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| | | #REDIRECT [[빅커머스 홀딩스 (BigCommerce Holdings, Inc., BIGC)]] |
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| == '''회사 소개''' ==
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| BigCommerce는 세계 최고의 SaaS 전자상거래 플랫폼을 제공하여 모든 종류의 고객이 자신의 전자상거래 성장의 모든 단계에서 사용할 수 있도록 노력하고 있습니다. 이들은 기업 및 중소기업, B2C 및 B2B, 그리고 하이브리드(B2B-B2C)를 포함한 다양한 규모, 제품 카테고리 및 구매 유형의 고객에게 서비스를 제공하며, 플랫폼은 다음과 같은 세 가지 요소를 결합하고 있습니다: 멀티 테넌트 SaaS, 엔터프라이즈 기능, 그리고 오픈 SaaS. 이러한 강력한 조합은 전자상거래 성공을 경제적으로 그리고 운영적으로 이전보다 쉽게 달성할 수 있도록 만들어 주고 있습니다. 또한, BigCommerce는 브랜드 사이트 및 옴니채널 또는 크로스채널 상거래 분야에서 리더로 성장하였으며, 포괄적인 플랫폼 및 새로운 기술 기회를 통해 기업 전자상거래의 성과와 경쟁 우위를 제고하고 있습니다[0].
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| === 주요 고객 ===
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| BigCommerce의 고객들은 주로 세 가지 주요 세그먼트로 분류됩니다: 중소기업(SMB), 중견기업(mid-market), 대기업(enterprise). 첫 번째로, 중소기업 고객들은 연간 총 상품 거래 금액(GMV)이 0에서 100만 달러 사이인 고객들로, 이들은 주로 초기 단계의 온라인 쇼핑몰 운영자들이며, 에센셜 플랜을 통해 전자상거래 웹사이트를 쉽게 구축하고 관리할 수 있어 BigCommerce의 서비스를 이용합니다. 두 번째로, 중견기업 고객들은 연간 GMV가 100만에서 5000만 달러 사이인 기업들로, 온라인 판매 확대 및 운영 효율성을 향상시키기 위해 BigCommerce의 고급 기능과 B2B 맞춤형 솔루션을 채택합니다. 이들은 보통 더 복잡하고 대형인 전자상거래 사이트를 운영하며, 다양한 기술 스택을 통합하는 컴포저블 커머스 기능을 통해 자신만의 맞춤형 전자상거래 환경을 구축합니다. 마지막으로, 대기업 고객들은 연간 GMV가 5000만 달러 이상인 대규모 기업들입니다. 이들은 고도로 복잡한 전자상거래 요구 사항을 가지고 있으며, BigCommerce의 헤드리스 커머스 기능을 활용하여 프런트엔드와 백엔드를 분리하여 유연하고 확장성 있는 전자상거래 환경을 만들 수 있습니다. 이 대기업 고객들은 대규모 판매와 운영을 지원하기 위해 BigCommerce의 엔터프라이즈 플랜을 사용하며, 고객 데이터 보안, 안정성, 확장성을 보장하기 위해 철저한 보안 및 인프라를 필요로 합니다 .
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| === 회사의 비용구조 ===
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| {| class="wikitable"
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| ! 비용 항목
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| ! 세부 설명
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| ! 주요 공급 업체
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| |-
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| | 호스팅 비용
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| | 데이터 저장소 및 서버 운영을 위한 비용이 증가했습니다.
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| | Amazon Web Services(AWS)와 같은 클라우드 서비스 제공 업체
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| |-
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| | 인건비
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| | 고객 지원 및 전문 서비스, 직원의 주식 기반 보상 및 급여 비용이 포함됩니다.
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| | 해당 없음 (내부 직원)
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| |-
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| | 소프트웨어 비용
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| | 증가된 소프트웨어 사용 및 라이선스 비용
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| | Microsoft, Oracle 등
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| |-
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| | 마케팅 비용
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| | 매출 성장을 위한 마케팅 지출 및 관련 변동 비용
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| | 해당 없음 (내부 마케팅 팀 및 외부 광고 대행사)
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| |-
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| | 전문가 서비스 비용
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| | 비즈니스 성장과 관련된 법률 및 회계 비용
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| | 외부 법률 및 회계 회사
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| |-
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| | 인수 관련 비용
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| | Feedonomics 인수와 관련된 비용
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| | 해당 없음 (내부 비용)
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| |-
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| | 연구개발 비용
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| | 직원 보상 및 Feedonomics 인수와 관련된 비용 포함
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| | 해당 없음 (내부 직원 및 관련 기술)
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| |-
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| | 기타 변동 비용
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| | 기타 다양한 운영 관련 변동 비용 발생
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| | 해당 없음
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| |}
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| 비용 항목들에 대한 주요 공급 업체로는 주로 Amazon Web Services(AWS), Microsoft, Oracle 등이 있습니다 .
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| === 제품군 ===
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| BigCommerce의 주요 제품은 두 가지로 나눌 수 있습니다: 구독 솔루션과 파트너 및 서비스. 구독 솔루션은 BigCommerce 플랫폼의 주요 수익원으로, 연간 $229.3백만 달러의 수익을 창출하여 전체 매출의 약 74%를 차지합니다[0]. 이 구독 솔루션은 플랫폼 구독료와 지속적인 전문 서비스 수수료로 구성되며, 고객들이 자신의 전자상거래 사이트를 구축하고 유지관리하는데 필수적인 기능들을 제공하여 중소기업(SMB)부터 대기업(Enterprise)까지 다양한 규모의 고객들에게 맞춤형 솔루션을 제공합니다. 파트너 및 서비스 부문은 주로 기술 파트너와의 수익 공유 활동과 파트너 수익 몬타이제이션 향상을 통해 연간 $80.1백만 달러, 즉 전체 매출의 약 26%를 발생시킵니다[1]. 주요 경쟁사로는 다음 표와 같이 Shopify와 WooCommerce가 있습니다.
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 경쟁사
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| ! 주요 제품
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| ! 매출 기여도
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| ! 주요 특징
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| |-
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| | Shopify
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| | 구독 솔루션, 파트너 및 서비스
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| | 전체 매출의 약 76%
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| | 다양한 가격대의 구독 플랜 제공, Shopify Plus를 통해 대기업 타겟
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| |-
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| | WooCommerce
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| | 오픈소스 플러그인, 파트너 확장 기능
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| | 전체 매출의 약 60%
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| | WordPress 기반의 확장성 높은 솔루션, 커스터마이징 기능 탁월
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| |}
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| 이와 같이 BigCommerce는 구독 솔루션과 파트너 및 서비스 수익 모델을 통해 견고한 매출 구조를 형성하고 있으며, 주요 경쟁사들과의 차별성을 유지하고 있습니다.
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| === 주요 리스크 ===
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| BigCommerce의 비즈니스에는 몇 가지 특정 위험 요인이 존재합니다. 첫째로, 지적재산권 침해로 인해 기술적인 문제가 발생할 경우 회사의 사업에 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 기업이 인수하거나 투자할 경우 경영진의 주의가 산산조각되고 주주들에게 추가적인 가치 dilution이 발생할 수 있습니다. 또한, 오픈소스 소프트웨어의 사용으로 인해 소송에 노출될 가능성이 있으며, 이는 판매에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 플랫폼이 적절하게 작동하지 않거나 문제를 해결하기 위한 개선을 개발하지 못할 경우 고객을 상실하거나 성능 또는 보증 청구의 대상이 될 수 있습니다[0]. 그 밖에도, 고객들이 모바일 기기를 통해 플랫폼에 접속할 때 효과적으로 작동하지 않으면 서비스에 만족하지 못해 사업에 악영향을 줄 수 있으며, 세금 법률 또는 규제 변경이 회사에 불리하게 적용될 경우 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 특정 위험 요인들은 BigCommerce의 사업운영에 영향을 미칠 수 있는 중요한 요소로 간주됩니다.
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| =='''재무'''==
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| BigCommerce의 최근 재무 상태는 여러 요소를 통해 분석할 수 있습니다. 먼저, 회사는 지속적인 운영 손실을 기록하고 있으며, 2023년, 2022년 및 2021년 각각 $64.7 million, $139.9 million 및 $76.7 million의 순손실을 입었습니다. 이는 회사가 아직 수익성을 달성하지 못하고 있다는 것을 의미합니다[0]. 운영 활동과 관련된 순 현금 사용은 2023년, 2022년 및 2021년에 각각 $24.2 million, $89.4 million 및 $40.3 million이었으며, 이는 주로 비현금 항목 및 가끔 발생하는 비용으로 인한 것입니다[1]. 한편, 투자 활동에서 2023년에는 $2.8 million의 순 현금이 발생했으며, 이는 주로 시장성 유가 증권의 매수와 만기에 의한 상환으로 인한 것입니다[1]. 또한, 2023년 말 기준으로는 $271.3 million의 현금, 현금 등가물, 제한된 현금 및 시장성 유가 증권을 보유하고 있었으며, 이는 2022년 말보다 $33.7 million 감소한 수치입니다[1]. 이러한 재무 상태는 BigCommerce가 여전히 운영 손실을 보이고 있지만, 현금과 시장성 유가 증권을 통해 충분한 운영 자금을 보유하고 있다는 것을 보여줍니다.
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| === 대차대조표 ===
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| 빅커머스(BIGC)의 2023년 12월 31일 기준 통합 대차대조표는 다음과 같습니다:
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 항목
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| ! 2023년 (천 달러)
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| |-
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| | '''유동 자산'''
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| |-
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| | 현금 및 현금성 자산
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| | 32,552
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| |-
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| | 유가증권
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| | 187,821
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| |-
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| | 미수금
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| | 46,263
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| |-
| |
| | 기타 유동자산
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| | 10,778
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| |-
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| | '''총 유동 자산'''
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| | 277,414
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| |-
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| | '''비유동 자산'''
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| |-
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| | 유형 자산, 순
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| | 11,319
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| |-
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| | 무형 자산
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| | 209,212
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| |-
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| | 기타 비유동 자산
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| | 7,879
| |
| |-
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| | '''총 비유동 자산'''
| |
| | 228,410
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| |-
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| | '''총 자산'''
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| | 505,824
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| |-
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| | '''유동 부채'''
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| |-
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| | 미지급금 및 기타 유동 부채
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| | 34,326
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| |-
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| | 이연 수익
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| | 37,863
| |
| |-
| |
| | 기타 유동 부채
| |
| | 15,978
| |
| |-
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| | '''총 유동 부채'''
| |
| | 138,197
| |
| |-
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| | '''비유동 부채'''
| |
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| |-
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| | 장기 부채
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| | 297,133
| |
| |-
| |
| | 기타 비유동 부채
| |
| | 3,054
| |
| |-
| |
| | '''총 비유동 부채'''
| |
| | 300,187
| |
| |-
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| | '''총 부채'''
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| | 438,384
| |
| |-
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| | '''주주 자본'''
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| |-
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| | 자본금
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| | 602
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| |-
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| | 추가 납입 자본
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| | 620,248
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| |-
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| | 누적 결손
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| | (553,410)
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| |-
| |
| | 기타
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| | 2
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| |-
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| | '''총 주주 자본'''
| |
| | 67,442
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| |-
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| | '''총 부채 및 주주 자본'''
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| | 505,824
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| |}
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| 빅커머스의 재무 상태는 총 자산 5억 5천823만 달러 중 약 55%가 유동 자산으로 구성되어 있습니다. 이는 현금, 현금성 자산 및 유가증권과 같은 자산이 대부분임을 나타냅니다. 비유동 자산으로는 유형 자산과 무형 자산이 주요 부분을 차지하며 무형 자산이 비유동 자산의 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 부채 부분에서 총 부채는 4억 3,838만 달러로 주로 장기 부채로 구성되어 있으며 이는 회사가 장기적인 부채 부담이 크다는 의미입니다. 주주 자본은 6,744만 달러로 이는 회사가 자본 대비 부채 비율이 높음을 나타냅니다. 이러한 자산 배분은 빅커머스가 전자상거래 플랫폼 운영에 필요한 인프라와 기술 자산에 집중하고 있음을 보여줍니다[0][1].
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| === 손익계산서 ===
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| 업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
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| === 현금흐름표 ===
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 항목
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| ! 2023년
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| ! 2022년
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| ! 2021년
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| |-
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| | 영업활동 현금흐름
| |
| | $(24,243)천
| |
| | $(89,357)천
| |
| | $(40,300)천
| |
| |-
| |
| | 투자활동 현금흐름
| |
| | $2,816천
| |
| | $(116,526)천
| |
| | $(186,877)천
| |
| |-
| |
| | 금융활동 현금흐름
| |
| | $1,242천
| |
| | $305,274천
| |
| | -
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| |-
| |
| | 현금 및 현금등가물의 순증가(감소)
| |
| | $(20,185)천
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| | $(205,674)천
| |
| | $78,097천
| |
| |}
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| 현재 BigCommerce의 현금 흐름을 살펴보면, 영업 활동에서 현금 유출이 지속되고 있으며, 이는 SaaS 기업 특성상 초기 비용이 크기 때문입니다. 투자 활동에서는 2023년에 현금이 유입되었으나, 이는 시장성 있는 증권의 만기에 따른 것입니다. 경쟁사와 비교해 보면, Shopify와 같은 유사 기업도 초기에는 비슷한 경향을 보였으나 점차 흑자로 전환되었습니다. 이러한 패턴을 고려할 때, BigCommerce도 장기적인 성장이 기대되며, 적절한 재무 관리가 필요합니다[0][1].
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| === 주요 부채 및 전환사채들 ===
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 항목
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| ! 금액(천 달러)
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| ! 조건
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| ! 금리
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| |-
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| | 2021년 전환사채
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| | $345,000
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| | 2026년 만기, 조기 상환, 변환 가능
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| | 0.25%
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| |}
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| BigCommerce는 2021년 9월에 3억 4,500만 달러의 전환사채를 발행했으며, 이는 2026년까지 만기됩니다. 이 전환사채는 연 0.25%의 이율을 가지며 매년 4월 1일과 10월 1일에 반기별로 이자가 지급됩니다. 이 전환사채는 주식으로 전환될 수 있으며, 초기 전환 비율은 $1,000의 채권 당 13.6783주입니다. 계약에 따라 특정 조건이 충족되면 채권자는 그들의 채권을 조기 상환 또는 전환할 수 있습니다[0][1].
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| =='''주가 영향 미치는 요인들'''==
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| BigCommerce의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 있습니다. 가상 시나리오: 미국 달러가 강세를 보이면, 해외 수익이 감소하여 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태입니다. 가상 시나리오: 글로벌 경제 침체가 발생하면, 소비자들이 지출을 줄이게 되어 전자상거래 플랫폼의 수익이 감소하고 주가는 하락할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 가상 시나리오: 미중 무역전쟁이 악화되면 양국 간의 사업 활동이 감소하고, 이는 BIGC의 매출에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 부상입니다. 가상 시나리오: 새로운 경쟁자가 혁신적인 기술을 도입하여 시장 점유율을 급속히 확대하면, BIGC의 시장 점유율이 감소하고 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화입니다. 가상 시나리오: 전자상거래의 인기가 급격히 증가하면, BIGC의 플랫폼 수요가 증가해 주가에 긍정적 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3][4].
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| === 주가 급등/급락 히스토리 ===
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| === 회사 주요 이슈들 ===
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| =='''회사의 미래 전망'''==
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| BigCommerce의 미래 전망은 여러 요인에 의해 좌우될 수 있다. 먼저, 전자상거래 시장의 전반적인 성장 추세는 BIGC의 사업 성장을 뒷받침할 것이다. 소비자들이 온라인 쇼핑을 선호하게 되면서 플랫폼의 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상된다. 둘째, 기술 혁신 역시 중요한 변수다. 인공지능(AI)과 같은 첨단 기술을 통합해 사용자 경험을 개선하는 데 성공한다면, 경쟁력을 강화할 수 있다. 셋째, 글로벌 확장 전략도 사업 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 다양한 국가와 지역으로 서비스를 확장하면 새로운 고객층을 확보할 수 있다. 반면, 시장에서의 경쟁 심화는 BIGC에 도전 과제가 될 수 있다. 새로운 경쟁자들이 꾸준히 나타나고 있어, 차별화된 서비스를 제공하지 않으면 시장 점유율을 잃을 위험이 있다. 또한, 개인정보 보호와 같은 규제 환경 변화도 BIGC의 사업에 영향을 미칠 수 있다. 엄격한 규제가 도입되면 운영비용이 상승할 수 있다. 마지막으로, 거시경제적 요인도 무시할 수 없다. 경기 침체가 발생하면 소비자들의 지출이 줄어들어 전반적인 매출액에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.
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