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| | | #REDIRECT [[애큐레이 (Accuray Incorporated, ARAY)]] |
| __FORCETOC__
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| == '''회사 소개''' ==
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| Accuray는 방사선 요법 회사로, 암 치료 및 다양한 환자의 수요를 충족시키기 위해 고안된 시장을 변화시키는 솔루션을 개발, 제조, 판매 및 지원합니다. 기존의 리니어 가속기와 비교하여 더 나은 정확도, 유연성 및 통제, 짧은 치료 시간과 함께 더 적은 치료, 그리고 암 이외의 분야로 확장하는 기술을 제공하여 전 세계 임상 팀들이 환자들이 빨리 일상 생활로 돌아갈 수 있도록 도와줍니다. 그들의 솔루션은 인공지능 원도 테라피 시스템, 강력한 치료 계획 소프트웨어, 탁월한 질적인 CT 이미지를 생산하는 이미징 솔루션, 각 환자의 종양에 정확하게 방사선을 조정하는 자동화된 도구 등을 포함합니다. 수익은 제품 판매로부터 발생하며, 미국을 비롯한 세계적인 지역에서 직접 고객들에게 마케팅을 진행하고 있습니다. 또한 지적재산권 보호, 연구 및 개발, 국제 시장 확대 등을 통해 미래 성공을 위해 지속적인 혁신을 추구하고 있습니다[0][1].
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| === 주요 고객 ===
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| ARAY의 고객은 주로 암 치료를 담당하는 의료 전문가들입니다. 주요 고객 세그먼트에는 방사선 종양학자, 신경외과 의사, 일반 외과 의사, 그리고 암 치료 전문가 등이 포함됩니다. 이들 전문 의료인들은 CyberKnife와 TomoTherapy와 같은 정밀 방사선 치료 시스템을 사용하여 환자들에게 최상의 치료를 제공하기 위해 ARAY의 제품을 선택합니다. 병원 및 독립적인 치료 센터도 주요 고객층에 속하며, 이들은 환자 치료의 질을 높이고, 더욱 효율적인 치료 솔루션을 제공하기 위해 ARAY의 고급 장비를 채택합니다. 중국 시장의 경우, ARAY는 현지 제휴를 통해 시장에 접근하고 있으며, 이는 인구 대비 암 발생률이 높은 중국에서 큰 성장 잠재력을 가지고 있음을 나타냅니다. 이러한 고객들은 정확한 방사선을 이용해 종양을 효과적으로 치료할 수 있는 ARAY의 기술적 우수성과 경제적 이점을 인정하여 제품을 구매합니다[0][1].
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| === 회사의 비용구조 ===
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 비용 요소
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| ! 설명
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| ! 주요 공급 업체
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| | 천연 자원
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| | 주로 장비 제조에 필요한 금속 및 기타 물질.
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| | 다양한 글로벌 공급업체
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| |-
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| | 특정 부품
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| | CyberKnife 및 TomoTherapy 플랫폼에 필요한 로봇, 소파, 마그네트론 등의 필수 부품.
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| | 단일 공급업체에 의존 (예: 로봇, 소파, 마그네트론 등)[0]
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| |-
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| | 에너지 소비
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| | 제조 및 운영 시설 유지에 필요한 전력 및 에너지.
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| | 지역 에너지 공급업체
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| |-
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| | 컴퓨팅 파워
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| | 제품 개발 및 운영을 위한 고성능 컴퓨팅 역량 및 데이터 처리를 위한 장비.
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| | 다양한 IT 하드웨어 및 소프트웨어 공급업체
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| |-
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| | 클라우드 사용
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| | 데이터 저장 및 처리, 소프트웨어 배포 등을 위한 클라우드 서비스 사용.
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| | 주요 클라우드 서비스 제공업체
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| |-
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| | 연구 개발 비용
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| | 새로운 제품과 기술 개발을 위한 연구 및 실험 비용.
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| | 내부 연구팀과 계약 연구소
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| |-
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| | 물류 및 유통
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| | 부품 및 완제품의 이동과 관련된 물류 및 유통 비용.
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| | 물류 및 유통 전문업체
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| |-
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| | 임대 및 시설 유지
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| | 제조 및 운영을 위한 시설 임대 비용과 유지비.
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| | 다양한 부동산 관리 업체
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| |}
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| 이와 같이 ARAY는 여러 비용 요소를 포함한 다양한 운영 비용을 가지고 있으며, 이러한 비용을 관리하기 위해 다수의 공급업체와 협력하고 있습니다[1].
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| === 제품군 ===
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| Accuray의 주요 제품은 CyberKnife와 TomoTherapy 플랫폼입니다. CyberKnife는 로봇 기반의 정밀 방사선 수술 시스템으로, 암 치료를 위한 고강도 초점 방사선 치료를 제공합니다. TomoTherapy는 기존 방사선 치료의 효율성을 높인 시스템으로, 정밀한 방사선 빔을 사용하여 암 조직을 치료합니다. 이 두 플랫폼은 Accuray의 핵심 수익원으로 자리 잡고 있습니다.
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| CyberKnife와 TomoTherapy의 세부 사항은 다음과 같습니다:
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| # '''CyberKnife'''
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| #* '''특징''': 정밀한 로봇 기반 방사선 수술 시스템. | |
| #* '''기능''': 높은 정확도와 최소한의 침습성으로 암 조직을 타겟.
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| #* '''기여''': 회사 매출 증가에 기여, 특히 고급 암 치료 센터에서 선호.
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| # '''TomoTherapy'''
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| #* '''특징''': 기존 리니어 가속기 기반의 정밀 방사선 치료 시스템.
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| #* '''기능''': CT 스캔 이미징을 활용하여 매번 치료 전 최신 정보를 바탕으로 방사선 계획 수립.
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| #* '''기여''': 전통적인 방사선 치료 시장에서의 위치를 강화하고 매출 증가에 도움.
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| Accuray의 매출은 이러한 주요 제품 판매에서 발생하며, 지리적 구분으로는 아메리카, EIMEA(유럽, 인도, 중동, 아프리카), 중국, 일본, 아시아 태평양(중국 제외)으로 분류됩니다[0][1].
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| 다음은 주된 경쟁 업체와 제품 목록입니다:
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! '''경쟁 업체'''
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| ! '''제품'''
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| |-
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| | Varian Medical Systems
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| | TrueBeam, Halcyon
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| |-
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| | Elekta
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| | Unity, Versa HD
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| |-
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| | Siemens Healthineers
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| | ARTIS pheno, Biograph Vision
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| |}
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| 이들 경쟁 업체들은 각기 비슷한 분야에서 정밀 방사선 요법 시스템을 제공하며, Accuray의 주요 경쟁자로 자리매김하고 있습니다[2][3].
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| === 주요 리스크 ===
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| Accuray사의 비즈니스에 대한 특별한 위험 요소 중 하나로는 COVID-19 대유행으로 인한 고객 사이트에서의 주문 및 설치 지연이 있습니다. 이로 인해 수익 인식에 문제가 발생할 수 있으며, 경제 불안, 정치적 불안, 고객 자금 조달 지연, 건물 공사 지연, 국내외 규제 승인 지연 등 여러 요인이 수익 인식을 지연시킬 수 있습니다. 또한 제품 구성 요소 공급자의 금융 위기나 공급망 문제로 제품 수급을 충족하지 못하게 되는 경우도 있을 수 있으며, 이는 기업의 경영, 재무상태 및 영업실적에 중대한 악영향을 미칠 수 있습니다[0][1].
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| =='''재무'''==
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| Accuray의 2023 회계연도 재무 성과를 분석한 결과, 몇 가지 주요 항목에서 주목할 만한 변동사항이 나타납니다. 판매 및 마케팅 비용은 2022년과 비교하여 350만 달러 감소했으며, 이는 주로 직원 수 감소와 외부 서비스 비용 감소와 같은 비용 절감 노력의 결과입니다. 한편, 일반 관리비는 390만 달러 증가했으며, 이는 새로운 전사적 자원 관리 시스템 도입을 위한 외부 컨설팅 비용 증가, 한 고객의 미국 파산으로 인한 4분기 200만 달러의 대손충당금 설정, 그리고 직원 보상 및 혜택 증가에 기인합니다. 주식법 투자 수익은 공동 투자(JV) 회사의 시스템 판매 증가로 인해 230만 달러 상승했습니다. 그러나 기타 비용은 2023년 회계연도 동안 140만 달러 증가했으며, 이는 주로 크레딧 시설에 대한 높은 이자율로 인한 이자 비용 증가 때문입니다. 순 손실은 주요 비용 항목인 공급망 문제, 물류비 상승, 인플레이션 및 외환손실 등의 영향으로 상반되었습니다. 또한, 회사는 다양한 지리적 및 거시 경제적 요인들로 인해 공급망 문제와 인플레이션 도전에 직면하고 있으며, 이러한 요인들은 회사의 재무 상태와 운영 결과에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 2023년 6월 30일 현재, 회사는 8,940만 달러의 현금과 현금 등가물을 보유하고 있으며, 단기적으로 운영 자금을 충분히 확보하고 있지만, 향후 거시 경제 환경의 불확실성으로 인해 재무적 제약과 채무 계약 준수에 어려움을 겪을 수 있는 상황입니다 .
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| === 대차대조표 ===
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 항목
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| ! 2023년 6월 30일
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| ! 2022년 6월 30일
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| |-
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| | '''유동자산'''
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| |-
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| | 현금 및 현금성 자산
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| | $89,448
| |
| | $93,608
| |
| |-
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| | 매출채권
| |
| | $87,717
| |
| | $99,873
| |
| |-
| |
| | 재고자산
| |
| | $132,116
| |
| | $124,070
| |
| |-
| |
| | 선급비용 및 기타 유동자산
| |
| | $19,510
| |
| | $11,736
| |
| |-
| |
| | 유동자산 합계
| |
| | $328,791
| |
| | $329,287
| |
| |-
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| | '''비유동자산'''
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| |-
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| | 유형자산, 순
| |
| | $34,533
| |
| | $30,853
| |
| |-
| |
| | 운영 리스 사용권 자산
| |
| | $22,498
| |
| | $9,862
| |
| |-
| |
| | 기타 비유동자산
| |
| | $11,359
| |
| | $12,017
| |
| |-
| |
| | 비유동자산 합계
| |
| | $68,290
| |
| | $52,732
| |
| |-
| |
| | 자산 총계
| |
| | $397,081
| |
| | $382,019
| |
| |-
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| | '''유동부채'''
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| |-
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| | 매입채무
| |
| | $37,100
| |
| | $32,742
| |
| |-
| |
| | 충당부채
| |
| | $5,813
| |
| | $6,338
| |
| |-
| |
| | 기타 유동부채
| |
| | $39,482
| |
| | $34,244
| |
| |-
| |
| | 유동 리스 부채
| |
| | $4,010
| |
| | $3,857
| |
| |-
| |
| | 유동부채 합계
| |
| | $86,405
| |
| | $77,181
| |
| |-
| |
| | '''비유동부채'''
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| |-
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| | 장기 부채
| |
| | $159,964
| |
| | $163,974
| |
| |-
| |
| | 비유동 리스 부채
| |
| | $18,693
| |
| | $5,859
| |
| |-
| |
| | 기타 비유동부채
| |
| | $3,376
| |
| | $2,520
| |
| |-
| |
| | 비유동부채 합계
| |
| | $182,033
| |
| | $172,353
| |
| |-
| |
| | 부채 총계
| |
| | $268,438
| |
| | $249,534
| |
| |-
| |
| | '''자본'''
| |
| |
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| |
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| |-
| |
| | 보통주
| |
| | $97
| |
| | $93
| |
| |-
| |
| | 추가납입자본
| |
| | $555,276
| |
| | $543,211
| |
| |-
| |
| | 기타포괄손익누계액
| |
| | ($2,914)
| |
| | ($842)
| |
| |-
| |
| | 이익잉여금 (결손금)
| |
| | ($423,816)
| |
| | ($410,978)
| |
| |-
| |
| | 자본 총계
| |
| | $128,643
| |
| | $131,484
| |
| |-
| |
| | 부채 및 자본 총계
| |
| | $397,081
| |
| | $382,019
| |
| |}
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| | |
| Accuray의 2023년 6월 30일 기준의 재무 상태를 분석한 결과, 회사는 총 자산으로 $397.1 백만을 보유하고 있으며, 이 중 유동 자산은 $328.8 백만, 비유동 자산은 $68.3 백만입니다. 주목할 점은 유동 자산의 비중과 재고 자산이 높은 편으로, 이는 회사의 운영이 많은 부분 재고를 통해 이루어지고 있음을 나타냅니다. 반면, 비유동 자산의 비율이 낮아 유형자산 투자 등이 비교적 적은 편입니다. 총 부채는 $268.4 백만으로, 유동 부채 $86.4 백만 및 비유동 부채 $182 백만으로 구성되어 있습니다. 이는 높은 비유동 부채 비율을 나타내며, 장기 채무가 큰 부분을 차지하고 있음을 보여줍니다. 자본은 $128.6 백만으로, 보통주와 추가납입자본이 자본의 대부분을 차지하고 있으며, 결손금이 상당히 큽니다. 이러한 결손금은 회사의 과거 누적 손실을 반영합니다. 이러한 재무 지표들은 Accuray의 사업이 매우 자산 집약적이고, 높은 운영 자금을 필요로 한다는 것을 시사합니다[0].
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| | |
| === 손익계산서 ===
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| | |
| 업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
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| === 현금흐름표 ===
| |
| | |
| {| class="wikitable"
| |
| |-
| |
| ! 항목
| |
| ! 2022년 6월 30일
| |
| ! 2021년 6월 30일
| |
| ! 2020년 6월 30일
| |
| |-
| |
| | 영업 활동으로부터의 현금 흐름
| |
| | $15,539천
| |
| | $(2,400)천
| |
| | $38,512천
| |
| |-
| |
| | 투자 활동으로부터의 현금 흐름
| |
| | $(12,681)천
| |
| | $(4,717)천
| |
| | $(2,399)천
| |
| |-
| |
| | 재무 활동으로부터의 현금 흐름
| |
| | $(2,112)천
| |
| | $(15,369)천
| |
| | $(28,805)천
| |
| |-
| |
| | 환율 변동에 따른 현금 흐름의 영향
| |
| | $(5,561)천
| |
| | -
| |
| | -
| |
| |-
| |
| | 현금 및 현금성 자산의 순 증가(감소)
| |
| | $1,048천
| |
| | $(28,047)천
| |
| | $8,290천
| |
| |-
| |
| | 기초 현금 및 현금성 자산
| |
| | $90,154천
| |
| | $118,201천
| |
| | $109,911천
| |
| |-
| |
| | 기말 현금 및 현금성 자산
| |
| | $91,202천
| |
| | $90,154천
| |
| | $118,201천
| |
| |}
| |
| | |
| Accuray의 현금 흐름을 살펴보면, 2022년에는 운영 활동으로부터 긍정적인 현금 흐름을 기록하였으나, 투자와 재무 활동에서는 음의 현금 흐름을 나타냈습니다. 이는 회사가 연구 개발 및 사업 확장을 위해 현금을 적극 활용했음을 시사합니다. ARAY와 유사한 의료기기 제조업체의 경우, 일반적으로 상당한 초기 투자와 함께 안정적인 운영 활동으로부터의 현금 흐름을 유지하는 것이 중요합니다 .
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| === 주요 부채 및 전환사채들 ===
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| {| class="wikitable"
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| |-
| |
| ! 항목
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| ! 금액 (천 달러)
| |
| ! 조건
| |
| ! 비고
| |
| |-
| |
| | 3.75% 전환사채 (2026년 만기)
| |
| | $100,000
| |
| | 전환 가격: $5.86 주당
| |
| | 2026년 7월 만기[0][1]
| |
| |-
| |
| | 장기 대출(전환 조건 포함)
| |
| | $70,000
| |
| | -
| |
| | 5년 만기 대출[2][1]
| |
| |-
| |
| | 회전 신용 시설
| |
| | $10,000
| |
| | -
| |
| | 신용 한도 내에서 회전 가능[2][1]
| |
| |}
| |
| | |
| 회사 Accuray는 그들의 주요 부채로 2026년 만기 전환사채와 장기 대출, 그리고 회전 신용 시설을 포함하고 있습니다. 2026년 만기 전환사채는 3.75%의 이자율로, 특정 조건 하에 주식으로 전환될 수 있으며, 초기 전환 가격은 주당 약 $5.86입니다. 장기 대출은 5년 만기로 설정되어 있으며, 회전 신용 시설은 신용 한도 내에서 필요에 따라 자금을 빌릴 수 있는 조건을 가지고 있습니다.
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| | |
| =='''주가 영향 미치는 요인들'''==
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| Accuray의 주가 변동 요인은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 통화 변동은 주요 원인 중 하나입니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 해외 매출이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황도 중요한 요인입니다. 경제가 침체에 빠지면 의료비 지출이 줄어들어 Accuray의 매출에도 악영향을 미칠 가능성이 큽니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미-중 무역전쟁이 재발할 경우, 중국 시장에서의 판매가 감소해 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장 역시 주가 변동 요인입니다. 만약 새로운 경쟁사가 더 혁신적인 방사선 요법 기기를 출시하면 시장 점유율을 잃어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 또는 트렌드 변화도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 방사선 요법 기기의 수요가 증가하면 Accuray의 매출이 증가해 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 각 시나리오에 따라 주가는 다양한 방향으로 변동되지만, 주로 이러한 요인들이 민감하게 작용합니다.
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| === 주가 급등/급락 히스토리 ===
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| | |
| === 회사 주요 이슈들 ===
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| | |
| =='''회사의 미래 전망'''==
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| | |
| Accuray는 방사선 치료 분야에서 지속적인 성장을 기대할 수 있는 여러 요인이 존재합니다. 첫째, 의료 분야에서 방사선 치료의 수요 증가는 Accuray의 사업 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 특히 암 치료에 사용되는 기술이 지속적으로 발전하면서 더 많은 환자들이 최신 방사선 치료 기기를 찾게 될 것입니다. 둘째, 국제 시장으로의 확장은 중요한 성장 동력입니다. Accuray는 이미 여러 국가에 진출해 있으며, 새로운 시장에서도 기회를 찾고 있습니다[0]. 셋째, 제품 혁신과 기술 향상은 주요 성장 요인입니다. 지속적인 연구 개발(R&D) 투자와 개선된 기술 도입으로 경쟁력을 높이고 있습니다. 넷째, 전략적 파트너십과 공동 벤처가 성장에 기여할 것입니다. Accuray는 다양한 협력을 통해 기술력과 시장 접근성을 확장하고 있습니다[0]. 하지만 반면에 공급망 문제, 인플레이션, 환율 변동 등의 외부 요인은 사업 축소의 요인이 될 수 있습니다. 특히, 공급망에 문제가 발생하면 제품 생산과 서비스를 원활히 제공하기 어려워질 수 있으며, 이는 직접적으로 매출과 순익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 또한, 지속적인 규제 요구 사항과 글로벌 경제 상황의 불확실성도 중요한 변수로 작용할 것입니다[3]. 결국, Accuray의 미래는 다양한 요인들에 의해 좌우되며, 이러한 요인들을 어떻게 관리하고 대응하는지에 따라 사업의 성장 또는 축소 여부가 결정될 것입니다.
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