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모토롤라 솔루션즈 (Motorola Solutions, Inc., MSI): 두 판 사이의 차이

(MSI는 주로 비디오 보안 및 통신 솔루션을 제공하며, 이를 통해 기업 및 공공 안전을 강화하고 운영을 효율화합니다. 회사는 클라우드 네이티브 고급 비디오 분석 기술과 같은 첨단 기술을 보유한 기술 기업을 인수하거나 투자함으로써 제품 및 시스템 통합 분야와 소프트웨어 및 서비스 분야에 사업 영역을 확장하고 있습니다. 이러한 인수를 통해 MSI는 또한 비디오 보안 제품과 액세스 제어 솔루션을 결합하여 기업 고객을 지원하는 능력을 확장하고 있습니다. 또한 MSI는 전문화된 무선 통신 및 특수 라디오 통신 기술을 제공하는 글로벌 기업들을 인수하거나 투자하여 현장 작업자 및 긴급 대응자에게 임무 중요 음성 및 데이터 통신 솔루션을 제공합니다. 이러한 행보를 통해 MSI는 안전 및 보안 분야에서 글로벌 리더로서의 포지션을 강화하고 있습니다.[0][1].)
(MSI는 주로 비디오 보안 및 통신 솔루션을 제공하며, 이를 통해 기업 및 공공 안전을 강화하고 운영을 효율화합니다. 회사는 클라우드 네이티브 고급 비디오 분석 기술과 같은 첨단 기술을 보유한 기술 기업을 인수하거나 투자함으로써 제품 및 시스템 통합 분야와 소프트웨어 및 서비스 분야에 사업 영역을 확장하고 있습니다. 이러한 인수를 통해 MSI는 또한 비디오 보안 제품과 액세스 제어 솔루션을 결합하여 기업 고객을 지원하는 능력을 확장하고 있습니다. 또한 MSI는 전문화된 무선 통신 및 특수 라디오 통신 기술을 제공하는 글로벌 기업들을 인수하거나 투자하여 현장 작업자 및 긴급 대응자에게 임무 중요 음성 및 데이터 통신 솔루션을 제공합니다. 이러한 행보를 통해 MSI는 안전 및 보안 분야에서 글로벌 리더로서의 포지션을 강화하고 있습니다.[0][1].)
 
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=='''뉴스'''==
=='''뉴스'''==


(2024-07-08) 모토로라 솔루션즈는 아일랜드 코크에 새로운 연구개발 센터를 열어 LMR 소프트웨어에 중점을 둔 200개의 고숙련 일자리를 창출할 계획입니다. 새로운 센터는 모토롤라의 글로벌 입지를 강화하고 긴급 서비스용 안전 통신망을 지원할 것입니다.[https://www.benzinga.com/markets/equities/24/07/39663407/motorola-solutions-to-create-200-high-skilled-jobs-with-new-r-d-center-in-ireland-details link]
 




=='''재무'''==
=='''재무'''==


MSI의 2022년 재무 성과를 분석하면, 회사의 총 영업이익은 2021년에 비해 6백만 달러 감소한 16억 6천만 달러를 기록했습니다. 주요 원인으로는 소프트웨어 및 서비스 부문에서 1억 5천 9백만 달러의 감소가 있었던 반면, 제품 및 시스템 통합 부문에서는 1억 5천 3백만 달러 증가한 것을 들 수 있습니다. 소프트웨어 및 서비스 부문의 감소는 영국 홈 오피스와의 ESN 서비스 계약에서 발생한 1억 4천 7백만 달러의 고정 자산 손실이 주요 요인이었습니다. 반면, 제품 및 시스템 통합 부문은 판매량 증가와 가격 인상이 영향을 미쳤으나, 원가와 운영 비용 증가로 일부 상쇄되었습니다. 이 외에도 2022년 순이자 비용은 2억 2천 6백만 달러로 2021년에 비해 1천 8백만 달러 증가했으며, 이는 주로 더 높은 부채와 비현금 이자 누계 조정 때문입니다. 순투자 및 사업 매각에서 발생한 이익은 2022년 3백만 달러로, 전년도의 1백만 달러를 초과하였고, 기타 순익은 7천 7백만 달러로 2021년의 9천 2백만 달러보다 감소했습니다. 연구개발(R&D) 지출은 순매출의 8.5%를 차지하며, 전년도의 9.0%보다 소폭 감소했지만, 절대 금액으로는 7억 7천 9백만 달러에 달했습니다. 판매, 일반 및 관리(SG&A) 비용은 2022년 14억 5천만 달러로 전년 대비 7% 증가하였고, 이는 인수된 사업과 주식 기반 보상, 여행 경비 증가 때문입니다[0][1][2][3].
=== 대차대조표 ===
-----
<span id="consolidated-balance-sheet-단위-백만-달러"></span>
=== Consolidated Balance Sheet (단위: 백만 달러) ===
{|
! 항목
! 2023년
! 2022년
|-
| '''자산'''
|
|
|-
| 현금 및 현금성자산
| 1,705
| 1,325
|-
| 매출채권, 순
| 1,710
| 1,518
|-
| 계약 자산
| 1,102
| 974
|-
| 재고 자산, 순
| 827
| 1,055
|-
| 기타 유동 자산
| 357
| 383
|-
| 처분 보류 유동 자산
| 24
| -
|-
| '''유동 자산 총계'''
| 5,725
| 5,255
|-
| 유형 자산, 순
| 964
| 927
|-
| 운영 임대 자산
| 495
| 485
|-
| 투자
| 143
| 147
|-
| 이연 법인세
| 1,062
| 1,036
|-
| 영업권
| 3,401
| 3,312
|-
| 무형 자산, 순
| 1,255
| 1,342
|-
| 기타 자산
| 274
| 310
|-
| 처분 보류 비유동 자산
| 17
| -
|-
| '''자산 총계'''
| 13,336
| 12,814
|-
| '''부채 및 주주 자본'''
|
|
|-
| 유동 부채
| 5,736
| 4,560
|-
| 장기 부채
| 4,705
| 6,013
|-
| 운영 임대 부채
| 407
| 419
|-
| 기타 부채
| 1,741
| 1,691
|-
| 처분 보류 비유동 부채
| 8
| -
|-
| '''부채 총계'''
| 12,597
| 12,683
|-
| '''주주 자본'''
|
|
|-
| 보통주 및 추가납입 자본
| 1,624
| 1,306
|-
| 유보 이익
| 1,640
| 1,343
|-
| 기타 포괄손실 누계액
| -2,540
| -2,535
|-
| 총 모토로라 솔루션 주주 자본
| 724
| 131
|-
| 비지배 지분
| 15
| 15
|-
| '''주주 자본 총계'''
| 739
| 131
|-
| '''부채 및 주주 자본 총계'''
| 13,336
| 12,814
|}
<span id="재무-상태-분석"></span>
=== 재무 상태 분석 ===
MSI의 총 자산은 2023년 13,336백만 달러로, 2022년 12,814백만 달러 대비 증가하였습니다. 현금 및 현금성 자산이 1,705백만 달러로 크게 증가했으며, 이는 회사의 유동성 측면에서 긍정적인 신호입니다. 특히 매출채권과 계약 자산도 증가하여 매출 증가를 반영하고 있습니다. 반면, 재고 자산은 827백만 달러로 감소했는데, 이는 효율적인 재고 관리와 매출 증가로 인한 결과일 수 있습니다.
부채 측면에서는 유동 부채가 5,736백만 달러로 전년도 대비 크게 증가하였으나, 장기 부채는 4,705백만 달러로 감소하였습니다. 이는 단기적으로 부채 상환 압박이 커졌음을 의미하지만, 전체적으로 장기 부채는 줄어드는 긍정적인 패턴을 보이고 있습니다.
주주 자본의 경우, 보통주 및 추가납입 자본이 1,624백만 달러로 증가한 반면, 기타 포괄손실 누계액은 -2,540백만 달러로 전년도와 비슷한 수준을 유지하였습니다. 이는 주식 보유자의 입장에서 다소 우려되는 부분이지만, 전반적인 주주 자본은 크게 회복된 것이 눈에 띕니다.
전반적으로 MSI의 자산 내에서는 현금 및 현금성 자산과 매출채권이 주요 비중을 차지하며, 이는 회사의 핵심 비즈니스가 안정적인 수익을 창출하고 있음을 보여줍니다. 영업권과 무형 자산도 상당한 비중을 차지하는데, 이는 MSI가 기술 기반 회사로서의 강점을 반영합니다[0][1].
=== 손익계산서 ===


<span id="consolidated-income-statement-단위-백만-달러"></span>
===손익계산서===
=== Consolidated Income Statement (단위: 백만 달러) ===
{| class="wikitable"
 
{|
!width="46%"| 항목
!width="17%"| 2023년
!width="17%"| 2022년
!width="17%"| 2021년
|-
| 제품 매출
| 5,814
| 5,368
| 4,606
|-
| 서비스 매출
| 4,164
| 3,744
| 3,565
|-
| 매출 총계
| 9,978
| 9,112
| 8,171
|-
| 제품 판매 비용
| 2,591
| 2,595
| 2,104
|-
| 서비스 판매 비용
| 2,417
| 2,288
| 2,027
|-
| 매출원가 총계
| 5,008
| 4,883
| 4,131
|-
| 매출 총이익
| 4,970
| 4,229
| 4,040
|-
| 판매, 일반 및 관리비용
| 1,561
| 1,450
| 1,353
|-
|-
| 연구개발(R&amp;D) 비용
! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
| 858
| 779
| 734
|-
|-
| 기타 비용
| 매출액 || 8.2B || 9.1B || 10.0B
| 257
| 339
| 286
|-
|-
| 영업 이익
| 매출원가 || 4.1B || 4.9B || 5.0B
| 2,294
| 1,661
| 1,667
|-
|-
| 기타 수익(비용):
| 매출총이익 || 4.0B || 4.2B || 5.0B
|
|
|
|-
|-
| 이자 비용, 순
| 영업비용 || 2.2B || 2.4B || 2.5B
| (216)
| (226)
| (208)
|-
|-
| 투자 및 사업 매각 이익
| 영업이익 || 1.8B || 1.9B || 2.5B
| -
| 3
| 1
|-
|-
| 기타, 순
| 영업외수익 || 288.0M || 351.0M || 312.0M
| 68
| 77
| 92
|-
|-
| 기타 비용 총계
| 세전 순이익 || 1.6B || 1.5B || 2.1B
| (148)
| (146)
| (115)
|-
|-
| 세전 순이익
| 법인세 비용 || 302.0M || 148.0M || 432.0M
| 2,146
| 1,515
| 1,552
|-
|-
| 소득세 비용
| 당기순이익 || 1.2B || 1.4B || 1.7B
| 432
| 148
| 302
|-
| 순이익
| 1,714
| 1,367
| 1,250
|-
| 비지배 지분 귀속 이익
| 5
| 4
| 5
|-
| Motorola Solutions, Inc. 귀속 순이익
| -
| -
| -
|}
|}


<span id="msi의-재무-상태-분석"></span>
[[File:MSI-income-statement.png|800px]]
=== MSI의 재무 상태 분석 ===
 
MSI의 2023년 매출은 9,978백만 달러로, 전년도 대비 9.5% 증가했습니다. 이는 주로 제품과 서비스 두 부문 모두에서 매출이 증가한 것이 큰 이유입니다. 매출총이익은 4,970백만 달러로 전년도 대비 크게 증가했으며, 이는 전체 매출 증가와 더불어 비용 관리가 적절하게 이루어졌음을 나타냅니다.
 
판매, 일반 및 관리(SG&amp;A) 비용이 2023년 1,561백만 달러로 전년도 1,450백만 달러 대비 증가한 반면, 연구개발(R&amp;D) 비용도 858백만 달러로 전년도 779백만 달러 대비 증가했습니다. R&amp;D 비율은 매출의 약 8.6%를 차지하며, 기술 기반 회사로서의 연구 개발 투자가 충분히 이루어지고 있음을 보여줍니다. 이는 MSI가 기술적 우위를 유지하기 위한 핵심 요소로 작용하고 있습니다.
 
영업 이익은 2,294백만 달러로 전년도 1,661백만 달러 대비 38% 증가했습니다. 이는 제품 판매 증가와 더불어, 동종업계 평균 대비 높은 영업이익률을 나타냅니다. 기타 비용 항목에서는 이자 비용이 216백만 달러로 감소했으며, 이는 더 높은 현금 수익에 기인합니다.


순이익은 1,714백만 달러로 전년도에 비해 크게 증가했으며, 이는 전체 매출 증가와 더불어 효율적인 비용 관리, 그리고 소득세 부담의 감소가 주요 이유입니다. 비지배 지분 귀속 이익도 미미하지만 일관성 있게 나타나고 있습니다.


종합적으로 볼 때, MSI는 전반적으로 매출과 이익 모두에서 긍정적인 실적을 보여주며, 기술력 기반의 사업 모델이 적절히 반영된 재무구조를 유지하고 있습니다[0].




=== 현금흐름표 ===


<span id="consolidated-statements-of-cash-flows-단위-백만-달러"></span>
===대차대조표===
=== Consolidated Statements of Cash Flows (단위: 백만 달러) ===
{| class="wikitable"
 
{|
!width="48%"| 항목
!width="17%"| 2023년
!width="17%"| 2022년
!width="17%"| 2021년
|-
| '''Operating Activities'''
|
|
|
|-
| Net earnings
| 1,714
| 1,367
| 1,250
|-
| Depreciation and amortization
| 356
| 440
| 438
|-
| Non-cash other charges
| 14
| 23
| 3
|-
| Exit of video manufacturing operations
| 24
| —
| —
|-
| Loss on ESN fixed asset impairment
| —
| 147
| —
|-
| Share-based compensation expenses
| 212
| 172
| 129
|-
| Gains on sales of investments and businesses, net
| —
| (3)
| (1)
|-
| Losses from the extinguishment of long-term debt
| —
| 6
| 18
|-
| Accounts receivable
| (180)
| (112)
| 3
|-
| Inventories
| 200
| (242)
| (284)
|-
| Other current assets and contract assets
| (82)
| (1)
| (205)
|-
| Accounts payable, accrued liabilities, and contract liabilities
| (144)
| 451
| 578
|-
| Other assets and liabilities
| (38)
| (91)
| (126)
|-
| Deferred income taxes
| (32)
| (334)
| 34
|-
| Net cash provided by operating activities
| 2,044
| 1,823
| 1,837
|-
|-
| '''Investing Activities'''
! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
|
|
|
|-
|-
| Acquisitions and investments, net
| 현금 및 현금성 자산 || 1.9B || 1.3B || 1.7B
| (180)
| (1,177)
| (521)
|-
|-
| Proceeds from sales of investments
| 매출채권, 순액 || 1.4B || 1.5B || 1.7B
| 19
| 46
| 16
|-
|-
| Capital expenditures
| 재고자산 || 788.0M || 1.1B || 827.0M
| (253)
| (256)
| (243)
|-
|-
| Proceeds from sales of property, plant and equipment
| 유동자산 총계 || 5.4B || 5.3B || 5.7B
| —
| —
| 6
|-
|-
| Net cash used for investing activities
| 유형자산, 순액 || 1.4B || 1.4B || 1.5B
| (414)
| (1,387)
| (742)
|-
|-
| '''Financing Activities'''
| 비유동자산 총계 || 6.8B || 7.6B || 7.6B
|
|
|
|-
|-
| Net proceeds from issuance of debt
| 자산 총계 || 12.2B || 12.8B || 13.3B
| —
| 595
| 844
|-
|-
| Repayment of debt
| 매입채무 || 1.1B || 1.2B || 1.0B
| (1)
| (285)
| (353)
|-
|-
| Revolving credit facility renewal fees
| 단기차입금 || 129.0M || 119.0M || 1.4B
| —
| —
| (7)
|-
|-
| Issuances of common stock
| 유동부채 총계 || 4.1B || 4.6B || 5.7B
| 104
| 156
| 102
|-
|-
| Purchases of common stock
| 장기차입금 || 6.0B || 6.4B || 5.1B
| (804)
| (836)
| (528)
|-
|-
| Payment of dividends
| 비유동부채 총계 || 8.1B || 8.1B || 6.9B
| (589)
| (530)
| (482)
|-
|-
| Payment of dividends to noncontrolling interest
| 부채 총계 || 12.2B || 12.7B || 12.6B
| (5)
| (6)
| (5)
|-
|-
| Net cash used for financing activities
| 자본금 및 추가 납입 자본 || 989.0M || 1.3B || 1.6B
| (1,295)
| (906)
| (429)
|-
|-
| '''Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents'''
| 이익잉여금 || 1.4B || 1.3B || 1.6B
| 45
| (79)
| (46)
|-
|-
| '''Net increase (decrease) in cash and cash equivalents'''
| 자본 총계 || -23.0M || 131.0M || 739.0M
| 380
| (549)
| 620
|-
|-
| Cash and cash equivalents, beginning of period
| 부채 및 자본 총계 || 12.2B || 12.8B || 13.3B
| 1,325
| 1,874
| 1,254
|-
| Cash and cash equivalents, end of period
| 1,705
| 1,325
| 1,874
|}
|}


MSI의 현재 현금 흐름을 분석해보면, 영업활동으로 인한 현금흐름은 2023년에 2,044백만 달러로 안정적인 수익 창출을 보여주고 있습니다. 이는 전통적으로 기술 기반 기업들이 자산관리와 운영 효율성을 극대화함으로써 높은 영업활동 현금흐름을 유지하는 것과 일치합니다. 그러나 투자활동에서는 414백만 달러의 현금 유출이 발생했으며, 이는 주로 기업 인수 및 투자를 통해 회사의 장기적인 성장과 기술적 경쟁 우위를 확보하려는 전략의 일환입니다. 금융활동에서는 1,295백만 달러의 현금 유출이 발생했으며, 주로 주식 재매입과 배당금 지급이 주요 원인입니다. 같은 비즈니스 그룹의 다른 기술 회사들과 비교해 볼 때, MSI는 안정적인 영업활동 현금흐름을 유지하면서도 적극적인 투자와 주주환원을 통해 성장과 주주가치 제고를 동시에 추구하고 있는 것이 특징입니다[0][1][2].




=== 주요 부채 및 전환사채들 ===
===현금흐름표===
 
{| class="wikitable"
<span id="msi의-부채-현황-단위-백만-달러"></span>
=== MSI의 부채 현황 (단위: 백만 달러) ===
 
{|
!width="26%"| 부채 항목
!width="5%"| 2023년 잔액
!width="5%"| 2022년 잔액
!width="4%"| 이자율 (%)
!width="4%"| 만기 연도
!width="55%"| 조건 &amp; 비고
|-
| Senior Notes (고급 채권)
|
|
|
|
|
|-
| - 4.0% senior notes due 2024
| 313
| 312
| 4.0
| 2024
| 만기시 전액 상환
|-
| - 1.75% senior convertible notes due 2024
| 1,000
| 1,000
| 1.75
| 2024
| 2024년 1.59억 달러에 재매입 예정[0][1][2].
|-
|-
| - 4.6% senior notes due 2028
! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
| 695
| 694
| 4.6
| 2028
|
|-
|-
| - 4.6% senior notes due 2029
| 당기순이익 || 1.2B || 1.4B || 1.7B
| 802
| 803
| 4.6
| 2029
|
|-
|-
| - 2.3% senior notes due 2030
| 감가상각비 및 무형자산상각비 || 438.0M || 440.0M || 356.0M
| 894
| 893
| 2.3
| 2030
|
|-
|-
| - 2.75% senior notes due 2031
| 비현금 운전자본 변동 || N/A || -329.0M || -276.0M
| 845
| 845
| 2.75
| 2031
|
|-
|-
| - 5.6% senior notes due 2032
| 영업활동으로 인한 현금흐름 || 1.8B || 1.8B || 2.0B
| 595
| 595
| 5.6
| 2032
|
|-
|-
| - 6.625% senior notes due 2037
| 유형자산 취득 || N/A || N/A || N/A
| 38
| 38
| 6.625
| 2037
|
|-
|-
| - 5.5% senior notes due 2044
| 투자활동으로 인한 현금흐름 || -742.0M || -1.4B || -414.0M
| 397
| 397
| 5.5
| 2044
|
|-
|-
| Debentures (회사채)
| 배당금 지급 || -482.0M || -530.0M || -589.0M
|
|
|
|
|
|-
|-
| - 6.5% debentures due 2025
| 차입금 변동 || 491.0M || 310.0M || -1.0M
| 70
| 70
| 6.5
| 2025
|
|-
|-
| - 7.5% debentures due 2025
| 재무활동으로 인한 현금흐름 || -429.0M || -906.0M || -1.3B
| 252
| 252
| 7.5
| 2025
|
|-
|-
| - 6.5% debentures due 2028
| 현금 순변동 || 666.0M || -470.0M || 335.0M
| 25
| 24
| 6.5
| 2028
|
|-
| - 5.22% debentures due 2097
| 93
| 92
| 5.22
| 2097
|
|-
| 기타
|
|
|
|
|
|-
| 상각되지 않은 금리 스왑 종료조정
| (1)
| (1)
|
|
|
|-
| 현재 부분 (current portion)
| (1,313)
| (1)
|
|
|
|-
| 장기 부채 (long-term debt)
| 4,705
| 6,013
|
|
|
|}
|}
MSI는 다양한 만기와 이자율을 가진 여러 종류의 부채를 포함하여 총 60억 달러 규모의 장기 부채를 보유하고 있습니다. 이 중 일부는 1.75% 고급 전환 사채와 같이 2024년에 만기가 도래하며, Silver Lake Partners로부터 재매입이 예정되어 있는 것으로 보입니다. 나머지 고급 채권과 회사채는 다양한 이자율과 만기일을 가지고 있어, MSI의 재무 구성이 다양한 포트폴리오로 분산되어 있습니다[0][1][2].


=='''주가 영향 미치는 요인들'''==
=='''주가 영향 미치는 요인들'''==

2024년 10월 11일 (금) 04:55 기준 최신판


회사 소개

MSI는 주로 비디오 보안 및 통신 솔루션을 제공하며, 이를 통해 기업 및 공공 안전을 강화하고 운영을 효율화합니다. 회사는 클라우드 네이티브 고급 비디오 분석 기술과 같은 첨단 기술을 보유한 기술 기업을 인수하거나 투자함으로써 제품 및 시스템 통합 분야와 소프트웨어 및 서비스 분야에 사업 영역을 확장하고 있습니다. 이러한 인수를 통해 MSI는 또한 비디오 보안 제품과 액세스 제어 솔루션을 결합하여 기업 고객을 지원하는 능력을 확장하고 있습니다. 또한 MSI는 전문화된 무선 통신 및 특수 라디오 통신 기술을 제공하는 글로벌 기업들을 인수하거나 투자하여 현장 작업자 및 긴급 대응자에게 임무 중요 음성 및 데이터 통신 솔루션을 제공합니다. 이러한 행보를 통해 MSI는 안전 및 보안 분야에서 글로벌 리더로서의 포지션을 강화하고 있습니다.[0][1].


주요 고객

MSI의 주요 고객은 정부 기관, 공공안전 기관, 상업 및 산업 고객 등으로 구성되며, 주로 비디오 보안 및 통신 솔루션을 통해 기업 및 공공안전을 강화하는 데 중점을 둡니다. 첫 번째 세그먼트는 정부와 공공안전 기관으로, 이들은 주(州), 지역, 연방 수준에서 비디오 보안 및 무선 통신 솔루션을 조달하여 중요한 임무를 수행합니다. 이들은 주로 장기 계약을 통해 안정적인 시스템 운영을 위해 MSI의 제품과 서비스를 채택하며, 특히 미국 정부와 영국 내무부가 주요 고객으로 상당한 매출을 차지하고 있습니다[0]. 두 번째 세그먼트는 상업 및 산업 고객으로, 이들은 안전한 운영을 위해 비디오 보안 및 액세스 제어 솔루션을 필요로 합니다. 여기에는 대규모 제조업체, 물류 기업, 병원 및 교육 기관 등이 포함되며, 제공되는 솔루션을 통해 시설과 자산을 보호하고, 운영 효율성을 극대화합니다[1]. 세 번째 세그먼트는 소프트웨어 및 서비스의 일부로 MSP가 포함되며, 이들은 주로 공공 안정성과 민간 네트워크 운영을 지원하기 위해 MSI의 통합 통신 네트워크와 비디오 관리 소프트웨어, 분석툴 등을 사용하여 데이터 중심의 관리를 합니다. 이러한 고객들은 주로 911 호출부터 사건 해결까지 복잡한 절차를 지원하는 고도화된 소프트웨어 솔루션을 사용하는 공공안전 부서와 상업적 고객들입니다[2]. 이처럼 MSI는 다양한 고객층을 대상으로 높은 보안성과 효율성을 제공하는 포트폴리오를 보유하고 있어 여러 산업 분야에서 고가치 솔루션을 제공하고 있습니다.


회사의 비용구조

비용 항목 설명 주요 공급업체
천연자원 제조 공정에서 천연가스, 전기, 석유와 같은 자원을 사용합니다. 주로 전력 회사 및 천연가스 공급 업체.
특정 부품 반도체와 같은 주요 구성 요소를 단일 공급업체로부터 조달하며, 공급 부족 시 대체 공급처 또는 중개인을 통해 조달할 필요가 있습니다. 특정 반도체 공급 업체 및 중개인.
에너지 사용 제조 공정을 위한 에너지 비용은 주로 천연가스, 전기, 석유에 의존하며, 세계 유가와 물류비용에 따라 변동합니다. 주로 에너지 공급 회사.
컴퓨팅 파워 데이터 분석과 클라우드 운영을 위해 고성능 컴퓨팅 파워를 사용합니다. 클라우드 서비스 제공 업체.
클라우드 사용 클라우드 기반 솔루션 및 데이터 저장/분석을 위한 클라우드 사용이 증가하고 있습니다. AWS, Google Cloud 등의 클라우드 서비스 제공 업체.
인건비 제조 공장 근처와 아웃소싱 제조업체의 근처에서 노동력을 조달합니다. 제조 공정에 필요한 다양한 인력 및 아웃소싱 업체.
물류 및 운송 비용 전 세계의 제조 및 유통을 위해 물류와 운송 비용이 발생하며, 이는 유가와 물류비용에 따라 변동합니다. 글로벌 물류 및 운송 회사.

MSI는 제조 운영에 필요한 자원을 안정적으로 조달하고 있으나, 특히 반도체 시장의 변동성으로 인해 선택적인 공급 부족과 비용 증가를 경험할 수 있습니다. 2023년에 반도체 공급의 개선으로 인해 대체 공급처와 중개인에 대한 의존도가 줄어들었으며, 이는 2024년에도 지속될 것으로 예상됩니다. 또한, 천연가스와 전기와 같은 주요 에너지원이 충분히 공급되고 있지만, 세계 유가와 물류비용의 변동성에 따라 운영 비용에 영향을 받을 수 있습니다[0][1][2].


제품군

MSI의 주요 제품군과 이들의 매출 기여도는 크게 두 가지로 나뉩니다: 제품 및 시스템 통합(Product and Systems Integration)과 소프트웨어 및 서비스(Software and Services)입니다. 제품 및 시스템 통합 부문은 2022년에 57억 2800만 달러의 매출을 기록하며 2021년 대비 14% 증가했습니다. 소프트웨어 및 서비스 부문은 33억 8400만 달러의 매출을 기록하며 8% 증가했습니다 .

다음은 제품군 별 상세 설명과 매출 기여도입니다.

  • LMR (Land Mobile Radio): 공공 안전 및 PCR(Private Cellular Network)을 포함하는 LMR 제품군은 2022년 매출에서 12% 성장했으며, 이는 북미와 국제 시장 모두에서 이루어졌습니다.
  • 비디오 보안 제품 및 시스템: 비디오 부문은 22% 성장하여 약 1억 8500만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 인수합병을 통한 실적 향상을 포함합니다.
  • 명령 센터(Command Center): 이 부문은 12% 성장하여 약 6500만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 북미와 국제 시장 모두를 포함하였습니다 .

매출 기여도 표

제품군 2022 매출 (백만 달러) 매출 증가율
LMR 510 12% 증가
비디오 보안 185 22% 증가
명령 센터 65 12% 증가

MSI의 주요 경쟁사로는 비슷한 제품을 제조하고 있는 타 미국 상장사들이 있습니다. 주요 경쟁자와 그들의 제품군은 다음과 같습니다.

경쟁사 및 유사 제품군 표

경쟁사 주요 제품군
Honeywell 비디오 보안 시스템, 산업용 통신 솔루션
Cisco 네트워크 보안 솔루션, 비디오 컨퍼런싱 시스템
Johnson Controls 비디오 보안 시스템, 빌딩 자동화 및 통신 장비
Avigilon (Motorola Solutions 자회사) 고급 비디오 분석 및 보안 시스템

MSI는 주로 비디오 보안 및 통신 기술을 중심으로 한 안정적인 성장과 다양한 인수합병 활동을 통해 글로벌 시장에서 입지를 확장하고 있습니다. 이를 통해 높은 보안성과 효율성을 제공하는 포트폴리오를 구축하여 여러 산업 분야에 고가치 솔루션을 제공하고 있습니다 .


주요 리스크

MSI의 사업에 영향을 줄 수 있는 주요 위험 요인은 기술적 위험, 제삼자의 부도 위험, 재무적 위험, 사이버 보안 위험, 정치적 또는 규제적 위험 등이 있습니다. 또한, 사업이 미국 외 지역에서 진행되므로 미국을 중심으로 하는 회사와는 다른 전세계적 위험에 노출될 수 있으며, 외국에서의 생산 및 연구 개발 활동이 중단된 경우 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 세금 문제, 계정 미수 회수 문제, 문화 및 언어 차이, 경제적 또는 정치적 조건 불안 등도 사업, 재무상태, 영업 결과, 현금흐름에 부정적인 영향을 줄 수 있는 다양한 위험으로 소개되었습니다. 이러한 다양한 위험 요인들은 MSI의 사업모델과 글로벌 경쟁환경에서 고려해야 할 중요한 측면을 보여줍니다[0][1][2].


뉴스

재무

손익계산서

항목 2021 2022 2023
매출액 8.2B 9.1B 10.0B
매출원가 4.1B 4.9B 5.0B
매출총이익 4.0B 4.2B 5.0B
영업비용 2.2B 2.4B 2.5B
영업이익 1.8B 1.9B 2.5B
영업외수익 288.0M 351.0M 312.0M
세전 순이익 1.6B 1.5B 2.1B
법인세 비용 302.0M 148.0M 432.0M
당기순이익 1.2B 1.4B 1.7B

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대차대조표

항목 2021 2022 2023
현금 및 현금성 자산 1.9B 1.3B 1.7B
매출채권, 순액 1.4B 1.5B 1.7B
재고자산 788.0M 1.1B 827.0M
유동자산 총계 5.4B 5.3B 5.7B
유형자산, 순액 1.4B 1.4B 1.5B
비유동자산 총계 6.8B 7.6B 7.6B
자산 총계 12.2B 12.8B 13.3B
매입채무 1.1B 1.2B 1.0B
단기차입금 129.0M 119.0M 1.4B
유동부채 총계 4.1B 4.6B 5.7B
장기차입금 6.0B 6.4B 5.1B
비유동부채 총계 8.1B 8.1B 6.9B
부채 총계 12.2B 12.7B 12.6B
자본금 및 추가 납입 자본 989.0M 1.3B 1.6B
이익잉여금 1.4B 1.3B 1.6B
자본 총계 -23.0M 131.0M 739.0M
부채 및 자본 총계 12.2B 12.8B 13.3B


현금흐름표

항목 2021 2022 2023
당기순이익 1.2B 1.4B 1.7B
감가상각비 및 무형자산상각비 438.0M 440.0M 356.0M
비현금 운전자본 변동 N/A -329.0M -276.0M
영업활동으로 인한 현금흐름 1.8B 1.8B 2.0B
유형자산 취득 N/A N/A N/A
투자활동으로 인한 현금흐름 -742.0M -1.4B -414.0M
배당금 지급 -482.0M -530.0M -589.0M
차입금 변동 491.0M 310.0M -1.0M
재무활동으로 인한 현금흐름 -429.0M -906.0M -1.3B
현금 순변동 666.0M -470.0M 335.0M

주가 영향 미치는 요인들

MSI의 주가 변화 요인은 여러 가지가 있는데, 가장 주목할 만한 요소들은 통화 변동성, 거시경제 상황, 국가 간 갈등, 경쟁사의 부상, 시장 및 기술 트렌드 변화 등입니다. 첫 번째로, 통화 변동성이 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보일 경우, 해외 매출이 많은 MSI의 환차손이 발생해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째로, 거시경제 상황에서 인플레이션이 심화되면 기업의 운영 비용이 증가하고, 고객들이 제품 구매를 꺼리는 상황이 발생해 수익성 감소로 이어질 수 있습니다. 세 번째로, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역전쟁이 강화될 경우, MSI가 중국에서 생산하고 있는 부품 수급이 어려워지고 비용이 증가해 주가에 악영향을 줄 수 있습니다. 네 번째로, AI 기술을 활용한 새로운 경쟁사가 등장하여 MSI의 시장 점유율을 빼앗아갈 경우, 이는 주가 하락의 요인이 될 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 기술 트렌드 변화도 중요합니다. 클라우드 기반 솔루션이나 AI 기술 도입이 빨라질 경우, MSI의 해당 기술 개발과 도입이 늦어지면 시장 경쟁력 약화로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3].


주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

MSI의 미래 전망은 다양합니다. 회사는 클라우드 네이티브 소프트웨어, 하이브리드 솔루션 및 온프레미스 소프트웨어를 통해 고객의 클라우드 전환을 지원하며, NGCS 등의 기술을 채택하여 성장할 것으로 예상됩니다. 비디오 보안 솔루션과 고급 분석 및 액세스 제어 솔루션은 기업 고객을 넘어 정부 및 공공 안전 고객에게까지 확대될 것으로 보입니다. 정부와 공공 안전 기관, 기업들이 클라우드 기반 다중 인증 액세스 제어 시스템을 구현함에 따라 성장 가능성이 많습니다. 또한 MSI는 LMR, 비디오 및 지휘 센터 기술을 하나의 안전 및 보안 에코시스템으로 통합하려는 투자로 인해 새로운 기회를 창출하고 있습니다. 그러나 기후 변화 규제, AI 도입으로 인한 사회적·윤리적 논쟁, 경쟁사의 AI 시스템 개발 등은 잠재적인 리스크로 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 전략적 인수 합병을 통해 제품 및 기술 격차를 해소하려는 시도는 높은 불확실성을 내포하며, 높은 평가를 받는 기업을 인수함으로써 주가 희석 효과도 발생할 수 있습니다. 한편 지역별로는 북미와 국제 시장에서 LMR, 비디오, 지휘 센터 부문의 강력한 성장이 주도하고 있으며, 이는 매출 증가로 이어질 것입니다[0][1][2].