딜라즈 (Dillard's, Inc., DDS): 두 판 사이의 차이

2024년 10월 11일 (금) 01:37 기준 최신판

회사 소개

DDS는 고객에게 경쟁력 있는 가격으로 품질 좋은 제품을 제공하고 고객 서비스 수준을 높여 브랜드 인지도와 고객 충성도를 높이는 것을 목표로 하고 있습니다. 회사의 수익원은 주로 소매 운영 매출에서 비롯되며, 이는 총 매출의 대다수를 차지합니다. 또한, Wells Fargo와 Citi와의 제휴를 통해 프라이빗 레이블 카드를 마케팅하여 수익을 창출하는 것도 중요한 수익원 중 하나입니다. 회사는 Citi와의 새로운 신용카드 프로그램을 통해 Wells Fargo Alliance를 대체할 것으로 예상되며, 취업률, 온라인 판매 등 변화하는 시장 트렌드에 신속하게 대응함으로써 브랜드와 고객 충성도를 높일 필요가 있습니다. 이를 통해 DDS는 주요 제품인 의류와 액세서리에 대한 고객의 신속한 반응을 통해 시장 변화를 예측하고 브랜드와 고객 충성도를 유지하고자 노력하고 있습니다[0][1].

주요 고객

DDS의 주요 고객은 다양한 인구 통계를 포괄합니다. 주요 고객 세그먼트 중 첫 번째는 패션 트렌드를 따르는 젊은 여성들로, 이들은 최신 유행 의류와 액세서리를 찾기 위해 DDS를 방문합니다. 이 세그먼트는 스타일리시하고 가격 대비 품질이 뛰어난 제품을 선호하며, DDS의 브랜드 충성도가 높은 편입니다. 두 번째 세그먼트는 중장년층 여성으로, 이들은 고급스러운 브랜드 의류와 품질 좋은 상품을 찾습니다. 이들은 보통 DDS의 독점 브랜드, 예를 들어 Antonio Melani, Gianni Bini 등의 고급 라인 제품을 선호합니다. 세 번째 세그먼트는 실용적이고 편안한 의류를 찾는 남성 고객들로, 특히 Roundtree & Yorke와 같은 DDS의 독점 브랜드에 관심이 많습니다. 마지막으로 가족 단위 고객들도 있으며, 이들은 가족 모두를 위한 다양한 의류 및 생활용품을 한 곳에서 구입하기 위해 DDS를 이용합니다. 이들 고객은 편리함과 다양한 상품 선택의 폭을 중요하게 생각합니다. 전체적으로 DDS의 고객들은 경쟁력 있는 가격과 높은 수준의 고객 서비스를 기대하며, 브랜드 평판과 고객 충성도가 중요하게 작용합니다[0][1].

회사의 비용구조

비용 항목	상세 설명	주요 공급업체
원자재 비용	상품 판매 비용은 구매 할인, 순 마진 유지 수당 및 상품 마진 유지 수당 등을 제외한 순 상품 비용을 포함합니다. 이 항목에는 배송비와, 고객에게 상품을 배송하는 데 드는 비용도 포함되어 있습니다.	-
판매, 일반 및 관리 비용	구매, 점유, 판매, 유통, 창고, 매장 및 본사 비용을 포함합니다. 여기에는 디자인, 구매 및 상품화 인력의 급여, 복리후생 및 출장비도 포함됩니다.	-
감가상각 및 상각비	자산 및 장비의 감가상각 및 상각 비용을 포함합니다.	-
임대료	매장 및 유통 센터 임대료를 포함합니다.	-
연료비	연료의 가격 변동은 상품 가격에 직접적인 영향을 미치며, 이는 전반적인 물류 및 유통 비용에 영향을 줍니다.	-
노동 비용	패션 트렌드 변화에 따른 신속한 대응을 위해 필요한 인건비를 포함하며, 모든 관련 인력의 직접 급여가 포함됩니다.	-
운송 및 배송 비용	고객에게 상품을 배송하는 데 필요한 물류 비용을 포함합니다.	-
은행카드 수수료	고객이 신용카드로 결제할 때 발생하는 수수료를 포함합니다.	Wells Fargo, Citi

제공된 정보를 근거로 주요 공급업체가 명시되지 않은 비용 항목들이 있으므로, 특정 공급업체는 명시적으로 제공되지 않습니다.

제품군

DDS는 주로 다음과 같은 제품들을 다루고 있으며, 각 제품군은 회사의 수익에 크게 기여하고 있습니다.

의류
- 남성 의류: DDS의 남성 의류는 Roundtree & Yorke 같은 독점 브랜드를 포함하여 다양한 카테고리를 제공합니다. 2023년도에 남성 의류와 액세서리 부문은 총 매출의 중요한 부분을 차지했으나, 이 부문에서의 총 이익률은 중간 정도 하락을 보였습니다.
- 여성 의류: 여성 의류는 Antonio Melani, Gianni Bini 등의 고급 독점 브랜드를 포함하여 다양한 옵션을 제공합니다. 여성 의류 및 액세서리, 속옷 부문에서는 이익률이 거의 변동 없이 유지되었습니다.
- 유아 및 주니어 의류: 유아와 주니어를 위한 의류도 DDS의 주요 제품군 중 하나로, 2023년에는 이익률이 다소 감소하였습니다.
신발: 다양한 신발 제품군은 DDS의 중요한 매출원 중 하나이며, 이익률은 2023년도에 약간의 감소를 보여주었습니다.
화장품: 화장품 부문은 비교적 안정적인 이익률을 유지하고 있으며, 여성 고객을 주 타겟으로 하고 있습니다.
가정 및 가구: 가정용품과 가구 제품은 2023년도에 이익률이 다소 증가한 부문 중 하나로, 다양한 상품들을 제공하고 있습니다 .

경쟁사: DDS와 비슷한 제품을 판매하는 경쟁사를 아래 표에 정리하였습니다.

경쟁사	주요 제품군	특징
Macy’s	의류, 신발, 화장품, 가정용품	다양한 독점 브랜드와 광범위한 상품군을 제공
Nordstrom	의류, 신발, 액세서리	고급 브랜드와 프리미엄 고객 서비스 유지
J.C. Penney	의류, 신발, 가구, 가정용품	중저가 상품 다양성과 할인 프로그램 제공
Kohl’s	의류, 신발, 가정용품, 액세서리	고객 혜택 프로그램과 광범위한 상품군

DDS는 다양한 제품군을 통해 고객층을 넓히고 있으며, 고객 충성도를 높이기 위해 경쟁력 있는 가격과 탁월한 고객 서비스를 제공하고 있습니다. 주요 경쟁사들도 비슷한 제품군을 보유하고 있어, 시장에서의 경쟁이 치열합니다 .

주요 리스크

DDS의 비즈니스에 대한 잠재적인 위험 요인은 다음과 같습니다:

제3자 결제 처리 서비스 의존성: DDS는 신용카드, 직불카드 및 기타 전자 결제 처리 서비스를 제공하는 제3자에 의존하고 있습니다. 이러한 회사들이 서비스를 제공할 수 없게 되거나 시스템이 침해당하는 경우, DDS의 비즈니스에 지장을 줄 수 있습니다.
정보 기술 및 정보 보안 위험: DDS의 정보 기술 시스템 및 네트워크의 중대한 장애 및 시스템 유지 및 업데이트 미비는 운영 및 재무 상태에 심각한 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 정보 기술 시스템은 다양한 위험에 노출되어 있으며, 이로 인해 중요 데이터의 손실이나 운영 중단이 발생할 수 있습니다.
프라이빗 레이블 물품 확장과 관련된 위험: 프라이빗 레이블 제품 확장으로 인해 정부 및 산업 안전 기준을 준수하지 못하거나 상표 보호, 라이선스 포트폴리오 보호 실패, 해외 원산지 및 제조 위험 등의 추가적인 위험을 관리해야 합니다. 이러한 위험들을 충분히 대응하지 못할 경우, 비즈니스, 영업 결과 및 재무 상태에 중대한 악영향을 미칠 수 있습니다[0].

뉴스

재무

손익계산서

항목	2022	2023	2024
매출액	6.6B	7.0B	6.9B
매출원가	3.7B	4.0B	4.0B
매출총이익	2.9B	3.0B	2.8B
영업비용	1.8B	1.9B	1.9B
영업이익	1.1B	1.1B	924.8M
영업외수익	29.8M	17.2M	8.1M
세전 순이익	1.1B	1.1B	916.6M
법인세 비용	225.9M	217.8M	177.8M
당기순이익	862.5M	891.6M	738.8M

대차대조표

항목	2022	2023	2024
현금 및 현금성 자산	716.8M	799.2M	956.3M
매출채권, 순액	39.8M	57.0M	60.5M
재고자산	1.1B	1.1B	1.1B
유동자산 총계	1.9B	2.1B	2.2B
유형자산, 순액	1.2B	1.2B	1.1B
비유동자산 총계	1.3B	1.3B	1.2B
자산 총계	3.2B	3.3B	3.4B
매입채무	629.0M	589.6M	562.4M
단기차입금	56.5M	9.7M	11.3M
유동부채 총계	966.2M	859.0M	827.8M
장기차입금	552.2M	545.5M	553.2M
비유동부채 총계	828.2M	871.6M	924.1M
부채 총계	1.8B	1.7B	1.8B
자본금 및 추가 납입 자본	957.9M	964.1M	968.6M
이익잉여금	5.0B	5.6B	6.0B
자본 총계	1.5B	1.6B	1.7B
부채 및 자본 총계	3.2B	3.3B	3.4B

현금흐름표

항목	2022	2023	2024
당기순이익	862.5M	891.6M	738.8M
감가상각비 및 무형자산상각비	201.4M	190.0M	181.2M
비현금 운전자본 변동	242.5M	-93.6M	-7.0M
영업활동으로 인한 현금흐름	1.3B	948.4M	883.6M
유형자산 취득	-104.4M	-120.1M	-132.9M
투자활동으로 인한 현금흐름	-69.8M	-235.9M	-115.6M
배당금 지급	-305.2M	-271.3M	-338.6M
차입금 변동	-695.0k	-44.8M	N/A
재무활동으로 인한 현금흐름	-853.8M	-769.0M	-620.0M
현금 순변동	356.4M	-56.4M	148.0M

주가 영향 미치는 요인들

DDS의 주가 변동 원인은 다양한 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 우선, 통화 가치의 변동으로 인한 영향이 있습니다. 달러 가치가 상승할 경우, 해외에서 수입되는 상품의 가격이 높아져 원가 부담이 증가하여 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 달러 가치가 하락하면 수입 비용이 줄어 회사의 마진이 개선되어 주가에 긍정적인 영향을 줄 것입니다. 거시 경제 상황 역시 중요합니다. 예를 들어, 인플레이션이 상승하면 소매업체로서 소비자 구매력이 감소하여 매출이 줄어들고, 이는 주가 하락에 기여할 수 있습니다[0]. 한편, 경제 회복 시 소비자의 지출 증가로 인해 판매가 증가하면 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 국가 간 갈등도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국과 중국 간 무역 전쟁이 격화되면 공급망 문제가 발생해 원자재 조달이 어려워지고 비용이 증가하여 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 무역 협정이 체결되어 경제협력이 강화되면 공급망 안정화와 비용 절감으로 주가가 상승할 수 있습니다. 경쟁사의 성장도 DDS 주가에 영향을 줍니다. 예를 들어, 새로운 경쟁사가 시장에 진입하여 경쟁이 심화되면 시장 점유율이 감소하고 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 끝으로, 시장 및 패션 트렌드 변화도 중요한 요인입니다. 고객 트렌드를 정확히 예측하고 신속하게 대응하여 인기 있는 상품을 제공하면 매출이 증가하여 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다 [1].

주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

DDS의 미래는 여러 가지 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있다. 성장 요인 중 하나는 온라인 쇼핑의 증가이다. 전자 상거래 플랫폼을 강화하고 온라인 판매 채널을 확장하면 더 많은 고객을 유치할 수 있다. 또 다른 성장 요인은 지속 가능한 패션에 대한 관심 증가이다. 환경 친화적인 제품 라인과 윤리적인 생산 과정을 도입하면 브랜드 이미지가 개선되고 소비자의 호응을 얻을 수 있다. 고객 서비스 수준의 향상도 중요하다. 고객 만족도를 높이고 충성 고객을 확보하는데 중점을 두면 재구매율이 상승할 것이다. 반면 축소 요인으로는 경제 불황으로 인한 소비 감소가 있다. 경제 불황 시 소비자들이 지출을 줄이면 매출이 감소하여 경영상 어려움을 겪을 수 있다. 또한, 경쟁사의 존재가 치열해지는 것도 문제이다. 새로운 브랜드나 소매업체가 시장에 진입하여 더 많은 선택지를 제공하면 DDS의 시장 점유율이 감소할 수 있다. 마지막으로, 글로벌 공급망 문제도 큰 변수이다. 공급망 병목 현상이나 원자재 가격 상승으로 인한 비용 증가가 발생하면 경영 압박이 가중될 수 있다. 이 모든 요인은 DDS의 향후 사업 성과에 중요한 영향을 미칠 수 있다.

@@ 103번째 줄: / 103번째 줄: @@
-=='''재무'''==
+=='''뉴스'''==
-DDS는 2023 회계연도 동안 강력한 재무 상태를 유지한 것으로 보입니다. 회사는 9억 5630만 달러의 현금 및 현금성 자산과 단기 투자를 보유하고 있으며, 주주에게 배당금과 자사주 매입을 통해 6억 2000만 달러를 반환했습니다. 총 소매 매출은 64억 8천만 달러로 전년도 67억 2천만 달러에서 5% 감소했으며, 동일한 기간 동안 비교 가능한 매장의 매출은 4% 감소했습니다. 2023 회계연도의 총 마진율은 40.3%로 전년도의 42.0%에서 감소했으며, 소매 마진율은 41.8%로 전년도 43.0%에서 감소했습니다 . 운영 비용은 2022 회계연도의 24.4%에서 2023 회계연도의 25.4%로 증가했으며, 이는 주로 급여와 관련된 비용 증가 및 2023 회계연도에 추가된 운영 주간 수의 증가 때문입니다. 순이익은 7억 3880만 달러로 전년도의 8억 9160만 달러보다 감소했으며, 주당 순이익은 44.73달러에서 50.81달러로 감소했습니다. 현금 흐름은 2023 회계연도에 8억 8360만 달러로 전년도 9억 4840만 달러보다 줄어들었습니다 . 회사는 계속해서 재고 관리를 중점적으로 진행하며 총재고를 전년 대비 2% 감소시켰습니다. 주식 환매 프로그램을 통한 자사주 매입에도 불구하고, 3억 9400만 달러의 주식 환매 승인이 남아 있습니다. 2023 회계연도 말 기준으로 총 부채는 5억 2150만 달러이며, 이는 운영 리스 부채를 제외한 금액입니다. DDS는 재무 건전성을 유지하면서 운영 비용과 매출 마진의 변동을 관리하고 있습니다.
-=== 대차대조표 ===
+=='''재무'''==
-<span id="dds-2023년-대차대조표-balance-sheet"></span>
-=== DDS 2023년 대차대조표 (Balance Sheet) ===
-{|
+===손익계산서===
-! 항목
+{| class="wikitable"
-! 금액 (단위: 백만 달러)
-|-
-| '''자산'''
-|
-|-
-| 현금 및 현금성 자산
-| 956.3
-|-
-| 단기 투자
-| 포함
 |-
-| 재고
+! 항목 !! 2022 !! 2023 !! 2024
-| 감소 (2%)
 |-
-| 총 자산
+| 매출액 || 6.6B || 7.0B || 6.9B
-| -
 |-
-| '''부채 및 주주 자본'''
+| 매출원가 || 3.7B || 4.0B || 4.0B
-|
 |-
-| 총 부채
+| 매출총이익 || 2.9B || 3.0B || 2.8B
-| 521.5
 |-
-| 주주 자본
+| 영업비용 || 1.8B || 1.9B || 1.9B
-| -
 |-
-| 운영 리스 부채 제외
+| 영업이익 || 1.1B || 1.1B || 924.8M
-| -
 |-
-| '''주요 성과 지표'''
+| 영업외수익 || 29.8M || 17.2M || 8.1M
-|
 |-
-| 소매 매출
+| 세전 순이익 || 1.1B || 1.1B || 916.6M
-| 6,480
 |-
-| 총 마진율
+| 법인세 비용 || 225.9M || 217.8M || 177.8M
-| 40.3%
 |-
-| 순이익
+| 당기순이익 || 862.5M || 891.6M || 738.8M
-| 738.8
 |}
-DDS의 대차대조표를 분석한 결과, 회사는 2023년 회계연도 동안 강력한 재무 상태를 유지하고 있으며, 특히 현금 및 현금성 자산과 단기 투자에서 956.3백만 달러를 보유하고 있어 유동성 측면에서 안정적입니다. 매출은 전년 대비 5% 감소하였으나, 비교 가능한 매장 매출은 4% 감소에 그쳤습니다. 총 마진율은 40.3%로 감소하였으나 여전히 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 운영 비용은 증가하였지만 이는 주로 급여와 관련된 비용 증가 및 추가 운영 주간으로 인한 것으로 분석됩니다. 순이익은 738.8백만 달러로 전년보다 줄어들었으나, 여전히 양호한 이익을 기록하고 있습니다. 이러한 지표들은 DDS가 효율적인 비용 관리와 재고 관리를 통해 운영되고 있음을 나타냅니다 .
+[[File:DDS-income-statement.png|800px]]
-=== 손익계산서 ===
-업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
-=== 현금흐름표 ===
+===대차대조표===
+{| class="wikitable"
-{|
+|-
-!width="17%"| 항목
+! 항목 !! 2022 !! 2023 !! 2024
-!width="27%"| 2023 회계연도
+|-
-!width="27%"| 2022 회계연도
+| 현금 및 현금성 자산 || 716.8M || 799.2M || 956.3M
-!width="27%"| 2021 회계연도
+|-
+| 매출채권, 순액 || 39.8M || 57.0M || 60.5M
+|-
+| 재고자산 || 1.1B || 1.1B || 1.1B
+|-
+| 유동자산 총계 || 1.9B || 2.1B || 2.2B
+|-
+| 유형자산, 순액 || 1.2B || 1.2B || 1.1B
+|-
+| 비유동자산 총계 || 1.3B || 1.3B || 1.2B
+|-
+| 자산 총계 || 3.2B || 3.3B || 3.4B
+|-
+| 매입채무 || 629.0M || 589.6M || 562.4M
+|-
+| 단기차입금 || 56.5M || 9.7M || 11.3M
+|-
+| 유동부채 총계 || 966.2M || 859.0M || 827.8M
+|-
+| 장기차입금 || 552.2M || 545.5M || 553.2M
+|-
+| 비유동부채 총계 || 828.2M || 871.6M || 924.1M
+|-
+| 부채 총계 || 1.8B || 1.7B || 1.8B
 |-
-| 영업 활동 현금 흐름
+| 자본금 및 추가 납입 자본 || 957.9M || 964.1M || 968.6M
-| $883.59 백만
-| $948.39 백만
-| $1,280.02 백만
 |-
-| 투자 활동 현금 흐름
+| 이익잉여금 || 5.0B || 5.6B || 6.0B
-| $(115.59) 백만
-| $(235.85) 백만
-| $(69.79) 백만
 |-
-| 재무 활동 현금 흐름
+| 자본 총계 || 1.5B || 1.6B || 1.7B
-| $(620.04) 백만
-| $(768.97) 백만
-| $(853.81) 백만
 |-
-| 총 현금 제공 (사용)
+| 부채 및 자본 총계 || 3.2B || 3.3B || 3.4B
-| $147.96 백만
-| $(56.43) 백만
-| $356.42 백만
 |}
-DDS의 현재 현금 흐름을 평가하면, 2023 회계연도에는 영업 활동을 통해 $883.59 백만의 현금을 창출하였으나, 이는 전년도의 $948.39 백만에서 감소한 수치입니다. 반면 투자 활동에서는 $(115.59) 백만의 현금을 소모하였는데, 이는 2022년의 $(235.85) 백만에서 감소한 것입니다. 재무 활동에서는 $(620.04) 백만의 현금을 지출하였으며, 이는 주로 배당금 지급과 자사주 매입에 사용되었습니다. 현금 흐름 비교를 위해 동일 업종의 다른 기업들과 비교해 보면, 비슷한 소매업체들도 영업 활동에서 현금 흐름을 창출하며, 투자와 재무 활동을 통해 현금 흐름을 조절하고 있다는 점에서 DDS의 현금 흐름 구조는 유사합니다[0][1].
-=== 주요 부채 및 전환사채들 ===
+===현금흐름표===
+{| class="wikitable"
-{|
+|-
-!width="20%"| 항목
+! 항목 !! 2022 !! 2023 !! 2024
-!width="32%"| 금액 (백만 달러)
+|-
-!width="47%"| 이자율 및 조건
+| 당기순이익 || 862.5M || 891.6M || 738.8M
+|-
+| 감가상각비 및 무형자산상각비 || 201.4M || 190.0M || 181.2M
+|-
+| 비현금 운전자본 변동 || 242.5M || -93.6M || -7.0M
+|-
+| 영업활동으로 인한 현금흐름 || 1.3B || 948.4M || 883.6M
+|-
+| 유형자산 취득 || -104.4M || -120.1M || -132.9M
+|-
+| 투자활동으로 인한 현금흐름 || -69.8M || -235.9M || -115.6M
 |-
-| 무담보 채권 (2026~2028 만기)
+| 배당금 지급 || -305.2M || -271.3M || -338.6M
-| $321.5
-| 이자율 7.000% ~ 7.750%
 |-
-| 전환 사채 (2038 만기)
+| 차입금 변동 || -695.0k || -44.8M || N/A
-| $200
-| 이자율 7.5%, 이자 지급 연기 가능 (최대 20분기)
 |-
-| 기타 상업적 약정 (보증 신용장 등)
+| 재무활동으로 인한 현금흐름 || -853.8M || -769.0M || -620.0M
-| $19.3
-| -
 |-
-| 회전 신용 한도
+| 현금 순변동 || 356.4M || -56.4M || 148.0M
-| $800
-| 사용 가능 금액: $734.7 (변동 이자율: Adjusted Daily Simple SOFR + 1.50% ~ 1.75%, 미사용 수수료 0.25% ~ 0.30%)
 |}
-DDS는 7.000%에서 7.750%의 이자율을 가진 무담보 채권을 통해 $321.5 백만 달러의 장기 부채를 보유하고 있으며, 해당 채권은 2026년에서 2028년 사이에 만기가 도래합니다. 또한, 7.5%의 이자율을 가진 2038년 만기의 전환 사채 $200 백만 달러가 있으며, 이자는 최대 20분기까지 지급 연기가 가능합니다. 이외에도 $19.3 백만 달러에 달하는 보증 신용장을 포함한 기타 상업적 약정을 보유하고 있습니다. 회사는 일반 운영 자금을 위해 $800 백만 달러의 회전 신용 한도를 유지하고 있으며, 이는 Adjusted Daily Simple SOFR에 1.50%에서 1.75%를 더한 변동 이자율을 적용받으며, 미사용 금액에 대해서는 0.25%에서 0.30%의 수수료가 부과됩니다. 이 회전 신용 한도에서 사용 가능한 금액은 $734.7 백만 달러입니다[0][1][2][3].
 =='''주가 영향 미치는 요인들'''==