크로노스 월드와이드 (Kronos Worldwide, Inc., KRO): 두 판 사이의 차이

2024년 10월 11일 (금) 04:06 기준 최신판

회사 소개

Kronos Worldwide, Inc.는 1989년 델라웨어에 설립된 기업으로, 주로 티타늄 다이옥사이드 색소인 TiO2를 생산하고 판매하는 글로벌 선두 제조업체이다. TiO2는 흰무늬를 주는 무기 색소로, 내구성과 불투명성을 높여주기 때문에 코팅, 플라스틱, 종이 등 다양한 제품에 널리 사용된다. 이 회사는 주로 유럽, 북미, 아시아 태평양 지역에서 3,000여 개 고객에게 제품을 판매하며, 주로 코팅, 플라스틱, 종이 등 세 가지 주요 시장에 제품을 공급한다. 또한 TiO2 생산을 위해 클로라이드 공정과 황산 공정을 통해 루타일과 아나타아제 두 가지 결정 구조로 TiO2를 생산하며, 색소 공정에서 특히 중요한 위치를 차지한다. 불투명성과 피복력을 높이는 속성 때문에 이 색소는 많은 산업 분야에서 필수적인 요소로 인정받고 있다[0][1][2].

주요 고객

Kronos Worldwide, Inc.의 주 고객들은 주로 코팅, 플라스틱, 종이 산업에 속하는 기업들로 구성되어 있다. 코팅 제조업체는 TiO2를 사용하여 페인트나 기타 표면 코팅용 제품의 불투명도와 내구성을 증가시킨다. 이는 건축, 자동차, 해양 등 다양한 분야에서 중요한 요소이다. 플라스틱 제조업체는 제품의 색상과 자외선 저항성을 개선하기 위해 TiO2를 사용하며, 이는 포장재, 가전제품 등에서 중대한 차별화 요소가 된다. 종이 제조업체는 TiO2를 사용하여 종이의 표백도와 인쇄 품질을 향상시킨다. 이 외에도 화장품 제조업체가 자외선 차단 기능을 갖춘 제품을 만들기 위해 TiO2를 사용한다. 이들 기업은 Kronos의 제품을 구매하는 주요 이유는 제품의 높은 품질, 뛰어난 기술 지원, 안정적인 공급망 때문이다. Behr Process Corporation과 같은 대형 기업은 전체 매출의 중요한 부분을 차지하며, 2023년 기준으로 Kronos의 매출의 약 12%를 차지했다[0][1][2].

회사의 비용구조

비용 요소	설명	주요 공급업체
원자재 비용	티타늄 광석을 포함한 TiO2 생산에 필요한 원자재 비용. 티타늄 함유 원료는 제한된 수의 공급업체로부터 구입되며, 주요 원자재 가격 변동은 회사의 생산비용에 중요한 영향을 미침.	Tronox Limited, Iluka Resources, Rio Tinto Group[0]
에너지 비용	TiO2 생산 과정에서 소비되는 전기, 천연가스 등의 에너지 비용. 특히 유럽 지역의 생산 설비에서 에너지 비용이 높은 비중을 차지함.	지역 에너지 공급업체 (각 지역의 전력 및 가스 공급업체)[1]
생산 비용	제조 공정 중 발생하는 유지보수 및 기타 운영 비용. 생산량 감소 시에도 고정 생산비가 발생하여 전체 비용 구조에 영향을 미침.	자체 운영 및 외주 업체[1]
유통 및 기타 비용	판매 및 일반 관리 비용, 유통 비용 등이 포함됨. 판매량의 감소로 인해 배포 비용이 감소하지만 전체 네트워크 운영 유지에 비용이 지속 발생함.	자체 운영 및 물류 회사[3]

Kronos Worldwide, Inc.의 주요 비용 항목은 원자재, 에너지, 생산 및 유통 비용 등으로 구성되어 있으며, 이들 비용 항목은 주요 글로벌 공급업체 및 지역 에너지 공급업체와의 계약을 통해 조달된다. 특히, 티타늄 함유 원료는 특정 지정 공급업체로부터 의존도가 높아 원자재 가격 변동이 회사의 수익성에 막대한 영향을 미친다. 또한, 에너지 비용의 높은 변동성과 생산 설비의 고정 비용은 전체 비용 구조에 중요한 부분을 차지한다.

제품군

Kronos Worldwide, Inc.의 주요 제품과 각 제품이 회사 매출에 기여하는 방법은 다음과 같다. Kronos는 주로 티타늄 다이옥사이드(TiO2)를 생산 및 판매하는데, 이는 다양한 산업 용도로 사용된다. TiO2는 불투명성과 내구성이 뛰어나 코팅, 플라스틱, 종이 제조 등에 널리 쓰인다.

주요 제품

TiO2 (티타늄 다이옥사이드)
- 코팅용: 페인트와 코팅 제품에 사용되어 광택, 내후성, 내구성을 높인다.
- 플라스틱용: 플라스틱 제품의 색상과 자외선 저항성을 개선한다.
- 종이용: 종이의 표백도와 인쇄 품질을 향상시킨다.
- 기타 용도: 화장품, 제약 제품 등에서도 쓰인다.

프러덕트별 매출 기여도는 TiO2가 대부분을 차지하며, 2023년 전체 매출의 약 90%에 기여했다[0][1].

제품	주 용도	매출 기여도
TiO2 코팅용	페인트, 세라믹 코팅	약 40%
TiO2 플라스틱용	플라스틱 제품	약 35%
TiO2 종이용	종이, 인쇄	약 15%
기타	화장품, 제약 제품	약 10%

주요 경쟁사

글로벌 시장에서 Kronos와 유사한 제품을 생산하는 경쟁사들은 다음과 같다.

경쟁사	주요 제품	시장 점유율
Chemours	Ti-Pure TiO2 제품	약 20%
Tronox	TiO2	약 15%
Venator	Tiona TiO2 제품	약 10%
Lomon Billions	TiO2	약 12%

이들 경쟁사들은 모두 TiO2 시장에서 중요한 역할을 하고 있으며, 제품의 품질, 가격, 공급망에서 경쟁하고 있다[2][3].

주요 리스크

Kronos Worldwide, Inc.의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험은 다음과 같다. 첫째, 경쟁사나 고객의 합병은 제품 수요 감소를 가져오거나 경쟁을 어렵게 할 수 있다. 둘째, 높은 원자재 비용이나 제한된 공급 가능성은 순이익을 감소시키고 현금 유동성을 줄일 수 있다. 또한, 원자재 공급을 위한 정치적, 경제적 불안정성이나 규제 강화는 원자재 공급가능성에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 또한, 미래 에너지 비용의 변동이 사업 결과에 상당한 영향을 미칠 수 있다. 특히 석유 및 천연 가스 시장 가격과 원자재의 가격이 주요 요인이다. 또한, 회사가 부담하는 부채량은 주주 및 채권자에게 중요한 결과를 가져올 수 있다[0]. 예를 들어, 고정된 양의 원자재를 구매해야 하는 원자재 계약이 있으며, 원자재 공급을 확보할 수 없는 경우 생산비용이 증가하거나 생산 수준을 낮춰야 할 수도 있다[0].

뉴스

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	1.9B	1.9B	1.7B
매출원가	1.5B	1.5B	1.5B
매출총이익	446.2M	391.1M	164.9M
영업비용	277.2M	255.9M	228.0M
영업이익	169.0M	135.2M	-63.1M
영업외수익	15.6M	1.3M	9.8M
세전 순이익	153.4M	133.9M	-72.9M
법인세 비용	40.5M	29.4M	-23.8M
당기순이익	112.9M	104.5M	-49.1M

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	406.0M	327.8M	194.7M
매출채권, 순액	326.3M	220.3M	273.6M
재고자산	432.3M	608.7M	564.6M
유동자산 총계	1.3B	1.2B	1.1B
유형자산, 순액	523.3M	506.0M	505.6M
비유동자산 총계	754.8M	692.2M	720.6M
자산 총계	2.0B	1.9B	1.8B
매입채무	143.6M	177.2M	218.7M
단기차입금	5.1M	4.9M	3.9M
유동부채 총계	288.8M	326.7M	370.8M
장기차입금	465.6M	441.5M	459.5M
비유동부채 총계	853.8M	650.5M	658.9M
부채 총계	1.1B	977.2M	1.0B
자본금 및 추가 납입 자본	1.4B	1.4B	1.4B
이익잉여금	-122.1M	-105.4M	-242.0M
자본 총계	870.2M	957.2M	808.3M
부채 및 자본 총계	2.0B	1.9B	1.8B

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	112.9M	104.5M	-49.1M
감가상각비 및 무형자산상각비	57.9M	56.2M	53.1M
비현금 운전자본 변동	6.9M	-80.3M	36.2M
영업활동으로 인한 현금흐름	206.5M	81.7M	5.5M
유형자산 취득	N/A	N/A	N/A
투자활동으로 인한 현금흐름	-58.6M	-63.1M	-47.4M
배당금 지급	-83.2M	-87.8M	-87.5M
차입금 변동	-1.4M	-1.3M	-1.1M
재무활동으로 인한 현금흐름	-86.7M	-91.5M	-91.6M
현금 순변동	61.2M	-72.9M	-133.5M

주가 영향 미치는 요인들

Kronos Worldwide, Inc.의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 환율 변화는 큰 영향을 미친다. 예를 들어, 유로 대비 달러 강세는 KRO의 유럽 시장 매출을 줄일 수 있다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것이다[0][1]. 둘째, 거시경제 상황도 중요하다. 경기 침체는 TiO2 수요를 감소시켜 매출 하락을 초래할 수 있다. 이는 부정적인 영향을 미칠 것이다. 반면, 경제 회복은 수요 증가로 이어져 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미-중 무역 전쟁은 공급망 문제를 야기할 수 있다. 이는 생산 비용 증가와 매출 감소로 이어져 부정적인 영향을 미친다. 넷째, 경쟁사의 부상도 리스크 요인이다. 새롭고 강력한 경쟁사의 등장으로 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적이다. 다섯째, 시장 트렌드의 변화도 주가에 영향을 미친다. 친환경 제품에 대한 수요 증가로 TiO2의 수요가 증가하면 주가에 긍정적인 영향을 미친다. 이러한 모든 요소들은 KRO의 주가에 다양한 방식으로 영향을 미칠 수 있다[0][1].

주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

Kronos Worldwide, Inc.의 미래는 다양한 요인들에 의해 영향을 받을 수 있다. 하나는 환경 규제의 강화이다. 전 세계적으로 환경 보호에 대한 관심이 높아지면서 친환경 제품의 수요가 증가하고 있으며, TiO2는 친환경 제품 생산에 필수적인 성분이다. 이러한 수요 증가는 KRO의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 두 번째는 기술 혁신이다. TiO2 생산 기술이 더욱 발전하면서 더 적은 비용으로 더 높은 품질의 제품을 생산할 수 있게 된다면, KRO의 경쟁력이 강화될 것이다. 세 번째는 시장의 지리적 확장이다. 현재 KRO는 유럽, 북미, 아시아 태평양 지역에 집중하고 있지만, 신규 시장 진출이 성공적으로 이루어진다면 이는 큰 성장이 될 것이다. 반면, 경제 불황이나 경쟁사의 증가와 같은 외부 요인은 KRO의 성장을 저해할 수 있다. 경제 불황은 전반적인 수요 감소를 초래할 수 있으며, 이는 매출 감소로 이어질 수 있다. 또한, 경쟁사의 증가로 시장 점유율이 줄어들면 이는 부정적인 영향을 미칠 것이다. 마지막으로 원재료 비용의 변동도 중요한 요소이다. 만약 원재료 비용이 급등한다면 생산 비용이 상승하여 마진 감소로 이어질 수 있다. 이처럼 KRO의 미래는 다양한 요인들에 의해 복합적으로 결정될 것이다.

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 =='''재무'''==
-Kronos Worldwide, Inc.의 2022년 재무 성과는 전반적으로 하락세를 보였다. 2022년에는 매출이 감소하면서 영업 이익도 2021년 대비 27.5백만 달러 감소하여 159.6백만 달러를 기록했다. 이는 주로 판매량 감소, 평균 TiO2 판매 가격 하락, 생산 비용 증가 및 환율 변동의 영향을 받은 결과이다. 또한, 판매관리비는 2021년 대비 12%에서 7%로 줄었지만, 순영업 이익률은 2021년 10%에서 8%로 하락했다[0]. 2023년에는 운영 수익이 크게 감소하며 56.0백만 달러의 운영 손실을 기록했다. 이는 생산 비용과 고정 생산 비용의 비흡수로 인해 발생한 원가 상승의 영향이 크다. 부수적으로 허리케인 로라 관련 사업 중단 보험 청구에서 2.5백만 달러의 현금 수익을 인식했다[1]. 현금 흐름 측면에서는, 2022년 영업활동으로 인한 현금 흐름이 81.7백만 달러에서 5.5백만 달러로 크게 감소하며 현금 유동성의 악화를 보여주었다. 이는 주로 낮은 영업 수익과 재고, 매출채권, 매입채무 등 운전자본 변화로 인한 결과이다[2]. 끝으로, 2022년 순이익은 10.45백만 달러로 전년 대비 감소하였으며, 이는 주로 낮은 영업수익, 높은 생산 비용 및 에너지 비용의 영향을 받은 결과이다[3].
+===손익계산서===
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+! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
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+| 매출액 || 1.9B || 1.9B || 1.7B
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+| 매출원가 || 1.5B || 1.5B || 1.5B
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+| 매출총이익 || 446.2M || 391.1M || 164.9M
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-=== 대차대조표 ===
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-=== 손익계산서 ===
-업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
+===대차대조표===
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-업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
+===현금흐름표===
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-| 3.75% 선순위 담보부 채권 (구 노트)
+| 차입금 변동 || -1.4M || -1.3M || -1.1M
-| €400 million
-| 3.75%
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 |-
-| 9.50% 선순위 담보부 채권 (신 노트)
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 |-
-| 무담보 대출 (Contran Corporation)
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-| -
-| 2029년 9월
-| 선순위 담보부 채권 및 전세계 리볼버 크레딧 우선
 |}
-Kronos Worldwide, Inc.의 주요 채권 및 대출은 위와 같으며, 특히 3.75% 선순위 담보부 채권의 대규모 교환과 관련된 신 조건 등이 눈에 띈다[0][1][2][3].
 =='''주가 영향 미치는 요인들'''==