비제이스 레스토랑 (BJ's Restaurants, Inc., BJRI)

회사 소개

BJRI는 현재 전국에 위치한 4개의 레스토랑과 두 개의 스탠드얼론 양조장을 보유하고 있습니다. 회사는 자사의 독점 레시피를 활용하여 자사의 맥주를 생산하기 위해 자격을 갖춘 독립된 제3자 양조회사를 활용합니다. 제조 계획 및 품질 통제는 자사의 양조 운영 부서에 의해 모니터링되며 주로 무알콜 공옹 소다도 생산합니다. 이 외에도 수많은 법 및 규정에 따라 자사의 상당 부분의 소유 국제 맥주는 독립된 도매 맥주 유통업자를 통해 레스토랑으로 유통됩니다. 회사는 전반적으로 더 많은 시장 점유율을 확보하기 위해 운영되고 있습니다. 이를 위해 공식적인 마케팅 및 광고 활동뿐만 아니라 디지털 주문 트래킹, 무인 주차 픽업, QR 코드 및 Wi-Fi 위치 기술을 활용하여 고객 경험을 개선하고 비즈니스를 확장하려는 노력을 기울이고 있습니다. 또한, BJRI는 폐쇄식 음식 판매 경로에 투자하여 새로운 영역을 개척하고 있으며, 혁신을 통해 시장에서의 경쟁력을 유지하고 있습니다. 회사의 주요 목표는 영업 수익을 증가시키고 주주 가치를 더하고자 함에 있으며, 이를 위해 매년 두세번 메뉴 옵션을 평가하고 시즌별 또는 한정시간 이벤트를 제공하고 있습니다[0][1][2].

주요 고객

BJRI의 고객 페르소나는 크게 네 가지 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 식사 경험을 중요시하는 미식가들로, 이들은 BJRI의 독특한 메뉴와 고품질 식재료를 즐기기 위해 방문합니다. 미식가들은 새로운 메뉴와 시즌별 특선 요리에 관심이 많으며, 소셜 미디어와 구전을 통해 정보를 얻습니다. 두 번째 세그먼트는 가족 단위 고객으로, 이들은 편안하고 친근한 분위기에서 가족 구성원 모두가 만족할 수 있는 다양한 메뉴를 제공받기 위해 BJRI를 선택합니다. 이들은 주말이나 특별한 이벤트 때 자주 방문하며, 아이들을 위한 메뉴와 가족 친화적인 서비스에 높은 가치를 둡니다. 세 번째는 업무 중간에 점심을 해결하려는 직장인들입니다. 이들은 빠르고 효율적인 서비스와 합리적인 가격대를 중요하게 여기며, BJRI의 다양한 샐러드, 샌드위치 옵션을 좋아합니다. 마지막으로, BJRI의 자체 제작 맥주와 다양한 음료를 즐기는 젊은 층입니다. 이들은 친구나 연인과 함께 캐주얼한 모임을 가지기 위해 BJRI를 찾으며, 독특한 양조 맥주와 트렌디한 분위기를 선호합니다. BJRI는 이처럼 다양한 고객 세그먼트를 타겟으로 하여 다양한 마케팅 전략을 펼치고 있으며, 각 세그먼트의 특성과 요구에 맞는 서비스를 제공함으로써 고객 만족도를 높이는 데 주력하고 있습니다.

회사의 비용구조

비용 항목	설명	공급업체 및 관련 회사
식자재 비용	주로 레스토랑 운영을 위한 식재료 구매에 사용되며, 2023년 회계 연도 동안 총 매출의 26.0%를 차지.	지역 농산물 공급업체, 주요 식자재 유통업체 등
노동 및 복지 비용	레스토랑 직원의 급여와 복지비용으로 2023년 회계 연도 동안 491.3백만 달러를 지출.	인원 관리 및 급여 소프트웨어 제공업체
점유 및 운영 비용	임대료, 시설 관리비, 마케팅 비용, 유틸리티 비용, 외부 배달업체 수수료 등이 포함되며, 2023년 회계 연도 동안 317.6백만 달러가 지출되었음.	임대 부동산 회사, 유틸리티 공급업체, 마케팅 대행사, 외부 배달업체 등
감가상각 및 상각비	자산의 감가상각 및 상각비용으로 2023년 회계 연도 동안 71.0백만 달러가 발생.	회계 및 재무 소프트웨어 제공업체
일반 및 행정 비용	인력 비용, 법률 비용, 사무실 비용, 외부 서비스 비용 등이 포함되며, 2023년 회계 연도 동안 82.1백만 달러 지출.	인사 관리 시스템 제공업체, 법률 서비스 제공업체
폐기 및 자산 감손 비용	불량 자산의 폐기 및 감손 비용으로 2023년 회계 연도 동안 8.1백만 달러가 지출.	시설 관리 및 폐기물 처리 회사

회사 BJRI의 주요 비용 항목은 다양한 운영 및 관리 활동과 관련이 있으며, 이와 관련된 공급업체 및 서비스 제공업체는 회사의 원활한 운영을 돕습니다[0][1].

제품군

BJRI의 주요 제품과 이들의 수익 기여도는 아래와 같습니다.

주요 제품

제품	설명	수익 기여도
레스토랑 메뉴	다양한 음식과 음료를 제공하며, 주로 피자, 파스타, 샐러드, 디저트 등을 포함합니다.	총 매출의 약 70%
자체 제작 맥주	자체 양조장에서 생산되는 다양한 맥주로, 레스토랑에서만 판매됩니다.	총 매출의 약 20%
테이크아웃 및 배달 서비스	디지털 플랫폼을 통해 주문을 받아 테이크아웃 또는 배달 서비스를 제공합니다.	총 매출의 약 10%

BJRI는 다양한 제품을 통해 수익을 창출하며, 특히 레스토랑 메뉴와 자체 제작 맥주가 주요 수익원입니다. 이 회사는 메뉴 가격 인상과 신제품 출시를 통해 평균 주문 금액을 증가시키고 있으며, 고객 유치를 위한 여러 이벤트와 프로모션도 실시하고 있습니다.

경쟁사

다음은 BJRI와 유사한 제품을 제공하는 주요 경쟁사입니다.

경쟁사	설명	유사 제품
치즈케이크 팩토리 (Cheesecake Factory)	다양한 메뉴와 디저트를 제공하는 미국의 대형 레스토랑 체인	다양한 레스토랑 메뉴
크래프트 브루 얼라이언스 (Craft Brew Alliance)	다양한 수제 맥주를 생산하는 미국의 대형 맥주 회사	자체 제작 맥주
도미노 피자 (Domino’s Pizza)	피자 배달 및 테이크아웃 서비스를 중심으로 한 국제적인 피자 체인	테이크아웃 및 배달 서비스

BJRI는 이러한 경쟁사들과의 경쟁 속에서 독창적인 메뉴와 자체 제작 맥주, 고품질의 고객 서비스를 통해 차별화된 경쟁력을 유지하고 있습니다.

[0][1][2][3].

주요 리스크

1. BJRI의 비즈니스에는 여러 가지 리스크 요소가 존재합니다. 먼저, 공급업체와 제3자 양조업체와의 협력이 중단되거나 예정된 납품을 하지 못할 경우, 식자재와 맥주 등을 대체 공급업체에서 더 높은 가격으로 구입해야 할 수 있으며, 메뉴에서 인기 있는 항목을 임시로 제거할 수도 있습니다. 또한, 독립된 제3자 양조업체와의 비즈니스가 중단될 경우 자체 제작 맥주 비용이 증가하거나 판매가 불가능해질 수 있습니다. 미국 및 국외 정부 당국 및 투자자들의 환경 문제에 대한 관심 증대로 인해 기후 변화 등이 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 게다가 자연재해나 환경 문제로 인해 레스토랑 운영에 필요한 전기, 수도, 하수 및 폐기 서비스의 일시적 또는 장기적인 중단이 발생할 수 있습니다. 또한, 데이터 보안 및 기술 문제로 인해 비즈니스 운영에 지장을 미치는 사고가 발생할 수 있으며, 이는 소비자, 사업 파트너 또는 증권 소송 및 정부 조사 및 소송으로 이어질 수 있습니다[0][1][2].
2. 또한, 세금 인상이나 알코올 음료에 대한 연방 및 주 소비세 인상이 제안되고 있으며, 이러한 조치가 채택되면 BJRI의 프로피러티 크래프트 맥주 제품에 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 사생활, 사생활 및 유사한 법률 준수는 상당한 비용을 수반할 수 있으며, 이러한 법률을 준수하지 못할 경우 비즈니스, 평판 및 영업 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 요인들로 인해 회사의 운영에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다[1].
3. Regulatory requirements와 Compliance에 관해 새로운 법률이나 규정 또는 변경 사항을 준수하지 못할 경우 운영에 중대한 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 더 위험한 일은 한국 거주자: 만약 그것이 한국으로 이어진다면 고려되고 있다[4].

뉴스

(2024-10-15) BJ's 레스토랑, Inc.는 2024년 10월 31일에 2024년 3분기 실적을 발표하고, 같은 날 투자자 컨퍼런스 콜을 진행할 예정이라고 발표했습니다.link

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	1.1B	1.3B	1.3B
매출원가	957.4M	1.1B	1.2B
매출총이익	129.6M	144.8M	177.8M
영업비용	142.2M	144.0M	155.9M
영업이익	-12.6M	720.0k	21.9M
영업외수익	6.6M	9.0M	11.8M
세전 순이익	-19.2M	-8.3M	10.1M
법인세 비용	-15.6M	-12.4M	-9.6M
당기순이익	-3.6M	4.1M	19.7M

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	38.5M	24.9M	29.1M
매출채권, 순액	10.5M	11.1M	9.7M
재고자산	11.6M	11.9M	13.2M
유동자산 총계	90.8M	82.3M	83.0M
유형자산, 순액	871.4M	875.9M	875.3M
비유동자산 총계	944.4M	963.7M	975.4M
자산 총계	1.0B	1.0B	1.1B
매입채무	48.8M	59.6M	60.6M
단기차입금	39.2M	40.0M	37.4M
유동부채 총계	200.4M	196.9M	199.3M
장기차입금	486.0M	492.7M	482.1M
비유동부채 총계	501.0M	503.5M	493.4M
부채 총계	701.4M	700.4M	692.7M
자본금 및 추가 납입 자본	72.5M	74.5M	77.0M
이익잉여금	261.3M	271.1M	288.7M
자본 총계	333.8M	345.5M	365.8M
부채 및 자본 총계	1.0B	1.0B	1.1B

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	-3.6M	4.1M	19.7M
감가상각비 및 무형자산상각비	72.8M	70.4M	71.0M
비현금 운전자본 변동	-32.5M	-56.7M	-25.5M
영업활동으로 인한 현금흐름	64.3M	51.1M	105.8M
유형자산 취득	-42.2M	-78.6M	-98.9M
투자활동으로 인한 현금흐름	-42.2M	-71.9M	-98.9M
배당금 지급	-118.0k	-100.0k	-32.0k
차입금 변동	-133.6M	10.0M	8.0M
재무활동으로 인한 현금흐름	-35.3M	7.1M	-2.7M
현금 순변동	-13.1M	-13.7M	4.2M

주가 영향 미치는 요인들

BJRI의 주가 변동에 영향을 미칠 수 있는 요인들은 다양합니다. 첫째, 통화 가치 변동입니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면, 수입 원재료 비용이 감소해 회사의 이익이 증가할 수 있으며 이는 긍정적인 영향을 미칩니다. 둘째, 거시경제 상황입니다. 만약 경기 침체가 발생하면 소비자들의 외식 빈도가 줄어들어 매출이 감소하고 주가가 하락할 가능성이 높습니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면 공급망이 문제를 겪어 원재료 비용이 상승할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사들의 성장입니다. 새로운 경쟁사들이 등장하여 시장 점유율을 빼앗기면 매출이 감소하며 주가는 하락할 가능성이 큽니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드의 변화입니다. 만약 소비자들이 건강식으로 선회하는 트렌드를 보여주면 이를 반영한 메뉴가 성공해 매출이 증가할 수 있으며 이는 주가에 긍정적으로 작용할 수 있습니다[0][1][2][3][4].

회사의 미래 전망

BJRI의 미래는 여러 요인으로 인해 성장하거나 축소될 수 있습니다. 회사는 새로운 레스토랑을 열어 성장할 계획을 가지고 있으며, 이는 새로운 시장에 진입함으로써 초기 소비자 인지도와 사용량을 높일 수 있는 이점을 제공합니다. 다만 새로운 시장에서는 기존 시장과 다른 경쟁 조건과 소비자 기호가 있을 수 있어 성공 가능성을 예측하기 어려울 수 있습니다. 또한 레스토랑 위치를 위한 임대 재계약이 유리한 조건으로 이루어지지 않으면 운영 비용이 증가하거나, 새로운 위치로의 이전 및 개발 비용이 증가할 수 있습니다. 경기 침체 같은 거시경제 상황이 악화되면 외식 빈도가 줄어들어 매출이 감소할 수 있습니다. 또한, 인플레이션으로 인한 원재료 비용의 상승이나 글로벌 갈등으로 인한 공급망 차질이 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 대부분의 레스토랑이 임대된 부지에 위치하고 있어 임대료 상승이나 계약 만료시 재계약 여부가 중요한 요인이 될 것입니다. 하지만, 소비자들이 건강식을 선호하는 트렌드에 맞춰 메뉴를 혁신하고 디지털 기술을 활용한 마케팅 전략을 강화한다면 매출 증대에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 손익은 여러 요인에 따라 결정되지만, 숙련된 경영진과 직원들이 계속해서 회사의 방향을 올바르게 잡아준다면 성장 가능성은 높다고 할 수 있습니다[0][1][2][3].