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테낙스 테라퓨틱스 (Tenax Therapeutics, Inc., TENX): 두 판 사이의 차이

(회사 TENX의 주요 사업 활동은 새로운 치료법을 개발하고, 이러한 혁신을 특허 및 기타 독점적인 형태로 보호하며, 혁신적인 임상시험 과학을 활용하여 강력한 기반을 확립하여 제품 승인 및 상업화를 추진하는 데 주로 초점을 맞추고 있습니다. 이를 통해 두 가지 Phase 3 임상시험을 완료한 후 레보시메닌(levosimendan)의 마케팅 승인 신청을 할 계획이며, 적절한 경우 임라티니(imatinib)의 단일 Phase 3 임상시험 또한 계획 중에 있습니다. 레보시메닌과 임라티닉은 두 가지 주요 제품 후보로 선정되어 있으며, 심폐질환의 치료에 대한 임상 개발을 효율적으로 이끌어 나가기 위해 노력하고 있습니다. 또한 지적 재산권 포트폴리오를 확장하고, 창의적인 협력 관계를 통해 새로운 치료법에 대한 지원을 받고 있으며, 제품 후보들의 상용화를 위한 충분한 양의 제품을 제공할 수 있는 제3 자 제조업체와 계약하고 있습니다[0].)
(회사 TENX의 주요 사업 활동은 새로운 치료법을 개발하고, 이러한 혁신을 특허 및 기타 독점적인 형태로 보호하며, 혁신적인 임상시험 과학을 활용하여 강력한 기반을 확립하여 제품 승인 및 상업화를 추진하는 데 주로 초점을 맞추고 있습니다. 이를 통해 두 가지 Phase 3 임상시험을 완료한 후 레보시메닌(levosimendan)의 마케팅 승인 신청을 할 계획이며, 적절한 경우 임라티니(imatinib)의 단일 Phase 3 임상시험 또한 계획 중에 있습니다. 레보시메닌과 임라티닉은 두 가지 주요 제품 후보로 선정되어 있으며, 심폐질환의 치료에 대한 임상 개발을 효율적으로 이끌어 나가기 위해 노력하고 있습니다. 또한 지적 재산권 포트폴리오를 확장하고, 창의적인 협력 관계를 통해 새로운 치료법에 대한 지원을 받고 있으며, 제품 후보들의 상용화를 위한 충분한 양의 제품을 제공할 수 있는 제3 자 제조업체와 계약하고 있습니다[0].)
 
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=='''뉴스'''==
=='''뉴스'''==


(2024-08-20) 유럽 포장 보강재 시장은 도시화 증가, 스마트 시티 이니셔티브 및 대체 교통 수단으로의 전환에 의해 2024년에서 2030년까지 연평균 8.3% 성장할 것으로 예상된다. 주요 소재로는 탄소 섬유, 유리 섬유 및 철근이 포함된다.[https://www.globenewswire.com/news-release/2024/08/20/2932833/28124/en/Europe-Pavement-Reinforcement-Materials-Carbon-Fiber-Glass-Fiber-Steel-Rebar-Industry-Analysis-Report-2024-2030.html link]
 




=='''재무'''==
=='''재무'''==


TENX의 재정 상태는 초기부터 계속 손실을 보고 있으며, 이는 앞으로도 계속될 것으로 예상됩니다. 2023년과 2022년에 각각 820만 달러와 1,100만 달러의 순영업 손실을 기록했으며, 이는 회사 설립 이래로 발생한 손실 누계를 약 2억 9,700만 달러로 증가시켰습니다. 운영 활동에 사용된 현금은 전년도에 비해 현저히 감소했으며, 이는 주로 낮은 비용 활동에 기인합니다. 2023년 12월 31일 기준으로 TENX는 약 2,843달러의 순투자를 기록했으며, 이는 2022년의 약 -2,323달러와 비교해 증가한 수치입니다. 투자 활동에서의 현금 흐름 증가는 주로 회사 본사 이전과 관련된 사무용 가구 판매에서 발생했습니다. 또한, 2023년에 약 1,360만 달러의 순현금을 조달했는데, 이는 주로 2023년 2월 3일에 발생한 일반주식과 워런트의 매각 및 워런트 행사에서 발생한 순수익 때문입니다. 연구개발비는 2022년 540만 달러에서 2023년 320만 달러로 감소했으며, 이는 임라티닌 관련 임상개발 활동이 중단되었기 때문입니다. 그러나 레보시메닌 관련 연구개발 활동이 계속되고 있으며, 이는 기대 비용 상승의 주요 요인 중 하나입니다. 현재 TENX는 2024년까지 운영 자금을 확보하고 있지만, 이후에도 상당한 추가 자본이 필요할 것으로 예상되며, 이는 제품 후보의 상업화와 추가 개발 자금 조달을 위해 필수적입니다. 추가 자금 조달에 실패할 경우, 연구개발 프로그램의 범위 축소가 불가피할 수 있으며, 이는 회사의 재정 건전성과 운영 지속 가능성에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다 .
=== 대차대조표 ===
<pre class="plaintext">|                    항목                      | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|----------------------------------------------|------------------|------------------|
| 현금 및 현금성 자산                          | $13,600,000      | $7,900,000      |
| 단기 투자                                    | $2,843          | $(2,323)        |
| 기타 유동 자산                              | 자료없음          | 자료없음          |
| 총 유동 자산                                | 자료없음          | 자료없음          |
| 장기 투자                                    | 자료없음          | 자료없음          |
| 총 자산                                      | 자료없음          | 자료없음          |
| 총 유동 부채                                  | 자료없음          | 자료없음          |
| 장기 부채                                    | 자료없음          | 자료없음          |
| 소유자 지분                                  | 자료없음          | 자료없음          |
| 총 부채 및 소유자 지분                        | 자료없음          | 자료없음          |</pre>
TENX의 재정 상태를 분석해보면, 회사는 2023년 12월 31일 기준으로 1,360만 달러의 현금을 보유하고 있으며, 이는 전년도 790만 달러에서 크게 증가한 수치입니다. 하지만 현금을 제외한 다른 유동 자산과 부채에 대한 자료가 부족해 전체적인 재정 상태를 완벽히 평가하기에는 한계가 있습니다. 투자 활동을 통해 2022년과 비교해 현금 유입이 증가했으며, 이는 본사 이전과 관련된 사무용 가구 판매에서 비롯되었습니다. 또한, 2023년에 일반 주식과 워런트의 매각 및 워런트 행사로 약 1,360만 달러의 순현금을 조달했습니다. 이는 연구개발 비용 절감과 맞물려 있으며, 특히 임라티닌 관련 임상개발 활동 중단에 따른 연구개발비 감소가 눈에 띕니다 .
=== 손익계산서 ===
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.


===손익계산서===
{| class="wikitable"
|-
! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
|-
| 매출액 || N/A || N/A || N/A
|-
| 매출원가 || N/A || N/A || N/A
|-
| 매출총이익 || N/A || N/A || N/A
|-
| 영업비용 || 32.7M || 11.1M || 8.2M
|-
| 영업이익 || -32.7M || -11.1M || -8.2M
|-
| 영업외수익 || -253.9k || -4.7k || -523.3k
|-
| 세전 순이익 || -32.5M || -11.0M || -7.7M
|-
| 법인세 비용 || N/A || N/A || N/A
|-
| 당기순이익 || -32.5M || -11.0M || -7.7M
|}


=== 현금흐름표 ===


업데이트를 통해 추가될 예정입니다.


===대차대조표===
{| class="wikitable"
|-
! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
|-
| 현금 및 현금성 자산 || 5.6M || 2.1M || 9.8M
|-
| 매출채권, 순액 || N/A || N/A || N/A
|-
| 재고자산 || N/A || N/A || N/A
|-
| 유동자산 총계 || 5.7M || 3.2M || 11.7M
|-
| 유형자산, 순액 || 294.8k || 186.7k || N/A
|-
| 비유동자산 총계 || 303.2k || 196.2k || 1.1k
|-
| 자산 총계 || 6.0M || 3.4M || 11.7M
|-
| 매입채무 || 859.6k || 448.4k || 2.1M
|-
| 단기차입금 || 107.2k || 743.7k || 500.9k
|-
| 유동부채 총계 || 1.6M || 1.8M || 3.6M
|-
| 장기차입금 || 183.6k || 64.2k || N/A
|-
| 비유동부채 총계 || 183.6k || 64.2k || N/A
|-
| 부채 총계 || 1.7M || 1.9M || 3.6M
|-
| 자본금 및 추가 납입 자본 || 282.7M || 291.0M || 305.4M
|-
| 이익잉여금 || -278.5M || -289.5M || -297.3M
|-
| 자본 총계 || 4.2M || 1.5M || 8.1M
|-
| 부채 및 자본 총계 || 6.0M || 3.4M || 11.7M
|}


=== 주요 부채 및 전환사채들 ===


TENX는 1990년 9월부터 주식 및 부채 증권의 발행과 주주로부터의 대출을 통해 운영 자금을 조달해왔습니다. 회사는 총 유동 자산이 2023년 12월 31일 기준 약 1,170만 달러, 2022년 12월 31일 기준 약 320만 달러였으며, 각 시점의 운전자본은 약 810만 달러와 140만 달러였습니다. 2024년 2월 8일, TENX는 등록 공모를 통해 421,260주의 보통주와 1,178,740주의 보통주를 구매할 수 있는 사전 자금 조달 권리를 판매했고, 추가적으로 320만 주의 보통주를 구매할 수 있는 워런트를 포함하여 총 약 900만 달러의 수익을 올렸습니다. 공모의 순 수익은 대리인의 수수료와 예상 공모 비용을 공제한 후 약 800만 달러였습니다. 이 외에도 회사는 2024년을 넘어서는 개발 및 상업화를 위해 상당한 추가 자본이 필요할 것으로 예상하고 있으며, 공공 또는 민간의 주식 공모, 부채 금융, 혹은 협력 및 라이센싱 계약을 통해 향후 현금 필요 자금을 조달할 계획입니다. 그러나 이러한 자금 조달 방식은 제한 조항이 포함된 부채 금융일 수 있으며, 필요 자금을 얻지 못할 경우 연구 및 개발 프로그램을 지연 또는 축소할 수 있다고 명시되어 있습니다[0][1][2].


===현금흐름표===
{| class="wikitable"
|-
! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
|-
| 당기순이익 || -32.5M || -11.0M || -7.7M
|-
| 감가상각비 및 무형자산상각비 || 109.0k || 113.3k || 7.6k
|-
| 비현금 운전자본 변동 || -610.1k || -820.9k || 1.6M
|-
| 영업활동으로 인한 현금흐름 || -10.9M || -11.4M || -5.9M
|-
| 유형자산 취득 || -5.3k || -2.3k || N/A
|-
| 투자활동으로 인한 현금흐름 || 452.6k || -2.3k || 2.8k
|-
| 배당금 지급 || N/A || N/A || N/A
|-
| 차입금 변동 || N/A || 624.3k || -624.3k
|-
| 재무활동으로 인한 현금흐름 || 9.7M || 7.9M || 13.6M
|-
| 현금 순변동 || -666.3k || -3.5M || 7.7M
|}


=='''주가 영향 미치는 요인들'''==
=='''주가 영향 미치는 요인들'''==

2024년 10월 10일 (목) 21:20 기준 최신판


회사 소개

회사 TENX의 주요 사업 활동은 새로운 치료법을 개발하고, 이러한 혁신을 특허 및 기타 독점적인 형태로 보호하며, 혁신적인 임상시험 과학을 활용하여 강력한 기반을 확립하여 제품 승인 및 상업화를 추진하는 데 주로 초점을 맞추고 있습니다. 이를 통해 두 가지 Phase 3 임상시험을 완료한 후 레보시메닌(levosimendan)의 마케팅 승인 신청을 할 계획이며, 적절한 경우 임라티니(imatinib)의 단일 Phase 3 임상시험 또한 계획 중에 있습니다. 레보시메닌과 임라티닉은 두 가지 주요 제품 후보로 선정되어 있으며, 심폐질환의 치료에 대한 임상 개발을 효율적으로 이끌어 나가기 위해 노력하고 있습니다. 또한 지적 재산권 포트폴리오를 확장하고, 창의적인 협력 관계를 통해 새로운 치료법에 대한 지원을 받고 있으며, 제품 후보들의 상용화를 위한 충분한 양의 제품을 제공할 수 있는 제3 자 제조업체와 계약하고 있습니다[0].


주요 고객

TENX의 주요 고객은 임상 시험 및 혁신적인 치료법에 관심이 있는 다양한 의료 전문가 및 의료 기관입니다. 세부적으로, 첫 번째 고객군은 심폐질환 분야의 임상 의사들로, 이들은 환자들에게 새로운 치료 옵션을 제공하기 위해 TENX의 제품을 도입하고자 합니다. 예를 들어, 심부전 환자들을 위한 레보시메닌과 같은 신약에 주목하고 있습니다. 두 번째 고객군은 제약회사들로, 특히 새로운 치료제를 라이선스하거나 공동 개발을 통해 시장에 내놓고자 하는 회사들이 주요 고객이 됩니다. TENX의 제품은 FDA 승인을 목표로 하며, 이로 인해 제약회사들은 임상 시험 데이터 및 혁신적인 치료법에 관심을 가지게 됩니다[0][1]. 세 번째로는 보험회사 및 의료 서비스 제공자들이 있으며, 이들은 치료제의 효과성과 비용 효율성을 평가하여 보험 적용 여부를 결정합니다. 마지막으로, 환자 단체 및 관련 비영리 조직들도 주요 고객으로 분류될 수 있으며, 이들은 새로운 치료 옵션을 통해 환자들의 삶의 질을 향상시키고자 합니다. TENX의 제품이 혁신적이고 독점적인 치료법을 제공하기 때문에 이러한 다양한 고객들이 비용을 지불하고 제품을 채택하게 됩니다 .


회사의 비용구조

회사 TENX의 주요 비용 항목 및 제공업체는 다음과 같습니다.

비용 항목 세부 설명 주요 제공업체
임상 시험 및 전임상 개발비 CRO(임상시험수탁기관) 및 연구 기관에 지불하는 비용, 임상 시험 재료 공급 비용, 계약 서비스 조직 및 컨설턴트에 대한 지급, 직원 관련 비용 등 ICON Clinical Research, PRA Health Sciences 등[0][1]
직원 비용 급여 및 복리후생, 인센티브 보상 비용 등 내부 인력 자원
기타 비용 보험, 프랜차이즈 및 기타 세금, 여행, 소모품, 감가상각 및 기타 잡비용 보험사, 세무사, 공급업체 등
시설 비용 본사 임대 및 유지 관리 비용, 시설 및 장비의 감가상각 시설 관리 업체, 임대 제공 업체
연구 기관 비용 전임상 연구 수행을 위한 연구 기관에 지불하는 비용 대학 및 독립 연구소
계약 제조업체 및 서비스 제공자 활성제 및 약물 재료 생산과 테스트를 위한 계약 제조업체 및 서비스 제공자에 대한 비용 CDMO(계약 개발 및 제조 조직), API 제공 업체

이를 통해 TENX는 CRO 및 연구 기관, 계약 제조업체 및 서비스 제공자와의 협력을 통해 임상 시험과 전임상 연구를 효과적으로 수행하며, 각 비용 항목은 연구 개발과 관련된 다양한 측면을 포괄하고 있습니다[2][3][4].


제품군

TENX의 주요 제품 및 그들이 회사 수익에 기여하는 방법을 전문가 수준으로 분석합니다.

먼저 TENX는 두 가지 주요 제품 후보를 보유하고 있습니다. 첫 번째는 레보시메닌(Levosimendan)이며, 두 번째는 임라티니(Imatinib)입니다.

  • 레보시메닌(Levosimendan): 이것은 TENX의 주요 제품 후보로 심장 부하를 줄이고 심부전증 환자의 증상을 완화시키기 위해 개발되고 있습니다. 현재 Phase 3 임상시험이 진행 중에 있으며, 이는 심폐질환의 치료를 위한 혁신적인 접근법으로 평가받고 있습니다. 레보시메닌은 특히 심부전 환자들 사이에서 큰 기대를 받고 있으며, 상업화 단계에 이르면 회사 수익에 크게 기여할 것으로 예상됩니다[0][1].
  • 임라티니(Imatinib): 이 약물은 폐 고혈압 치료에 사용될 수 있는 가능성을 가지고 있으며, 질병 수정 특성을 가지는 것으로 간주됩니다. 임라티니는 전통적인 폐 혈관 확장제와는 달리疾病 수정 특성을 포함하고 있어, 폐 고혈압 환자들에게 새로운 치료 옵션을 제공할 수 있을 것으로 기대됩니다. 현재 임상 시험이 일시 중지된 상태이지만, 잠재적 상업화가 이루어지면 상당한 수익을 창출할 수 있을 것으로 보입니다[0][3].

이와 관련하여 TENX의 제품과 경쟁할 수 있는 유사 제품을 보유한 다른 기업들은 다음과 같습니다.

제품명 회사명 설명
레보시메닌 (Levosimendan) Orion Corporation 원 라이선스 제공자. 심부전 치료에 주로 사용됨[4].
임라티니 (Imatinib) Novartis 기존의 임라티니를 개발하여 폐 고혈압 치료제로서 임상시험 단계에 있음[4].

레보시메닌과 임라티니 모두 TENX의 주요 제품 후보이며, 이들을 성공적으로 상업화할 경우 회사의 주요 수익원으로 자리잡게 될 것으로 보입니다. 초기에 발생하는 연구개발 비용이 크지만, 장기적으로 볼 때 이들 제품의 성공적인 출시가 회사의 재정적 안정화와 성장에 기여할 것입니다.


주요 리스크

TENX의 사업에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다.

  1. 임상시험 결과 불이행: TENX는 현재 레보시메닌과 임라티니를 포함한 제품 후보군을 임상시험 중에 있습니다. 이러한 임상시험 결과가 예상과 다를 경우, 상품 승인 지연 또는 제품의 효능에 대한 불확실성이 발생할 수 있으며, 이는 회사의 재무적 상황과 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
  2. 지적재산권 침해: TENX는 지적재산권 포트폴리오를 보유하고 있으며, 이는 회사의 핵심 자산 중 하나입니다. 다른 기업이 특허 침해 소송을 제기하거나 지적재산권을 침해할 경우, TENX의 경쟁력과 사업 영향을 크게 훼손시킬 수 있습니다.
  3. 신제품 상용화 지연: 레보시메닌과 임라티니의 상용화가 예정보다 지연될 경우, 회사는 추가 자금을 조달하거나 다른 사업 전략을 수립해야 할 수 있습니다. 이로 인해 회사의 재무적 안정성과 투자자 신뢰가 훼손될 수 있습니다.
  4. 제3자 제조업체 문제: TENX는 제품 생산을 외부 제3자 제조업체에 의존하고 있습니다. 이러한 외부 제조업체의 문제(예: 품질 문제, 생산 지연)가 발생할 경우, 제품 공급에 영향을 줄 수 있고, 이는 수익과 시장 점유율에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

이러한 위험 요소들은 TENX의 사업운영과 성장에 영향을 미칠 가능성이 있으며, 회사는 이러한 리스크를 신중히 평가하고 관리해야 합니다.


뉴스

재무

손익계산서

항목 2021 2022 2023
매출액 N/A N/A N/A
매출원가 N/A N/A N/A
매출총이익 N/A N/A N/A
영업비용 32.7M 11.1M 8.2M
영업이익 -32.7M -11.1M -8.2M
영업외수익 -253.9k -4.7k -523.3k
세전 순이익 -32.5M -11.0M -7.7M
법인세 비용 N/A N/A N/A
당기순이익 -32.5M -11.0M -7.7M


대차대조표

항목 2021 2022 2023
현금 및 현금성 자산 5.6M 2.1M 9.8M
매출채권, 순액 N/A N/A N/A
재고자산 N/A N/A N/A
유동자산 총계 5.7M 3.2M 11.7M
유형자산, 순액 294.8k 186.7k N/A
비유동자산 총계 303.2k 196.2k 1.1k
자산 총계 6.0M 3.4M 11.7M
매입채무 859.6k 448.4k 2.1M
단기차입금 107.2k 743.7k 500.9k
유동부채 총계 1.6M 1.8M 3.6M
장기차입금 183.6k 64.2k N/A
비유동부채 총계 183.6k 64.2k N/A
부채 총계 1.7M 1.9M 3.6M
자본금 및 추가 납입 자본 282.7M 291.0M 305.4M
이익잉여금 -278.5M -289.5M -297.3M
자본 총계 4.2M 1.5M 8.1M
부채 및 자본 총계 6.0M 3.4M 11.7M


현금흐름표

항목 2021 2022 2023
당기순이익 -32.5M -11.0M -7.7M
감가상각비 및 무형자산상각비 109.0k 113.3k 7.6k
비현금 운전자본 변동 -610.1k -820.9k 1.6M
영업활동으로 인한 현금흐름 -10.9M -11.4M -5.9M
유형자산 취득 -5.3k -2.3k N/A
투자활동으로 인한 현금흐름 452.6k -2.3k 2.8k
배당금 지급 N/A N/A N/A
차입금 변동 N/A 624.3k -624.3k
재무활동으로 인한 현금흐름 9.7M 7.9M 13.6M
현금 순변동 -666.3k -3.5M 7.7M

주가 영향 미치는 요인들

TENX 주식 가격의 급등 또는 급락을 유발할 수 있는 요인에는 여러 가지가 있습니다. 예를 들어, 환율 변동은 주가에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 미국 달러가 크게 강세를 보이게 되면 회사의 국제 매출이 줄어들 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또 다른 변수는 거시경제 상태로, 경기 침체가 발생하면 투자자들의 위험 회피 성향이 증가하여 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 국가 간 갈등, 특히 미중 무역 전쟁과 같은 상황은 글로벌 공급망을 교란시키고, 이는 기업 운영에 부정적 영향을 미쳐 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 경쟁사의 등장은 또한 주요 변수입니다. 새롭고 혁신적인 치료제를 내놓는 경쟁사가 등장하면 시장 점유율을 빼앗길 수 있어 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화 역시 중요한 변수로 작용할 수 있습니다. 예를 들어, 바이오테크놀로지에 대한 투자자들의 관심이 높아지면 TENX의 주가 역시 긍정적인 영향을 받을 수 있습니다[0][1][2][3][4].


주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

TENX의 미래 전망은 여러 요인에 따라 결정될 수 있습니다. 새로운 치료법의 개발과 성공적인 임상시험 결과가 나오면 회사의 성장 가능성은 크게 증가할 것입니다. 특히 레보시메닌과 임라티니의 임상시험이 성공적으로 완료되고, 규제 기관의 승인을 받는다면 시장에서 큰 호응을 얻을 수 있을 것입니다. 반면, 임상시험에서 부정적인 결과가 나오거나 규제 승인에 실패할 경우 회사의 성장에 제동이 걸릴 수 있습니다. 또한, 글로벌 건강 문제와 관련된 트렌드 변화도 중요한 역할을 할 수 있습니다. 예를 들어, 심혈관계 질환에 대한 인식이 높아지고 이에 대한 치료제가 필요하게 되면 TENX의 제품 수요는 증가할 것입니다. 그러나 경쟁사의 기술적 혁신과 시장 진입은 시장 점유율을 낮추고, 회사의 성장을 저해할 수 있는 요인이 될 수 있습니다. 경제 상황도 중요한 변수로 작용합니다. 경기 침체가 지속되면 연구개발비 축소와 투자자들의 투자 회피 성향이 강화되어 자금 마련에 어려움이 생길 수 있습니다. 반대로, 경기 회복과 함께 생명 공학 분야에 대한 투자 열기가 높아지면 더 많은 자금을 확보하게 되어 연구개발을 활성화할 수 있습니다. 국제적인 규제 변화 역시 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 규제 완화가 이루어지면 신약 개발과 상용화가 보다 수월해질 수 있지만, 규제가 강화되면 시간과 비용 면에서 큰 부담이 될 수 있습니다. 이 모든 요소들이 복합적으로 작용하여 TENX의 미래가 결정될 것입니다.