(Qorvo는 반도체 제품을 판매함으로써 주로 수익을 창출합니다. 회사는 주로 고성능 무선 통신 및 무선 연결 솔루션을 공급하는 세 가지 주요 영업 부문, 즉 HPA, CSG 및 ACG에 제품을 설계, 개발, 생산 및 마케팅합니다. HPA는 RF, 아날로그 혼합 신호 및 전력 관리 솔루션의 선도적 글로벌 공급 업체로, CSG는 UWB, Matter, Bluetooth Low Energy, Zigbee, Thread, Wi-Fi, 셀룰러 IoT 및 MEMS 기반 센서 등에 걸쳐 폭넓은 전문 지식을 가진 연결성 및 센서 솔루션의 선도적 글로벌 공급 업체로 ACG는 스마트폰, 웨어러블, 노트북, 태블릿 등을 위한 셀룰러 RF 솔루션의 선도적 글로벌 공급 업체입니다. 또한 방어 및 항공우주, 자동차 분야에서도 활동을 확대하고 있습니다. 이를 통해 Qorvo는 IoT 기기의 보급을 가속화하고, 자동차 내 인간-기계 인터페이스 경험을 향상시키며, 고정밀 위치 정확성 및 보안이 필요한 새로운...) |
(Qorvo는 반도체 제품을 판매함으로써 주로 수익을 창출합니다. 회사는 주로 고성능 무선 통신 및 무선 연결 솔루션을 공급하는 세 가지 주요 영업 부문, 즉 HPA, CSG 및 ACG에 제품을 설계, 개발, 생산 및 마케팅합니다. HPA는 RF, 아날로그 혼합 신호 및 전력 관리 솔루션의 선도적 글로벌 공급 업체로, CSG는 UWB, Matter, Bluetooth Low Energy, Zigbee, Thread, Wi-Fi, 셀룰러 IoT 및 MEMS 기반 센서 등에 걸쳐 폭넓은 전문 지식을 가진 연결성 및 센서 솔루션의 선도적 글로벌 공급 업체로 ACG는 스마트폰, 웨어러블, 노트북, 태블릿 등을 위한 셀룰러 RF 솔루션의 선도적 글로벌 공급 업체입니다. 또한 방어 및 항공우주, 자동차 분야에서도 활동을 확대하고 있습니다. 이를 통해 Qorvo는 IoT 기기의 보급을 가속화하고, 자동차 내 인간-기계 인터페이스 경험을 향상시키며, 고정밀 위치 정확성 및 보안이 필요한 새로운...) |
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(2024-10- | (2024-10-17) 초광대역(UWB) 시장은 위치 추적의 정확성 향상에 힘입어 크게 성장할 것으로 예상됩니다. 물류, 소매, 의료를 포함한 주요 산업들이 운영 효율성과 사용자 경험을 개선하기 위해 UWB 기술을 활용하고 있습니다.[https://www.globenewswire.com/news-release/2024/10/17/2964652/0/en/Ultra-wideband-Market-to-surpass-USD-9-billion-by-2032-Says-Global-Market-Insights-inc.html link] | ||
2024년 10월 17일 (목) 15:44 기준 최신판
회사 소개
Qorvo는 반도체 제품을 판매함으로써 주로 수익을 창출합니다. 회사는 주로 고성능 무선 통신 및 무선 연결 솔루션을 공급하는 세 가지 주요 영업 부문, 즉 HPA, CSG 및 ACG에 제품을 설계, 개발, 생산 및 마케팅합니다. HPA는 RF, 아날로그 혼합 신호 및 전력 관리 솔루션의 선도적 글로벌 공급 업체로, CSG는 UWB, Matter, Bluetooth Low Energy, Zigbee, Thread, Wi-Fi, 셀룰러 IoT 및 MEMS 기반 센서 등에 걸쳐 폭넓은 전문 지식을 가진 연결성 및 센서 솔루션의 선도적 글로벌 공급 업체로 ACG는 스마트폰, 웨어러블, 노트북, 태블릿 등을 위한 셀룰러 RF 솔루션의 선도적 글로벌 공급 업체입니다. 또한 방어 및 항공우주, 자동차 분야에서도 활동을 확대하고 있습니다. 이를 통해 Qorvo는 IoT 기기의 보급을 가속화하고, 자동차 내 인간-기계 인터페이스 경험을 향상시키며, 고정밀 위치 정확성 및 보안이 필요한 새로운 사용 사례를 가능케 하는 솔루션을 제공하고 있습니다[0].
주요 고객
Qorvo의 주요 고객은 모바일 기기, 인프라, 전력 관리, 연결성 및 센서, 방위 및 항공우주, 그리고 자동차 산업과 관련이 있다. 모바일 기기 부문에서는 스마트폰, 웨어러블, 노트북, 태블릿 등을 포함하며, Apple과 Samsung이 주요 고객사이다. 이들은 고도로 통합된 기능 밀도의 RF 모듈과 전력 관리 집적 회로, UWB 시스템 온 칩, MEMS 기반 센서 등을 제공받는다. 특히 5G 기술 발전으로 인해 데이터 처리 속도와 신호 품질이 중요한 요소가 되면서 Qorvo의 RF 솔루션에 대한 수요가 급증하고 있다. 인프라 부문에서는 머신 러닝, 산업 자동화, 로봇공학, 증강 현실 등의 데이터 집중적인 사용 사례가 증가하면서 5G 네트워크의 성능과 용량 요구 사항을 충족시키기 위한 Qorvo 제품이 사용된다. 여기에는 셀룰러 기지국 OEM 업체들이 포함되며, 이들은 데이터 용량과 효율성을 높이기 위해 Qorvo의 스위치, 필터, 저잡음 증폭기 등을 구매한다. 또한 브로드밴드 인프라에서 DOCSIS 3.1에서 DOCSIS 4.0으로의 전환을 지원하는 고출력 파워 더블러, 드라이버, 프리앰프 등의 제품을 제공한다. 전력 관리 부문에서는 데이터 저장소와 클라우드 서버, 산업용 전력, 재생 가능 에너지 시스템, 전기차 및 하이브리드 전기차 등 다양한 산업이 Qorvo의 전력 관리 솔루션을 필요로 한다. 자동차 부문에서는 자동차 내 인간-기계 인터페이스와 관련된 새로운 사용 사례를 가능하게 하는 기술에 대한 수요가 증가하고 있다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 주요 비용 부문 | 상세 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원재료 비용 | Qorvo는 실리콘 웨이퍼 등 반도체를 만들기 위한 원재료를 구입함. 주로 장기 공급 계약을 맺은 파운드리 공급업체로부터 실리콘 웨이퍼를 구매함. | 주요 파운드리 공급업체 (예: TSMC, GlobalFoundries) |
| 제조 비용 | 예측된 수요에 따라 제품을 제조하고 판매 주문을 받기 전에 자재를 구입하여 제품을 구축함. 이는 실제 수요가 예측보다 낮을 경우 높은 재고 유지와 제품의 구식화로 이어질 수 있음. | 다양한 글로벌 제조업체 |
| 에너지 소비 및 유지보수 | 반도체 생산 공정에서 상당한 전력이 소모되며, 이는 공장의 운영 유지보수 비용에 포함됨. | 지역별 전력 공급업체 |
| 연구개발 비용 | 직원 급여, 주식 기반 보상, 인센티브 현금 보상 등 다양한 직원 관련 비용이 포함됨. 또한 새로운 반도체 기술과 제품 개발을 위해 지속적인 연구개발 투자가 이루어짐. | 내부 인력 및 기술 자원 |
| 판매, 일반 및 관리비용 | 직원 급여, 전문 수수료 및 기타 운영 비용 등이 포함됨. | 내부 인력 및 서비스 제공업체 |
| 계약 종료 및 구조조정 비용 | 실리콘 웨이퍼 장기 공급 계약의 종료 및 계약 종료 수수료와 같은 일회성 비용 발생. 또한 구조조정과 관련된 직원 종료 혜택 및 법적 수수료도 포함됨. | 계약 종료된 파운드리 공급업체, 법률 및 컨설팅 서비스 제공업체 |
Qorvo는 실리콘 웨이퍼와 같은 주요 원재료를 파운드리 공급업체로부터 장기 계약을 통해 구매하며, 주요 공급업체로는 TSMC와 GlobalFoundries가 있다. 한편, 제품 제조 과정에서 예측된 수요에 따라 자재를 미리 구입하여 제조하는데, 이는 수요 변화로 인한 재고 비용 증가와 구식화 문제를 초래할 수 있다. 에너지 소비는 반도체 생산 과정에서 큰 비중을 차지하며, 이를 위해 지역 전력 공급업체로부터 전력을 공급받는다. 연구개발 비용은 새로운 기술 개발과 직원 관련 비용에 투입되며, 판매와 관리 비용에는 직원 급여와 전문 수수료 등이 포함된다. 또한 장기 계약의 종료와 관련된 일회성 비용과 구조조정 비용도 주요 비용 항목 중 하나이다[0][1][2][3][4].
제품군
주요 제품 및 매출 기여
Qorvo의 주요 제품들은 세 가지 주요 영업 부문, 즉 HPA, CSG, ACG에서 나옵니다. 각각의 제품 목록과 매출 기여도는 아래와 같습니다.
| 영업 부문 | 주요 제품 | 매출 기여도 (2024 회계연도) | 상세 설명 |
|---|---|---|---|
| HPA | RF 모듈, 아날로그 혼합 신호 및 전력 관리 솔루션 | $2,762.0 Million | HPA 제품군은 RF, 아날로그 혼합 신호 및 전력 관리 솔루션으로 구성되어 있습니다. 주로 데이터 집중적 인프라, 방위 및 항공우주 산업에서의 수요가 증가하고 있습니다[0][1]. |
| CSG | UWB SoC, Bluetooth LE, Zigbee, Thread, Wi-Fi, 셀룰러 IoT 솔루션, MEMS 기반 센서 | $434.5 Million | CSG 제품군은 UWB, Zigbee, Thread, Wi-Fi 및 셀룰러 IoT와 같은 폭넓은 연결성 및 센서 솔루션을 제공합니다. IoT 기기의 보급 확대와 함께 수요가 꾸준히 증가하고 있습니다[2]. |
| ACG | 셀룰러 RF 솔루션 및 스마트폰, 웨어러블, 노트북, 태블릿용 전력 관리 솔루션 | $727.9 Million | ACG 제품군은 고도로 통합된 RF 모듈, 전력 관리 집적 회로, UWB SoC, MEMS 기반 센서 등을 포함합니다. 특히 5G 기술의 발전으로 인해 수요가 급증하고 있습니다[2]. |
경쟁사 목록
Qorvo와 유사한 제품을 생산하는 주요 경쟁사는 다음과 같습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 | 비고 |
|---|---|---|
| Broadcom | RF 모듈, Bluetooth 솔루션, Wi-Fi 칩셋 | 다수의 모바일 기기 및 네트워크 장비 제조사가 주요 고객임. |
| Skyworks Solutions | RF 프론트-엔드 모듈, 전력 증폭기 | 모바일 기기 및 인프라 장비 제조사에 납품함. |
| Murata Manufacturing | SAW 필터, 전력 관리 솔루션 | 다양한 전자기기 및 모듈 제조사에 제품을 제공함. |
제품별 세부 설명
- RF 모듈: 고주파 신호의 수신 및 송신을 관리하는 일체형 모듈로, 스마트폰과 같은 모바일 기기에 주로 사용된다. 5G 기술 발전과 함께 고성능 RF 모듈에 대한 수요가 높아짐.
- UWB SoC: 초광대역 시스템 온 칩으로, 고정밀 위치 추적 및 보안이 필요한 응용 분야에 사용된다. 특히 IoT와 스마트홈 기술에서 중요한 역할을 함.
- MEMS 기반 센서: MEMS 기술을 사용하여 만든 소형 센서. 주로 웨어러블 기기와 모바일 기기에서 활용되며, 높은 민감도와 저전력 소모가 특징이다.
- 전력 관리 솔루션: 하나의 칩에 전력 변환 및 관리 기능을 통합한 솔루션으로, 스마트폰, 태블릿, 노트북 같은 다양한 전자기기의 전력 효율을 극대화함.
이처럼 Qorvo는 다양한 고성능 반도체 제품을 통해 여러 산업에서 수익을 창출하며, 이는 모바일 기기, 인프라, 전력 관리, 연결성 및 센서, 방위 및 항공우주, 자동차 등 다양한 산업에서 중요한 역할을 하고 있다[0][1][2].
주요 리스크
Qorvo의 비즈니스에 대한 특정한 위험요인 중 하나는 내외부 데이터 보안 위협입니다. 현재 및 이탈하거나 전 직원 또는 제삼자가 우리의 컴퓨터 시스템과 네트워크에 부정하게 접근하거나 사용하여 우리의 기밀 정보를 복사하거나 빼앗거나 비즈니스를 방해할 수 있습니다. 또한 컴퓨터 바이러스 및 다른 사이버 공격, 시설 접근 문제, 신규 시스템 구현, 에너지 블랙아웃 등 다양한 원인으로 인한 중대한 시스템 또는 네트워크 장애에도 노출되어 있습니다. 미국과 국방 산업체와의 계약이 취소되거나 지연될 경우 수익 손실 위험도 존재하며, 정부 및 국방 및 항공우주 계약자와의 계약이 영향을 받을 수 있습니다. 또한 외부 제조업체로부터 수년에 걸친 공급인도를 수행할 수 없을 경우 재고 부족으로 제품 출시 지연이 발생할 수 있으며, 현재의 고객 관계를 손상시키고 새로운 고객 관계를 수립하는 능력이 약화될 수 있습니다. 이러한 같은 위험으로 인해 사업 영업 결과가 부정적으로 영향 받을 수 있습니다[0][1][2][3].
뉴스
(2024-10-17) 초광대역(UWB) 시장은 위치 추적의 정확성 향상에 힘입어 크게 성장할 것으로 예상됩니다. 물류, 소매, 의료를 포함한 주요 산업들이 운영 효율성과 사용자 경험을 개선하기 위해 UWB 기술을 활용하고 있습니다.link
재무
손익계산서
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 4.6B | 3.6B | 3.8B |
| 매출원가 | 2.4B | 2.3B | 2.3B |
| 매출총이익 | 2.3B | 1.3B | 1.5B |
| 영업비용 | 1.0B | 1.1B | 1.2B |
| 영업이익 | 1.3B | 195.6M | 313.1M |
| 영업외수익 | 93.0M | 71.0M | 239.6M |
| 세전 순이익 | 1.2B | 124.6M | 73.6M |
| 법인세 비용 | 147.7M | 21.5M | 143.9M |
| 당기순이익 | 1.0B | 103.2M | -70.3M |
대차대조표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 972.6M | 808.8M | 1.0B |
| 매출채권, 순액 | 568.9M | 304.5M | 413.0M |
| 재고자산 | 755.7M | 796.6M | 710.6M |
| 유동자산 총계 | 2.4B | 2.0B | 2.4B |
| 유형자산, 순액 | 1.3B | 1.1B | 871.0M |
| 비유동자산 총계 | 5.1B | 4.7B | 4.1B |
| 자산 총계 | 7.5B | 6.7B | 6.6B |
| 매입채무 | 327.9M | 210.7M | 253.0M |
| 단기차입금 | N/A | 310.0k | 438.7M |
| 유동부채 총계 | 675.1M | 555.8M | 1.2B |
| 장기차입금 | 2.0B | 2.0B | 1.5B |
| 비유동부채 총계 | 2.3B | 2.2B | 1.8B |
| 부채 총계 | 3.0B | 2.8B | 3.0B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 4.0B | 3.8B | 3.7B |
| 이익잉여금 | 512.1M | 84.5M | -89.6M |
| 자본 총계 | 4.6B | 3.9B | 3.6B |
| 부채 및 자본 총계 | 7.5B | 6.7B | 6.6B |
현금흐름표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 1.0B | 103.2M | -70.3M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 361.4M | 338.8M | 320.9M |
| 비현금 운전자본 변동 | -523.8M | 97.0M | 142.4M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 1.0B | 843.2M | 833.2M |
| 유형자산 취득 | -213.5M | -159.0M | -127.2M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -596.0M | -153.4M | -136.5M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 301.6M | N/A | -58.3M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -875.5M | -853.4M | -459.6M |
| 현금 순변동 | -422.2M | -163.5M | 237.1M |
Qorvo Inc.의 재무상태표
손익계산서
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 4.6B | 3.6B | 3.8B |
| 매출원가 | 2.4B | 2.3B | 2.3B |
| 매출총이익 | 2.3B | 1.3B | 1.5B |
| 영업비용 | 1.0B | 1.1B | 1.2B |
| 영업이익 | 1.3B | 195.6M | 313.1M |
| 영업외수익 | 93.0M | 71.0M | 239.6M |
| 세전 순이익 | 1.2B | 124.6M | 73.6M |
| 법인세 비용 | 147.7M | 21.5M | 143.9M |
| 당기순이익 | 1.0B | 103.2M | -70.3M |
대차대조표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 972.6M | 808.8M | 1.0B |
| 매출채권, 순액 | 568.9M | 304.5M | 413.0M |
| 재고자산 | 755.7M | 796.6M | 710.6M |
| 유동자산 총계 | 2.4B | 2.0B | 2.4B |
| 유형자산, 순액 | 1.3B | 1.1B | 871.0M |
| 비유동자산 총계 | 5.1B | 4.7B | 4.1B |
| 자산 총계 | 7.5B | 6.7B | 6.6B |
| 매입채무 | 327.9M | 210.7M | 253.0M |
| 단기차입금 | N/A | 310.0k | 438.7M |
| 유동부채 총계 | 675.1M | 555.8M | 1.2B |
| 장기차입금 | 2.0B | 2.0B | 1.5B |
| 비유동부채 총계 | 2.3B | 2.2B | 1.8B |
| 부채 총계 | 3.0B | 2.8B | 3.0B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 4.0B | 3.8B | 3.7B |
| 이익잉여금 | 512.1M | 84.5M | -89.6M |
| 자본 총계 | 4.6B | 3.9B | 3.6B |
| 부채 및 자본 총계 | 7.5B | 6.7B | 6.6B |
현금흐름표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 1.0B | 103.2M | -70.3M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 361.4M | 338.8M | 320.9M |
| 비현금 운전자본 변동 | -523.8M | 97.0M | 142.4M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 1.0B | 843.2M | 833.2M |
| 유형자산 취득 | -213.5M | -159.0M | -127.2M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -596.0M | -153.4M | -136.5M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 301.6M | N/A | -58.3M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -875.5M | -853.4M | -459.6M |
| 현금 순변동 | -422.2M | -163.5M | 237.1M |
재무 상태 분석
손익계산서
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 4.6B | 3.6B | 3.8B |
| 매출원가 | 2.4B | 2.3B | 2.3B |
| 매출총이익 | 2.3B | 1.3B | 1.5B |
| 영업비용 | 1.0B | 1.1B | 1.2B |
| 영업이익 | 1.3B | 195.6M | 313.1M |
| 영업외수익 | 93.0M | 71.0M | 239.6M |
| 세전 순이익 | 1.2B | 124.6M | 73.6M |
| 법인세 비용 | 147.7M | 21.5M | 143.9M |
| 당기순이익 | 1.0B | 103.2M | -70.3M |
대차대조표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 972.6M | 808.8M | 1.0B |
| 매출채권, 순액 | 568.9M | 304.5M | 413.0M |
| 재고자산 | 755.7M | 796.6M | 710.6M |
| 유동자산 총계 | 2.4B | 2.0B | 2.4B |
| 유형자산, 순액 | 1.3B | 1.1B | 871.0M |
| 비유동자산 총계 | 5.1B | 4.7B | 4.1B |
| 자산 총계 | 7.5B | 6.7B | 6.6B |
| 매입채무 | 327.9M | 210.7M | 253.0M |
| 단기차입금 | N/A | 310.0k | 438.7M |
| 유동부채 총계 | 675.1M | 555.8M | 1.2B |
| 장기차입금 | 2.0B | 2.0B | 1.5B |
| 비유동부채 총계 | 2.3B | 2.2B | 1.8B |
| 부채 총계 | 3.0B | 2.8B | 3.0B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 4.0B | 3.8B | 3.7B |
| 이익잉여금 | 512.1M | 84.5M | -89.6M |
| 자본 총계 | 4.6B | 3.9B | 3.6B |
| 부채 및 자본 총계 | 7.5B | 6.7B | 6.6B |
현금흐름표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 1.0B | 103.2M | -70.3M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 361.4M | 338.8M | 320.9M |
| 비현금 운전자본 변동 | -523.8M | 97.0M | 142.4M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 1.0B | 843.2M | 833.2M |
| 유형자산 취득 | -213.5M | -159.0M | -127.2M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -596.0M | -153.4M | -136.5M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 301.6M | N/A | -58.3M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -875.5M | -853.4M | -459.6M |
| 현금 순변동 | -422.2M | -163.5M | 237.1M |
QRVO의 소득표
| 항목 | 2024 회계연도 (단위: 천 달러) | 2023 회계연도 (단위: 천 달러) | 2022 회계연도 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|---|
| 매출 | 3,769,506 | 3,569,399 | 4,645,714 |
| 매출원가 | 2,281,011 | 2,272,457 | 2,359,546 |
| 매출총이익 | 1,488,495 | 1,296,942 | 2,286,168 |
| 연구개발비 | 682,249 | 649,841 | 623,636 |
| 판매 및 일반관리비 | 389,140 | 358,790 | 349,718 |
| 영업권 손상차손 | 221,414 | 12,411 | 48,000 |
| 기타 영업 비용 | 103,991 | 92,732 | 38,745 |
| 총 영업 비용 | 1,396,794 | 1,113,774 | 1,060,099 |
| 영업이익 | 91,701 | 183,168 | 1,226,069 |
| 이자비용 | (69,245) | (68,463) | (63,326) |
| 기타 수익 (순) | 51,104 | 9,924 | 18,341 |
| 세전 순이익 | 73,560 | 124,629 | 1,181,084 |
| 소득세 | (143,882) | (21,477) | (147,731) |
| 순이익(손실) | (70,322) | 103,152 | 1,033,353 |
| 주당 순이익 (기본) | (0.72) | 1.01 | 9.38 |
| 주당 순이익 (희석) | (0.72) | 1.00 | 9.26 |
| 기본 주식수 | 97,557 | 102,206 | 110,196 |
| 희석 주식수 | 97,557 | 103,019 | 111,546 |
자료 출처: QRVO 연례 보고서[0].
Qorvo의 재무 상태를 보면, 매출은 2023 회계연도 대비 5.6% 증가했지만, 순이익은 크게 감소하여 순손실을 기록했습니다. 영업이익도 전년 대비 절반 가까이 감소했는데, 이는 주요하게 2억 2,141만 달러에 달하는 영업권 손상차손 때문입니다. 이러한 손실이 아니었다면, 영업이익은 좀 더 나은 수준을 유지했을 것입니다. 매출총이익률은 36.3%에서 39.5%로 개선되었는데, 이는 공장 가동률의 향상 및 장기 용량 예약 계약과 관련된 비용 감소에 기인합니다.
QRVO의 연구개발비가 매출의 약 18.1%를 차지하고 있으며, 이는 동종업계와 비교하여도 높은 편입니다. 반도체 및 통신 기술의 혁신을 지속적으로 추구하는 QRVO의 특성을 잘 반영합니다. 결국, 고도화된 기술력을 유지하면서 더 높은 부가가치를 창출하려는 전략이 엿보입니다.
다른 주목할 만한 부분은 판매 및 일반 관리 비용(SG&A)이 10.3%로 증가했다는 점입니다. 이는 주로 임직원 관련 비용 및 전문 수수료의 증가 때문입니다. 이와 같은 비용 증가는 전반적인 영업 비용 증가의 한 원인이기도 합니다. 특히 영업권 손상차손이 큰 폭으로 증가한 부분은 주의 깊게 봐야 할 대목입니다. 이는 아마도 일부 사업부문의 장기적인 전망이 낮아졌기 때문일 가능성이 큽니다.
Qorvo의 재무 상태를 분석해 보면 매출이 증가했지만, 비용 측면에서의 도전이 컸음을 알 수 있습니다. 특히, 영업권 손상으로 인한 큰 손실은 회사 재정에 큰 영향을 미쳤습니다. 연구개발에 대한 지속적인 투자는 긍정적이지만, 향후에는 좀 더 효율적인 비용 관리가 필요할 것으로 보입니다.
현금흐름표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 1.0B | 103.2M | -70.3M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 361.4M | 338.8M | 320.9M |
| 비현금 운전자본 변동 | -523.8M | 97.0M | 142.4M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 1.0B | 843.2M | 833.2M |
| 유형자산 취득 | -213.5M | -159.0M | -127.2M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -596.0M | -153.4M | -136.5M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 301.6M | N/A | -58.3M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -875.5M | -853.4M | -459.6M |
| 현금 순변동 | -422.2M | -163.5M | 237.1M |
Qorvo Inc.의 현금 흐름표
| 항목 | 2024 회계연도 (단위: 천 달러) | 2023 회계연도 (단위: 천 달러) | 2022 회계연도 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 순이익(손실) | (70,322) | 103,152 | 1,033,353 |
| 감가상각비 | 193,035 | 206,423 | 210,949 |
| 무형자산 상각 | 127,898 | 132,425 | 150,466 |
| 이연 법인세 | 19,405 | (66,145) | 31,875 |
| 자산 자산손상 | 36,715 | 227,101 | - |
| 영업권 감손 | 221,414 | 12,411 | 48,000 |
| 주식 기반 보상비용 | 120,834 | 105,580 | 83,507 |
| 매각예정분류 손실 | 35,262 | - | - |
| 기타, 순 | 6,544 | 25,299 | 14,894 |
| 매출채권(순) 변동 | (105,776) | 264,781 | (107,896) |
| 재고 변동 | 92,909 | (81,450) | (236,196) |
| 선급비용 및 기타자산 변동 | (23,174) | 43,240 | (176,742) |
| 매입채무 변동 | 89,139 | (115,495) | 33,950 |
| 미지급비용 변동 | 130,979 | (17,613) | (11,815) |
| 법인세 수익 및 부담변동 | 8,681 | (33,240) | (3,139) |
| 기타 부채 변동 | (50,354) | 36,762 | (21,963) |
| 영업활동으로 인한 현금 유입 | 833,189 | 843,231 | 1,049,243 |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 설비 매입 | (127,230) | (158,953) | (213,466) |
| 설비 매각 | 49,548 | 1,847 | 898 |
| 사업체 인수 | (82,974) | (95) | (389,136) |
| 기타 투자활동 | 24,186 | 3,792 | 5,748 |
| 투자활동으로 인한 현금 유출 | (136,470) | (153,409) | (595,956) |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 부채 매입 및 상환 | (58,309) | - | (197,500) |
| 차입 및 채무 발행 대금 | - | - | 499,070 |
| 자사주 매입 | (400,054) | (861,751) | (1,152,287) |
| 주식 발행 | 36,918 | 32,507 | 38,303 |
| 주식 매입 관련 세금 납부 | (27,111) | (23,415) | (53,382) |
| 기타 재무활동 | (11,018) | (694) | (9,714) |
| 재무활동으로 인한 현금 유출 | (459,574) | (853,353) | (875,510) |
| 환율 변동 영향 | 3,170 | (331) | (3,281) |
| 현금 및 현금성 자산 순 증가 | 240,315 | (163,862) | (425,504) |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | 808,943 | 972,805 | 1,398,309 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | 1,049,258 | 808,943 | 972,805 |
Qorvo의 현금 흐름을 분석해보면, 영업활동으로 인한 현금 유입은 2023 회계연도 대비 소폭 감소했으며, 이는 수익성 하락에 주로 기인합니다. 투자활동에서는 설비 매입과 사업체 인수로 인한 현금 유출이 있었지만, 이는 일부 설비 매각 등을 통해 상쇄되었습니다. 재무활동에서는 자사주 매입과 부채 상환으로 인해 현금 유출이 있었으며, 이는 작년 대비 크게 줄어든 상황입니다. 이를 종합해 보면 Qorvo는 영업활동에서 안정적인 현금 흐름을 유지하고 있지만, 자산 매입 및 인수로 인한 투자 및 재무활동에서는 상당한 현금 유출이 발생하고 있습니다. 비슷한 반도체 및 통신 장비 제조 기업들과 비교해보면, Qorvo는 상대적으로 더 큰 범위의 영업권 손상과 자산 매각을 경험하고 있으며, 투자 및 재무활동의 현금 흐름 관리가 중요한 과제로 보입니다[0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 유형 | 금액 (단위: 천 달러) | 이자율 | 만기일 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 1.750% 선순위 채권 (2024) | 439,738 | 1.750% | 2024년 12월 15일 | 2024년 10월 15일 이전에 전액 혹은 일부 상환 가능 |
| 4.375% 선순위 채권 (2029) | 850,000 | 4.375% | 2029년 10월 15일 | 2024년 10월 15일 이전에 35%까지 주식 발행 대금으로 상환 가능 |
| 3.375% 선순위 채권 (2031) | 700,000 | 3.375% | 2031년 4월 1일 | 2026년 4월 1일 이전에 40%까지 주식 발행 대금으로 상환 가능 |
Qorvo의 주요 부채로는 2024년, 2029년, 2031년 만기의 선순위 채권이 있습니다. 2024년 만기 채권은 1.750%의 이자율을 가지며, 2029년 만기 채권은 4.375%의 이자율을 가지며, 2031년 만기 채권은 3.375%의 이자율을 가집니다. 각각의 채권은 지정된 날짜 이전에 일정 비율까지 상환이 가능하며, 이는 회사의 재무 유동성을 높이는데 도움을 줄 수 있습니다[0][1][2][3][4].
주가 영향 미치는 요인들
Qorvo의 주가 변동은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 먼저, 환율 변동이 예가 될 수 있습니다. 미국 달러 약세 시 외화 기반 운영 비용이 증가하여 수익성이 악화될 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째, 거시경제 상태가 중요한 요인입니다. 글로벌 경기 침체가 발생하면 반도체 수요가 줄어들고 고객들의 재고가 증가하여 회사의 판매가 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칩니다[1]. 셋째, 국가 간의 갈등, 예를 들어 미-중 무역전쟁은 Qorvo의 사업에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 미국의 대중국 수출 제한이 강화되면 중국 고객에게 제품을 공급하기 어려워지며 이는 수익 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 넷째, 경쟁사의 부상이 있습니다. 새로운 경쟁사가 등장하거나 기존 경쟁사가 기술 혁신을 통해 시장 점유율을 높이면 Qorvo의 시장 점유율이 감소하고 수익성이 악화될 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[3]. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화가 있습니다. 만약 IoT 및 5G 기술에 대한 수요가 급증하면 Qorvo의 제품에 대한 수요도 증가하며 이는 매출 증가로 이어져 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Qorvo의 미래는 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 먼저, 5G 네트워크의 확산이 Qorvo의 성장에 중요한 역할을 할 것이다. 5G 기술은 더 높은 속도와 더 낮은 지연 시간을 제공하며, 이는 고성능 반도체에 대한 수요를 증가시킬 것이다. 또한, 사물인터넷(IoT) 기기와 스마트홈 기기의 보급이 계속 증가하면서 Qorvo의 무선 통신 및 센서 솔루션에 대한 수요도 늘어날 것이다. 반면, 글로벌 반도체 업계의 경쟁이 치열해지면서 가격 압박이 증가할 가능성도 있다. 이는 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또 한 가지 중요한 요소는 미-중 무역전쟁과 같은 정치적 요인이다. 만약 미국 정부가 중국과의 무역 제한을 강화한다면, Qorvo의 주요 고객인 중국 기업들에게 제품 공급이 어려워질 수 있다. 이 외에도, 기술 혁신의 속도와 시장의 변화에 얼마나 빠르게 대응할 수 있는지도 Qorvo의 미래에 큰 영향을 미칠 것이다. 예를 들어, 자율주행 자동차와 같은 혁신적인 신기술의 등장으로 새로운 시장 기회가 생길 수도 있지만, 반대로 이러한 변화를 따라잡지 못하면 시장에서 도태될 위험도 있다. 마지막으로, 거시경제 상황도 중요하다. 글로벌 경제가 성장세를 유지하면 Qorvo의 제품에 대한 수요도 강세를 보일 가능성이 높다.