편집토론문서 역사

인스트럭쳐 홀딩스 (Instructure Holdings, Inc., INST): 두 판 사이의 차이

(Instructure (INST)는 교육 관련 기술 회사로, 학생들에게 교육에 대한 접근성을 높이고 가르침의 힘을 증폭시키며 모두가 함께 학습하는 것을 촉진하는 데 전념하고 있습니다. Instructure의 학습 플랫폼은 차세대 학습 관리 시스템(LMS), 강력한 학습을 위한 평가, 실행 가능한 분석 및 매력적이고 동적인 콘텐츠를 제공합니다. Instructure는 소프트웨어 서비스(SaaS) 사업 모델을 통해 학습 플랫폼을 제공하며, 구독 및 지원 수익과 관련된 전문 서비스 수익으로 주로 수익을 창출합니다. 이 회사는 직접 판매 조직을 통해 애플리케이션 및 서비스를 판매하며, 세계적으로 수천 개의 기관 및 수천만 명의 사용자에게 확장 가능한 플랫폼을 제공하고 있습니다. 또한, 다양한 제휴사와 통합을 통해 파트너 생태계를 구축하고 있으며, 지속적인 혁신을 통해 새로운 애플리케이션을 제공하고 있는 점이 주요 특징입니다[0][1].)
(Instructure (INST)는 교육 관련 기술 회사로, 학생들에게 교육에 대한 접근성을 높이고 가르침의 힘을 증폭시키며 모두가 함께 학습하는 것을 촉진하는 데 전념하고 있습니다. Instructure의 학습 플랫폼은 차세대 학습 관리 시스템(LMS), 강력한 학습을 위한 평가, 실행 가능한 분석 및 매력적이고 동적인 콘텐츠를 제공합니다. Instructure는 소프트웨어 서비스(SaaS) 사업 모델을 통해 학습 플랫폼을 제공하며, 구독 및 지원 수익과 관련된 전문 서비스 수익으로 주로 수익을 창출합니다. 이 회사는 직접 판매 조직을 통해 애플리케이션 및 서비스를 판매하며, 세계적으로 수천 개의 기관 및 수천만 명의 사용자에게 확장 가능한 플랫폼을 제공하고 있습니다. 또한, 다양한 제휴사와 통합을 통해 파트너 생태계를 구축하고 있으며, 지속적인 혁신을 통해 새로운 애플리케이션을 제공하고 있는 점이 주요 특징입니다[0][1].)
 
(같은 사용자의 중간 판 하나는 보이지 않습니다)
114번째 줄: 114번째 줄:
=='''뉴스'''==
=='''뉴스'''==


(2024-09-03) 교육 ERP 시장은 기술 발전과 교육 기관의 간소화된 행정 절차에 대한 수요 증가로 인해 크게 성장할 것으로 예상됩니다. 시장은 2032년까지 758억 4천만 달러에 이를 것으로 예상되며, 2024년부터 2032년까지 연평균 성장률(CAGR)은 18.46%입니다.[https://www.globenewswire.com/news-release/2024/09/03/2939860/0/en/Education-ERP-Market-to-Reach-USD-75-84-Billion-by-2032-Fueled-by-Technological-Innovations-and-Rising-Institutional-Demands-Research-by-SNS-Insider.html link]
 




=='''재무'''==
=='''재무'''==


Instructure(INST)의 최근 재무 상태는 복합적인 요소들이 혼재해 있으며, 전반적으로 몇 가지 중요한 재무 지표를 보여줍니다. 2021년부터 2023년까지 각각 8,870만 달러, 3,420만 달러, 3,410만 달러 순손실을 기록하여 지속적으로 순손실을 보고하고 있습니다. 2023년 기준으로 누적된 결손금은 3억 3,500만 달러에 달합니다. 회사는 앞으로도 매출 확대와 지속적인 성장을 위해 상당한 비용을 지출할 계획이지만, 이러한 지출이 추가적인 매출이나 사업 성장으로 이어지지 않을 가능성도 있습니다. 운영 활동을 통해 2023년에는 1억 6,400만 달러의 순현금을 창출하였는데, 이는 주로 비현금 비용들과 계절적 매출 증가에 따른 유동 자산의 변동 덕분입니다. 투자 활동에서는 주요 사업 인수와 장비 구매로 인해 각각 2023년과 2022년에 590만 달러와 1억 1,530만 달러를 사용했습니다. 재무 활동에서는 2022년에는 약 170만 달러 순현금을 사용하는 등 과거에는 장기 부채 차입, 자본 기부, 자사주 매입 등의 활동이 있었습니다. 현금 및 현금성 자산은 2023년도 말 기준으로 3억 4,420만 달러로 크게 증가하여 회사의 유동성은 강화되었습니다 .
=== 대차대조표 ===
<span id="balance-sheet-of-instructure-inst-as-of-december-31-2023-and-2022"></span>
=== Balance Sheet of Instructure (INST) as of December 31, 2023 and 2022 ===


{|
===손익계산서===
! 항목
{| class="wikitable"
! 2023년 (<math display="inline">) | 2022년 (</math>)
!
|-
| '''자산'''
|
|
|-
| 유동 자산
|
|
|-
| 현금 및 현금성 자산
| 344,200,000
| 190,300,000
|-
| 매출채권 순
| 74,165,000
| 81,320,000
|-
| 기타 유동 자산
| 21,176,000
| 21,951,000
|-
| '''비유동 자산'''
|
|
|-
|-
| 유형 자산 순
! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
| 13,479,000
| 12,380,000
|-
|-
| 사용권자산
| 매출액 || 405.4M || 475.2M || 530.2M
| 9,002,000
| 13,575,000
|-
|-
| 영업권
| 매출원가 || 169.9M || 172.3M || 186.3M
| 1,265,316,000
| 1,266,402,000
|-
|-
| 무형 자산 순
| 매출총이익 || 235.5M || 302.9M || 343.9M
| 399,712,000
| 542,679,000
|-
|-
| 기타 비유동 자산
| 영업비용 || 281.2M || 319.4M || 347.1M
| 30,007,000
| 32,546,000
|-
|-
| '''총 자산'''
| 영업이익 || -45.7M || -16.5M || -3.2M
| 2,157,978,000
| 2,153,489,000
|-
|-
| '''부채 및 주주 자본'''
| 영업외수익 || 76.7M || 25.9M || 35.1M
|
|
|-
|-
| '''유동 부채'''
| 세전 순이익 || -122.4M || -42.4M || -38.3M
|
|
|-
|-
| 매입 채무
| 법인세 비용 || -33.7M || -8.1M || -4.3M
| 23,589,000
| 18,792,000
|-
|-
| 기타 유동 부채
| 당기순이익 || -88.7M || -34.2M || -34.1M
| 323,057,000
| 315,265,000
|-
| '''비유동 부채'''
|
|
|-
| 장기 부채
| 482,387,000
| 486,471,000
|-
| 기타 비유동 부채
| 39,680,000
| 55,128,000
|-
| '''총 부채'''
| 872,486,000
| 875,656,000
|-
| '''주주 자본'''
|
|
|-
| 발행 주식 및 자본 잉여금
| 1,620,472,000
| 1,577,029,000
|-
| 누적 결손금
| (307,075,000)
| (299,196,000)
|-
| '''총 주주 자본'''
| 1,313,397,000
| 1,277,833,000
|-
| '''총 부채 및 주주 자본'''
| 2,157,978,000
| 2,153,489,000
|}
|}


<span id="analysis"></span>
[[File:INST-income-statement.png|800px]]
=== Analysis: ===


Instructure(INST)의 2023년과 2022년 대차대조표를 살펴보면 몇 가지 주목할 만한 점이 있습니다. 먼저, 현금 및 현금성 자산이 크게 증가하여 2023년 말에는 3억 4,420만 달러로 2022년의 1억 9,030만 달러에서 급증하였습니다. 이는 회사의 유동성 강화에 기여한 주요 요인입니다. 매출채권은 약간 감소하였으나, 큰 변동은 없습니다.


비유동 자산 쪽에서 가장 큰 비중을 차지하는 항목은 영업권과 무형자산으로, 2023년에 각각 12억 6,531만 달러와 3억 9,971만 달러입니다. 이는 Instructure가 기술 기반 회사로서 소프트웨어, 지적 재산권 등의 무형 자산이 큰 비중을 차지함을 반영합니다. 유형 자산은 비교적 적은 비중으로, 이는 물리적인 자산보다 디지털 및 소프트웨어 자산이 중심이라는 것을 말해줍니다.


부채 부분에서는 유동 부채가 약간 증가했으나, 총 부채는 큰 변동이 없었습니다. 특히 장기 부채가 2023년에도 여전히 높은 수준인 4억 8,238만 달러를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 지속적으로 자금을 차입하여 운영하고 있음을 의미합니다.


주주 자본 부분에서는 발행 주식 및 자본 잉여금이 증가한 반면, 누적 결손금 역시 증가하여 2023년 말 기준으로는 마이너스 3억 702만 달러입니다. 이는 지속적인 순손실의 누적 때문입니다.


Overall, Instructure의 자산은 주로 무형 자산에 많이 할당되어 있으며, 이는 회사의 비즈니스 성격상 적절합니다. 그러나 높은 장기 부채와 지속적인 순손실은 주의 깊게 관리해야 할 부분입니다[0][1].
===대차대조표===
 
{| class="wikitable"
 
|-
=== 손익계산서 ===
! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
 
<span id="instructure-inst-수익-손익계산서-2021-2023"></span>
=== Instructure (INST) 수익 손익계산서 (2021-2023) ===
 
{|
!width="44%"| 항목
!width="18%"| 2023년 (<math display="inline">) | 2022년 (</math>)
!width="18%"| 2021년 ($)
!width="18%"|
|-
|-
| '''수익'''
| 현금 및 현금성 자산 || 164.9M || 186.0M || 341.0M
|
|
|
|-
|-
| 구독 및 지원
| 매출채권, 순액 || 51.6M || 71.4M || 67.2M
| 485,516,000
| 430,661,000
| 367,781,000
|-
|-
| 전문 서비스 및 기타
| 재고자산 || N/A || N/A || N/A
| 44,694,000
| 44,533,000
| 37,580,000
|-
|-
| 총 수익
| 유동자산 총계 || 246.8M || 285.0M || 438.8M
| 530,210,000
| 475,194,000
| 405,361,000
|-
|-
| '''매출 원가'''
| 유형자산, 순액 || 29.0M || 26.0M || 22.5M
|
|
|
|-
|-
| 구독 및 지원
| 비유동자산 총계 || 1.9B || 1.9B || 1.7B
| 158,699,000
| 146,546,000
| 148,923,000
|-
|-
| 전문 서비스 및 기타
| 자산 총계 || 2.1B || 2.2B || 2.2B
| 27,616,000
| 25,748,000
| 20,942,000
|-
|-
| 총 매출 원가
| 매입채무 || 18.3M || 18.8M || 23.6M
| 186,315,000
| 172,294,000
| 169,865,000
|-
|-
| '''매출 총이익'''
| 단기차입금 || 9.4M || 11.2M || 11.5M
| 343,895,000
| 302,900,000
| 235,496,000
|-
|-
| '''영업 비용'''
| 유동부채 총계 || 297.1M || 334.1M || 350.7M
|
|
|
|-
|-
| 판매 및 마케팅
| 장기차입금 || 514.2M || 503.1M || 491.6M
| 161,509,000
| 140,951,000
| 129,304,000
|-
|-
| 연구 개발
| 비유동부채 총계 || 562.3M || 543.3M || 521.8M
| 133,508,000
| 122,569,000
| 110,331,000
|-
|-
| 일반 및 관리
| 부채 총계 || 859.4M || 877.4M || 872.5M
| 80,409,000
| 69,932,000
| 75,061,000
|-
|-
| 총 영업 비용
| 자본금 및 추가 납입 자본 || 1.5B || 1.6B || 1.6B
| 375,426,000
| 333,452,000
| 314,696,000
|-
|-
| '''영업 손실'''
| 이익잉여금 || -266.7M || -300.9M || -335.0M
| (31,531,000)
| (30,552,000)
| (79,200,000)
|-
|-
| '''기타 수익(비용)'''
| 자본 총계 || 1.3B || 1.3B || 1.3B
|
|
|
|-
|-
| 이자 비용
| 부채 및 자본 총계 || 2.1B || 2.2B || 2.2B
| (42,024,000)
|}
| (24,595,000)
 
| (50,360,000)
 
 
===현금흐름표===
{| class="wikitable"
|-
|-
| 기타 수익(비용), 순
! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
| 1,168,000
| (2,978,000)
| (2,695,000)
|-
|-
| 부채 소멸 손실
| 당기순이익 || -88.7M || -34.2M || -34.1M
| —
| —
| (22,424,000)
|-
|-
| 총 기타 수익(비용), 순
| 감가상각비 및 무형자산상각비 || 137.7M || 141.2M || 147.8M
| (40,856,000)
| (27,573,000)
| (75,479,000)
|-
|-
| '''세전 손실'''
| 비현금 운전자본 변동 || 46.8M || 5.1M || 12.8M
| (72,387,000)
| (58,125,000)
| (154,679,000)
|-
|-
| 법인세 혜택
| 영업활동으로 인한 현금흐름 || 105.1M || 140.3M || 164.0M
| 4,258,000
| 8,132,000
| 33,719,000
|-
|-
| '''순손실'''
| 유형자산 취득 || -4.3M || -6.3M || -5.9M
| (68,129,000)
| (49,993,000)
| (120,960,000)
|}
 
Instructure(INST)의 2023년 수익 손익계산서에서는 몇 가지 주목할 만한 점이 있습니다. 첫째, 총 수익은 5억 3,021만 달러로 2022년의 4억 7,519만 달러에서 크게 증가했습니다. 이는 새로운 고객과 기존 고객의 증가로 구독 및 지원 수익이 늘어난 덕분입니다. 전문 서비스 및 기타 수익은 거의 변동이 없었습니다. 그러나 매출 원가도 증가하여 수익 성장에도 불구하고 매출 총이익은 상대적으로 적게 증가하였습니다.
 
다른 중요한 지표로는 영업 비용이 있습니다. 판매 및 마케팅 비용은 2023년에 1억 6,151만 달러로 증가했으며, 연구 개발 비용도 1억 3,350만 달러로 증가했습니다. 이는 Instructure가 지속적으로 기술 개발과 마케팅에 투자하고 있음을 보여줍니다. 그러나 이러한 비용 증가로 인해 영업 손실은 여전히 존재합니다.
 
특히, 이자 비용이 2023년에 4,202만 달러로 대폭 증가하였으며, 이는 순손실에 상당한 기여를 했습니다. 이로 인해 세전 손실은 7,238만 달러로 2022년보다 더 큰 폭으로 증가했습니다.
 
비용과 수익의 균형을 고려할 때, Instructure의 비즈니스 모델이 구독 기반 기술 회사로서 지속적인 연구 개발과 기술 혁신에 많은 투자 비용을 필요로 한다는 점을 잘 보여줍니다. 이는 기술 기반 회사를 운영하는 데 필수적인 요소이며, 특히 경쟁이 치열한 교육 기술 산업에서 회사의 기술 우위를 유지하기 위한 전략의 일환으로 볼 수 있습니다[0][1].
 
 
=== 현금흐름표 ===
 
<span id="instructure-inst-현금-흐름표"></span>
=== Instructure (INST) 현금 흐름표 ===
 
{|
!width="46%"| 항목
!width="17%"| 2023년 ($ 천)
!width="17%"| 2022년 ($ 천)
!width="17%"| 2021년 ($ 천)
|-
|-
| '''영업 활동으로 인한 순 현금 흐름'''
| 투자활동으로 인한 현금흐름 || 15.2M || -115.3M || -5.9M
| 164,016
| 140,271
| 105,143
|-
|-
| '''투자 활동으로 인한 현금 흐름'''
| 배당금 지급 || -930.0k || N/A || N/A
| -5,890
| -115,291
| 15,228
|-
|-
| '''재무 활동으로 인한 현금 흐름'''
| 차입금 변동 || -346.1M || -3.8M || -5.0M
| -5,697
| -1,714
| -102,171
|}
 
Instructure의 영업 활동으로 인한 순 현금 흐름은 2023년에 1억 6,401만 6천 달러로 전년도에 비해 증가하였습니다. 이는 회사의 영업에서 창출된 현금이 꾸준히 늘어나고 있음을 나타냅니다. 투자 활동으로 인한 현금 흐름은 2023년에 -589만 달러로, 이는 투자활동에서 발생한 현금 유출이 큼을 나타냅니다. 이는 주로 자산 취득 및 비즈니스 인수와 같은 활동에서 기인합니다. 마지막으로, 재무 활동으로 인한 현금 흐름은 -569만 7천 달러로 주로 부채 상환 및 주식 발행과 관련된 비용에서 발생한 것으로 보입니다[0][1][2].
 
비슷한 교육 기술회사들과 비교했을 때, Instructure의 영업 활동으로 인한 현금 흐름은 매우 긍정적입니다. 많은 Edu-Tech 기업들이 초기에는 큰 영업활동 손실을 보일 수 있으나, Instructure는 안정적인 현금 흐름을 유지하고 있습니다. 투자 활동의 현금 유출이 큰 것은 기술 회사들이 일반적으로 새로운 기술 및 서비스 개발을 위해 많은 자본을 투자하는 경향이 있기 때문입니다. 재무 활동의 현금 흐름은 새로운 자본 조달보다는 기존 부채 상환에 초점을 맞추고 있어, 재무 구조의 안정성을 꾀하는 모습입니다.
 
 
=== 주요 부채 및 전환사채들 ===
 
Instructure (INST)의 부채 현황에 따르면, 회사는 주로 Senior Secured Term Loan과 Senior Secured Revolving Credit Facility를 사용하고 있습니다. 주요 부채 항목은 다음과 같습니다:
 
{|
!width="23%"| 부채 항목
!width="11%"| 금액 ($, 천)
!width="11%"| 만기일
!width="54%"| 이자율 및 조건
|-
|-
| Senior Secured Term Loan
| 재무활동으로 인한 현금흐름 || -102.2M || -1.7M || -5.7M
| $491,300
| 2028년 10월
| Eurocurrency Rate 대출 시 2.75%, Base Rate 대출 시 1.75% [0][1]
|-
|-
| Senior Secured Revolving Credit Facility
| 현금 순변동 || 18.2M || 23.3M || 152.4M
| $125,000
| 2026년 10월
| Eurocurrency Rate, SONIA 또는 Alternative Currency Term Rate 대출 시 2.00%~2.50%, Base Rate 대출 시 1.00%~1.50% [0][1]
|}
|}
Senior Secured Term Loan은 7년 만기로 설정되어 있으며, 매 분기마다 원금의 0.25%를 상환해야 합니다. 이 대출은 Eurocurrency Rate 대출 시 연 2.75%의 이자율과 Base Rate 대출 시 연 1.75%의 이자율이 적용됩니다. Eurocurrency Rate는 최소 0.50% 이상이어야 합니다. Senior Secured Revolver는 5년 만기로 설정되어 있으며, 사용하지 않은 약정에 대해서도 0.40%~0.50%의 약정 수수료가 부과됩니다. 이 대출은 미달러화 대출 시 적용되는 Eurocurrency Rate를 LIBOR에서 SOFR로 변경하였고, Adjusted Term SOFR Rate로 이식을 계산합니다[0][1][6].


=='''주가 영향 미치는 요인들'''==
=='''주가 영향 미치는 요인들'''==

2024년 10월 11일 (금) 03:37 기준 최신판


회사 소개

Instructure (INST)는 교육 관련 기술 회사로, 학생들에게 교육에 대한 접근성을 높이고 가르침의 힘을 증폭시키며 모두가 함께 학습하는 것을 촉진하는 데 전념하고 있습니다. Instructure의 학습 플랫폼은 차세대 학습 관리 시스템(LMS), 강력한 학습을 위한 평가, 실행 가능한 분석 및 매력적이고 동적인 콘텐츠를 제공합니다. Instructure는 소프트웨어 서비스(SaaS) 사업 모델을 통해 학습 플랫폼을 제공하며, 구독 및 지원 수익과 관련된 전문 서비스 수익으로 주로 수익을 창출합니다. 이 회사는 직접 판매 조직을 통해 애플리케이션 및 서비스를 판매하며, 세계적으로 수천 개의 기관 및 수천만 명의 사용자에게 확장 가능한 플랫폼을 제공하고 있습니다. 또한, 다양한 제휴사와 통합을 통해 파트너 생태계를 구축하고 있으며, 지속적인 혁신을 통해 새로운 애플리케이션을 제공하고 있는 점이 주요 특징입니다[0][1].


주요 고객

Instructure의 고객은 주로 교육 기관으로 구성되며, 주요 고객 세그먼트는 고등 교육 기관, K-12 학교, 연속 교육 프로그램, 직업 교육 기관 등으로 나뉩니다. 고등 교육 기관 세그먼트에는 대학과 대학교가 포함되며, 특히 모든 아이비리그 대학과 스웨덴 및 노르웨이의 전체 고등 교육 시스템이 Instructure의 Canvas 플랫폼을 채택하고 있습니다. K-12 학교 세그먼트는 미국과 전 세계의 많은 초중고등학교를 포함하며, 주 전체 시스템과 대형 학군이 특히 두드러집니다. 연속 교육 프로그램과 직업 교육 기관은 성인 학습자 및 직업 학습을 촉진하기 위해 Instructure의 학습 관리 시스템을 활용합니다. 이 고객들은 대부분 인프라의 디지털 전환을 통해 효과적인 온라인 및 하이브리드 학습 환경을 구축하고자 Instructure의 제품에 투자합니다. 주요 이유로는 사용자 친화적인 인터페이스, 강력한 분석 도구, 높은 확장성, 원활한 통합 솔루션 등을 들 수 있습니다. 특히, COVID-19 팬데믹 이후 원격 학습의 중요성이 부각되면서 클라우드 기반 학습 플랫폼의 도입 속도가 크게 증가하였으며, 이는 Instructure의 성장을 견인하는 요소 중 하나로 작용하고 있습니다[0][1].


회사의 비용구조

비용 항목 설명 주요 공급 업체
클라우드 호스팅 비용 Instructure의 클라우드 호스팅 비용은 주로 AWS(Amazon Web Services)와 같은 클라우드 서비스 제공업체와 연계되어 있습니다. 이와 같은 클라우드 호스팅 서비스는 데이터 저장소, 서버 용량, 데이터 전송 등을 포함합니다. AWS
인건비 구독 및 지원, 전문 서비스 제공 등 다양한 부서의 직원 급여, 복리 후생, 주식 기반 보상 비용 등이 포함됩니다. -
소프트웨어 개발 비용 소프트웨어 개발 비용은 새로운 애플리케이션 개발, 기능 추가 등에 소요되는 비용을 포함하며, 이는 일정 기간 동안 감가상각됩니다. -
제 3자 서비스 비용 Instructure는 다양한 제 3자 서비스 제공업체와 협력하여 고객 지원 및 운영 관련 서비스를 제공합니다. 여기에는 클라우드 호스팅 외의 기타 서비스 비용도 포함됩니다. -
마케팅 비용 세일즈 및 마케팅 부서의 인건비, 세일즈 커미션, 인센티브, 마케팅 프로그램 비용 등이 포함됩니다. -
연구 개발 비용 연구 개발 팀의 인건비, 유틸리티 비용 등이 포함되며, 이는 새로운 기능 및 애플리케이션 개발과 관련이 있습니다. -
감가상각비 인수된 기술 및 소프트웨어 개발 비용 등 자본화된 자산의 감가상각을 포함합니다. -

Instructure는 주요 클라우드 서비스 제공업체로 AWS와 협력하고 있으며, 데이터 센터는 미국(Virginia, Ohio, Oregon) 및 국제적으로 아일랜드(Dublin), 독일(Frankfurt), 호주(Sydney), 캐나다(Montreal), 싱가포르 지역에 위치해 있습니다[0][1].


제품군

Instructure (INST)의 주요 제품과 그 제품들이 회사 수익에 기여하는 방식은 다음과 같습니다.

주요 제품

제품명 설명 수익 기여도
Canvas LMS 차세대 학습 관리 시스템으로 고등교육 및 K-12 교육 기관에서 사용됩니다. 사용자의 학습 활동을 체계적으로 관리하고 분석할 수 있는 다양한 도구를 제공합니다. 전체 수익의 대부분을 차지하는 구독 및 지원 수익의 기반.
Canvas Studio 교사와 학생이 비디오 콘텐츠를 생성, 편집 및 공유할 수 있는 비디오 학습 플랫폼입니다. 콘텐츠 생성 및 상호작용 증가로 인해 구독 및 지원 수익 기여.
Canvas Catalog 온라인 코스와 프로그램을 위한 카탈로그 관리 시스템으로, 교육 기관이 코스 등록을 관리하고 홍보할 수 있도록 합니다. 전문 서비스 수익 증가에 기여.
MasteryConnect 평가 관리 시스템으로, 학생들의 학습 진전에 대한 데이터를 수집하고 분석하여 교육품질을 향상시킵니다. 평가 및 데이터 분석에 대한 수요 증가로 이어지는 구독 및 지원 수익 기여.
Impact by Instructure 사용자 참여 및 교육적 성과를 향상시키기 위한 분석 도구로, 고객의 플랫폼 사용성을 최적화합니다. 고객 유지율 증가 및 구독 갱신율 향상 기여.

경쟁업체

경쟁업체명 제품명 설명
Blackboard Blackboard Learn 교육 관리 시스템으로 고등교육 및 K-12 기관에서 널리 사용됩니다.
D2L Brightspace 클라우드 기반 학습 관리 시스템으로, 높은 사용자 인터페이스와 맞춤형 학습 경험을 제공합니다.
Moodle Moodle LMS 오픈 소스 학습 관리 시스템으로, 유연하고 확장 가능한 플랫폼을 제공합니다.

Instructure는 이러한 주요 제품들을 통해 수익의 대부분을 창출하고 있으며, 주로 구독 및 지원 수익이 92%를 차지합니다[0][1]. 각 제품들은 사용자 참여도와 학습 성과를 향상시키기 위한 다양한 기능들을 제공하며, 이는 장기적인 고객 유지와 수익 증대로 이어집니다.


주요 리스크

Instructure(INST)의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 잠재적인 리스크 중 하나는 제품과 소프트웨어의 특징이 변경되거나, 액세스가 제한되거나, 사용 조건이 악화되는 경우입니다. 이로 인해 제품과 소프트웨어의 기능이 제한되거나 중단될 수 있으며, 이는 제공물의 부정적인 영향을 줄 수 있고 비즈니스에 손실을 입힐 수 있습니다. 또한, 네트워크나 컴퓨터 시스템이 침해를 당하거나 고객이나 다른 데이터에 미승인된 액세스가 보고된 경우, 플랫폼 및 애플리케이션이 불안전한 것으로 인식될 수 있고, 기존 고객을 상실하거나 신규 고객을 유치하지 못할 수 있습니다. 또한, 데이터 저장, 전송 및 처리에 관련된 고객 데이터 보안 문제도 중요한 리스크로 작용할 수 있으며, 이는 회사의 시스템 인프라에 손상을 입히거나 데이터를 유출하거나 파괴할 수 있습니다[0].


뉴스

재무

손익계산서

항목 2021 2022 2023
매출액 405.4M 475.2M 530.2M
매출원가 169.9M 172.3M 186.3M
매출총이익 235.5M 302.9M 343.9M
영업비용 281.2M 319.4M 347.1M
영업이익 -45.7M -16.5M -3.2M
영업외수익 76.7M 25.9M 35.1M
세전 순이익 -122.4M -42.4M -38.3M
법인세 비용 -33.7M -8.1M -4.3M
당기순이익 -88.7M -34.2M -34.1M

INST-income-statement.png



대차대조표

항목 2021 2022 2023
현금 및 현금성 자산 164.9M 186.0M 341.0M
매출채권, 순액 51.6M 71.4M 67.2M
재고자산 N/A N/A N/A
유동자산 총계 246.8M 285.0M 438.8M
유형자산, 순액 29.0M 26.0M 22.5M
비유동자산 총계 1.9B 1.9B 1.7B
자산 총계 2.1B 2.2B 2.2B
매입채무 18.3M 18.8M 23.6M
단기차입금 9.4M 11.2M 11.5M
유동부채 총계 297.1M 334.1M 350.7M
장기차입금 514.2M 503.1M 491.6M
비유동부채 총계 562.3M 543.3M 521.8M
부채 총계 859.4M 877.4M 872.5M
자본금 및 추가 납입 자본 1.5B 1.6B 1.6B
이익잉여금 -266.7M -300.9M -335.0M
자본 총계 1.3B 1.3B 1.3B
부채 및 자본 총계 2.1B 2.2B 2.2B


현금흐름표

항목 2021 2022 2023
당기순이익 -88.7M -34.2M -34.1M
감가상각비 및 무형자산상각비 137.7M 141.2M 147.8M
비현금 운전자본 변동 46.8M 5.1M 12.8M
영업활동으로 인한 현금흐름 105.1M 140.3M 164.0M
유형자산 취득 -4.3M -6.3M -5.9M
투자활동으로 인한 현금흐름 15.2M -115.3M -5.9M
배당금 지급 -930.0k N/A N/A
차입금 변동 -346.1M -3.8M -5.0M
재무활동으로 인한 현금흐름 -102.2M -1.7M -5.7M
현금 순변동 18.2M 23.3M 152.4M

주가 영향 미치는 요인들

Instructure (INST)의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째로, 외환 변동성이 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러화 강세로 인해 해외 시장에서의 수익이 감소할 경우 주가는 하락할 가능성이 큽니다. 둘째, 거시경제 상황은 중요한 역할을 합니다. 예를 들어, 경제 불황으로 인해 IT 예산이 감소하면 교육용 소프트웨어에 대한 수요가 줄어들어 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 특히 미중 무역 전쟁과 같은 상황은 공급망에 문제를 일으켜 비용 증가와 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 이런 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 큰 영향을 줍니다. 새로운 경쟁사가 혁신적인 교육 플랫폼을 출시해 시장 점유율을 빠르게 확대하면, Instructure의 경쟁력이 약화되어 주가가 하락할 가능합니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화 역시 주목해야 합니다. 예를 들어, 온라인 교육 시장의 급성장으로 인해 Instructure의 매출이 급증하면 주가는 상승할 것입니다. 이러한 다양한 요인들은 개별적이거나 복합적으로 작용하여 주가의 상승 또는 하락을 초래할 수 있습니다[0][1][2].


주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

INST(Instructure)의 미래 성장 가능성에는 다양한 요인이 존재합니다. 첫째, 코로나19 팬데믹 이후 온라인 및 하이브리드 학습의 수요 증가가 지속될 것입니다. 많은 교육 기관들이 기존의 온프레미스 시스템에서 클라우드 기반의 솔루션으로 전환함에 따라, INST의 학습 플랫폼에 대한 수요도 증가할 것입니다[0][1]. 둘째, 미국뿐만 아니라 전 세계적으로 교육 기술에 대한 투자가 늘어나고 있으며, 이는 INST의 국제 시장 확장에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 특히 유럽과 아시아 태평양 지역에서의 수요 증가가 기대됩니다[2][3]. 셋째, 지속적인 혁신과 새로운 기능의 도입은 고객 유지율을 높이고 신규 고객 유치를 도울 것입니다. 특히, 학습 관리, 평가 관리, 학생 성공, 온라인 학습 등의 핵심 영역에서의 강화를 통해 고객 만족도를 높일 수 있습니다[0][5]. 넷째, 교육 부문의 디지털 전환 추세는 K-12와 고등 교육 시장에서 INST의 고객 기반 확장에 기여할 것입니다. 예를 들어, 무료 솔루션을 사용하던 학교들이 INST의 확장 가능한 플랫폼으로 전환하면서 수익을 창출할 수 있습니다[0][1]. 다만, 외환 변동성과 같은 거시경제 상황, 경쟁사의 등장, 정책 변화 등은 회사의 성장을 저해할 수 있는 잠재적 위험 요소로 작용할 수 있습니다[5][3].