리시아 모터스 (Lithia Motors, Inc., LAD)

회사 소개

Lithia and Driveway (LAD)은 차량 소유주 수명 주기 전체를 충족하는 다양한 제품 및 서비스를 제공합니다. 이 회사는 새차와 중고차, 재무 및 보험 상품, 그리고 자동차 수리 및 정비를 포함한 제품 및 서비스를 다양하게 제공하여 클라이언트에게 선택권을 제공하려고 노력하며, 소비자 경향의 변화에 취약성을 줄이고 시장 위험을 관리하며 수익성을 유지하기 위해 제품, 서비스, 브랜드 및 지리적 위치의 다양성을 추구합니다. 또한, LAD는 자사 운영 구조와 다양성을 통해 견고하고 기민한 비즈니스 모델을 제공합니다. 회사의 장기적 가치창출 전략에는 운영 우수성, 혁신 및 다양성을 강조하며, 매년 평균으로 56개의 매장을 인수하고 8개의 매장을 처분하여 네트워크를 최적화하고 성장을 추구하는 것뿐만 아니라, 기술과 인접 분야에 투자하여 비즈니스 모델을 확대하고 다양화하는 것을 목표로 합니다. 또한, LAD는 고객에게 투명하고 편리한 방법으로 차량 소유주 생애주기 전반을 관리하는 온라인 경험을 제공하고 있습니다[0].

주요 고객

Lithia and Driveway(LAD)의 주요 고객층은 새 차량 구매자, 중고차 구매자, 금융 및 보험 상품 이용자, 및 자동차 정비 및 수리 서비스 이용자로 나눌 수 있습니다. 새 차량 구매자는 최신 모델과 고품질의 새 차량을 찾는 개인이나 기업이 주를 이루며, 이들은 편리하고 투명한 구매 과정을 선호합니다. 중고차 구매자는 주로 합리적인 가격에 품질이 보장된 차량을 찾는 고객으로, 학생, 신입 직장인, 예산을 중요시하는 가정 등이 해당됩니다. 금융 및 보험 상품 이용자는 차량 구매 시 필요한 대출이나 리스, 보험 가입을 간편하게 처리하고자 하는 고객들로, 대부분 차량 구매의 경제적 부담을 덜기 위해 이러한 서비스를 선택합니다. 자동차 정비 및 수리 서비스 이용자는 차량의 유지보수와 수리를 필요로 하는 모든 차량 소유자로, 정기적인 점검이나 긴급 수리를 위해 LAD의 서비스를 이용합니다. 이러한 고객들은 기술적 전문성과 신뢰성을 중시하며, 편리한 위치와 빠른 서비스 제공을 기대합니다. LAD는 다양한 제품과 서비스를 제공하며 고객의 다양한 요구를 충족시킴으로써 브랜드 충성도를 높이고 시장 점유율을 확대하는 전략을 추구합니다[0][1][2].

회사의 비용구조

비용 요소	상세 설명	주요 공급업체
인건비	직원 급여, 혜택 및 기타 관련 비용. 이 비용은 회사의 인수 및 사업 확장에 따라 증가함[0].	내부 관리
광고비	마케팅 및 홍보 활동에 지출되는 비용. 새로운 고객 유치 및 브랜드 인지도를 높이기 위한 주요 수단[0].	광고 대행사, 미디어 회사
임대료	사무실, 매장 및 기타 부동산의 임대료. 사업 확장과 함께 임대 공간 필요성 증가[0].	부동산 소유주 및 관리 회사
시설 비용	전기, 수도, 가스 등 기본적인 시설 유지에 필요한 비용[0].	유틸리티 제공업체 (현지 전력 회사, 수도 회사)
감가상각 비용	고정 자산의 가치 감소에 따른 회계 처리. 회사의 인수 활동과 연관되어 증가함[4].	내부 회계 처리 시스템
기타 비용	보험료, 법률 및 자문료, 기타 운영비용. 특정 사건 발생 시 관련 비용 증가 예: 보험 클레임 비용[0].	보험사, 법률 사무소 및 기타 자문사
금융 비용	신규 차량 재고 금융 비용. 금융 기관과의 협정에 따라 변동 가능[6].	금융 기관 및 자동차 제조업체 금융 부서

Lithia and Driveway (LAD)의 주요 비용 요소에는 인건비, 광고비, 임대료, 시설 비용, 감가상각 비용, 기타 운영 비용이 있습니다. 인건비는 직원 급여와 혜택 및 관련 비용을 포함하며, 회사의 인수 및 확장에 따라 상승합니다. 광고비는 고객 유치와 브랜드 인지도를 높이기 위해 소비되는 비용으로 광고 대행사 및 미디어 회사와 협력합니다. 임대료는 사무실과 매장 등의 부동산 임대료로, 부동산 소유주 및 관리 회사와의 계약을 통해 지불합니다. 시설 비용은 전기, 수도, 가스 등의 기본적인 시설 유지 비용으로, 유틸리티 제공업체로부터 서비스를 받습니다. 감가상각 비용은 고정 자산의 가치 감소를 회계 처리하는 비용으로, 내부 회계 시스템을 사용합니다. 기타 운영 비용에는 보험료, 법률 및 자문료가 포함되며, 보험사 및 법률 사무소와 협력합니다. 금융 비용은 신규 차량 재고 금융 비용이며, 금융 기관 및 자동차 제조업체의 금융 부서와 연결되어 있습니다.

제품군

Lithia and Driveway (LAD)는 다양한 제품과 서비스를 통해 수익을 창출하는 대표적인 차량 관련 종합 서비스 업체입니다. LAD의 주요 수익원은 새 차량 판매, 중고 차량 판매, 금융 및 보험 상품, 그리고 정비 및 부품 서비스입니다. 새 차량 판매는 전반적인 수익의 큰 부분을 차지하며, 2023년에는 131억 9,730만 달러의 매출을 기록했습니다. 중고차 판매도 중요한 수익원으로, 2023년에는 81억 7,340만 달러의 매출을 올렸습니다. 금융 및 보험 상품은 차량 구매와 관련된 대출, 리스, 보험 등을 포함하며, 2023년 매출은 12억 500만 달러에 달합니다. 정비 및 부품 서비스는 자동차 유지보수와 수리를 제공하며, 2023년 매출은 28억 310만 달러로 나타났습니다. 아래는 LAD의 주요 제품과 각 제품군의 매출 기여도를 요약한 표입니다.

제품군	2023년 매출액 (백만 달러)	매출 기여도 (%)	주요 설명
새 차량 판매	13,197.3	49.4	신차 모델과 고품질 차량 제공
중고 차량 판매	8,173.4	30.6	품질 보증된 중고차와 다양한 선택지 제공
금융 및 보험 상품	1,205.0	4.5	대출, 리스, 보험 등의 금융 서비스
정비 및 부품 서비스	2,803.1	10.5	자동차 정비, 수리 및 부품 공급

다른 유사한 제품을 제공하는 경쟁사로는 AutoNation, Penske Automotive Group 등이 있습니다. 아래 표는 LAD와 주요 경쟁사들의 비교를 보여줍니다.

회사	주요 제품	특징
Lithia and Driveway (LAD)	새 차량, 중고 차량, 금융 및 보험, 정비 서비스	통합 차량 소유주 생애주기 관리
AutoNation	새 차량, 중고 차량, 금융 및 보험, 정비 서비스	미국 전역에 분포된 대규모 네트워크
Penske Automotive Group	새 차량, 중고 차량, 금융 및 보험, 정비 서비스	글로벌 시장 진출 및 고급 브랜드 취급

LAD는 다양한 제품 라인을 통해 견실한 수익 구조를 유지하고 있으며, 주요 경쟁사들도 유사한 제품과 서비스를 통해 각자의 시장을 공략하고 있습니다[0][1][2].

주요 리스크

Lithia and Driveway (LAD)의 사업에 대한 가능한 리스크 요인은 다음과 같습니다: 외환 환율 변동의 변동으로 인한 재무 상태 변화, 운영하는 해외 국가에서 프랜차이즈 권리를 획득하거나 유지하지 못하는 상황, 해외 국가의 유통 모델 변화, 변화하는 법률 및 규제 준수, 미국 외교부정행위법 및 기타 반부패법 준수, 임금 인플레이션, 국제 수익 및 세금 규정의 매출 처리, 외국 세법의 적용, 외국 운영 관리 및 다른 관습, 관행 및 현지 규제 처리에 대한 어려움, 관세, 노동문제, 수출입 허가 및 기타 무역 장벽에 따른 불확실성, 시간 지연 및 비용, 국가의 경제나 정치적 여건 변화, 인플레이션, 불황 및 이자율 변동, 지역적 또는 글로벌 공중보건 문제, 전염병이나 유행병과의 노출. 또한, 기술 및 사이버 보안 리스크에서도 온라인 전자 상거래와 옴니채널 경쟁의 증가로 인한 비즈니스, 운영 결과, 재무 상태 및 현금 흐름에 악영향을 줄 수 있습니다. 이처럼 LAD의 사업에는 다양한 리스크 요소들이 존재하며, 이를 효과적으로 관리하고 대비하는 것이 중요합니다.[0][0][0].

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	22.8B	28.2B	31.0B
매출원가	18.6B	23.0B	25.8B
매출총이익	4.3B	5.2B	5.2B
영업비용	2.6B	3.3B	3.5B
영업이익	1.7B	1.9B	1.7B
영업외수익	166.3M	149.1M	341.9M
세전 순이익	1.5B	1.7B	1.4B
법인세 비용	422.1M	468.4M	350.6M
당기순이익	1.1B	1.3B	1.0B

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	174.8M	246.7M	941.4M
매출채권, 순액	653.8M	122.6M	153.3M
재고자산	2.4B	3.4B	4.8B
유동자산 총계	3.3B	4.6B	7.0B
유형자산, 순액	3.4B	4.0B	4.5B
비유동자산 총계	7.8B	10.4B	12.7B
자산 총계	11.1B	15.0B	19.6B
매입채무	235.4M	258.4M	288.0M
단기차입금	1.4B	2.1B	3.7B
유동부채 총계	2.4B	3.2B	4.9B
장기차입금	3.5B	5.9B	7.6B
비유동부채 총계	4.1B	6.6B	8.4B
부채 총계	6.5B	9.8B	13.3B
자본금 및 추가 납입 자본	1.8B	1.2B	1.2B
이익잉여금	2.9B	4.1B	5.0B
자본 총계	4.7B	5.3B	6.3B
부채 및 자본 총계	11.1B	15.0B	19.6B

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	1.1B	1.3B	1.0B
감가상각비 및 무형자산상각비	166.3M	228.1M	264.6M
비현금 운전자본 변동	414.3M	-2.2B	-1.8B
영업활동으로 인한 현금흐름	1.8B	-610.1M	-472.4M
유형자산 취득	N/A	N/A	N/A
투자활동으로 인한 현금흐름	-2.9B	-1.3B	-1.3B
배당금 지급	-38.8M	-45.2M	-52.8M
차입금 변동	256.1M	-7.4B	-9.9B
재무활동으로 인한 현금흐름	1.1B	2.0B	2.4B
현금 순변동	13.5M	96.0M	667.1M

주가 영향 미치는 요인들

Lithia and Driveway (LAD)의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있을 수 있습니다. 첫째, 통화 환율 변동입니다. 미국 달러 가치가 하락하면, 수입차의 가격이 상승하여 소비자가 신차 구매를 줄일 가능성이 높습니다. 이는 LAD의 수익성에 부정적인 영향을 미쳐 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황입니다. 경제 침체가 발생하면 소비자들의 차량 구매력이 감소하여 신차 및 중고차 판매가 줄어들 것이며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 반대로 경제 호황 시기에는 소비자들이 더 많은 차를 구매할 수 있어 주가가 상승할 가능성이 높습니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 지속된다면 자동차 부품 수입에 차질이 생겨 제조 원가가 상승할 수 있습니다. 이는 LAD의 운영비용 증가로 이어져 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 등장입니다. 만약 새로운 강력한 경쟁자가 시장에 진입하면 LAD의 시장 점유율이 축소될 수 있으며, 이는 주가 하락을 유발할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변동입니다. 전기차 수요가 급격히 증가하는 상황에서 LAD가 전기차 라인을 강화하면, 이는 미래 성장 가능성으로 이어져 주가를 상승시킬 수 있습니다.

회사의 미래 전망

Lithia and Driveway (LAD)의 미래 전망은 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 첫째, 자동차 시장에서의 혁신 기술 도입이 성장의 촉매제가 될 수 있습니다. 자율주행차, 전기차 등 신기술을 빠르게 채택하고 이를 판매 포트폴리오에 포함시킨다면, 소비자들의 관심을 끌어 매출이 증가할 것입니다. 둘째, 글로벌 시장 확장이 중요합니다. 북미 외에도 아시아, 유럽 등 다양한 지역으로 사업을 확장한다면, 새로운 고객층을 확보할 수 있으며 이는 장기적인 성장에 기여할 것입니다. 셋째, 중고차 시장의 성장도 중요한 요인입니다. 중고차 거래 플랫폼을 통한 온라인 판매 강화와 같은 디지털 전환 전략이 성공하면, 중고차 부문에서의 매출 증대가 기대됩니다. 반면, 경제 불황이 발생하면 소비자들의 차량 구매력이 감소하여 신차 및 중고차 판매가 줄어들 수 있으며, 이는 성장 둔화로 이어질 수 있습니다. 또한, 환경 규제가 강화되면 내부연소기관 차량의 판매에 제약이 생겨 매출 감소 요인이 될 수 있습니다. 마지막으로, 고객 서비스 품질과 애프터 서비스의 강화가 중요한데, 이를 통해 고객 충성도를 높이는 것이 장기적인 성공에 필수적입니다.