AMSWA

회사 소개

AMSWA는 물류 및 공급망 관리 소프트웨어를 핵심 시장으로 하는 기업으로, Logility Digital Supply Chain Platform을 통해 기업들이 제품 개념부터 고객 이용 가능성까지의 디지털 공급망 최적화 속도를 가속화할 수 있는 혁신적인 기술 플랫폼을 제공합니다. 이 플랫폼은 인공지능과 고급 분석을 결합한 혁신적인 입체적인 정보를 활용하여 인공지능과 기계 학습 알고리즘을 적용하고 비즈니스 프로세스 자동화를 통해 중요한 업무 프로세스를 자동화합니다. 그들은 소프트웨어 구독료, 소프트웨어 라이선스, 유지보수 및 서비스로부터 수익을 창출하며, 주요 수직 시장인 의류 및 소프트 상품, 식품 및 음료, 소비재 패키지, 소비재 내구재, 도매 유통 및 특수 화학 등을 중점적으로 고객에게 서비스를 제공합니다. 또한, 그들은 테크놀로지 스태핑 및 컨설팅 서비스도 제공하며, 클라우드 기반의 공급망 관리 플랫폼을 통해 전략적 관계를 확장하고 지속 가능한 공급망을 위해 고객들이 더욱 지속 가능한 운영 및 세계의 조건을 개선할 수 있도록 지원합니다.[0].

주요 고객

AMSWA의 주요 고객은 물류 및 공급망 관리 소프트웨어를 필요로 하는 기업들로, 주요 고객 세그먼트로는 의류 및 기타 소프트 상품, 식품 및 음료, 소비재 패키지, 소비재 내구재, 도매 유통, 특수 화학 및 기타 공정 제조 기업이 포함됩니다. 이러한 고객들은 제품 개념부터 소비자 이용 가능성까지의 공급망을 디지털로 최적화하고, 인공지능(AI)과 고급 분석 기술을 활용하여 비즈니스 절차를 자동화하고자 하는 필요로 인해 AMSWA의 제품을 이용합니다. AMSWA의 Logility Digital Supply Chain Platform은 기업이 디지털로 모델링한 물리적 공급망 네트워크를 통해 운영의 속도와 민첩성을 높일 수 있게 해주며, 이는 새로운 소비자 기대에 부응하여 맞춤형 서비스, 빠른 및 무료 배송, 신선한 제품 제공 등을 가능하게 합니다. 또한, 지속 가능한 운영을 위해 제품을 윤리적이고 지속 가능한 방식으로 소싱하고, 높은 고객 만족도를 유지하려는 기업들의 목표에도 부합합니다. AMSWA의 고객들은 클라우드 기반 솔루션을 통해 공급망 전반에 걸쳐 최적의 재고 관리와 더 정확한 예측 기능을 얻을 수 있으며, 이는 결과적으로 비용 절감과 운영 효율성을 극대화하는 데 기여합니다[0].

회사의 비용구조

비용 항목	상세 설명	공급 업체 예시
소프트웨어 개발 및 유지보수	개발된 기술과 자본화된 컴퓨터 소프트웨어 개발 비용의 상각, 직원 급여 및 복리후생, VAR(가치 추가 리셀러) 수수료 등 포함.	Microsoft 등
클라우드 사용료	제3자 호스팅 비용이 포함되며 이는 SaaS(서비스로서의 소프트웨어) 제공을 위한 주요 비용입니다.	Amazon Web Services(AWS), Microsoft Azure 등
연구 개발	신제품 및 기존 제품의 개선을 위한 소프트웨어 개발 비용. 기술적 타당성 확보 전까지는 연구개발비로 처리됩니다. 자본화된 소프트웨어 개발 비용은 추정 수익을 기준으로 상각됩니다.	IBM, Oracle 등
인건비	구현, 고객 지원 및 컨설팅 서비스를 담당하는 직원의 급여와 관련 비용.	n/a
에너지 소비	주로 데이터 센터 운영을 위한 에너지 소비 포함(제3자 데이터 센터).	Equinix, Digital Realty 등
일반 및 행정 비용	주식 옵션 비용, 내부 IT 비용 및 기타 일반 행정 비용 포함.	n/a
판매 및 마케팅	판매 수수료 및 마케팅 비용. 이러한 비용은 계약서를 얻기 위한 추가 비용으로 간주되어 경제적 혜택 기간 동안 점진적으로 상각됩니다.	n/a

AMSWA는 주로 소프트웨어 개발과 관련된 비용, 클라우드 사용료, 연구 개발 비용, 인건비, 일반 및 행정 비용, 그리고 판매 및 마케팅 비용 등 다양한 비용 항목을 가지고 있으며, 각 비용 항목 내에서도 상세한 세부 항목으로 나뉘어 집니다 .

제품군

AMSWA의 주요 제품은 Logility Digital Supply Chain Platform으로, 이 플랫폼은 회사의 핵심적인 공급망 관리 솔루션입니다. 이 플랫폼은 특징적으로 인공지능(AI)과 고급 분석 기술을 통합하여 비즈니스 절차를 자동화하고 공급망을 최적화합니다. 주요 수익 기여도는 다음과 같습니다:

제품 / 서비스	설명	수익 기여도
구독료	Logility 플랫폼 사용을 위한 구독료로, 안정적인 반복 수익을 제공합니다.	전체 수익의 41%
라이선스료	소프트웨어 라이선스 판매로, 신규 고객 확보와 특정 기능에 대한 접근성을 제공합니다.	전체 수익의 2%
전문 서비스 및 기타	맞춤형 솔루션 제공을 위한 컨설팅 및 기타 서비스로, 고객 맞춤형 지원을 제공합니다.	전체 수익의 29%
유지보수	소프트웨어 유지보수와 업그레이드 서비스로, 고객 만족도를 유지합니다.	전체 수익의 28%

AMSWA의 주요 경쟁자로는 SAP, Oracle, Manhattan Associates, JDA Software 등이 있으며, 이들 기업은 비슷한 공급망 관리 솔루션을 제공합니다. 이들의 주요 제품과 특성을표로 요약해보면 다음과 같습니다:

경쟁사	주요 제품	특징
SAP	SAP Integrated Business Planning	통합 비즈니스 계획 솔루션으로, 고급 분석과 예측 기능 제공
Oracle	Oracle Supply Chain Management Cloud	클라우드 기반의 SCM 솔루션으로, 민첩한 공급망 운영 가능
Manhattan Associates	Manhattan Active Supply Chain	엔드-투-엔드 공급망 솔루션으로, 전자상거래와의 통합이 용이
JDA Software	JDA Supply Chain Management	고급 계획 및 실행 기능을 제공하는 SCM 솔루션

AMSWA의 Logility Digital Supply Chain Platform은 지속 가능한 운영을 지원하며, 고객사들이 더욱 윤리적이고 효율적인 공급망 관리를 실현할 수 있도록 돕습니다 .

주요 리스크

AMSWA의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 가능한 리스크 중 하나는 글로벌 시장이 그들의 소프트웨어 및 관련 서비스에 대한 수요를 감소시킬 수 있어 수익과 영업 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점입니다. 또한, 코로나바이러스와 같은 대유행이 우리와 고객들의 비즈니스 운영에 중대한 영향을 미칠 수 있으며, 약한 경제 상황으로 인해 고객 파산이 증가할 수 있다는 점도 주목해야 합니다. 또한, 경쟁이 치열한 시장에서 효과적으로 경쟁하기 어려울 수도 있으며, 클라이언트가 제품 구독을 중단하거나 구현을 지연할 경우 전체 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이처럼 경제 상황, 경쟁, 그리고 글로벌 시장 변동성 등에 따른 여러 요인들이 AMSWA의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있습니다[0][1].

재무

AMSWA의 재무 상태는 다소 복잡한 양상을 보입니다. 2023 회계연도에는 운영 활동으로부터 현금 유입이 -$380천에 그쳤는데 이는 2022년의 $29,020천 및 2021년의 $17,756천과 비교하여 상당히 감소한 수치입니다. 이는 주로 매출채권의 증가, 매입채무와 기타 부채의 감소, 그리고 이연수익의 감소 등 여러 요인이 복합적으로 작용한 결과입니다. 투자 활동으로 인한 현금 유출은 $10,422천으로 설명되며, 이는 주로 Starboard 인수와 설비 및 장비 구매에 기인합니다. 재무 활동으로 인한 현금 유출은 $9,192천으로, 주로 주식 옵션 행사로부터의 수익 감소와 보통주 배당금 지급 증가 때문입니다. 전반적으로 4월 30일 2023년 기준, 회사의 현금 및 현금성 자산은 $90,696천, 총 현금 및 투자는 $114,633천으로 나타났으며, 이는 2022년의 $127,516천 대비 감소한 수치입니다[0]. 그럼에도 불구하고, AMSWA는 12개월 동안 필요한 운전자본, 자본 지출, 기타 기업 필요 자금을 충당하기에 충분한 유동성과 자본 자원을 보유하고 있음을 명시하고 있으며, 현재 부채는 없는 상태입니다[1].

AMSWA의 재무 상태 분석 (2023년 4월 30일 기준)

대차대조표 (Balance Sheet)

항목	2023년 4월 30일	2022년 4월 30일
자산
현금 및 현금성 자산	$90,696천	$110,690천
투자 자산	$23,937천	$16,826천
매출 채권	$17,009천	$12,246천
소프트웨어 개발 비용 자본화	$ -	$ -
기타 자산	$17,991천	$13,350천
총 자산	$149,633천	$153,112천
부채 및 주주 자본
매입 채무	$2,231천	$2,679천
기타 부채	$8,814천	$10,250천
이연 수익	$18,288천	$17,236천
총 부채	$29,333천	$30,165천
주주 자본	$120,300천	$122,947천
총 부채 및 주주 자본	$149,633천	$153,112천

AMSWA의 재무 상태를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 점이 있습니다. 먼저, 2023년의 현금 및 현금성 자산은 $90,696천으로 2022년의 $110,690천에 비해 감소하였습니다. 이는 주요 투자나 비용 증가에 따른 것으로 보입니다. 그러나 투자 자산이 $23,937천으로 증가한 점에서 회사가 장기적으로 자금을 더욱 효율적으로 운용하려는 전략적 노력을 확인할 수 있습니다.

매출 채권은 $17,009천으로 증가하였는데, 이는 고객사들로부터의 미수금이 증가했음을 의미합니다. 이는 매출 증가의 긍정적인 신호일 수 있지만, 자금 회수의 리스크 관리도 중요해 보입니다.

부채 부분을 보면, 총 부채는 $29,333천으로 약간 감소하였으나, 전반적으로 큰 변동은 없습니다. 특히 이연수익이 증가한 부분은 기업이 지속적인 서비스 또는 제품 제공을 기반으로 한 미수익을 관리 잘하고 있음을 시사합니다.

전체적으로 자산이 주주 자본을 통해 잘 분배되어 있으며, 이는 AMSWA가 재정적 안정성을 유지하고 있음을 보여줍니다. 또한, 소프트웨어 개발 및 기타 자산에 대한 투자 역시 활발히 이루어지고 있어, 이는 기업이 미래 성장을 위해 지속적으로 투자하고 있음을 의미합니다[0][1][2].

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

	2023 (단위: 천 달러)	2022 (단위: 천 달러)	2021 (단위: 천 달러)
영업 활동으로 인한 현금 흐름
순이익	10,421	12,782	8,089
감가상각 및 상각비	3,161	4,138	5,610
주식 기반 보상 비용	5,183	3,956	2,546
투자 이익	(133)	(394)	(3,569)
유형 자산 처분 이익	-	(36)	-
이연 법인세 혜택	(4,092)	(854)	(270)
거래 증권 구매	(8,599)	(1,713)	(1,294)
거래 증권 판매 수익	1,620	1,287	3,718
미수금, 순	(4,401)	3,031	(1,632)
선급 비용 및 기타 자산	(2,088)	450	845
미지급금 및 기타 부채	(2,623)	1,562	799
이연 수익	1,171	4,811	2,914
운영 활동으로 인한 현금 흐름 순액	(380)	29,020	17,756
투자 활동으로 인한 현금 흐름
자본화된 컴퓨터 소프트웨어 개발 비용	-	-	(620)
유형 자산 구매, 순액	(3,922)	(934)	(678)
기업 인수 금액, 인수된 현금 순액	(6,500)	-	-
투자 활동으로 인한 현금 흐름 순액	(10,422)	(934)	(1,298)
재무 활동으로 인한 현금 흐름
주식 옵션 행사에 따른 수익	5,641	8,578	6,697
배당금 지급	(14,833)	(14,632)	(14,311)
재무 활동으로 인한 현금 흐름 순액	(9,192)	(6,054)	(7,614)
현금 및 현금성 자산의 순변동	(19,994)	22,032	8,844
기초 현금 및 현금성 자산	110,690	88,658	79,814
기말 현금 및 현금성 자산	90,696	110,690	88,658

AMSWA의 최근 현금 흐름 분석 결과, 영업 활동을 통한 현금 흐름이 2023년에는 -380천 달러로 감소한 반면, 2022년에는 29,020천 달러로 상당히 긍정적이었습니다. 이는 주로 계정 미수금 증가, 거래 증권 구매 증가, 미지급금 감소 및 이연 수익 감소 등으로 인해 발생했습니다. 투자 활동으로 인한 현금 흐름은 2023년에 -10,422천 달러로, 주로 스타보드 인수와 유형 자산 구매 증가로 인한 것입니다. 재무 활동으로 인한 현금 흐름도 2023년에 -9,192천 달러로 감소했으며, 이는 주로 주식 옵션 행사 수익 감소와 배당금 지급 증가에 기인합니다. AMSWA의 현금 흐름을 유사한 소프트웨어 및 기술 컨설팅 기업과 비교해볼 때, 영업 활동에서의 현금 창출 능력 감소와 높은 투자 현금 지출이 눈에 띕니다. 이는 AMSWA가 최근의 주요 인수와 제품 개발에 많은 비용을 투입하고 있음을 시사합니다[0][1][2].

주요 부채 및 전환사채들

AMSWA는 2023년 4월 30일 기준으로 어떠한 부채, 대출, 전환사채, 채권 등의 채무성 규제 조건도 가지고 있지 않으며, 114.6백만 달러의 총 현금 및 투자 자산을 보유하고 있습니다[0].

주가 영향 미치는 요인들

AMSWA의 주가 변동에는 다양한 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 시장 상황의 변화는 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 글로벌 경제가 경기 침체에 빠지는 경우, 기업들의 IT 소프트웨어 투자 감소로 인해 AMSWA의 제품과 서비스 수요가 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 외환 환율 변동도 중요한 요인입니다. 미국 달러화가 강세를 보이면 AMSWA의 해외 수익은 줄어들 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 셋째, 경쟁사의 부상도 주가 변동의 한 요인으로 작용할 수 있습니다. 예를 들어, SAP나 Oracle과 같은 대형 기업들이 공급망 소프트웨어 시장에서 공격적인 영업을 펼치는 경우, AMSWA의 시장 점유율이 하락하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 넷째, 국제 정세도 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화될 경우, AMSWA가 중국 시장에서 사업을 확대하는 데 어려움을 겪을 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 다섯째, 기술 혁신 및 트렌드 변화도 주요 요인입니다. 인공지능 및 빅데이터 분석 기술을 통한 공급망 최적화가 시장의 중요한 트렌드로 자리 잡는다면, AMSWA가 이러한 기술을 성공적으로 도입하고 시장에 출시할 경우 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다 .

회사의 미래 전망

AMSWA의 미래는 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 긍정적인 측면에서 보자면, 글로벌 공급망의 복잡성 증가와 디지털 전환의 가속화는 AMSWA의 공급망 관리 소프트웨어 수요를 증가시킬 가능성이 큽니다. 기술 혁신을 통해 인공지능과 빅데이터 분석 기능을 강화한다면, 고객이 보다 효율적인 운영을 할 수 있도록 지원할 수 있어 경쟁력을 높일 수 있을 것입니다. 반면, 회사의 성장은 글로벌 경제 상황에 크게 의존합니다. 경제 불황이나 무역 갈등이 심화되는 경우, 기업들이 IT 지출을 줄일 가능성이 있으며 이는 AMSWA의 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 또한, 경쟁사의 기술 발전과 가격 경쟁도 AMSWA의 시장 점유율에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 AMSWA가 인수합병을 통해 사업을 확장하려 한다면, 인수 대상 기업의 가치 불확실성, 운영 및 직원 통합의 어려움, 고객 유지 문제 등 다양한 리스크에 직면할 수 있습니다. 이와 함께, 인터넷 접근성 문제나 데이터 프라이버시 규제 강화 등이 클라우드 기반 서비스 제공에 장애 요소로 작용할 수 있습니다. 최근 몇 년 간 미국 국내외 경제 상황과 사업 환경변화가 클라이언트의 전략적 자본 지출 시기를 조정하는 데 영향을 미칠 수 있으며, 이는 서비스와 소프트웨어 판매에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1][2].