페트로스 파마슈티컬스 (Petros Pharmaceuticals, Inc., PTPI): 두 판 사이의 차이

2024년 10월 10일 (목) 19:07 기준 최신판

회사 소개

죄송하지만 PTPI 회사에 대한 상세한 비즈니스 개요에 대한 정보를 찾을 수 없습니다. 따라서 해당 회사의 업무 내용, 수익원 및 주요 전문 분야에 대한 전문가 수준의 분석을 제공할 수 없습니다. 만약 다른 질문이 있으시다면 알려주시면 도움을 드리겠습니다.

주요 고객

PTPI의 고객은 몇 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째로, 처방약과 바이오테크 제품을 처방하는 고용주와 보험사 같은 민간 제3자 지급자(payers)가 있습니다. 이들은 종종 특정 약물의 사용을 장려하기 위해 약물 목록과 보험 가입자의 본인부담금을 관리하며, 이는 PTPI 제품의 수익으로 이어집니다. 두 번째로는 생명공학 및 제약 산업에 관련된 전문 의료진과 연구 기관입니다. 이들은 PTPI의 의료 기기와 치료법에 관심을 기울이며, 이러한 제품들이 환자에게 제공하는 혜택을 중시합니다. 세 번째로는 성기능 장애와 같은 특정 질환을 가진 환자들입니다. 이 환자들은 PTPI의 치료법이나 처방약을 통해 삶의 질을 개선하고자 하며, 이를 위해 비용을 지불할 의사가 있습니다. 네 번째로, PTPI는 성기능 장애 치료제를 위한 전국적인 유통 네트워크와 다수의 상업용 보험사와 협력하고 있으며, 이들을 통해 제품을 제공받는 일반 소비자들도 중요한 고객 세그먼트로 볼 수 있습니다[0][1]. 이와 같은 다양한 고객층을 통해 PTPI는 수익을 창출하며 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다.

회사의 비용구조

PTPI 회사의 주요 비용 항목은 다음과 같이 요약할 수 있습니다. 첫 번째로, 감가상각 및 상각비가 있으며, 주로 처방약 부문과 의료기기 부문에서 발생합니다[0]. 두 번째로, 매출원가로서 원재료 구매 및 제조비용이 포함되어 있습니다. 세 번째로, 판매, 일반 및 관리비용이 있으며, 이에는 마케팅비, 급여, 보험비, 세금 등이 포함됩니다[1][2]. 네 번째로, 연구개발비가 있으며, 이는 주로 임상 개발비, 컨설팅 비용, 라이선스비 등으로 구성됩니다[3][2]. 마지막으로, 특정 라이선스나 제조 기술 이전과 관련된 초기 라이선스 비용과 컨설팅 비용이 추가됩니다[3]. 이러한 비용 항목을 감안할 때, PTPI 회사는 다양한 공급업체들과 협력하고 있으며, 주된 공급업체로는 임상 개발 서비스 제공업체, 컨설팅 회사, 기술 라이선스 제공업체 등이 있습니다. 각 비용 항목에 대응하는 주요 공급업체 목록은 다음과 같습니다:

비용 항목	세부 설명	주요 공급업체
감가상각 및 상각	처방약 및 의료기기 부문의 무형자산 상각	무형자산 관련 회계 서비스 업체
매출원가	원재료 구매, 제조비용	원자재 공급업체
판매, 일반 및 관리	마케팅비, 급여, 보험비, 세금	보험사, 광고 대행사, HR 서비스
연구개발	임상 개발비, 컨설팅 비용, 라이선스비	임상 연구기관, 컨설팅 회사
초기 라이선스 비용	제조 기술 이전과 관련된 초기 라이선스 비용 및 맞춤형 컨설팅 비용	기술 라이선스 제공업체, 컨설팅 회사

이와 같은 구조 하에서 PTPI는 비용을 관리하며 다양한 외부 업체와 협력하고 있습니다.

제품군

PTPI는 주로 두 가지 주요 제품을 통해 수익을 올립니다. 첫 번째로 처방약인 Stendra®가 있으며, 두 번째는 진공 발기 장치(VED)를 비롯한 의료 기기입니다. PTPI의 주요 제품과 그들의 수익 기여도는 다음과 같습니다.

주요 제품

Stendra®
- 설명: Stendra®는 미국 식품의약국(FDA)에서 승인된 PDE-5 억제제로, 남성 발기부전(ED) 치료를 위한 처방약입니다.
- 특성: 이 약물은 15분 내에 효과를 발휘할 수 있으며 음식과 관계 없이 복용이 가능합니다.
- 기여도: 2023년 기준, Stendra®는 PTPI의 처방약 부문에서 약 2,286,373달러의 순매출을 기록했습니다[0].
의료 기기
- 설명: 주로 남성 건강을 위한 제품으로, 발기부전(ED) 치료에 사용되는 진공 발기 장치(VED)와 관련 액세서리를 포함합니다.
- 특성: 처방이 필요하지 않으며, 국내외 시장에서 판매되고 있습니다.
- 기여도: 2023년 의료 기기 부문은 약 3,536,015달러의 순매출을 기록하며, 이는 전체 매출의 큰 부분을 차지하고 있습니다[0].

제품별 수익 비율

제품 유형	2023년 순매출	기여도
처방약 (Stendra®)	$2,286,373	약 39%
의료 기기	$3,536,015	약 61%

주요 경쟁사

다른 미국 상장 기업 중에서 PTPI와 유사한 제품을 제공하는 경쟁사는 다음과 같습니다.

경쟁사	주요 제품	설명
화이자 (Pfizer)	비아그라 (Viagra)	PDE-5 억제제 처방약, 발기부전 치료제
엘리릴리 (Eli Lilly)	시알리스 (Cialis)	PDE-5 억제제 처방약, 발기부전 치료제
벡톤 디킨슨 (BD)	의료 기기 제품	다양한 의료 기기와 진단 솔루션 제공

이처럼 PTPI의 주요 제품들은 그들의 수익에 중요한 기여를 하고 있으며, 이러한 제품들은 경쟁사들과의 비교에서도 고유한 위치를 점하고 있습니다.

주요 리스크

PTPI의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인 중 하나로는 제품에 대한 특허를 얻는 과정에서 발생할 수 있는 위험이 있습니다. 특히 오렌지 북(Orange Book)에 등재되는 요구사항을 충족하는 하나 이상의 클레임을 포함하는 제품에 대한 특허를 획득하는 데 실패할 수 있으며, 다른 기업이 Petros의 특허 신청 기술에 대한 특허를 신청한 경우나 해당 특정 기술의 발명이 Petros의 특허 신청 주제인 경우에 대한 경합으로 인한 특허 침해 소송 등이 발생할 수 있습니다[0]. 이러한 특허 관련 위험은 PTPI의 경쟁력과 제품 개발에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 PTPI의 해외 사업으로 인해 국제적 위험과 불확실성에 직면할 수 있으며, 해외 시장에서의 사업 수행이 지속적으로 제약될 수 있습니다[1].

뉴스

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	7.8M	6.0M	5.8M
매출원가	1.6M	2.3M	1.6M
매출총이익	6.2M	3.7M	4.2M
영업비용	24.3M	19.5M	15.0M
영업이익	-18.0M	-15.8M	-10.8M
영업외수익	-9.1M	4.2M	-2.6M
세전 순이익	-9.0M	-20.0M	-8.2M
법인세 비용	N/A	N/A	N/A
당기순이익	-9.0M	-20.0M	-8.2M

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	23.8M	9.4M	13.3M
매출채권, 순액	2.5M	2.1M	2.2M
재고자산	519.6k	1.8M	1.6M
유동자산 총계	30.5M	14.7M	20.4M
유형자산, 순액	525.0k	397.6k	255.2k
비유동자산 총계	36.8M	17.8M	13.4M
자산 총계	67.4M	32.4M	33.8M
매입채무	4.6M	1.8M	1.7M
단기차입금	N/A	1.2M	1.3M
유동부채 총계	31.0M	7.1M	10.8M
장기차입금	405.0k	8.7M	7.0M
비유동부채 총계	865.0k	8.7M	10.5M
부채 총계	31.8M	15.7M	21.3M
자본금 및 추가 납입 자본	106.2M	107.4M	111.0M
이익잉여금	-70.7M	-90.7M	-98.9M
자본 총계	35.5M	16.7M	12.5M
부채 및 자본 총계	67.4M	32.4M	33.8M

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	-9.0M	-20.0M	-8.2M
감가상각비 및 무형자산상각비	6.9M	5.7M	3.4M
비현금 운전자본 변동	-1.8M	-3.3M	789.0k
영업활동으로 인한 현금흐름	-11.9M	-12.8M	-7.6M
유형자산 취득	N/A	N/A	N/A
투자활동으로 인한 현금흐름	N/A	N/A	N/A
배당금 지급	N/A	N/A	N/A
차입금 변동	-7.2M	-1.6M	-1.5M
재무활동으로 인한 현금흐름	18.6M	-1.6M	11.5M
현금 순변동	6.7M	-14.4M	3.9M

주가 영향 미치는 요인들

PTPI의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 환율 변동은 PTPI의 주가에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 만약 미국 달러화가 강세를 보이면, 미국 외 지역에서의 매출이 감소할 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 반면, 달러화가 약세를 보인다면 해외 매출이 증가할 수 있어 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또 다른 요인으로는 거시경제 상황이 있습니다. 만약 경기침체로 인해 소비자들이 지출을 줄인다면 PTPI의 매출은 감소할 것이며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 반대로 경제가 호황이라면 소비자들의 지출이 증가할 것이며 이는 주가 상승을 이끌어낼 수 있습니다. 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역전쟁이 심화될 경우 공급망 문제가 생기고 이는 PTPI의 제품 생산과 판매에 차질을 빚을 수 있으며 주가는 하락할 가능성이 높습니다. 경쟁자의 부상도 중요한 요인입니다. 새로운 경쟁자가 시장에 등장하여 PTPI와 경쟁할 경우, 시장 점유율 감소로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장이나 트렌드의 변화도 주가에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 건강 및 웰빙 제품에 대한 수요가 증가하면 PTPI의 매출이 증가할 수 있으며 이는 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 시나리오들은 각각 PTPI의 주가에 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있는 요인들입니다[0][1][2][3].

주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

PTPI의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 우선, 기술 혁신과 새로운 제품 개발에 대한 지속적인 투자가 이루어진다면 경쟁력을 유지하면서 시장에서 점유율을 확대할 가능성이 큽니다. 예를 들어, 인공지능(AI) 기술을 활용한 새로운 제품 또는 서비스를 출시하면 고객들의 관심을 끌 수 있습니다. 반면, 기술 발전 속도를 따라가지 못하거나 경쟁사에 비해 뒤처질 경우 시장 점유율이 감소하고 수익성이 악화될 위험이 있습니다. 또 다른 중요한 요소는 글로벌 시장 확장입니다. 현재 활발한 미국 시장 외에도 아시아나 유럽 등의 신흥 시장에 성공적으로 진출하면 매출이 크게 증가할 수 있습니다. 그러나 국제무역 제약이나 정치적 불안정성 같은 외부 요인으로 인해 장애물이 발생할 수도 있습니다. 고객 만족도와 브랜드 충성도도 중요한 변수로 작용할 수 있습니다. 만약 고객 서비스 품질을 높이고 브랜드 이미지를 개선한다면 장기적으로 충성 고객을 확보할 수 있어 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다. 반면, 서비스 품질 저하나 제품 결함이 발생하면 고객 이탈이 생길 수 있고 이는 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 마지막으로, 환경 규제와 관련된 요소도 PTPI의 미래에 영향을 미칠 수 있습니다. 친환경 제품 라인을 강화하면 사회적 인식을 높여 긍정적인 반응을 얻을 수 있지만, 환경 규제를 준수하지 못하면 법적 제재와 함께 이미지 손상이 발생할 수 있습니다. 요약하면, 기술 혁신, 글로벌 시장 확장, 고객 만족도, 환경 규제 준수 등 여러 요인들이 PTPI의 미래에 중요한 영향을 미칠 것입니다.

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 =='''재무'''==
-PTPI(페트로스)은 장기적인 순손실과 영업 현금흐름의 적자를 경험해왔습니다. 2023년 12월 31일 기준으로 약 1,330만 달러의 현금을 보유하고 있으며, 총 부채는 9,890만 달러에 이르는 누적 적자를 가지고 있습니다. 2023 회계연도 동안 약 760만 달러의 현금이 운영에 소요되었으며, 연간 순손실은 820만 달러로, 이는 전년도 순손실 2,000만 달러보다 줄어들었지만 여전히 상당한 수준입니다. 2023년에는 매출총이익이 419만 달러(매출총이익률 72%), 2022년에는 370만 달러(매출총이익률 62%)를 기록하였으며, 이는 주로 처방약 및 의료기기 부문의 매출 증가에 기인합니다. 반면, 판매 및 관리비용은 926만 달러로, 2022년의 1,220만 달러에서 감소했으며 이는 직접 판매 및 마케팅 비용 절감, 주식 기반 보상 비용 감소, 처방 데이터 비용 감소 등에 따른 것입니다. 연구개발비는 2023년에 241만 달러로, 2022년의 174만 달러보다 증가하였으며, 주로 처방약의 개발에 적극 투자가 이루어졌기 때문입니다. 또한 PTPI는 2023년 7월에 사모 배정을 통해 추가 자본을 확보했으나, 현재 보유한 현금만으로는 향후 12개월 운영에 충분하지 않으며 추가적인 자금 조달이 필요합니다. 회사는 미래의 영업 손실이 지속될 것으로 예상하고 있으며, 운영 및 제품 개발을 위해 추가 자본을 확보하지 못하면 전략적 목표를 달성하는 데 어려움이 있을 수 있습니다[0][1][2][3].
+===손익계산서===
-=== 대차대조표 ===
+{| class="wikitable"
-=== 손익계산서 ===
-<span id="ptpi-손익계산서-2023년-12월-31일-기준"></span>
-=== PTPI 손익계산서 (2023년 12월 31일 기준) ===
-{|
-! 항목
-! 2023년 (<math display="inline">) | 2022년 (</math>)
-!
 |-
-| 매출액
+! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
-| 5,822,388
-| 5,992,054
 |-
-| 매출원가
+| 매출액 || 7.8M || 6.0M || 5.8M
-| 1,631,220
-| 2,289,418
 |-
-| 매출총이익
+| 매출원가 || 1.6M || 2.3M || 1.6M
-| 4,191,168
-| 3,702,636
 |-
-|
+| 매출총이익 || 6.2M || 3.7M || 4.2M
-|
-|
 |-
-| 판매비 및 관리비
+| 영업비용 || 24.3M || 19.5M || 15.0M
-| 9,261,471
-| 12,209,162
 |-
-| 워런트 발행비용
+| 영업이익 || -18.0M || -15.8M || -10.8M
-| 2,855,000
-| -
 |-
-| 비버스와의 합의에 따른 이익
+| 영업외수익 || -9.1M || 4.2M || -2.6M
-| -
-| (3,389,941)
 |-
-| 연구개발비
+| 세전 순이익 || -9.0M || -20.0M || -8.2M
-| 2,409,094
-| 1,740,280
 |-
-| 감가상각비
+| 법인세 비용 || N/A || N/A || N/A
-| 3,282,967
-| 5,598,884
 |-
-| 무형자산 감액
+| 당기순이익 || -9.0M || -20.0M || -8.2M
-| -
+|}
-| 7,460,000
+===대차대조표===
+{| class="wikitable"
+|-
+! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
+|-
+| 현금 및 현금성 자산 || 23.8M || 9.4M || 13.3M
+|-
+| 매출채권, 순액 || 2.5M || 2.1M || 2.2M
 |-
-| 운영비용 합계
+| 재고자산 || 519.6k || 1.8M || 1.6M
-| 17,808,532
-| 23,618,385
 |-
-|
+| 유동자산 총계 || 30.5M || 14.7M || 20.4M
-|
-|
 |-
-| 영업손실
+| 유형자산, 순액 || 525.0k || 397.6k || 255.2k
-| (13,617,364)
-| (19,915,749)
 |-
-|
+| 비유동자산 총계 || 36.8M || 17.8M || 13.4M
-|
-|
 |-
-| 기타수익(비용)
+| 자산 총계 || 67.4M || 32.4M || 33.8M
-|
-|
 |-
-| 파생상품 부채의 공정가치 변동
+| 매입채무 || 4.6M || 1.8M || 1.7M
-| 2,590,000
-| 460,000
 |-
-| 워런트 부채의 공정가치 변동
+| 단기차입금 || N/A || 1.2M || 1.3M
-| 13,974,000
-| -
 |-
-| 시리즈 A 우선주 발행 손실
+| 유동부채 총계 || 31.0M || 7.1M || 10.8M
-| (11,088,997)
-| -
 |-
-| 이자수익
+| 장기차입금 || 405.0k || 8.7M || 7.0M
-| 515,311
-| 14,194
 |-
-| 약속어음 이자비용
+| 비유동부채 총계 || 865.0k || 8.7M || 10.5M
-| (536,138)
-| (596,018)
 |-
-| 기타수익(비용) 합계
+| 부채 총계 || 31.8M || 15.7M || 21.3M
-| 5,454,176
-| (121,824)
 |-
-|
+| 자본금 및 추가 납입 자본 || 106.2M || 107.4M || 111.0M
-|
-|
 |-
-| 세전순손실
+| 이익잉여금 || -70.7M || -90.7M || -98.9M
-| (8,163,188)
-| (20,037,573)
 |-
-| 법인세비용
+| 자본 총계 || 35.5M || 16.7M || 12.5M
-| -
-| -
 |-
-| 순손실
+| 부채 및 자본 총계 || 67.4M || 32.4M || 33.8M
-| (8,163,188)
-| (20,037,573)
 |}
-PTPI의 2023년 결산 손익계산서를 분석하면, 주요 특징으로는 매출원가가 2022년에 비해 줄어들었으며(약 71만 달러 감소), 그에 따라 매출총이익이 증가한 점을 확인할 수 있습니다. 그러나, 판매비 및 관리비, 연구개발비, 감가상각비 등의 높은 운영비용으로 인해 상당한 수준의 영업손실이 발생하였습니다. 전년도 대비 영업손실이 줄었지만, 여전히 회사의 재무 상태는 안정적이지 않습니다.
-특히 주목할 만한 점은, 2023년에 무형자산 감액 비용이 발생하지 않았고, 2022년에는 비버스와의 합의로 인한 일시적인 이익이 포함되었다는 점입니다. 이와 반대로, 2023년에는 워런트 발행비용이 새롭게 추가되었으며 이는 회사의 자본조달 활동의 일환으로 파악됩니다.
-다른 경쟁사와 비교하면, PTPI는 처방약 및 의료기기 판매에 주력하는 회사로서 연구개발비가 상대적으로 높은 수준이라는 점이 눈에 띕니다. 2023년에 연구개발비가 증가하였으며, 이는 회사가 새로운 약물 개발과 관련된 활동에 지속적으로 투자하고 있음을 나타냅니다. 반면, 연구개발비나 마케팅 등 필수적인 경비 외에도 운영비용이 과도하게 많아 수익성에 큰 부담으로 작용하고 있습니다.
+===현금흐름표===
+{| class="wikitable"
-마지막으로, 워런트 부채 및 파생상품 부채의 공정가치 변동으로 인한 기타수익(비용)의 영향이 큽니다. 이러한 항목들은 비정상적이고 일시적인 성격을 가지고 있어 이를 제외한 본업에서의 수익성을 철저히 분석할 필요가 있습니다[0][1][2].
+|-
+! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
+|-
-=== 현금흐름표 ===
+| 당기순이익 || -9.0M || -20.0M || -8.2M
+|-
-<span id="ptpi-현금흐름표-2023년-12월-31일-기준"></span>
+| 감가상각비 및 무형자산상각비 || 6.9M || 5.7M || 3.4M
-=== PTPI 현금흐름표 (2023년 12월 31일 기준) ===
+|-
+| 비현금 운전자본 변동 || -1.8M || -3.3M || 789.0k
-{|
+|-
-! 항목
+| 영업활동으로 인한 현금흐름 || -11.9M || -12.8M || -7.6M
-! 2023년 (<math display="inline">) | 2022년 (</math>)
+|-
-!
+| 유형자산 취득 || N/A || N/A || N/A
+|-
+| 투자활동으로 인한 현금흐름 || N/A || N/A || N/A
 |-
-| 영업활동으로 인한 순현금 흐름
+| 배당금 지급 || N/A || N/A || N/A
-| (7,626,529)
-| (12,797,325)
 |-
-| 재무활동으로 인한 순현금 흐름
+| 차입금 변동 || -7.2M || -1.6M || -1.5M
-| 11,537,240
-| (1,623,983)
 |-
-| 현금 순증가(감소)
+| 재무활동으로 인한 현금흐름 || 18.6M || -1.6M || 11.5M
-| 3,910,711
-| (14,421,308)
-|}
-PTPI의 2023년 결산 현금흐름표를 분석하면, 영업활동으로 인한 현금 유출이 2022년에 비해 감소했지만 여전히 상당한 순현금 유출이 발생하고 있습니다. 이는 주로 순손실과 감가상각비 및 비현금성 비용의 영향을 받았기 때문입니다. 반면 재무활동에서는 순현금 유입이 크게 증가했는데, 이는 주식 발행과 같은 자본조달 활동을 통해 현금을 확보했기 때문입니다. 그러나 이러한 현금 유입에도 불구하고, PTPI는 안정적인 현금 흐름을 유지하기 위해 추가적인 자본조달이 필요할 것으로 보입니다.
-유사한 사업군과 비교할 때, PTPI는 신약 개발과 의료기기 판매에 상당한 비용을 투자하고 있으며, 이는 연구개발비와 마케팅 비용에서 분명히 나타납니다. 타사에 비해 현금 유출이 높은 편이며, 이는 회사가 아직 수익을 내지 못하고 있는 초기 단계의 바이오테크 기업이라는 점을 반영합니다[0][1][2].
-=== 주요 부채 및 전환사채들 ===
-PTPI 회사는 여러 가지 부채와 관련된 계약을 보유하고 있습니다. 특히 주요 부채 항목으로는 Vivus와 체결한 이자부 담보 약속어음이 있습니다. 아래는 PTPI의 주요 부채를 정리한 표입니다.
-{|
-!width="8%"| 발행처
-!width="12%"| 부채 유형
-!width="13%"| 원금 ($)
-!width="12%"| 이자율 (%)
-!width="18%"| 상환 기간
-!width="34%"| 조건 및 비고
 |-
-| Vivus
+| 현금 순변동 || 6.7M || -14.4M || 3.9M
-| 약속어음
-| 8,000,000
-| 6%
-| 2022-04-01 ~ 2027-01-01
-| 분기별 상환, 조기 상환 가능, 연체 시 9% 적용
 |}
-Vivus와 맺은 약속어음은 2022년 1월 18일 체결되었으며, 이는 Vivus Supply Agreement 관련 상업 공급 계약 종료와 관련된 결제를 포함합니다. 이 계약의 주요 조건으로는 회사가 기본 원금에 대해 연 6%의 이자를 분기별로 지급하며, 만약 회사가 연체할 경우 이자율이 9%로 상승하게 됩니다. 또한, 회사는 약속어음을 언제든지 조기 상환할 수 있으며, 이에 대한 페널티는 없습니다[0].
 =='''주가 영향 미치는 요인들'''==