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아이터 바이오파마 (Aytu BioPharma, Inc., AYTU): 두 판 사이의 차이

(새 문서: __FORCETOC__ == '''회사 소개''' == === 주요 고객 === === 회사의 비용구조 === === 제품군 === === 주요 리스크 === =='''재무'''== === 대차대조표 === === 손익계산서 === === 현금흐름표 === === 주요 부채 및 전환사채들 === =='''주가 영향 미치는 요인들'''== === 주가 급등/급락 히스토리 === === 회사 주요 이슈들 === =='''회사의 미래 전망'''==)
 
(Aytu BioPharma, Inc.는 신약과 소비자 건강 관련 제품을 상업화하는 제약 회사로, 주로 두 가지 사업부문을 통해 운영됩니다. 제 1 부문은 처방전 제약품으로 구성된 Rx 세그먼트이고, 다른 부문은 소비자 건강 제품으로 이루어진 Consumer Health 세그먼트입니다. Rx 세그먼트에는 ADHD 포트폴리오와 소아과 포트폴리오가 포함되어 있으며 주로 미국에서만 판매되며 제 3 자를 통해 유통됩니다. 또한, 소비자 건강 세그먼트는 미국의 소비자들에게 직접 판매되는 OTC 의약품, 개인 위생 제품 및 식품 보조제를 상업화하는데 전념하며 이들 제품은 헤어 로스, 소화기 건강, 요로 질환, 당뇨병 관리 및 알레르기와 같은 분야에서 경쟁력을 가지고 있습니다. Aytu는 더 많은 수익을 창출하기 위해 Consumer Health 세그먼트를 처분하거나 폐지할 계획이며, 이를 통해 수익을 극대화하고, 비 희석 자본을 확보할 것으로 예상하고 있습니다[0][1].)
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== '''회사 소개''' ==
== '''회사 소개''' ==


Aytu BioPharma, Inc.는 신약과 소비자 건강 관련 제품을 상업화하는 제약 회사로, 주로 두 가지 사업부문을 통해 운영됩니다. 제 1 부문은 처방전 제약품으로 구성된 Rx 세그먼트이고, 다른 부문은 소비자 건강 제품으로 이루어진 Consumer Health 세그먼트입니다. Rx 세그먼트에는 ADHD 포트폴리오와 소아과 포트폴리오가 포함되어 있으며 주로 미국에서만 판매되며 제 3 자를 통해 유통됩니다. 또한, 소비자 건강 세그먼트는 미국의 소비자들에게 직접 판매되는 OTC 의약품, 개인 위생 제품 및 식품 보조제를 상업화하는데 전념하며 이들 제품은 헤어 로스, 소화기 건강, 요로 질환, 당뇨병 관리 및 알레르기와 같은 분야에서 경쟁력을 가지고 있습니다. Aytu는 더 많은 수익을 창출하기 위해 Consumer Health 세그먼트를 처분하거나 폐지할 계획이며, 이를 통해 수익을 극대화하고, 비 희석 자본을 확보할 것으로 예상하고 있습니다[0][1].




=== 주요 고객 ===
=== 주요 고객 ===


AYTU의 고객은 주로 두 가지 주요 세그먼트로 나뉩니다. 첫 번째는 ADHD 및 소아과 포트폴리오를 포함한 처방전 제약품(Rx) 시장입니다. 이 분야의 고객은 ADHD 치료를 필요로 하는 6세 이상의 아동과 청소년, 다양한 알레르기 질환을 앓고 있는 2세 이상의 환자들입니다. 이들은 주로 FDA 승인을 받은 약물 Adzenys와 Cotempla와 같은 지속 방출성, 구강 용해성 정제를 이용하여 치료를 받습니다. 두 번째는 소비자 건강 제품(Consumer Health) 시장으로, 이 분야는 OTC 의약품, 개인 위생 제품, 식품 보조제를 필요로 하는 일반 소비자들이 주요 고객입니다. 대상 고객은 탈모, 소화기 건강, 요로 건강, 당뇨병 관리, 알레르기 등 다양한 건강 문제를 관리하기 위해 제품을 구매합니다. 이들 제품은 주로 전자 상거래 플랫폼을 통해 판매되며, 정기 구독 프로그램을 통해 지속적인 사용과 간편한 주문을 돕습니다[0][1].




=== 회사의 비용구조 ===
=== 회사의 비용구조 ===


{| class="wikitable"
|-
! 비용 항목
! 설명
! 주요 공급업체
|-
| 원자재 비용
| ADHD 약물 제조에 필요한 활성 성분 및 약물 화합물, 코팅 및 기타 구성 요소의 물질 비용
| 다양한 단일 출처 공급업체[0]
|-
| 제조 비용
| 회사에서 직접 운영하는 텍사스 Grand Prairie 생산 시설 유지 관리
| 자체 시설 운영 및 외부 계약 제조 업체(CMO) 전환 계획[0]
|-
| 에너지 및 물류 비용
| 생산 과정 및 제품 배송에 필요한 에너지 및 물류
| 글로벌 공급망 및 물류 네트워크 내 변동 요소[2][0]
|-
| 인건비
| 직원 급여 및 복지, 특히 생산 시설 및 연구 부서
| 회사 내부 인재 및 외부 컨설턴트
|-
| 규제 준수 비용
| FDA 및 기타 규제 당국의 GMP 요건 준수 비용
| 외부 규제 컨설팅 및 내부 규제 준수 팀
|-
| 연구 개발 비용
| 신약 개발과 기존 약물의 임상 시험
| 내부 연구팀 및 외부 연구기관과 협업
|-
| 마케팅 및 판매 비용
| 제품 시장 진입 및 판매 촉진 비용
| 외부 마케팅 에이전시 및 내부 판매팀
|}
주요 공급 업체는 이름이 공개되지 않았으며, 대부분은 단일 연간 생산 로트를 통해 제조되는 ADHD 제품의 단일 출처 공급업체로부터 물질을 조달하고 있습니다. 이들 공급 업체는 계약 제조 업체로 전환하는 과정에서 중요한 역할을 하며, 규제 준수 및 품질 보증 등의 책임을 지고 있습니다[4][0].




=== 제품군 ===
=== 제품군 ===


AYTU BioPharma, Inc.의 주요 제품과 그 제품들이 회사 수익에 기여하는 바를 분석한 결과는 다음과 같습니다. RX 부문에서는 Adzenys XR-ODT와 Cotempla XR-ODT라는 ADHD 치료제가 주요 제품으로 꼽힙니다. 이 두 제품은 2023 회계연도에 각각 처방 건수와 매출 모두 기록적인 성과를 이뤘습니다. Adzenys XR-ODT는 지속 방출성 구강 용해성 정제로, ADHD 환자에게 꾸준히 인기가 있으며 Cotempla XR-ODT도 유사한 특성을 가집니다. 이 두 제품의 매출 증가는 공급망 문제로 인해 경쟁 제품의 부족 현상이 발생함에 따라 더욱 두드러졌습니다 .
소아과 포트폴리오에서는 Poly-VI-Flor, Tri-VI-Flor, Karbinal ER 등이 주요 제품으로, 이들 역시 2023년 회계연도에 강력한 처방 기록을 세웠습니다. Poly-VI-Flor와 Tri-VI-Flor는 주로 소아용 비타민제로 사용되며, Karbinal ER은 알레르기 치료를 목표로 하는 항히스타민제입니다 .
소비자 건강 부문에서는 Regoxidine® (탈모 치료), OmepraCareDR® (위산 역류 치료), EsomepraCareDR® (위산 역류 치료)가 주요 제품으로 소비자들에게 널리 사용되고 있습니다. 그러나 AYTU는 더 많은 수익성을 실현하기 위해 소비자 건강 부문을 매각하거나 중단할 계획을 가지고 있습니다 .
경쟁사로는 ADHD 치료 분야에서는 Adderall XR과 Concerta가 있으며, 소비자 건강 부문에서는 다양한 OTC 제품과 경쟁하고 있습니다. 대표적인 경쟁 제품은 비 처방 항히스타민제, 코르티코스테로이드제 및 기타 점안제 등이 있습니다 .
<span id="주요-제품-및-수익-기여도"></span>
=== 주요 제품 및 수익 기여도 ===
{| class="wikitable"
|-
! 제품명
! 제품 설명
! 수익 기여도
|-
| Adzenys XR-ODT
| 지속 방출성 구강 용해성 ADHD 치료제
| 높음
|-
| Cotempla XR-ODT
| 지속 방출성 구강 용해성 ADHD 치료제
| 높음
|-
| Poly-VI-Flor
| 소아용 비타민제
| 중간
|-
| Tri-VI-Flor
| 소아용 비타민제
| 중간
|-
| Karbinal ER
| 알레르기 치료용 항히스타민제
| 중간
|-
| Regoxidine®
| 탈모 치료제
| 낮음
|-
| OmepraCareDR®
| 위산 역류 치료제
| 낮음
|-
| EsomepraCareDR®
| 위산 역류 치료제
| 낮음
|}
<span id="주요-경쟁사-제품"></span>
=== 주요 경쟁사 제품 ===
{| class="wikitable"
|-
! 제품명
! 경쟁사
! 비고
|-
| Adderall XR
| 애브비(AbbVie)
| ADHD 치료제
|-
| Concerta
| 존슨앤드존슨(Johnson &amp; Johnson)
| ADHD 치료제
|-
| OTC 항히스타민제
| 여러 제약사
| 알레르기 치료
|-
| 코르티코스테로이드제
| 여러 제약사
| 항염증제
|-
| 비처방 점안제
| 여러 제약사
| 안구 질환 치료
|}
AYTU BioPharma, Inc.는 다양한 주요 제품을 통해 제약 및 소비자 건강 시장에서 두각을 나타내고 있으며, 향후에는 더 높은 수익성을 위해 전략적인 변화를 모색 중입니다.




=== 주요 리스크 ===
=== 주요 리스크 ===


AYTU BioPharma, Inc.의 비즈니스에 대한 가능한 위험은 다음과 같습니다. 회사는 현재 이익 창출 능력을 입증하지 못했으며 향후 매출 성장이 회사 비용을 상쇄하고 이익을 창출할만큼 충분히 크지 않을 수 있다는 불확실성을 안고 있습니다. 또한, 제품의 시장 수용성, 제품들의 보장 및 보험 유지에 어려움, 충분한 자본 부족, 미국 및 외국 규제 처우, 예상치 못한 제품 개발 및 시행과 관련된 문제, 충분한 지적 재산권 부재, 자격 있는 직원 확보 및 유지, 경쟁, 기술적 변화 등의 위험에 직면하고 있습니다. 뿐만 아니라, 파생 제품 및 사업의 지적 재산권이 라이선스 계약을 통해 부여된 만큼, 라이선스 위반 시 지적 재산권을 잃을 우려도 있습니다[0][1].




=='''재무'''==
=='''재무'''==


AYTU BioPharma, Inc.의 재무 성과는 전반적으로 개선과 도전 과제를 동반하고 있습니다. 회사는 매년 막대한 손실을 기록했으며, 2023년 6월 30일 기준으로 순손실은 1,710만 달러였고, 누적 결손은 약 3억 4백 10만 달러에 달했습니다. 2023 회계 연도 동안 회사의 Rx 세그먼트 순수익은 7,380만 달러로, 가장 높은 수익을 기록했습니다. 이는 ADHD 약품인 Adzenys XR-ODT와 Cotempla XR-ODT의 생산을 늘림으로 인해 가능해졌습니다. 반면, Consumer Health 세그먼트의 수익은 감소했으며, 이는 직접 메일링 비즈니스에서 이커머스 비즈니스로 초점을 전환한 결과로 나타났습니다. 총매출은 전년 대비 1,070만 달러 증가한 10억 7,399만 달러를 기록했으며, 총 이익률 또한 8% 증가해 62%를 기록했습니다. 그러나 회사는 여전히 운영 비용을 충당할 수 있는 지속 가능한 수익원을 확보하지 못했으며, 이는 회사의 지속 운영 능력에 의문을 제기합니다 .




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=== 손익계산서 ===
=== 손익계산서 ===


업데이트를 통해 추가될 예정입니다.




=== 현금흐름표 ===
=== 현금흐름표 ===


{| class="wikitable"
|-
! 항목
! 2023년 6월 30일
! 2022년 6월 30일
! 변경
|-
| 영업 활동에 사용된 순 현금
| -$5,129천
| -$28,823천
| $23,694천
|-
| 투자 활동에 사용된 순 현금
| -$117천
| -$3,248천
| $3,131천
|-
| 재무 활동으로 인한 순 현금 제공
| $8,871천
| $1,530천
| $7,341천
|}
AYTU BioPharma Inc.의 현금 흐름표를 분석하면, 2023년 회계연도 동안 영업 활동으로 인해 -$5.1백만의 현금이 사용되었으며, 이는 전년도인 2022년의 -$28.8백만과 비교해 현저히 감소한 수치이다. 이러한 감소는 주로 영업 손실의 감소와 매입채무 및 발생된 부채의 증가 덕분이다. 투자 활동에서는 2023년에 $0.1백만의 순 현금이 사용되었으며, 이는 주로 합병 및 자산 구입 관련 비용 때문이다. 2022년의 경우, $3.2백만이 주로 조건부 대가 지급으로 인해 사용되었다. 재무 활동에서는 2023년 동안 $8.9백만의 순 현금이 제공되었는데, 이는 주로 주식 구매 계약 및 자본 증대를 통해 조달된 금액이다[0].
AYTU의 현금 흐름은 현재 헬스케어 및 제약 업계 내 다른 유사한 기업들과 비교했을 때, 영업 활동에서의 현금 소모가 상대적으로 적은 편이다. 이는 영업 손실이 축소된 데 따른 결과로, 일반적으로 초기 단계의 바이오테크 기업들이 연구 개발 및 초기 운영 비용으로 인해 상당한 현금 소모를 겪는 점을 감안하면 긍정적인 신호로 해석될 수 있다. 투자 활동에서는 여전히 현금 유출이 발생하고 있지만, 이는 성장과 시장 확장을 위한 전략적 투자로 볼 수 있다. 재무 활동을 통한 현금 조달은 기업의 생존 및 성장 가능성을 높이는 요소로 작용하고 있다.




=== 주요 부채 및 전환사채들 ===
=== 주요 부채 및 전환사채들 ===


{| class="wikitable"
|-
! 채무 항목
! 금액
! 이자율 및 조건
! 만기일
|-
| Avenue Capital 대출
| $15백만
| 연방 준비금의 기본 금리 + 7.4%, 매월 후불 지불
| 2025년 1월 26일
|-
| Eclipse Loan Agreement
| $14.5백만
| SOFR + 4.5%, 미사용 금액에 대해 월 0.5%의 수수료 적용
| 2025년 1월 26일
|}
Aytu BioPharma Inc.는 Avenue Capital로부터 $15백만의 대출을 받았으며, 이 대출의 이자율은 연방 준비금의 기본 금리와 3.25% 중 더 높은 금리에 7.4%를 더한 금리로, 이자는 매월 후불로 지불된다[0]. 이 대출의 만기일은 2025년 1월 26일이다. 또한 Eclipse와의 대출 계약을 통해 $14.5백만의 회전 대출을 제공받으며, 이 대출의 이자율은 SOFR + 4.5%로, 미사용 금액의 평균에 대해 매 월 0.5%의 수수료도 적용된다[1][2][3]. Eclipse 대출의 만기일 역시 2025년 1월 26일이다.




=='''주가 영향 미치는 요인들'''==
=='''주가 영향 미치는 요인들'''==


AYTU BioPharma의 주가 상승 또는 하락의 원인은 다양한 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 첫 번째 시나리오로는, 글로벌 경기 침체가 발생하여 소비자들의 의료 비용 절감 추세가 강화될 경우, AYTU의 매출이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째 시나리오로는, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화되어 공급망에 차질이 발생하면 AYTU의 제품 생산과 유통에 어려움이 생겨 주가가 하락할 가능성이 있습니다[0]. 세 번째 시나리오는, 경쟁업체가 혁신적인 신약을 출시하여 시장 점유율을 빼앗길 경우, AYTU의 매출 감소와 함께 주가가 하락할 수 있습니다[1]. 네 번째 시나리오로는, 환율 변동으로 인해 달러 강세가 지속되어 해외 매출이 줄어들면 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯 번째 시나리오는 헬스케어 및 바이오테크놀로지 산업의 트렌드 변화로 인해 AYTU의 기존 제품의 수요가 감소하거나 새로운 규제가 도입되면 부정적인 영향을 초래할 수 있습니다[2]. 반면, 긍정적인 시나리오로는, AYTU가 개발한 신약이 FDA 승인을 받아 시장에 성공적으로 출시되어 매출이 급증할 경우 주가가 상승할 가능성이 있습니다. 또한, 글로벌 경제 회복으로 인해 소비자들의 의료 소비가 증가하면 AYTU의 매출 증가에 따라 주가도 긍정적으로 반응할 수 있습니다[3][4].




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=='''회사의 미래 전망'''==
=='''회사의 미래 전망'''==
AYTU BioPharma의 미래 성장 또는 축소에는 다양한 요인이 작용할 수 있다. 첫째, 회사가 개발 중인 신약이 FDA 승인을 받을 경우, 시장에 성공적으로 출시되어 매출이 급증하면 성장이 예상된다. 둘째, 헬스케어 분야의 투자 증가와 건강에 대한 소비자들의 관심이 높아지면 AYTU의 건강 관련 제품 수요가 증가할 수 있다. 셋째, 해외 시장으로의 확장이 성공적으로 이루어지면 글로벌 매출 증가로 이어질 가능성이 있다. 넷째, 인수 합병을 통해 제품 포트폴리오나 기술력을 강화하면 회사의 경쟁력이 상승할 수 있다. 반면, 신약 개발에 실패하거나 FDA 승인이 지연되면 연구개발 비용이 커져 재정적인 부담이 가중될 수 있다. 또한, 글로벌 경제가 침체되거나 무역 전쟁 등의 외부 요인이 발생하면 판매망에 차질이 생겨 매출이 감소할 수 있다. 추가적으로, 소비자 건강 세그먼트의 처분 또는 폐지 계획이 실패하면 예상되는 수익 창출에 차질이 생길 수 있다. 경쟁사들이 혁신적인 제품을 선보이거나 가격 경쟁이 심화되면 점유율이 하락할 가능성도 존재한다. 마지막으로, 환율 변동이나 새로운 규제 도입은 비용 증가와 함께 시장 진입 장벽을 높여 회사 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.

2024년 6월 19일 (수) 13:38 판


회사 소개

Aytu BioPharma, Inc.는 신약과 소비자 건강 관련 제품을 상업화하는 제약 회사로, 주로 두 가지 사업부문을 통해 운영됩니다. 제 1 부문은 처방전 제약품으로 구성된 Rx 세그먼트이고, 다른 부문은 소비자 건강 제품으로 이루어진 Consumer Health 세그먼트입니다. Rx 세그먼트에는 ADHD 포트폴리오와 소아과 포트폴리오가 포함되어 있으며 주로 미국에서만 판매되며 제 3 자를 통해 유통됩니다. 또한, 소비자 건강 세그먼트는 미국의 소비자들에게 직접 판매되는 OTC 의약품, 개인 위생 제품 및 식품 보조제를 상업화하는데 전념하며 이들 제품은 헤어 로스, 소화기 건강, 요로 질환, 당뇨병 관리 및 알레르기와 같은 분야에서 경쟁력을 가지고 있습니다. Aytu는 더 많은 수익을 창출하기 위해 Consumer Health 세그먼트를 처분하거나 폐지할 계획이며, 이를 통해 수익을 극대화하고, 비 희석 자본을 확보할 것으로 예상하고 있습니다[0][1].


주요 고객

AYTU의 고객은 주로 두 가지 주요 세그먼트로 나뉩니다. 첫 번째는 ADHD 및 소아과 포트폴리오를 포함한 처방전 제약품(Rx) 시장입니다. 이 분야의 고객은 ADHD 치료를 필요로 하는 6세 이상의 아동과 청소년, 다양한 알레르기 질환을 앓고 있는 2세 이상의 환자들입니다. 이들은 주로 FDA 승인을 받은 약물 Adzenys와 Cotempla와 같은 지속 방출성, 구강 용해성 정제를 이용하여 치료를 받습니다. 두 번째는 소비자 건강 제품(Consumer Health) 시장으로, 이 분야는 OTC 의약품, 개인 위생 제품, 식품 보조제를 필요로 하는 일반 소비자들이 주요 고객입니다. 대상 고객은 탈모, 소화기 건강, 요로 건강, 당뇨병 관리, 알레르기 등 다양한 건강 문제를 관리하기 위해 제품을 구매합니다. 이들 제품은 주로 전자 상거래 플랫폼을 통해 판매되며, 정기 구독 프로그램을 통해 지속적인 사용과 간편한 주문을 돕습니다[0][1].


회사의 비용구조

비용 항목 설명 주요 공급업체
원자재 비용 ADHD 약물 제조에 필요한 활성 성분 및 약물 화합물, 코팅 및 기타 구성 요소의 물질 비용 다양한 단일 출처 공급업체[0]
제조 비용 회사에서 직접 운영하는 텍사스 Grand Prairie 생산 시설 유지 관리 자체 시설 운영 및 외부 계약 제조 업체(CMO) 전환 계획[0]
에너지 및 물류 비용 생산 과정 및 제품 배송에 필요한 에너지 및 물류 글로벌 공급망 및 물류 네트워크 내 변동 요소[2][0]
인건비 직원 급여 및 복지, 특히 생산 시설 및 연구 부서 회사 내부 인재 및 외부 컨설턴트
규제 준수 비용 FDA 및 기타 규제 당국의 GMP 요건 준수 비용 외부 규제 컨설팅 및 내부 규제 준수 팀
연구 개발 비용 신약 개발과 기존 약물의 임상 시험 내부 연구팀 및 외부 연구기관과 협업
마케팅 및 판매 비용 제품 시장 진입 및 판매 촉진 비용 외부 마케팅 에이전시 및 내부 판매팀

주요 공급 업체는 이름이 공개되지 않았으며, 대부분은 단일 연간 생산 로트를 통해 제조되는 ADHD 제품의 단일 출처 공급업체로부터 물질을 조달하고 있습니다. 이들 공급 업체는 계약 제조 업체로 전환하는 과정에서 중요한 역할을 하며, 규제 준수 및 품질 보증 등의 책임을 지고 있습니다[4][0].


제품군

AYTU BioPharma, Inc.의 주요 제품과 그 제품들이 회사 수익에 기여하는 바를 분석한 결과는 다음과 같습니다. RX 부문에서는 Adzenys XR-ODT와 Cotempla XR-ODT라는 ADHD 치료제가 주요 제품으로 꼽힙니다. 이 두 제품은 2023 회계연도에 각각 처방 건수와 매출 모두 기록적인 성과를 이뤘습니다. Adzenys XR-ODT는 지속 방출성 구강 용해성 정제로, ADHD 환자에게 꾸준히 인기가 있으며 Cotempla XR-ODT도 유사한 특성을 가집니다. 이 두 제품의 매출 증가는 공급망 문제로 인해 경쟁 제품의 부족 현상이 발생함에 따라 더욱 두드러졌습니다 .

소아과 포트폴리오에서는 Poly-VI-Flor, Tri-VI-Flor, Karbinal ER 등이 주요 제품으로, 이들 역시 2023년 회계연도에 강력한 처방 기록을 세웠습니다. Poly-VI-Flor와 Tri-VI-Flor는 주로 소아용 비타민제로 사용되며, Karbinal ER은 알레르기 치료를 목표로 하는 항히스타민제입니다 .

소비자 건강 부문에서는 Regoxidine® (탈모 치료), OmepraCareDR® (위산 역류 치료), EsomepraCareDR® (위산 역류 치료)가 주요 제품으로 소비자들에게 널리 사용되고 있습니다. 그러나 AYTU는 더 많은 수익성을 실현하기 위해 소비자 건강 부문을 매각하거나 중단할 계획을 가지고 있습니다 .

경쟁사로는 ADHD 치료 분야에서는 Adderall XR과 Concerta가 있으며, 소비자 건강 부문에서는 다양한 OTC 제품과 경쟁하고 있습니다. 대표적인 경쟁 제품은 비 처방 항히스타민제, 코르티코스테로이드제 및 기타 점안제 등이 있습니다 .

주요 제품 및 수익 기여도

제품명 제품 설명 수익 기여도
Adzenys XR-ODT 지속 방출성 구강 용해성 ADHD 치료제 높음
Cotempla XR-ODT 지속 방출성 구강 용해성 ADHD 치료제 높음
Poly-VI-Flor 소아용 비타민제 중간
Tri-VI-Flor 소아용 비타민제 중간
Karbinal ER 알레르기 치료용 항히스타민제 중간
Regoxidine® 탈모 치료제 낮음
OmepraCareDR® 위산 역류 치료제 낮음
EsomepraCareDR® 위산 역류 치료제 낮음

주요 경쟁사 제품

제품명 경쟁사 비고
Adderall XR 애브비(AbbVie) ADHD 치료제
Concerta 존슨앤드존슨(Johnson & Johnson) ADHD 치료제
OTC 항히스타민제 여러 제약사 알레르기 치료
코르티코스테로이드제 여러 제약사 항염증제
비처방 점안제 여러 제약사 안구 질환 치료

AYTU BioPharma, Inc.는 다양한 주요 제품을 통해 제약 및 소비자 건강 시장에서 두각을 나타내고 있으며, 향후에는 더 높은 수익성을 위해 전략적인 변화를 모색 중입니다.


주요 리스크

AYTU BioPharma, Inc.의 비즈니스에 대한 가능한 위험은 다음과 같습니다. 회사는 현재 이익 창출 능력을 입증하지 못했으며 향후 매출 성장이 회사 비용을 상쇄하고 이익을 창출할만큼 충분히 크지 않을 수 있다는 불확실성을 안고 있습니다. 또한, 제품의 시장 수용성, 제품들의 보장 및 보험 유지에 어려움, 충분한 자본 부족, 미국 및 외국 규제 처우, 예상치 못한 제품 개발 및 시행과 관련된 문제, 충분한 지적 재산권 부재, 자격 있는 직원 확보 및 유지, 경쟁, 기술적 변화 등의 위험에 직면하고 있습니다. 뿐만 아니라, 파생 제품 및 사업의 지적 재산권이 라이선스 계약을 통해 부여된 만큼, 라이선스 위반 시 지적 재산권을 잃을 우려도 있습니다[0][1].


재무

AYTU BioPharma, Inc.의 재무 성과는 전반적으로 개선과 도전 과제를 동반하고 있습니다. 회사는 매년 막대한 손실을 기록했으며, 2023년 6월 30일 기준으로 순손실은 1,710만 달러였고, 누적 결손은 약 3억 4백 10만 달러에 달했습니다. 2023 회계 연도 동안 회사의 Rx 세그먼트 순수익은 7,380만 달러로, 가장 높은 수익을 기록했습니다. 이는 ADHD 약품인 Adzenys XR-ODT와 Cotempla XR-ODT의 생산을 늘림으로 인해 가능해졌습니다. 반면, Consumer Health 세그먼트의 수익은 감소했으며, 이는 직접 메일링 비즈니스에서 이커머스 비즈니스로 초점을 전환한 결과로 나타났습니다. 총매출은 전년 대비 1,070만 달러 증가한 10억 7,399만 달러를 기록했으며, 총 이익률 또한 8% 증가해 62%를 기록했습니다. 그러나 회사는 여전히 운영 비용을 충당할 수 있는 지속 가능한 수익원을 확보하지 못했으며, 이는 회사의 지속 운영 능력에 의문을 제기합니다 .


대차대조표

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.


현금흐름표

항목 2023년 6월 30일 2022년 6월 30일 변경
영업 활동에 사용된 순 현금 -$5,129천 -$28,823천 $23,694천
투자 활동에 사용된 순 현금 -$117천 -$3,248천 $3,131천
재무 활동으로 인한 순 현금 제공 $8,871천 $1,530천 $7,341천

AYTU BioPharma Inc.의 현금 흐름표를 분석하면, 2023년 회계연도 동안 영업 활동으로 인해 -$5.1백만의 현금이 사용되었으며, 이는 전년도인 2022년의 -$28.8백만과 비교해 현저히 감소한 수치이다. 이러한 감소는 주로 영업 손실의 감소와 매입채무 및 발생된 부채의 증가 덕분이다. 투자 활동에서는 2023년에 $0.1백만의 순 현금이 사용되었으며, 이는 주로 합병 및 자산 구입 관련 비용 때문이다. 2022년의 경우, $3.2백만이 주로 조건부 대가 지급으로 인해 사용되었다. 재무 활동에서는 2023년 동안 $8.9백만의 순 현금이 제공되었는데, 이는 주로 주식 구매 계약 및 자본 증대를 통해 조달된 금액이다[0].

AYTU의 현금 흐름은 현재 헬스케어 및 제약 업계 내 다른 유사한 기업들과 비교했을 때, 영업 활동에서의 현금 소모가 상대적으로 적은 편이다. 이는 영업 손실이 축소된 데 따른 결과로, 일반적으로 초기 단계의 바이오테크 기업들이 연구 개발 및 초기 운영 비용으로 인해 상당한 현금 소모를 겪는 점을 감안하면 긍정적인 신호로 해석될 수 있다. 투자 활동에서는 여전히 현금 유출이 발생하고 있지만, 이는 성장과 시장 확장을 위한 전략적 투자로 볼 수 있다. 재무 활동을 통한 현금 조달은 기업의 생존 및 성장 가능성을 높이는 요소로 작용하고 있다.


주요 부채 및 전환사채들

채무 항목 금액 이자율 및 조건 만기일
Avenue Capital 대출 $15백만 연방 준비금의 기본 금리 + 7.4%, 매월 후불 지불 2025년 1월 26일
Eclipse Loan Agreement $14.5백만 SOFR + 4.5%, 미사용 금액에 대해 월 0.5%의 수수료 적용 2025년 1월 26일

Aytu BioPharma Inc.는 Avenue Capital로부터 $15백만의 대출을 받았으며, 이 대출의 이자율은 연방 준비금의 기본 금리와 3.25% 중 더 높은 금리에 7.4%를 더한 금리로, 이자는 매월 후불로 지불된다[0]. 이 대출의 만기일은 2025년 1월 26일이다. 또한 Eclipse와의 대출 계약을 통해 $14.5백만의 회전 대출을 제공받으며, 이 대출의 이자율은 SOFR + 4.5%로, 미사용 금액의 평균에 대해 매 월 0.5%의 수수료도 적용된다[1][2][3]. Eclipse 대출의 만기일 역시 2025년 1월 26일이다.


주가 영향 미치는 요인들

AYTU BioPharma의 주가 상승 또는 하락의 원인은 다양한 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 첫 번째 시나리오로는, 글로벌 경기 침체가 발생하여 소비자들의 의료 비용 절감 추세가 강화될 경우, AYTU의 매출이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째 시나리오로는, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화되어 공급망에 차질이 발생하면 AYTU의 제품 생산과 유통에 어려움이 생겨 주가가 하락할 가능성이 있습니다[0]. 세 번째 시나리오는, 경쟁업체가 혁신적인 신약을 출시하여 시장 점유율을 빼앗길 경우, AYTU의 매출 감소와 함께 주가가 하락할 수 있습니다[1]. 네 번째 시나리오로는, 환율 변동으로 인해 달러 강세가 지속되어 해외 매출이 줄어들면 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯 번째 시나리오는 헬스케어 및 바이오테크놀로지 산업의 트렌드 변화로 인해 AYTU의 기존 제품의 수요가 감소하거나 새로운 규제가 도입되면 부정적인 영향을 초래할 수 있습니다[2]. 반면, 긍정적인 시나리오로는, AYTU가 개발한 신약이 FDA 승인을 받아 시장에 성공적으로 출시되어 매출이 급증할 경우 주가가 상승할 가능성이 있습니다. 또한, 글로벌 경제 회복으로 인해 소비자들의 의료 소비가 증가하면 AYTU의 매출 증가에 따라 주가도 긍정적으로 반응할 수 있습니다[3][4].


주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

AYTU BioPharma의 미래 성장 또는 축소에는 다양한 요인이 작용할 수 있다. 첫째, 회사가 개발 중인 신약이 FDA 승인을 받을 경우, 시장에 성공적으로 출시되어 매출이 급증하면 성장이 예상된다. 둘째, 헬스케어 분야의 투자 증가와 건강에 대한 소비자들의 관심이 높아지면 AYTU의 건강 관련 제품 수요가 증가할 수 있다. 셋째, 해외 시장으로의 확장이 성공적으로 이루어지면 글로벌 매출 증가로 이어질 가능성이 있다. 넷째, 인수 합병을 통해 제품 포트폴리오나 기술력을 강화하면 회사의 경쟁력이 상승할 수 있다. 반면, 신약 개발에 실패하거나 FDA 승인이 지연되면 연구개발 비용이 커져 재정적인 부담이 가중될 수 있다. 또한, 글로벌 경제가 침체되거나 무역 전쟁 등의 외부 요인이 발생하면 판매망에 차질이 생겨 매출이 감소할 수 있다. 추가적으로, 소비자 건강 세그먼트의 처분 또는 폐지 계획이 실패하면 예상되는 수익 창출에 차질이 생길 수 있다. 경쟁사들이 혁신적인 제품을 선보이거나 가격 경쟁이 심화되면 점유율이 하락할 가능성도 존재한다. 마지막으로, 환율 변동이나 새로운 규제 도입은 비용 증가와 함께 시장 진입 장벽을 높여 회사 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.