CLST

회사 소개

CLST는 전문가급 커뮤니티 은행 모델을 채택하여 제품과 서비스를 향상시키고, 단일 가족 주택 모기지 대출보다 더 높은 수익률과 짧은 예상 수명 때문에 상업용 부동산 대출 및 다가족 주택 모기지 대출, 상업 및 산업 대출 보유를 늘리는 전략을 펼치고 있다. 기업은 주로 St. Landry Parish 및 인접 지역의은행 사무실에서 차로 짧은 거리에 위치한 지역에 중점을 두고 있으며 새로운 고객 확보와 지역 광고 노력을 통해 대출을 발급한다. 또한 상업용 부동산 대출, 다가족 주택 모기지 대출, 상업 및 산업 대출, 건설 및 토지 대출을 통해 상업 대출 포트폴리오를 확대하고 있다. 또한, 주택 론, 자동차 대출, 레포지토리링 차량 및 보트 대출 및 기타 대출로 구성된 소비자 대출도 발급하고 있다[0].

주요 고객

CLST의 고객 페르소나는 중소기업 소유주, 상업용 부동산 투자자, 다가구 주택 모기지 대출자, 건설업체 및 지역 주민들을 주요 대상으로 한다. 중소기업 소유주는 운영 자금 마련과 장비 구입을 위해 상업 및 산업 대출을 이용하며, 상업용 부동산 투자자는 소매점, 호텔, 산업용 건물 등 다양한 상업용 부동산 프로젝트를 진행하기 위해 상업용 부동산 대출을 활용한다. 다가구 주택 모기지 대출자는 아파트나 다세대 거주용 건물을 담보로 대출을 받으며, 이는 임대 수익을 창출하기 위한 투자이다. 건설업체는 신규 주택 및 상업용 건물 건설 자금을 위해 건설 및 토지 대출을 신청하며, 지역 주민들은 주택 대출, 자동차 대출, 보트 대출 등 다양한 소비자 대출 상품을 통해 개인 금융 요구를 충족한다[0][1]. 고객들은 경쟁력 있는 금리와 조건, 맞춤형 금융 솔루션, 지역사회와의 밀착된 관계 등 다양한 이유로 CLST의 금융 상품과 서비스를 이용하고 있다.

회사의 비용구조

비용 항목	세부 설명	공급 업체
급여 및 직원 혜택	급여 및 복리후생 비용은 연간 470만 달러에 달하며, 이는 직원 수 감소와 주식 보상 비용 증가가 반영된 결과이다[0].	내부 인력
데이터 처리 및 통신	연간 데이터 처리와 통신 비용은 91만 1천 달러로, 이는 핵심 시스템 공급업체의 연간 요금 인상과 계정 수 증가로 인해 증가하였다[0].	핵심 시스템 공급업체
전문가 수수료	전문가 수수료는 연간 48만 6천 달러로, 스톡 옵션 계획 및 인식 및 유지 계획과 관련된 초기 보조금 지급 지원 비용 등이 포함된다[0].	다양한 법률 및 회계 서비스 제공업체
광고 및 마케팅	광고 및 마케팅 비용은 연간 10만 달러로, 리브랜딩 관련 비용 감소로 인해 전년도보다 감소하였다[0].	지역 광고 대행사
전산 장비 및 소모품	총 연간 장비 및 소모품 비용은 앞서 언급된 다른 비용 항목에 포함되어 있으며, 이는 연간 6천 3백만 달러로 평가된다[4].	다양한 IT 및 장비 공급업체

CLST의 주요 비용 항목에는 급여 및 직원 혜택, 데이터 처리 및 통신, 전문가 수수료, 광고 및 마케팅, 전산 장비 및 소모품이 포함되며, 각각의 비용 항목은 내부 인력, 핵심 시스템 공급업체, 다양한 법률 및 회계 서비스 제공업체, 지역 광고 대행사 등을 통해 조달된다.

제품군

CLST의 주요 제품은 상업용 부동산 대출, 다가구 주택 모기지 대출, 상업 및 산업 대출, 건설 및 토지 대출, 그리고 소비자 대출이다. 이들 제품의 수익 기여도를 분석하면 다음과 같다.

• 상업용 부동산 대출 (Commercial Real Estate Loans): 이 포트폴리오는 2023년 12월 기준으로 전체 대출 포트폴리오의 14.8%를 차지하며, $21.5백만 달러에 달한다. 주요 고객은 소매점, 오피스, 산업용 건물, 호텔 및 의료 서비스 시설 등의 상업용 부동산 프로젝트를 진행하는 투자자들이다[0].
• 다가구 주택 모기지 대출 (Multi-Family Residential Mortgage Loans): 다가구 주택 모기지 대출은 전체 대출 포트폴리오의 약 2.3%를 차지하며, $3.4백만 달러에 달한다. 이는 아파트나 다세대 거주용 건물을 담보로 대출을 주로 행하며, 일반적으로 80% 이하의 대출 대 가치 비율과 20년 이하의 대출 기간을 허용한다[0].
• 상업 및 산업 대출 (Commercial and Industrial Loans): 중소기업 소유주들이 주요 고객으로, 운영 자금 마련과 장비 구입을 위해 이용된다.
• 건설 및 토지 대출 (Construction and Land Loans): 신규 주택 및 상업용 건물의 건설 자금을 위해 이용된다.
• 소비자 대출 (Consumer Loans): 주택 대출, 자동차 대출, 보트 대출 등 다양한 소비자 금융 요구를 충족시킨다.

경쟁 제품을 제공하는 미국의 다른 회사들을 살펴보면 다음과 같다.

경쟁사	주요 제품	설명
알리 파이낸셜 (Ally Financial Inc)	자동 대출, 소비자 대출	자동차를 담보로 하는 대출을 주로 제공
웰스 파고 (Wells Fargo & Company)	주택 대출, 소비자 대출, 상업용 대출	광범위한 금융 서비스와 다양한 대출 상품 제공
뱅크 오브 아메리카 (Bank of America)	부동산 대출, 기업 대출, 소비자 대출	대규모 은행으로 다양한 부동산 및 상업 대출 상품 제공

이들 경쟁 업체들은 CLST와 유사한 제품을 제공하며, 각각 자체 고객 기반과 금융 솔루션을 통해 시장에서 경쟁력을 유지하고 있다[2][3][4].

주요 리스크

CLST의 비즈니스에 대한 특정한 위험 요인은 다음과 같다: (1) 상업용 부동산 대출, 다가구 주택 모기지 대출, 상업 및 산업 대출 등의 대출이 관련 산업의 특정 조건, 부동산 시장 변동성, 지역, 건물 또는 대출자의 위치에 영향을 받을 수 있음; (2) 건설 및 토지 대출은 계획된 개선 및 개발의 성공적 완료, 재산 가치 및 프로젝트 지연 등의 여러 조건에 따라 부정적으로 영향을 받을 수 있음; (3) 다가구 주택 모기지 대출은 임대 소득 수받기와 미지불 시 임차인의 능력에 따라 영향을 받을 수 있음; (4) 상업 및 산업 대출은 대출에 영향을 줄 수 있는 각종 요인에 의해 부정적으로 영향을 받을 수 있음; (5) 소비자 대출은 국가 및 지역 경제 상황, 실업률 등이 대출자의 소득에 영향을 줄 수 있음[0][1].

재무

CLST는 2023년 12월 31일 기준 총 자산이 2억 7,090만 달러로, 2022년 대비 760만 달러(2.9%) 증가하였다. 이는 주로 대출 성장을 위한 추가 차입 및 이자 수익이 발생하는 현금으로의 투자 덕분이다. 총 대출은 2023년 12월 31일 기준 1억 4,490만 달러로, 2022년 1억 3,360만 달러에서 1,130만 달러(8.5%) 증가하였다. 상업용 부동산 대출과 건설 대출의 성장이 주요 요인이며, 특히 호텔 구매 및 리노베이션, 소매 의료 센터 건설, 산업용 창고 구매 및 리노베이션 프로젝트 등이 기여하였다. 총 순이자 수익은 2023년에 780만 달러로 2022년 대비 47만 달러(6.4%) 증가하였고, 순이자 마진은 3.10%로 35 bp 상승하였다. 이는 주로 시장 금리가 상승하면서 이자 수익 자산의 수익률이 증가했기 때문이다. 반면, 총 순이자 비용은 2023년에 190만 달러로, 2022년의 68만 3천 달러에서 172.3% 증가하였다. 총 비이자 수익은 160만 달러로 2022년 대비 41만 6천 달러 증가하였으며, 커뮤니티 금융 기관 (CDFI) 기금의 BEA 프로그램 보조금 수익이 영향을 미쳤다. 비이자 비용은 860만 달러로 2022년 대비 1.6% 감소하였다[0][1][2][3].

대차대조표

CLST의 2023년 12월 31일 기준 재무제표에 따르면, 대차대조표는 다음과 같다:

항목	2023년 12월 31일 (단위: 천 달러)	2022년 12월 31일 (단위: 천 달러)
자산
총 자산	$270,932	$263,362
현금 및 현금성 자산	$19,011	$13,472
매도 가능 투자 증권	$70,540	$79,602
만기 보유 투자 증권	$13,461	$13,475
대출금(충당금 차감 전)	$144,920	$133,607
대출손실충당금	$2,124	$1,807
부채 및 자본
총 예치금	$165,622	$165,094
차입금	$19,378	$9,198
주주 자본	$84,655	$88,512

CLST의 주요 자산들은 주로 현금 및 현금성 자산, 투자 증권, 그리고 대출금으로 구성되어 있다. 대출금 항목이 1억 4,492만 달러로 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 CLST가 상업용 부동산 대출과 같은 수익성 높은 금융 상품에 주력하고 있음을 보여준다. 특히 커뮤니티 은행으로서 지역 내 다양한 상업 대출에 집중하고 있는 것이 드러난다. 또한, 예치금과 차입금이 자산의 상당 부분을 차지하고 있는 것을 볼 때, 클라이언트의 예치금을 주요 자금 조달 수단으로 활용하고 있으며, 추가적인 자금 조달을 위해 차입을 상당 부분 이용하고 있는 것으로 파악된다. CLST는 주주 자본이 8,465만 달러로 안정적인 자본 구조를 유지하고 있어 기업 재무 상태가 비교적 양호하다는 평가를 받을 수 있다[0][1].

손익계산서

| 항목                                | 2023년도                 | 2022년도                 |
|-----------------------------------|-----------------------|-----------------------|
| **순이자수익**                       | $7,800,000             | $7,330,000             |
| **대출손실충당금**                     | $128,000               | ($375,000)             |
| **순이자수익 (충당금 차감 후)**           | $7,672,000             | $7,705,000             |
| **비이자수익**                       | $1,600,000             | $1,184,000             |
| **비이자지출**                       | $8,600,000             | $8,741,000             |
| **세전 순이익**                       | $672,000               | $148,000               |
| **소득세 비용**                       | $81,000                | ($21,000)              |
| **순이익**                           | $602,000               | $180,000               |

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

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주요 부채 및 전환사채들

항목	금액 (천 달러)	이자율	만기일	조건 (해당 시)
BTFP 대출	10,000	4.83%	2024-12-27
FHLB (연방 주택 대출은행)	9,400	해당 없음
총 차입금	19,400	해당 없음		2023년 12월 31일 기준[0].

주가 영향 미치는 요인들

CLST의 주가 변동 요인은 다양한 요소에 의해 좌우될 수 있다. 첫째, 환율 변동 시나리오에서 달러 가치가 하락할 경우, CLST의 수익이 감소하고 외국투자자의 투자감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미친다. 둘째, 거시경제 상태 변화에서 금리가 상승하면, 대출 금리가 올라가 상환 연체 증가와 대출 수요 감소로 인해 주가가 하락할 수 있다. 셋째, 국가 간 갈등 예를 들어 미중 무역전쟁이 격화되면, 공급망 불안정과 수출입 제한으로 인해 주가가 하락하는 부정적인 영향이 있을 수 있다. 넷째, 경쟁자 증가 시나리오에서 새로운 금융 서비스 회사들이 시장에 진입하면, 시장 점유율 감소와 마진 압박으로 인해 CLST의 주가가 하락할 수 있다. 다섯째, 시장 트렌드 변화에서 친환경 투자 트렌드가 강화될 경우, 자체적인 친환경 금융 상품을 개발하고 적극적인 참여를 하면 주가가 상승할 수 있다. 이러한 다양한 요소들이 복합적으로 작용하여 CLST의 주가에 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있다[0][1][2][3][4].

회사의 미래 전망

CLST의 미래는 다양한 요인들에 의해 좌우될 수 있다. 첫째, 상업용 부동산 대출 및 다가족 주택 모기지 대출 시장의 성장 여부가 큰 영향을 미칠 것이다. 경제 상황이 호전되면서 부동산 시장이 활성화되면 대출 수요가 증가해 CLST의 수익이 늘어날 가능성이 있다. 둘째, 금리의 변동이 중요한 요소로 작용할 수 있다. 저금리 환경이 지속되면 대출 수요가 증가하지만, 반대로 금리가 인상되면 소비자와 기업의 대출 수요가 감소할 수 있다. 셋째, 지역 경제의 발전도 중요한 요인이다. CLST가 중점적으로 영업하는 St. Landry Parish 및 인접 지역의 경제 상황이 개선되면 신규 고객 확보와 대출 발급이 원활해질 것이다. 넷째, 회사의 디지털 전환 능력도 주목할 만하다. 디지털 금융 서비스의 확대는 고객 편의성을 높이고, 운영 비용을 절감하며, 더 많은 고객 유치를 가능케 한다. 다섯째, 경쟁사의 동향도 중요한 변수다. 새로운 금융 기관이 시장에 진입하면 경쟁이 치열해질 수 있다. 마지막으로, 정부의 금융 정책 변화 역시 CLST의 사업에 큰 영향을 미칠 수 있다. 엄격한 규제가 도입되면 운영에 제약이 생길 수 있지만, 반대로 규제가 완화되면 더 많은 대출 기회를 얻을 수 있다. 이러한 다양한 요인들은 CLST의 미래 성장 또는 축소에 영향을 미칠 수 있다.