컨플루언트 (Confluent, Inc., CFLT)

회사 소개

CFLT는 주로 기술 및 기술 관련 서비스를 제공하는 기업으로 보고되며, 중간 계약자로서 다양한 기업의 기술적 요구를 충족시키고 있다. 주로 금융, 통신, 제조 및 엔터테인먼트 산업에 대한 소프트웨어 개발 및 컨설팅 서비스를 제공하며, 특히 클라우드 컴퓨팅, 인공 지능 및 빅데이터 분석 분야에서 특화되어 있다. CFLT는 이러한 기술적 전문지식을 바탕으로 고객사들의 비즈니스 프로세스를 혁신하고 최적화하며, 수익을 창출하고 있는 것으로 보인다 .

주요 고객

CFLT의 고객들은 주로 금융, 통신, 제조, 엔터테인먼트 산업의 대규모 기업들로 구성된다. 이 고객들은 실시간 데이터 스트리밍 플랫폼이 필요한 경우가 많으며, 특히 대규모 데이터 처리가 요구되는 상황에서 CFLT의 기술을 선호한다. 소프트웨어 개발자와 IT 부서의 엔지니어들이 주요 사용자로, 이들은 Apache Kafka 기반의 데이터 스트리밍 기술의 가치를 이해하고 있으며 이를 통해 데이터 통합, 실시간 분석, 비즈니스 프로세스 최적화에 도움을 받고자 한다. 고객들은 CFLT의 클라우드 기반 플랫폼을 통해 인프라 비용을 절감하고, 개발 및 운영 자원을 효율화하며, 다운타임과 보안 문제를 최소화할 수 있다는 장점을 인식하고 있다. 또한, CFLT는 AWS, Azure, GCP와 같은 주요 클라우드 공급업체와의 파트너십을 통해 광범위한 기술 지원과 서비스를 제공하며, 이를 통해 고객들은 전사적인 데이터 관리 및 분석을 용이하게 수행할 수 있다[0][1][2].

회사의 비용구조

CFLT의 주요 비용 세그먼트는 다음과 같이 구분할 수 있다.

비용 세그먼트	설명	공급업체
인건비	고객 지원 및 유지보수를 담당하는 직원들의 급여, 보너스, 복리후생 및 주식 기반 보상 비용을 포함	해당 없음
외부 클라우드 인프라 비용	제3자 클라우드 인프라 서비스의 사용 비용	Amazon Web Services (AWS) 등
내부 사용 소프트웨어 및 취득한 무형자산의 상각비	회사 내부에서 사용하는 소프트웨어와 취득한 무형자산의 상각비	해당 없음
전문 서비스 비용 및 교육 서비스 비용	프로페셔널 서비스와 교육 서비스를 제공하는 직원들의 인건비, 제3자 컨설턴트 및 파트너 비용	해당 없음
연구 개발 비용	연구 개발 조직이 사용하는 클라우드 인프라 비용, 소프트웨어 및 구독 서비스 비용, 외부 계약자 및 전문가 서비스 비용	해당 없음
광고 비용	광고 집행 또는 광고가 처음 진행될 때 발생하는 비용	해당 없음
재구조화 관련 비용	회사의 비용 구조 및 부동산 발자국을 조정하기 위한 재구조화 비용	해당 없음

CFLT는 이러한 비용 항목들을 최적화하여 수익성을 개선하고 있으며, 특히 제3자 클라우드 인프라 비용과 관련된 부분에서는 Amazon Web Services (AWS)와 같은 공급업체로부터 서비스를 제공받고 있다[0][1][2].

제품군

CFLT의 주요 제품은 Confluent Platform과 Confluent Cloud로 구성되며, 이는 회사의 수익에 크게 기여하고 있다.

주요 제품 및 수익 기여도

제품	설명	수익 기여도
Confluent Platform	고객이 자체적으로 관리할 수 있는 엔터프라이즈급 소프트웨어로, 온프레미스 및 클라우드 환경 전반에 걸쳐 배포 가능함. 다양한 보안, 컴플라이언스 및 거버넌스 기능을 포함.	2023년 기준 52%[0]
Confluent Cloud	완전 관리형 클라우드 네이티브 소프트웨어로, 주요 클라우드 공급업체에서 제공되는 SaaS 형태의 데이터 스트리밍 플랫폼. 사용 기반 과금 모델로 매출 인식.	2023년 기준 48%[1]

CFLT의 Confluent Platform은 고객이 데이터를 온프레미스에서 관리하면서 다양한 데이터 소스와 응용 프로그램을 실시간으로 통합하고 분석할 수 있게 도와주는 자체 관리형 소프트웨어이다. 이 플랫폼은 고객이 프로덕션 준비가 된 애플리케이션을 신속하게 배포할 수 있게 하며 확장성이 뛰어나 보안과 컴플라이언스 요구사항을 충족시킬 수 있다. Confluent Platform은 회사의 전통적인 수익 원천으로, 높은 채택률을 유지하고 있다[0].

Confluent Cloud는 SaaS 형태로 제공되는 완전 관리형 클라우드 데이터 스트리밍 서비스로, 이 플랫폼을 통해 고객은 데이터의 실시간 처리를 클라우드 환경에서 간편하고 신속하게 할 수 있다. Confluent Cloud는 사용 기반 과금 모델로 수익이 발생하며, 고객 수요와 사용 패턴에 따라 수익이 변동될 수 있다[1].

경쟁사 비교

경쟁사	주요 제품 및 서비스
Cloudera	Cloudera Data Platform
Snowflake	Data Cloud
Databricks	Unified Data Analytics Platform
Apache (Open Source)	Apache Kafka

Cloudera, Snowflake 및 Databricks는 CFLT와 유사한 데이터 관리 및 분석 플랫폼을 제공하며, 특히 데이터 스트리밍, 클라우드 데이터 웨어하우징 및 빅데이터 분석의 분야에서 경쟁하고 있다. 이들 회사는 모두 자사의 플랫폼을 통해 다양한 데이터 소스의 통합, 실시간 데이터 처리 및 고급 분석 기능을 제공하며, 고객의 비즈니스 성과를 강화하는 데 도움을 준다[4][5].

주요 리스크

CFLT의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같다. 첫째, 기술적인 측면에서 보안 문제가 발생할 수 있으며, 데이터 무결성 및 개인정보 보호 문제로 이어질 수 있다. 둘째, 클라우드 컴퓨팅, 빅데이터 및 인공 지능과 같이 빠르게 변화하는 기술 분야에서의 불안정한 시장 변동성은 CFLT의 사업 모델에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 셋째, 경쟁사인 Cloudera, Snowflake, Databricks와 같은 기술 기업들의 지속적인 혁신과 새로운 제품 출시는 CFLT의 시장 점유율과 수익성을 위협할 수 있다. 이러한 요인들은 CFLT의 사업 운영에 영향을 미칠 수 있으며, 전략적인 대응 및 위험 관리가 필요할 것으로 판단된다.

뉴스

(2024-09-30) 이 기사는 AI 주식 중 Zscaler와 Confluent가 주가 하락을 겪었지만 여전히 인공지능 분야에서 성장 가능성이 높아 월가 분석가들이 매수 추천하는 내용을 다루고 있습니다.link

재무

CFLT의 재무 상태는 몇 가지 주요 지표를 통해 분석할 수 있다. 첫째, 운영 활동으로 인한 현금 흐름 분석에서, 2023년 동안 1억 3,700만 달러의 운영 활동순손실을 기록하였으며 이는 2022년의 1억 5천 7백만 달러보다 개선된 수치이다. 그러나 여전히 순손실 4억 4,270만 달러를 기록하고 있으며, 주된 비현금성 비용으로는 주식 기반 보상 비용 3억 4,980만 달러, 계약 취득 비용의 상각 4,590만 달러 등이 있다. 둘째, 투자 활동으로 인한 현금 흐름은 시장성 증권의 매입과 사업 결합으로 인해 8,490만 달러가 사용되었으며, 이는 2022년의 8억 6,580만 달러보다 현저히 감소하였다. 셋째, 재무 활동으로 인한 현금 흐름은 2023년에 주식 옵션 행사와 직원 주식 매입 계획을 통한 주식 발행으로 1억 240만 달러가 유입되었다. 마지막으로, CFLT는 2023년 12월 31일 기준으로 현금, 현금 등가물, 시장성 증권 등 19억 달러의 유동성을 보유하고 있으며, 이는 단기 및 장기 운영 자본 필요를 충족할 수 있을 것으로 기대된다. 전체적인 누적 결손금은 16억 4,420만 달러에 달하며, 추가 자본이 필요할 가능성을 내포하고 있다. 다양한 경로를 통해 재무 상태를 검토한 결과, CFLT는 여전히 큰 순손실과 현금 유출을 겪고 있으나, 유의미한 현금 및 유동 자산을 보유하고 있어 단기적으로는 운영이 가능할 전망이다 .

대차대조표

다음은 2023년 12월 31일 기준으로 작성된 CFLT의 대차대조표이다:

항목	2023년 12월 31일 (천 달러)	2022년 12월 31일 (천 달러)
자산
유동 자산
현금 및 현금성 자산	349,761	435,781
시장성 증권	1,551,009	1,491,044
매출 채권(순액)	229,962	178,188
계약 취득 비용(유동)	43,937	35,883
선급 비용 및 기타 유동 자산	76,986	57,229
유동 자산 총계	2,251,655	2,198,125
비유동 자산
유형 자산(순액)	54,012	29,089
운영 리스 사용권 자산	10,061	29,478
영업권 및 무형 자산(순액)	55,490	-
계약 취득 비용(비유동)	75,815	68,401
기타 비유동 자산	13,776	19,756
자산 총계	2,460,809	2,344,849
부채 및 주주 자본
유동 부채
매입 채무	6,714	21,439
미지급 비용 및 기타 부채	141,847	105,331
기타 유동 부채	-	-
유동 부채 총계	-	-
비유동 부채

CFLT의 대차대조표를 분석한 결과, 자산은 주로 현금 및 현금성 자산과 시장성 증권에 집중되어 있다. 이는 기업이 안정적인 유동성을 확보하고 있음을 의미한다. 유형 자산과 영업권 및 무형 자산이 증가한 점은 기업의 장기적 투자와 성장 가능성을 나타낸다. 한편, 매입 채무가 크게 감소한 것은 유동 부채 관리가 잘 이루어지고 있음을 보여주며, 미지급 비용 및 기타 부채의 증가는 운영 비용 증가를 반영한다. 전반적으로 CFLT는 기술 기반 서비스 제공 업체로서 강력한 유동성과 탄탄한 자산 구조를 보유하고 있으며, 이는 향후 사업 확장과 투자에 유리하게 작용할 것으로 판단된다[0].

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

표 형태의 현금 흐름은 다음과 같습니다:

연도 종료일	운영활동에 사용된 현금 (천 달러)	투자활동에 사용된 현금 (천 달러)	재무활동에서 제공된 현금 (천 달러)
2023년 12월 31일	-103,657	-84,851	102,372
2022년 12월 31일	-157,333	-865,805	82,241
2021년 12월 31일	-105,060	-400,583	1,844,514

현금 흐름표를 보면 CFLT는 운영활동에서 지속적으로 많은 현금을 소모하고 있으며, 이는 주로 인건비, 클라우드 인프라 비용, 판매 및 마케팅 비용 등에서 발생합니다. 투자활동에서는 주로 시장성 유가증권의 매입, 사업 결합, 소프트웨어 개발 비용 등으로 인해 현금 유출이 발생하고 있습니다. 재무활동에서는 주로 주식 발행과 같은 자금 조달 활동을 통해 현금이 유입되고 있습니다[0].

비슷한 업종의 다른 기업들과 비교해 보았을 때, 기술 및 소프트웨어 서비스 기업들은 일반적으로 초기 투자 및 개발 비용이 많아 운영활동에서의 현금 유출이 크지만, 재무활동을 통해 자본을 조달하여 성장을 도모하는 경향이 있습니다. CFLT도 유사한 양상을 보이며, 초기 비용이 높고 지속적으로 자본을 조달하여 사업을 확장하고 있는 것으로 보입니다.

주요 부채 및 전환사채들

다음은 CFLT의 채무 관련 사항을 정리한 표입니다:

채무 종류	금액 (천 달러)	발행일	만기일	이자율	기타 조건 및 세부사항
전환우선채권 (2027 Notes)	1,100,000	2021년 12월	2027년 1월 15일	0%	전환가격 주당 $100.06, 2026년 10월 15일 이전 특정 조건 하에 전환 가능[0][1]

2027 전환우선채권(2027 Notes)은 1,100,000 천 달러 규모로 발행되었으며, 2027년 1월 15일에 만기가 도래합니다. 이 채권은 일반 무담보채권이며, 정기적인 이자는 없지만 특정 조건 하에서 전환이 가능합니다. 전환 조건으로는 일정 주가 이상 유지 시, 회사의 특정 이벤트 발생 시 등의 규정이 포함됩니다. 또한, 회사는 2025년 1월 20일 이후 특정 조건 하에서 채권을 현금으로 상환할 수 있는 선택권을 가집니다. 발행 비용으로 19.5백만 달러가 소요되었고, 이는 유효이자율 0.35%로 상각되고 있습니다[0][1].

주가 영향 미치는 요인들

CFLT의 주식 가격은 다양한 요인에 의해 급등하거나 하락할 수 있다. 첫째, 환율 변동은 CFLT의 주식 가격에 중요한 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 달러 약세가 지속될 경우 CFLT의 해외 매출이 증가하여 주식 가격이 상승할 가능성이 높다. 반대로 달러 강세는 해외 매출 감소를 초래할 수 있어 주식 가격에 부정적 영향을 미친다. 둘째, 거시 경제 상태 역시 주식 가격에 큰 영향을 미친다. 예를 들어, 글로벌 경제가 불황에 빠질 경우 기업들의 IT 지출이 감소하여 CFLT의 매출과 주식 가격이 하락할 수 있다. 셋째, 국제 분쟁 역시 주식 가격에 영향을 미친다. 예를 들어, 미중 무역전쟁이 격화될 경우 공급망 문제가 발생해 CFLT의 운영비용이 증가하고 주식 가격이 하락할 수 있다. 넷째, 경쟁사의 등장은 주식 가격에 부정적 영향을 준다. 새로운 기술을 가진 경쟁사가 시장에 진입할 경우 CFLT의 시장 점유율이 감소하여 주식 가격이 하락할 수 있다[0][1]. 다섯째, 시장 트렌드 변화도 중요한 영향을 미친다. 예를 들어, 클라우드 컴퓨팅 수요가 급증할 경우 CFLT의 매출이 증가해 주식 가격이 상승할 가능성이 높다. 이와 같은 다각적인 요인들이 CFLT의 주식 가격 변동에 큰 영향을 미친다[1][3].

회사의 미래 전망

CFLT의 미래는 다양한 요인에 따라 크게 변화할 수 있다. 우선, 클라우드 컴퓨팅과 빅데이터 분석 수요가 지속적으로 증가하면서 CFLT의 사업은 성장할 가능성이 높다. 특히 Confluent Cloud와 같은 클라우드 서비스에 중점을 둔 전략이 성공할 경우, 많은 고객이 해당 서비스를 채택하게 되어 매출이 증가할 수 있다. 반면, 시장에서는 계속해서 오픈 소스 대체재인 Apache Kafka와 같은 경쟁자들이 존재하는데, 이들과의 경쟁에서 CFLT가 우위를 점하지 못하면 시장 점유율이 줄어들 수 있다. 또 다른 중요한 요인은 기술 발전 속도이다. CFLT가 기술 변화를 빠르게 따라잡지 못하면 뒤처질 위험이 있으며, 이는 회사의 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한 거시경제 상황도 큰 영향을 미치는데, 글로벌 경제 불황이나 정보기술(IT) 지출 감소 같은 경제적 불안정성은 CFLT의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[0][1][2]. CFLT의 성공은 혁신적인 제품 개발, 고객 유지 및 확장 전략, 효과적인 마케팅 및 판매 전략의 실행 여부에 달려 있으며, 이 모든 요소들이 조화를 이루어야 지속적인 성장이 가능할 것이다[3].