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AMSF: 두 판 사이의 차이

(새 문서: 아메리세이프(AMSF)는 1986년에 경영을 시작한 특별한 노동자 보상 보험 공급업체입니다. 주요 건설, 트럭 운송, 벌목 및 목재, 농업, 제조업, 통신 및 해양과 같은 위험 산업에 종사하는 소규모부터 중소기업에 초점을 맞춘 노동자 보상 보험을 제공합니다. 위험 산업에 종사하는 사업체들은 다른 산업에 종사하는 사업체들에 비해 덜 자주하지만 더 심각한 소송을 제...)
 
(AMERISAFE, Inc.는 위험 산업에 종사하는 소규모 및 중소기업을 대상으로 한 노동자 배상 보험 공급 전문업체입니다. 1986년 운영을 시작한 이후, 건설업, 트럭 운송, 나무 적재 및 목재, 농업, 제조업, 통신 및 해양 등 위험 산업에 종사하는 기업에 보상을 제공하고 있습니다. 위험 산업에서 일어나는 부상은 일반 산업에 비해 빈번하지는 않지만 심각할 수 있어서 더 높은 보험료를 지불하게 됩니다. 회사는 고객에게 높은 수준의 서비스를 제공하고자 전문적인 위험 평가 및 등급 평가 도구를 개발하여 고객을 위한 보험금 지급을 지원합니다. 또한, 안전 서비스, 청구 관리 및 감사 서비스를 통해 고객의 보험료를 적절히 산정하고 부정행위를 모니터링하여 전체 보험비용을 줄일 수 있습니다. 높은 보험료에도 불구하고 엄격한 보험과 안전, 청구 및 감사 서비스를 통해 주주에게 매력적인 수익을 누릴 기회를 제공할 수 있다고 믿습니다[0].)
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아메리세이프(AMSF)는 1986년에 경영을 시작한 특별한 노동자 보상 보험 공급업체입니다. 주요 건설, 트럭 운송, 벌목 및 목재, 농업, 제조업, 통신 및 해양과 같은 위험 산업에 종사하는 소규모부터 중소기업에 초점을 맞춘 노동자 보상 보험을 제공합니다. 위험 산업에 종사하는 사업체들은 다른 산업에 종사하는 사업체들에 비해 덜 자주하지만 더 심각한 소송을 제기하는 경향이 있습니다. 이러한 사업체들은 사망, 절단 상태, 하반신 마비 및 상반신 마비 등 심각한 부상이 발생하는 것이 일반적입니다. 이러한 위험 산업에 종사하는 사업주들은 평균급여달러 당 더 높은 보험료를 지불하게 되는데, 이는 그들이 수행하는 작업의 성격과 우리의 대상 보험료 지불자에게 내재된 작업장 위험 때문입니다.


아메리세이프는 고객들에게 이점을 제공하고자 적극적이고 disiplined한 방식으로 사업주를 가입하고 전반적인 직장 부상의 발생과 비용을 줄이기 위한 종합 서비스를 제공합니다. 우리는 보험을 구매한 사업주에게 월급 대체 및 의료 치료 혜택을 규정하는 주/연방 노동자 보상법 하에 노동자에게 현장 업무 범위 내에서 부상을 입은 경우 제공되는 혜택을 제공합니다.
__FORCETOC__


우리는 위험 산업에 종사하는 사업주들이 일반적으로 다른 산업의 사업주에 비해 더 높은 프리미엄을 지불하고, 우리의 업무 노동자를 위해 복지 서비스를 제공함으로써 수익률 높은 기회를 제공합니다. 또한, 우리의 프리미엄 감사 서비스는 정책 보유자가 그 정책 조건에 따라 적절한 프리미엄을 계산하도록 하고 우리가 보유하고 있는 보험 지불, 안전 또는 사기 우려를 유발하는 임금 패턴을 모니터하는 것을 가능하게 합니다.아메리세이프의 비즈니스 모델은 고객들을 대상으로 한 노동자 보상 보험을 통해 수익을 창출합니다. 회사는 주요 건설, 트럭 운송, 벌목 및 목재, 농업, 제조업, 통신 및 해양과 같은 위험 산업에 종사하는 사업체에 노동자 보상 보험을 제공함으로써 소득을 올립니다. 이러한 사업체들은 위험 산업에 종사하는 사업주로서 평균급여 달러 당 더 높은 보험료를 지불하며, 아메리세이프는 이를 통해 안정적인 수입을 얻습니다.
== '''회사 소개''' ==


아래는 아메리세이프의 주요 수익 및 비용 세그먼트를 표로 정리한 것입니다:
AMERISAFE, Inc.는 위험 산업에 종사하는 소규모 및 중소기업을 대상으로 한 노동자 배상 보험 공급 전문업체입니다. 1986년 운영을 시작한 이후, 건설업, 트럭 운송, 나무 적재 및 목재, 농업, 제조업, 통신 및 해양 등 위험 산업에 종사하는 기업에 보상을 제공하고 있습니다. 위험 산업에서 일어나는 부상은 일반 산업에 비해 빈번하지는 않지만 심각할 수 있어서 더 높은 보험료를 지불하게 됩니다. 회사는 고객에게 높은 수준의 서비스를 제공하고자 전문적인 위험 평가 및 등급 평가 도구를 개발하여 고객을 위한 보험금 지급을 지원합니다. 또한, 안전 서비스, 청구 관리 및 감사 서비스를 통해 고객의 보험료를 적절히 산정하고 부정행위를 모니터링하여 전체 보험비용을 줄일 수 있습니다. 높은 보험료에도 불구하고 엄격한 보험과 안전, 청구 및 감사 서비스를 통해 주주에게 매력적인 수익을 누릴 기회를 제공할 수 있다고 믿습니다[0].


| 세그먼트    | 수익/비용  |
|--------------|------------|
| 노동자 보상 보험 수입 | 수익      |
| 경비    | 비용        |
| 손해 줄이기 서비스  | 비용  |


위 표에서 볼 수 있듯이, 아메리세이프의 주요 수익은 노동자 보상 보험 수입에서 발생하고, 주요 비용 세그먼트로는 경비와 손해 줄이기 서비스가 있습니다. 이러한 세그먼트를 효율적으로 관리함으로써 회사는 안정적인 운영을 유지하면서 수익을 극대화하고 있습니다.아메리세이프의 주요 비용 요인은 다양한 측면에서 발생합니다. 회사의 비용 구성 요소는 다음과 같습니다:
=== 주요 고객 ===


1. 손해 지급: 아메리세이프는 노동자 보상 보험의 클레임 처리를 포함한 손해 지급에 상당한 비용을 소요합니다. 이는 보험 계약에 따라 발생한 손해 및 보상금 지급 등을 포함합니다.
AMERISAFE, Inc.의 고객은 주로 위험 산업에 종사하는 중소기업으로 구성되어 있습니다. 주요 고객 세그먼트는 건설업, 트럭 운송업, 나무 적재 및 목재업, 농업, 제조업, 통신 및 해양업 등으로 나뉩니다. 이러한 기업들은 대부분 상대적으로 작은 규모이거나 중간 규모의 사업체들로, 대형 보험사들이 다루기 어려운 소규모 보험료를 가진 고객층을 대상으로 합니다. 고객들은 주로 높은 수준의 서비스와 전문적인 위험 평가를 통해 보험료를 절약할 수 있는 이유로 AMSF의 노동자 배상 보험을 이용합니다. 고객들은 AMSF의 정책이 급여 비용 및 현금 흐름에 맞게 보험료 지급 계획을 맞추어 주는 것에 큰 만족을 느낍니다. 또한, AMSF는 사전 안전 검토 및 주기적인 현장 안전 조사를 통해 사고를 예방하며, 인하우스 클레임 관리로 신속하고 효과적인 의료 처치를 제공하여 청구 비용을 줄이고 직원의 신속한 복귀를 도모합니다. 보험 청구 등의 법적 분쟁이나 합의로 인해 운영 비용을 최적화함으로써 고객은 보다 낮은 비용으로 높은 수준의 보장을 받을 수 있습니다[0][1].


2. 운영 및 관리 비용: 회사는 사무실 운영, 인력 비용, 법률 및 회계 서비스, 마케팅 및 광고, 기술 지원 등의 운영 및 관리 비용을 지불해야 합니다.


3. 복지 서비스 및 보험 금: 아메리세이프는 고객사의 노동자들을 위해 복지 서비스를 제공하고 보험금을 적정하게 유지하기 위해 비용을 지불해야 합니다.
=== 회사의 비용구조 ===


4. 프리미엄 감사 및 로스 예방: 회사는 정확한 프리미엄 산정 및 로스 예방을 위해 감사 서비스를 운영하고 추가 비용을 지출해야 합니다.
{| class="wikitable"
|-
! 비용 항목
! 설명
! 제공업체
|-
| 손실 및 손실 조정 비용
| 노동자 배상 보험 청구로 인해 발생하는 비용으로, 보험자에게 발생하는 실제 손실 및 이와 관련된 지출을 포함합니다.
| 보험자 내부 관리
|-
| 재보험료
| 신용 리스크를 줄이고 손실에 대한 보호를 위해 재보험사에게 지급하는 비용입니다.
| 다양한 재보험사
|-
| 지출 비율
| 운영 비용을 줄이기 위한 경영진의 노력에 따라 유지되는 비율로, 보험 언더라이팅에서 발생하는 전반적인 운영 비용을 포함합니다.
| 보험자 내부 운영
|-
| 인건비
| 직원의 급여, 복리 후생 및 기타 인사 관련 비용입니다.
| 자체 인력
|-
| 사내 시스템 및 IT 운용
| 운영 및 데이터 분석을 위한 시스템 유지와 관련된 비용으로, 정보 기술 시스템의 개발 및 관리가 포함됩니다.
| 자체 개발 시스템(GEAUX, ICAMS)
|-
| 법적 비용
| 보험 청구와 관련된 법적 분쟁이나 합의로 인해 발생하는 비용입니다.
| 법률 서비스 제공 업체
|-
| 보험료 관련 수수료
| 보험 증권을 취득하는 과정에서 발생하는 중개 수수료나 기타 관련 비용입니다.
| 독립 에이전시 및 브로커
|-
| 일반 관리비
| 사무실 임대, 유틸리티, 사무용품 등과 같은 일반적인 경영 관리 비용입니다.
| 다양한 공급업체
|-
| 평가금
| 주 보험 감독 기관의 주 보험 회사 실패 시 보험 청구를 충당하기 위한 평가금입니다.
| 주 보험 감독 기관
|}


아메리세이프는 이러한 다양한 비용 요인을 효과적으로 관리하여 수익을 극대화하고 안정적인 운영을 유지하고 있습니다. 비용 관리의 중요성을 인지하고 지속적인 효율성 향상을 통해 성공적인 비즈니스 모델을 유지해 나가고 있습니다.아메리세이프의 주요 제품 라인업은 노동자 보상 보험 상품입니다. 이 제품은 대부분의 위험 산업에서 일하는 사업체들을 대상으로 하며, 회사에 안정적인 수익을 가져다 주는 중요한 요소입니다. 아메리세이프의 노동자 보상 보험 제품의 주요 강점은 다음과 같습니다:
팜스 인슈어런스는 위험 산업에 대한 노동자 배상 보험을 전문으로 하며, 손실 및 손실 조정 비용, 재보험료, 인건비 등을 주요 비용 항목으로 보유하고 있습니다. 이와 관련된 서비스 및 자원은 대부분 자체 인력 및 시스템을 통해 관리되며, 일부 법적 비용 및 평가금과 같은 항목은 외부 보험사 및 규제 기관과 협력하여 관리됩니다[0].


1. 포괄적인 보호: 아메리세이프의 노동자 보상 보험은 다양한 위험 산업에서 일하는 노동자들을 위해 포괄적인 보호를 제공합니다. 이는 다양한 종류의 작업 환경에서 발생할 수 있는 부상 및 사고에 대한 보상을 포함합니다.


2. 전문적인 서비스: 회사는 노동자 보상 보험 분야에서의 전문 지식과 경험을 바탕으로 고객에게 최상의 서비스를 제공합니다. 이를 통해 고객들은 안정적이고 신뢰할 수 있는 보호를 받을 수 있습니다.
=== 제품군 ===


3. 맞춤형 가격 정책: 아메리세이프는 각 고객사의 요구 사항과 위험 프로필에 맞춘 맞춤형 가격 정책을 제공하여 고객의 만족도를 높이고 시장에서 경쟁력을 확보하고 있습니다.
AMERISAFE, Inc.의 주요 제품은 주로 위험 산업에 종사하는 기업들을 대상으로 한 노동자 배상 보험입니다. 이 회사의 주요 제품과 이에 대한 수익 기여는 아래 표와 같이 나눌 수 있습니다:


아래는 아메리세이프의 주요 제품 라인업과 이러한 제품이 회사의 수익에 어떻게 기여하는지를 요약한 표입니다:
# '''노동자 배상 보험'''
#* '''설명''': 건설업, 트럭 운송업, 나무 적재 및 목재업, 농업, 제조업, 통신 및 해양업 등 위험 산업에 종사하는 기업들이 노동자 배상 보험을 주로 이용합니다. 이러한 보험은 근로자가 업무 중 부상당했을 때 필요한 의료비, 장애 급여, 임금 대체비, 직업 재활 및 사망 혜택을 포함합니다.
#* '''수익 기여''': 노동자 배상 보험은 AMSF의 주요 수익원으로, 전체 수익의 대부분을 차지합니다. 실제로, AMSF는 2023 회계연도 기준으로 약 267,125천 달러의 순 보험료 수익을 기록했습니다[0].
# '''순 투자 수익 및 투자 실현 이익'''
#* '''설명''': AMSF는 잉여 자본 및 보험 부채를 지원하기 위해 고정 수입 증권, 주식 등의 투자를 통해 추가 수익을 창출합니다. 또한, 투자 자산 매각 시 발생하는 실현 이익도 있습니다.
#* '''수익 기여''': 순 투자 수익은 2023년에 약 31,339천 달러를 기록하였고, 투자 실현 이익은 약 6,579천 달러에 달했습니다[1].


| 제품 라인업    | 기여도  | 주요 고객  |
경쟁사로는 주로 다른 노동자 배상 보험사를 들 수 있습니다. 이들 중 일부는 규모가 크고 다양한 지역에서 운영되고 있습니다:
|------------------|---------|-------------|
| 노동자 보상 보험 | 주요 수익  | 건설, 트럭 운송, 농업 등 위험 산업 |


위 표에서 확인할 수 있듯이, 아메리세이프의 노동자 보상 보험 제품은 주요 수익원으로서 중요한 역할을 하며, 건설, 트럭 운송, 농업 등 다양한 위험 산업에서 활발하게 사용되고 있습니다.
{| class="wikitable"
|-
! '''경쟁사'''
! '''주요 제품'''
|-
| Travelers Companies Inc.
| 다양한 산업을 대상으로 노동자 배상 보험 제공
|-
| Chubb Limited
| 글로벌 규모로 노동자 배상 및 기타 상업 보험 제공
|-
| Liberty Mutual Group
| 다수 산업군을 대상으로 한 전반적인 배상 보험 제공
|}
 
이들 경쟁사들은 각각 특화된 위험 관리 서비스와 다양한 보험 상품을 제공함으로써 AMSF와 직접적으로 경쟁합니다[2][3].
 
 
=== 주요 리스크 ===
 
AMS사의 업무에 대한 가능한 위험은 다음과 같습니다:
 
# '''재보험 프로그램의 종료 및 재개 협상 위험'''
#* 기존 재보험 프로그램이 종료되고 새로운 프로그램에 들어가면, 보다 제한적인 조건이나 보험료 적용량의 감소 등으로 인해 손실 위험이 증가할 수 있습니다. 또한, 현재 26개의 재보험사가 참여하고 있지만, 현재의 재보험사 중 한 명 이상이 프로그램 참여를 중지할 가능성이 있으며, 이는 손실 위험 증가로 이어질 수 있습니다[0].
# '''정확한 보험료 책정에 대한 위험'''
#* AMS사는 적절한 보험료 책정을 위해 증명된 데이터를 수집, 적절한 평가 방식을 개발하고 적시에 변화를 감지해야 합니다. 그러나 이러한 노력이 성공적으로 이루어지지 않으면 보험료를 너무 낮게 책정하거나 너무 높게 책정할 수 있으며, 양쪽 경우 모두 영업실적과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1].
# '''정책 취소의 영향으로 인한 수익 위험'''
#* 경제 환경의 변동에 따라 고객이 보험 정책을 취소하거나 조정하는 경우, AMS사의 수익과 영업실적이 지배할 수 있는 요인에 따라 변동할 수 있습니다. 이러한 변동은 주식 가격을 불안정하게 만들 수 있습니다[2].
# '''IT 시스템 및 정보 보안 위험'''
#* 정보 기술 시스템의 중단, 데이터 침해 또는 손실로 인한 부정적인 영향이 우려됩니다. 정보 기술 시스템은 데이터 침입, 서비스 제공 업체의 문제 등으로 중단될 위험이 있으며, 이는 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[3].
# '''인적 자원 및 리더십 위험'''
#* 업계 전문성, 시장 지식, 고객 관계 등을 고려해 중요한 역할을 하는 임원팀과 키 인원에 대한 유지 및 육성이 중요합니다. 핵심 인력을 확보하고 그들에게 성장 기회를 제공하지 못할 경우 운영이 부정적으로 영향을 받을 수 있습니다[3].
 
 
=='''재무'''==
 
AMERISAFE, Inc.의 2023년 재무 상태를 보면, 같은 해 순수익률(ROE)이 20.4%로 2022년의 15.5%, 2021년의 15.7%보다 개선되었습니다. 이는 높은 투자 수익률과 재보험 프로그램의 효과적인 운영에 기인합니다. 순보험료 수익은 2억 6,710만 달러로 전년 대비 1.7% 감소했는데, 이는 재보험 비용 증가가 주된 원인입니다. 반면, 재투자 수익은 2022년 2,720만 달러에서 2023년 3,130만 달러로 15.1% 증가했습니다. 순실현 투자 이익도 2023년에 660만 달러로 증가했습니다. 손실 및 손실조정 비용은 1억 4,830만 달러로 감소했으며, 이는 순보험료 기준 손실비율이 55.5%에서 56.1%로 개선되었음을 의미합니다. 회사의 투자 포트폴리오는 8억 9,650만 달러 규모로 안정적인 현금 흐름을 유지하고 있으며, 순운영 현금흐름은 2023년에 2,980만 달러를 기록했습니다. 그러나 책정 주당 순자산 가치는 2023년 말 기준 15.28달러로 전년 대비 감소했습니다[0][1][2][3].
 
 
=== 대차대조표 ===
 
AMERISAFE, Inc.의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표는 다음과 같습니다:
 
{| class="wikitable"
|-
! 항목
! 2023년 (단위: 천 달러)
|-
| '''자산'''
|
|-
| 현금 및 현금등가물
| 38,682
|-
| 투자
| 857,786
|-
| 재보험금 회수 대금
| 129,963
|-
| 순보험료 수취액
| 132,861
|-
| 이연 법인세
| 20,403
|-
| 이연 보험 계약 비용
| 17,975
|-
| '''총 자산'''
| 1,229,162
|-
| '''부채 및 주주 자본'''
|
|-
| 손실 및 손실 조정 비용 예상액
| 673,994
|-
| 미실현 보험료
| 116,585
|-
| 보험 관련 평가
| 16,896
|-
| '''총 부채'''
|
|-
| 주주 자본
| 292,451
|-
| '''총 부채 및 주주 자본'''
| 1,229,162
|}
 
AMERISAFE의 대차대조표를 분석하면 주요 자산이 투자가 857,786천 달러로 가장 큰 비중을 차지하고 있음을 알 수 있습니다. 이는 보험 회사로서의 투자 포트폴리오가 다양한 증권과 채권으로 구성되어 있음을 시사합니다. 또한 순보험료 수취액과 재보험금 회수 대금도 각각 132,861천 달러와 129,963천 달러로 상당한 비중을 차지하고 있습니다. 이는 재보험 프로그램과 보험 계약 수익의 중요한 부분을 보여줍니다.
 
부채 측면에서는 손실 및 손실 조정 비용 예상액이 673,994천 달러로 가장 컸으며, 이는 고객의 보험 청구를 충당하기 위한 준비금입니다. 미실현 보험료도 116,585천 달러로 보험 계약의 미실현 부분을 반영하고 있습니다.
 
AMERISAFE는 현금 및 현금등가물 38,682천 달러를 보유하여 유동성을 유지하면서도, 투자 자산을 잘 관리하고 있어 자산 배분이 효과적임을 보여줍니다. 주주 자본은 292,451천 달러로, 회사의 재무 건전성을 나타냅니다. 이런 구조는 AMERISAFE가 보험금 지급과 손실을 효율적으로 관리하며, 자산을 안정적으로 운용하고 있음을 의미합니다[0].
 
 
=== 손익계산서 ===
 
{| class="wikitable"
|-
! 항목
! 2023년 (단위: 천 달러)
! 2022년 (단위: 천 달러)
! 2021년 (단위: 천 달러)
|-
| 총 보험료
| 285,355
| 276,110
| 278,294
|-
| 재보험료
| (16,621)
| (10,527)
| (10,469)
|-
| 순 보험료
| 268,734
| 265,583
| 267,825
|-
| 순 보험료 수익
| 267,125
| 271,698
| 275,993
|-
| 순 투자 수익
| 31,339
| 27,223
| 25,435
|-
| 순 실현 투자 이익
| 6,579
| 3,440
| 1,695
|-
| 순 미실현 투자 이익 (손실)
| 1,228
| (8,092)
| 12,315
|-
| 수수료 및 기타 수익
| -
| -
| -
|-
| 총 수익
| 306,853
| 294,269
| 315,438
|-
| 손실 및 손실 조정 비용
| 148,296
| 151,802
| 153,767
|-
| 보험 평가 및 기타 비용
| 102,867
| 100,264
| 100,234
|-
| 영업 비용
| 49,257
| 47,135
| 46,417
|-
| 총 비용
| 300,420
| 299,201
| 300,418
|-
| 세전 이익
| 6,433
| (4,932)
| 15,020
|-
| 소득세 비용 (혜택)
| (65)
| (277)
| 7,221
|-
| 순이익
| 6,498
| 4,655
| 7,799
|}
 
AMERISAFE의 2023년 손익 계산서를 분석하면 순 보험료 수익은 267,125천 달러로, 전년 대비 약간 감소했으나 순 투자 수익과 실현 투자 이익은 각각 31,339천 달러와 6,579천 달러로 증가했습니다. 이는 회사의 투자 포트폴리오가 수익성 있게 운영되고 있음을 의미합니다. 총 수익은 306,853천 달러로 전년 대비 증가했으며, 이는 주로 투자 수익의 증가와 관련이 있습니다.
 
비용 측면에서는 손실 및 손실 조정 비용이 148,296천 달러로 전년보다 감소했으며, 보험 평가 및 기타 비용 역시 안정적으로 유지되고 있습니다. 다만, 영업 비용이 49,257천 달러로 증가한 점은 주목할 만합니다. 이는 회사가 비즈니스 운영 및 확장을 위해 추가적인 비용을 투자하였음을 나타낼 수 있습니다.
 
AMERISAFE의 순이익은 6,498천 달러로, 이는 전년 대비 증가한 수치입니다. 이는 투자 수익의 증가와 효율적인 비용 관리 덕분으로 보입니다. 동종업계와 비교할 때, AMERISAFE는 위험 산업에 특화된 보험사를 운영하며 높은 보험료와 엄격한 손실 관리 체계를 통해 안정적인 수익을 창출하고 있는 것으로 평가됩니다. 전체적으로 손익이 잘 균형을 이루고 있으며, 특히 투자 수익률이 높은 점이 눈에 띕니다. 또한, 소득세 비용이 감소한 점도 순이익 증가에 기여한 요소입니다[0].
 
 
=== 현금흐름표 ===
 
{| class="wikitable"
|-
! 항목
! 2023년 (단위: 천 달러)
! 2022년 (단위: 천 달러)
! 2021년 (단위: 천 달러)
|-
| 영업활동으로 인한 현금흐름
| 29,842
| 28,194
| 37,979
|-
| 투자활동으로 인한 현금흐름
| 43,884
| 75,426
| 70,959
|-
| 재무활동으로 인한 현금흐름
| (96,513)
| (112,873)
| (99,973)
|-
| 현금과 현금성 자산의 순변동
| (25,276)
| 13,086
| (4,737)
|-
| 기초의 현금과 현금성 자산
| 31,911
| 18,825
| 23,562
|-
| 기말의 현금과 현금성 자산
| 6,635
| 31,911
| 18,825
|}
 
AMERISAFE의 현재 현금흐름을 분석해보면, 2023년 영업활동으로 인한 현금흐름은 29,842천 달러로, 이는 전년도인 2022년의 28,194천 달러에 비해 증가했습니다. 주된 원인으로는 순 보험료 수익과 투자수익의 증가, 그리고 재보험 회수금의 증가 등이 있습니다. 투자활동으로 인한 현금흐름 역시 43,884천 달러로 긍정적이며, 이는 투자 자산의 매각과 만기에서 유입된 현금이 주요 원인입니다. 반면 재무활동으로 인한 현금흐름은 -96,513천 달러로, 주로 주주 배당금 및 자기주식 매입 등으로 인한 음수 현금흐름이 주요 원인입니다.
 
동종 업계와 비교해보면, AMERISAFE는 투자활동에서 상대적으로 높은 수익을 실현하고 있으며, 이는 위험 산업에 특화된 보험사의 투자 포트폴리오 관리가 효율적임을 보여줍니다. 그러나 재무활동에서 큰 폭의 현금 유출이 발생하고 있는 점은 주주 배당과 자사주 매입 등의 주주환원 정책이 적극적으로 이뤄지고 있음을 나타냅니다. 이러한 특성을 고려할 때, AMERISAFE는 안정적인 영업현금흐름과 높은 투자수익을 바탕으로 재무적 안정성을 유지하고 있음을 알 수 있습니다[0].
 
 
=== 주요 부채 및 전환사채들 ===
 
AMERISAFE, Inc.는 2023년 및 2022년 말 기준으로 부채나 대출, 전환사채, 채권 등과 같은 부채 관련 항목을 보유하지 않고 있습니다. 해당 회사는 주로 위험 산업에 종사하는 소규모 및 중소기업을 대상으로 노동자 배상 보험을 제공하며, 투자활동에서 높은 수익을 실현하고 있습니다. 예를 들어, 회사의 고정 소득 증권은 주로 주 정부 및 정치 하위 부문, 회사채 및 미국 국채로 구성되어 있으며, 높은 신용 등급을 유지하고 있습니다 .
 
 
=='''주가 영향 미치는 요인들'''==
 
AMERISAFE, Inc.의 주가 변동에는 다양한 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 해외 수익이 감소할 가능성이 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제적 불안정성이 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 경제 침체가 발생하면 보험 청구 건수가 급증하면서 이익이 감소하여 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등 예를 들어 미-중 무역 전쟁과 같은 상황은 회사가 자재비용 증가 또는 공급망 문제로 인한 비용 상승을 겪을 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 딜로이트나 에이온 같은 경쟁사들이 새롭고 혁신적인 보험 상품을 출시하거나 서비스 품질을 개선하면 경쟁이 심화되어 AMERISAFE의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 시장이나 트렌드 변동 또한 주가에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 노동자 안전에 대한 인식이 높아져 안전 관련 기술과 장비에 대한 수요가 증가하면, AMERISAFE의 초점이 맞는 시장에서의 활동이 긍정적으로 평가되어 주가가 상승할 수 있습니다 .
 
 
=== 주가 급등/급락 히스토리 ===
 
=== 회사 주요 이슈들 ===
 
=='''회사의 미래 전망'''==
 
AMERISAFE, Inc.의 미래는 다양한 요인에 의해 성장하거나 감소할 수 있습니다. 성장 가능성으로는, 우선 위험 산업에서의 높은 보험료가 큰 요인이 될 수 있습니다. 건설업, 운송업 등 위험도가 높은 산업에서 활동하는 기업들은 높은 보험료를 지불하기 때문에 AMERISAFE는 안정적이고 큰 수익을 기대할 수 있습니다. 또한, 회사의 특화된 위험 평가와 청구 관리 시스템은 고객들에게 신뢰를 제공하며 지명도를 높일 수 있습니다. 회사의 지속적인 시장 확장과 새로운 지리적 시장 진입 전략은 미래 성장의 중요한 요소로 작용할 수 있습니다. 반대로, 감소할 가능성으로는 경제적인 불안정성이 있으며, 이는 투자 포트폴리오의 손실로 이어질 수 있습니다. 또한, 경쟁사의 등장과 신기술 도입은 시장 점유율을 빼앗길 가능성을 높입니다. 회사 내부적으로는 주요 임원의 이직이나 부족한 자본확보 문제도 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 자연 재해나 사이버 공격 등 외부 요인은 시스템 중단이나 데이터 손실을 초래할 수 있습니다 .

2024년 6월 14일 (금) 11:38 판


회사 소개

AMERISAFE, Inc.는 위험 산업에 종사하는 소규모 및 중소기업을 대상으로 한 노동자 배상 보험 공급 전문업체입니다. 1986년 운영을 시작한 이후, 건설업, 트럭 운송, 나무 적재 및 목재, 농업, 제조업, 통신 및 해양 등 위험 산업에 종사하는 기업에 보상을 제공하고 있습니다. 위험 산업에서 일어나는 부상은 일반 산업에 비해 빈번하지는 않지만 심각할 수 있어서 더 높은 보험료를 지불하게 됩니다. 회사는 고객에게 높은 수준의 서비스를 제공하고자 전문적인 위험 평가 및 등급 평가 도구를 개발하여 고객을 위한 보험금 지급을 지원합니다. 또한, 안전 서비스, 청구 관리 및 감사 서비스를 통해 고객의 보험료를 적절히 산정하고 부정행위를 모니터링하여 전체 보험비용을 줄일 수 있습니다. 높은 보험료에도 불구하고 엄격한 보험과 안전, 청구 및 감사 서비스를 통해 주주에게 매력적인 수익을 누릴 기회를 제공할 수 있다고 믿습니다[0].


주요 고객

AMERISAFE, Inc.의 고객은 주로 위험 산업에 종사하는 중소기업으로 구성되어 있습니다. 주요 고객 세그먼트는 건설업, 트럭 운송업, 나무 적재 및 목재업, 농업, 제조업, 통신 및 해양업 등으로 나뉩니다. 이러한 기업들은 대부분 상대적으로 작은 규모이거나 중간 규모의 사업체들로, 대형 보험사들이 다루기 어려운 소규모 보험료를 가진 고객층을 대상으로 합니다. 고객들은 주로 높은 수준의 서비스와 전문적인 위험 평가를 통해 보험료를 절약할 수 있는 이유로 AMSF의 노동자 배상 보험을 이용합니다. 고객들은 AMSF의 정책이 급여 비용 및 현금 흐름에 맞게 보험료 지급 계획을 맞추어 주는 것에 큰 만족을 느낍니다. 또한, AMSF는 사전 안전 검토 및 주기적인 현장 안전 조사를 통해 사고를 예방하며, 인하우스 클레임 관리로 신속하고 효과적인 의료 처치를 제공하여 청구 비용을 줄이고 직원의 신속한 복귀를 도모합니다. 보험 청구 등의 법적 분쟁이나 합의로 인해 운영 비용을 최적화함으로써 고객은 보다 낮은 비용으로 높은 수준의 보장을 받을 수 있습니다[0][1].


회사의 비용구조

비용 항목 설명 제공업체
손실 및 손실 조정 비용 노동자 배상 보험 청구로 인해 발생하는 비용으로, 보험자에게 발생하는 실제 손실 및 이와 관련된 지출을 포함합니다. 보험자 내부 관리
재보험료 신용 리스크를 줄이고 손실에 대한 보호를 위해 재보험사에게 지급하는 비용입니다. 다양한 재보험사
지출 비율 운영 비용을 줄이기 위한 경영진의 노력에 따라 유지되는 비율로, 보험 언더라이팅에서 발생하는 전반적인 운영 비용을 포함합니다. 보험자 내부 운영
인건비 직원의 급여, 복리 후생 및 기타 인사 관련 비용입니다. 자체 인력
사내 시스템 및 IT 운용 운영 및 데이터 분석을 위한 시스템 유지와 관련된 비용으로, 정보 기술 시스템의 개발 및 관리가 포함됩니다. 자체 개발 시스템(GEAUX, ICAMS)
법적 비용 보험 청구와 관련된 법적 분쟁이나 합의로 인해 발생하는 비용입니다. 법률 서비스 제공 업체
보험료 관련 수수료 보험 증권을 취득하는 과정에서 발생하는 중개 수수료나 기타 관련 비용입니다. 독립 에이전시 및 브로커
일반 관리비 사무실 임대, 유틸리티, 사무용품 등과 같은 일반적인 경영 관리 비용입니다. 다양한 공급업체
평가금 주 보험 감독 기관의 주 보험 회사 실패 시 보험 청구를 충당하기 위한 평가금입니다. 주 보험 감독 기관

팜스 인슈어런스는 위험 산업에 대한 노동자 배상 보험을 전문으로 하며, 손실 및 손실 조정 비용, 재보험료, 인건비 등을 주요 비용 항목으로 보유하고 있습니다. 이와 관련된 서비스 및 자원은 대부분 자체 인력 및 시스템을 통해 관리되며, 일부 법적 비용 및 평가금과 같은 항목은 외부 보험사 및 규제 기관과 협력하여 관리됩니다[0].


제품군

AMERISAFE, Inc.의 주요 제품은 주로 위험 산업에 종사하는 기업들을 대상으로 한 노동자 배상 보험입니다. 이 회사의 주요 제품과 이에 대한 수익 기여는 아래 표와 같이 나눌 수 있습니다:

  1. 노동자 배상 보험
    • 설명: 건설업, 트럭 운송업, 나무 적재 및 목재업, 농업, 제조업, 통신 및 해양업 등 위험 산업에 종사하는 기업들이 노동자 배상 보험을 주로 이용합니다. 이러한 보험은 근로자가 업무 중 부상당했을 때 필요한 의료비, 장애 급여, 임금 대체비, 직업 재활 및 사망 혜택을 포함합니다.
    • 수익 기여: 노동자 배상 보험은 AMSF의 주요 수익원으로, 전체 수익의 대부분을 차지합니다. 실제로, AMSF는 2023 회계연도 기준으로 약 267,125천 달러의 순 보험료 수익을 기록했습니다[0].
  2. 순 투자 수익 및 투자 실현 이익
    • 설명: AMSF는 잉여 자본 및 보험 부채를 지원하기 위해 고정 수입 증권, 주식 등의 투자를 통해 추가 수익을 창출합니다. 또한, 투자 자산 매각 시 발생하는 실현 이익도 있습니다.
    • 수익 기여: 순 투자 수익은 2023년에 약 31,339천 달러를 기록하였고, 투자 실현 이익은 약 6,579천 달러에 달했습니다[1].

경쟁사로는 주로 다른 노동자 배상 보험사를 들 수 있습니다. 이들 중 일부는 규모가 크고 다양한 지역에서 운영되고 있습니다:

경쟁사 주요 제품
Travelers Companies Inc. 다양한 산업을 대상으로 노동자 배상 보험 제공
Chubb Limited 글로벌 규모로 노동자 배상 및 기타 상업 보험 제공
Liberty Mutual Group 다수 산업군을 대상으로 한 전반적인 배상 보험 제공

이들 경쟁사들은 각각 특화된 위험 관리 서비스와 다양한 보험 상품을 제공함으로써 AMSF와 직접적으로 경쟁합니다[2][3].


주요 리스크

AMS사의 업무에 대한 가능한 위험은 다음과 같습니다:

  1. 재보험 프로그램의 종료 및 재개 협상 위험
    • 기존 재보험 프로그램이 종료되고 새로운 프로그램에 들어가면, 보다 제한적인 조건이나 보험료 적용량의 감소 등으로 인해 손실 위험이 증가할 수 있습니다. 또한, 현재 26개의 재보험사가 참여하고 있지만, 현재의 재보험사 중 한 명 이상이 프로그램 참여를 중지할 가능성이 있으며, 이는 손실 위험 증가로 이어질 수 있습니다[0].
  2. 정확한 보험료 책정에 대한 위험
    • AMS사는 적절한 보험료 책정을 위해 증명된 데이터를 수집, 적절한 평가 방식을 개발하고 적시에 변화를 감지해야 합니다. 그러나 이러한 노력이 성공적으로 이루어지지 않으면 보험료를 너무 낮게 책정하거나 너무 높게 책정할 수 있으며, 양쪽 경우 모두 영업실적과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1].
  3. 정책 취소의 영향으로 인한 수익 위험
    • 경제 환경의 변동에 따라 고객이 보험 정책을 취소하거나 조정하는 경우, AMS사의 수익과 영업실적이 지배할 수 있는 요인에 따라 변동할 수 있습니다. 이러한 변동은 주식 가격을 불안정하게 만들 수 있습니다[2].
  4. IT 시스템 및 정보 보안 위험
    • 정보 기술 시스템의 중단, 데이터 침해 또는 손실로 인한 부정적인 영향이 우려됩니다. 정보 기술 시스템은 데이터 침입, 서비스 제공 업체의 문제 등으로 중단될 위험이 있으며, 이는 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[3].
  5. 인적 자원 및 리더십 위험
    • 업계 전문성, 시장 지식, 고객 관계 등을 고려해 중요한 역할을 하는 임원팀과 키 인원에 대한 유지 및 육성이 중요합니다. 핵심 인력을 확보하고 그들에게 성장 기회를 제공하지 못할 경우 운영이 부정적으로 영향을 받을 수 있습니다[3].


재무

AMERISAFE, Inc.의 2023년 재무 상태를 보면, 같은 해 순수익률(ROE)이 20.4%로 2022년의 15.5%, 2021년의 15.7%보다 개선되었습니다. 이는 높은 투자 수익률과 재보험 프로그램의 효과적인 운영에 기인합니다. 순보험료 수익은 2억 6,710만 달러로 전년 대비 1.7% 감소했는데, 이는 재보험 비용 증가가 주된 원인입니다. 반면, 재투자 수익은 2022년 2,720만 달러에서 2023년 3,130만 달러로 15.1% 증가했습니다. 순실현 투자 이익도 2023년에 660만 달러로 증가했습니다. 손실 및 손실조정 비용은 1억 4,830만 달러로 감소했으며, 이는 순보험료 기준 손실비율이 55.5%에서 56.1%로 개선되었음을 의미합니다. 회사의 투자 포트폴리오는 8억 9,650만 달러 규모로 안정적인 현금 흐름을 유지하고 있으며, 순운영 현금흐름은 2023년에 2,980만 달러를 기록했습니다. 그러나 책정 주당 순자산 가치는 2023년 말 기준 15.28달러로 전년 대비 감소했습니다[0][1][2][3].


대차대조표

AMERISAFE, Inc.의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표는 다음과 같습니다:

항목 2023년 (단위: 천 달러)
자산
현금 및 현금등가물 38,682
투자 857,786
재보험금 회수 대금 129,963
순보험료 수취액 132,861
이연 법인세 20,403
이연 보험 계약 비용 17,975
총 자산 1,229,162
부채 및 주주 자본
손실 및 손실 조정 비용 예상액 673,994
미실현 보험료 116,585
보험 관련 평가 16,896
총 부채
주주 자본 292,451
총 부채 및 주주 자본 1,229,162

AMERISAFE의 대차대조표를 분석하면 주요 자산이 투자가 857,786천 달러로 가장 큰 비중을 차지하고 있음을 알 수 있습니다. 이는 보험 회사로서의 투자 포트폴리오가 다양한 증권과 채권으로 구성되어 있음을 시사합니다. 또한 순보험료 수취액과 재보험금 회수 대금도 각각 132,861천 달러와 129,963천 달러로 상당한 비중을 차지하고 있습니다. 이는 재보험 프로그램과 보험 계약 수익의 중요한 부분을 보여줍니다.

부채 측면에서는 손실 및 손실 조정 비용 예상액이 673,994천 달러로 가장 컸으며, 이는 고객의 보험 청구를 충당하기 위한 준비금입니다. 미실현 보험료도 116,585천 달러로 보험 계약의 미실현 부분을 반영하고 있습니다.

AMERISAFE는 현금 및 현금등가물 38,682천 달러를 보유하여 유동성을 유지하면서도, 투자 자산을 잘 관리하고 있어 자산 배분이 효과적임을 보여줍니다. 주주 자본은 292,451천 달러로, 회사의 재무 건전성을 나타냅니다. 이런 구조는 AMERISAFE가 보험금 지급과 손실을 효율적으로 관리하며, 자산을 안정적으로 운용하고 있음을 의미합니다[0].


손익계산서

항목 2023년 (단위: 천 달러) 2022년 (단위: 천 달러) 2021년 (단위: 천 달러)
총 보험료 285,355 276,110 278,294
재보험료 (16,621) (10,527) (10,469)
순 보험료 268,734 265,583 267,825
순 보험료 수익 267,125 271,698 275,993
순 투자 수익 31,339 27,223 25,435
순 실현 투자 이익 6,579 3,440 1,695
순 미실현 투자 이익 (손실) 1,228 (8,092) 12,315
수수료 및 기타 수익 - - -
총 수익 306,853 294,269 315,438
손실 및 손실 조정 비용 148,296 151,802 153,767
보험 평가 및 기타 비용 102,867 100,264 100,234
영업 비용 49,257 47,135 46,417
총 비용 300,420 299,201 300,418
세전 이익 6,433 (4,932) 15,020
소득세 비용 (혜택) (65) (277) 7,221
순이익 6,498 4,655 7,799

AMERISAFE의 2023년 손익 계산서를 분석하면 순 보험료 수익은 267,125천 달러로, 전년 대비 약간 감소했으나 순 투자 수익과 실현 투자 이익은 각각 31,339천 달러와 6,579천 달러로 증가했습니다. 이는 회사의 투자 포트폴리오가 수익성 있게 운영되고 있음을 의미합니다. 총 수익은 306,853천 달러로 전년 대비 증가했으며, 이는 주로 투자 수익의 증가와 관련이 있습니다.

비용 측면에서는 손실 및 손실 조정 비용이 148,296천 달러로 전년보다 감소했으며, 보험 평가 및 기타 비용 역시 안정적으로 유지되고 있습니다. 다만, 영업 비용이 49,257천 달러로 증가한 점은 주목할 만합니다. 이는 회사가 비즈니스 운영 및 확장을 위해 추가적인 비용을 투자하였음을 나타낼 수 있습니다.

AMERISAFE의 순이익은 6,498천 달러로, 이는 전년 대비 증가한 수치입니다. 이는 투자 수익의 증가와 효율적인 비용 관리 덕분으로 보입니다. 동종업계와 비교할 때, AMERISAFE는 위험 산업에 특화된 보험사를 운영하며 높은 보험료와 엄격한 손실 관리 체계를 통해 안정적인 수익을 창출하고 있는 것으로 평가됩니다. 전체적으로 손익이 잘 균형을 이루고 있으며, 특히 투자 수익률이 높은 점이 눈에 띕니다. 또한, 소득세 비용이 감소한 점도 순이익 증가에 기여한 요소입니다[0].


현금흐름표

항목 2023년 (단위: 천 달러) 2022년 (단위: 천 달러) 2021년 (단위: 천 달러)
영업활동으로 인한 현금흐름 29,842 28,194 37,979
투자활동으로 인한 현금흐름 43,884 75,426 70,959
재무활동으로 인한 현금흐름 (96,513) (112,873) (99,973)
현금과 현금성 자산의 순변동 (25,276) 13,086 (4,737)
기초의 현금과 현금성 자산 31,911 18,825 23,562
기말의 현금과 현금성 자산 6,635 31,911 18,825

AMERISAFE의 현재 현금흐름을 분석해보면, 2023년 영업활동으로 인한 현금흐름은 29,842천 달러로, 이는 전년도인 2022년의 28,194천 달러에 비해 증가했습니다. 주된 원인으로는 순 보험료 수익과 투자수익의 증가, 그리고 재보험 회수금의 증가 등이 있습니다. 투자활동으로 인한 현금흐름 역시 43,884천 달러로 긍정적이며, 이는 투자 자산의 매각과 만기에서 유입된 현금이 주요 원인입니다. 반면 재무활동으로 인한 현금흐름은 -96,513천 달러로, 주로 주주 배당금 및 자기주식 매입 등으로 인한 음수 현금흐름이 주요 원인입니다.

동종 업계와 비교해보면, AMERISAFE는 투자활동에서 상대적으로 높은 수익을 실현하고 있으며, 이는 위험 산업에 특화된 보험사의 투자 포트폴리오 관리가 효율적임을 보여줍니다. 그러나 재무활동에서 큰 폭의 현금 유출이 발생하고 있는 점은 주주 배당과 자사주 매입 등의 주주환원 정책이 적극적으로 이뤄지고 있음을 나타냅니다. 이러한 특성을 고려할 때, AMERISAFE는 안정적인 영업현금흐름과 높은 투자수익을 바탕으로 재무적 안정성을 유지하고 있음을 알 수 있습니다[0].


주요 부채 및 전환사채들

AMERISAFE, Inc.는 2023년 및 2022년 말 기준으로 부채나 대출, 전환사채, 채권 등과 같은 부채 관련 항목을 보유하지 않고 있습니다. 해당 회사는 주로 위험 산업에 종사하는 소규모 및 중소기업을 대상으로 노동자 배상 보험을 제공하며, 투자활동에서 높은 수익을 실현하고 있습니다. 예를 들어, 회사의 고정 소득 증권은 주로 주 정부 및 정치 하위 부문, 회사채 및 미국 국채로 구성되어 있으며, 높은 신용 등급을 유지하고 있습니다 .


주가 영향 미치는 요인들

AMERISAFE, Inc.의 주가 변동에는 다양한 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 해외 수익이 감소할 가능성이 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제적 불안정성이 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 경제 침체가 발생하면 보험 청구 건수가 급증하면서 이익이 감소하여 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등 예를 들어 미-중 무역 전쟁과 같은 상황은 회사가 자재비용 증가 또는 공급망 문제로 인한 비용 상승을 겪을 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 딜로이트나 에이온 같은 경쟁사들이 새롭고 혁신적인 보험 상품을 출시하거나 서비스 품질을 개선하면 경쟁이 심화되어 AMERISAFE의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 시장이나 트렌드 변동 또한 주가에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 노동자 안전에 대한 인식이 높아져 안전 관련 기술과 장비에 대한 수요가 증가하면, AMERISAFE의 초점이 맞는 시장에서의 활동이 긍정적으로 평가되어 주가가 상승할 수 있습니다 .


주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

AMERISAFE, Inc.의 미래는 다양한 요인에 의해 성장하거나 감소할 수 있습니다. 성장 가능성으로는, 우선 위험 산업에서의 높은 보험료가 큰 요인이 될 수 있습니다. 건설업, 운송업 등 위험도가 높은 산업에서 활동하는 기업들은 높은 보험료를 지불하기 때문에 AMERISAFE는 안정적이고 큰 수익을 기대할 수 있습니다. 또한, 회사의 특화된 위험 평가와 청구 관리 시스템은 고객들에게 신뢰를 제공하며 지명도를 높일 수 있습니다. 회사의 지속적인 시장 확장과 새로운 지리적 시장 진입 전략은 미래 성장의 중요한 요소로 작용할 수 있습니다. 반대로, 감소할 가능성으로는 경제적인 불안정성이 있으며, 이는 투자 포트폴리오의 손실로 이어질 수 있습니다. 또한, 경쟁사의 등장과 신기술 도입은 시장 점유율을 빼앗길 가능성을 높입니다. 회사 내부적으로는 주요 임원의 이직이나 부족한 자본확보 문제도 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 자연 재해나 사이버 공격 등 외부 요인은 시스템 중단이나 데이터 손실을 초래할 수 있습니다 .