과 Oral-B 전동 칫솔을 판매하며, Unilever는 Personal Care 제품으로 Dove 바디 워시와 Rexona 언더암 보호 제품을 제공합니다.

제품군	경쟁사 제품
Oral Care	P&G - Crest 치약, Oral-B 칫솔
Personal Care	Unilever - Dove 바디 워시, Rexona 언더암 보호
Home Care	P&G - Tide 세제
Pet Nutrition	Mars - Pedigree, Royal Canin

이러한 경쟁사 제품과의 직접 비교는 CL이 각 세그먼트에서 강력한 경쟁력을 유지하기 위해 지속적으로 혁신과 마케팅 전략을 통해 시장 점유율을 방어 및 확장해야 하는 이유를 설명합니다.

주요 리스크

CL의 사업에 대한 가능한 위험으로는 다음과 같은 사항이 있습니다: 1) 제품 위조품이 판매되어 소비자가 CL 브랜드 제품을 위조품과 혼동할 수 있어 미래 매출과 브랜드 가치에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 2) 글로벌 공급망 및 핵심 사무실 시설의 방해를 관리하는 능력에 따라 사업 결과가 영향을 받을 수 있습니다. 3) 정보 기술/운용 시스템 보안에 대한 사이버 공격과 데이터 유출 위험이 있으며, 이는 사업 운영에 중대한 영향을 줄 수 있습니다. 4) 정치적·경제적 불안과 지역 갈등 등으로 인한 위험성이 있고, 라쟈로 등의 제재가 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 위험으로 인해 사업, 운영 결과, 현금 흐름 및 재무 상태가 부정적으로 영향 받을 수 있습니다. 5) 소매업계 정책이나 실천 방식의 변경에 의해 영향을 받을 수 있고, 이로 인해 사업, 운영 결과, 현금 흐름 및 재무 상태가 부정적으로 영향 받을 수 있습니다.여기에 추가적으로, 이러한 위험들이 CL의 전세계적인 시장에서 제품을 경쟁력 있게 판매하는 능력에 중대한 영향을 미칠 수 있으며, 소비자 신뢰와 소비량에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

뉴스

(2024-10-25) 금요일에 미국 주식 선물은 국채 수익률이 하락하면서 상승 거래를 하고 있으며, 투자자들은 경제 데이터를 기다리고 있습니다. 나스닥과 S&P 500은 상승세로 시작할 예정이지만, 주요 지수들은 6주간의 랠리 후 주간 손실을 향해 가고 있습니다.link

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
매출액	17421.0	17967.0	19457.0
매출원가	7046.0	7719.0	8131.0
매출총이익	10375.0	10248.0	11326.0
영업비용	6465.0	6631.0	7241.0
영업이익	3910.0	3617.0	4085.0
영업외수익	823.0	957.0	693.0
세전 순이익	3087.0	2660.0	3392.0
법인세 비용	749.0	693.0	937.0
당기순이익	2166.0	1785.0	2300.0

대차대조표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	832.0	775.0	966.0
매출채권, 순액	1297.0	1504.0	1586.0
재고자산	1692.0	2074.0	1934.0
유동자산 총계	4397.0	5113.0	5279.0
유형자산, 순액	3730.0	4307.0	4582.0
비유동자산 총계	10643.0	10618.0	11114.0
자산 총계	15040.0	15731.0	16393.0
매입채무	1479.0	1551.0	1698.0
단기차입금	188.0	133.0	425.0
유동부채 총계	4051.0	4004.0	4741.0
장기차입금	7645.0	9138.0	8639.0
비유동부채 총계	10018.0	10921.0	10695.0
부채 총계	14069.0	14925.0	15436.0
자본금 및 추가 납입 자본	4735.0	5012.0	5274.0
이익잉여금	24350.0	24573.0	25289.0
자본 총계	971.0	806.0	957.0
부채 및 자본 총계	15040.0	15731.0	16393.0

현금흐름표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
당기순이익	2338.0	1967.0	2455.0
감가상각비 및 무형자산상각비	556.0	545.0	567.0
비현금 운전자본 변동	-197.0	-726.0	455.0
영업활동으로 인한 현금흐름	3325.0	2556.0	3745.0
유형자산 취득	N/A	N/A	N/A
투자활동으로 인한 현금흐름	-592.0	-1601.0	-742.0
배당금 지급	-1679.0	-1691.0	-1749.0
차입금 변동	-4.0	1107.0	592.0
재무활동으로 인한 현금흐름	-2774.0	-952.0	-2793.0
현금 순변동	-41.0	3.0	210.0

주가 영향 미치는 요인들

CL의 주가 변동 원인으로는 여러 가지 요인이 있습니다. 첫째, 환율 변동은 해외 매출 비중이 높은 CL에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러화 강세로 인해 외화 수익이 줄어든다면 주가는 하락할 가능성이 큽니다. 둘째, 글로벌 경제 상황 역시 중요한 변수입니다. 글로벌 경제 위기가 발생하면 소비자들의 구매력이 감소하고, 이에 따라 CL의 매출도 하락해 주가가 떨어질 수 있습니다. 셋째, 국제적인 분쟁, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 심화되면 공급망 혼란과 원자재 가격 상승으로 인해 비용이 증가하고 이익이 줄어 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 CL의 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 만약 강력한 경쟁사가 시장 점유율을 빠르게 늘린다면 CL의 매출 감소로 이어져 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 주된 요인입니다. 친환경 제품이나 새로운 헬스케어 트렌드 등에서 뒤처지면 소비자의 관심이 줄어 매출이 감소하고 주가가 영향을 받을 수 있습니다.

회사의 미래 전망

CL의 미래 전망은 여러 가지 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 첫째, 글로벌 경제 회복세가 지속된다면 소비자들의 구매력이 증가하면서 회사의 매출 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 신흥 시장에서의 경제 성장과 중산층 확산은 CL의 제품 수요를 더욱 확대할 것입니다. 둘째, 지속 가능한 제품에 대한 소비자 관심이 높아지고 있어, CL이 친환경 제품 라인을 확대하면 시장 점유율을 증가시킬 수 있습니다. 셋째, 디지털 전환과 전자상거래의 급증도 CL의 이익 확대에 이바지할 것입니다. 온라인 플랫폼을 통해 더 많은 소비자들에게 접근할 수 있어 매출 증대가 기대됩니다. 반면, 경쟁 심화와 유사 제품의 등장으로 인해 시장 점유율이 축소될 가능성도 존재합니다. 또한, 원자재 가격 상승이나 공급망 불안정은 생산 비용을 증가시켜 이익률을 감소시킬 수 있습니다. 마지막으로, 글로벌 규제 강화와 무역 장벽 증가가 CL의 해외 사업 운영에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 여러 요인들이 복합적으로 작용해 CL의 미래는 다양한 변화를 겪을 가능성이 큽니다.