(ACRS는 싨구상 연구 및 성능 작업을 통해 연구비를 벌어들이고 있습니다. 연구비는 주로 월 단위로 청구되는 고정가격 또는 서비스료 기반의 계약에서 기록되며, 연구비와 관련된 수익은 계약에 명시된 요금에 따라 라보서비스가 이루어질 때 인식됩니다. 라이센싱 수익은 약물 후보물질을 식별하기 위해 고유한 화학 라이브러리, 진행되는 연구프로그램, 구조 기반 약물 개발에 대한 전문 지식 및 사용자 정의 키나제 실험 조합을 통해 정체 후 라이센스 파생금을 인식합니다. 이를 통해 ACRS는 면역-염증성 질환을 위한 신약 후보물질을 개발하고 있으며, 그들의 KINect 약 물 발견 플랫폼과 임상 전담 개발 능력을 결합하여 독립적으로 또는 제3자와의 협업을 통해 개발할 가능성이 있는 신약 후보물질을 식별하고 진행시키고 있습니다. 이러한 방식으로 ACRS는 자체 신약 후보물질을 개발하는 데 초점을 맞추고 있으며, 계약연구 서비스를 제공하여 조기 연구 및 개발 전문 지식을 통한 제 3자에게 가능하...)
 
(ACRS는 생명 공학 분야에서 활동하며 주로 중요한 신약 후보물질을 개발하고 있습니다. 이 회사의 주요 수익원은 자사의 연구 및 개발 활동에서 나온 신약 후보물질을 기업이나 기관과의 협상을 통해 라이센스 계약을 체결하거나, 이를 판매하여 얻는 수익입니다. ACRS는 생명 공학 및 생명 과학에 대한 전문 지식을 기반으로 신약 후보물질 개발 및 상업화 전략을 수립하고 있습니다. 또한, 이 회사는 바이오 기술 연구 및 개발, 임상 시험 진행, 규제 요건 준수 등 생명 공학 산업의 특수성을 반영한 전문 지식과 노하우를 보유하고 있습니다 .)
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== '''회사 소개''' ==
== '''회사 소개''' ==


ACRS는 싨구상 연구 및 성능 작업을 통해 연구비를 벌어들이고 있습니다. 연구비는 주로 월 단위로 청구되는 고정가격 또는 서비스료 기반의 계약에서 기록되며, 연구비와 관련된 수익은 계약에 명시된 요금에 따라 라보서비스가 이루어질 때 인식됩니다. 라이센싱 수익은 약물 후보물질을 식별하기 위해 고유한 화학 라이브러리, 진행되는 연구프로그램, 구조 기반 약물 개발에 대한 전문 지식 및 사용자 정의 키나제 실험 조합을 통해 정체 후 라이센스 파생금을 인식합니다. 이를 통해 ACRS는 면역-염증성 질환을 위한 신약 후보물질을 개발하고 있으며, 그들의 KINect 약 물 발견 플랫폼과 임상 전담 개발 능력을 결합하여 독립적으로 또는 제3자와의 협업을 통해 개발할 가능성이 있는 신약 후보물질을 식별하고 진행시키고 있습니다. 이러한 방식으로 ACRS는 자체 신약 후보물질을 개발하는 데 초점을 맞추고 있으며, 계약연구 서비스를 제공하여 조기 연구 및 개발 전문 지식을 통한 제 3자에게 가능하게 하고 있습니다[0][1].
ACRS는 생명 공학 분야에서 활동하며 주로 중요한 신약 후보물질을 개발하고 있습니다. 이 회사의 주요 수익원은 자사의 연구 및 개발 활동에서 나온 신약 후보물질을 기업이나 기관과의 협상을 통해 라이센스 계약을 체결하거나, 이를 판매하여 얻는 수익입니다. ACRS는 생명 공학 및 생명 과학에 대한 전문 지식을 기반으로 신약 후보물질 개발 및 상업화 전략을 수립하고 있습니다. 또한, 이 회사는 바이오 기술 연구 및 개발, 임상 시험 진행, 규제 요건 준수 등 생명 공학 산업의 특수성을 반영한 전문 지식과 노하우를 보유하고 있습니다 .




=== 주요 고객 ===
=== 주요 고객 ===


ACRS의 고객은 주로 신약 개발 및 바이오 제약 산업에서 활동하는 기업들로 구성됩니다. 고객 세그먼트는 크게 제약 회사, 바이오테크 회사, 그리고 연구 기관으로 나눌 수 있습니다. 첫째, 제약 회사는 새로운 치료제 개발을 위해 ACRS의 고유한 화학 라이브러리와 약물 발견 플랫폼을 이용하여 신약 후보물질을 식별하고 개발합니다. 이들은 ACRS의 기술적 전문 지식과 실험실 서비스를 통해 연구의 효율성을 높이고자 하며, 특히 면역-염증성 질환과 관련된 신약 개발에 큰 관심을 가지고 있습니다. 둘째, 바이오테크 회사들은 초기 단계의 연구와 개발 서비스를 외부에 아웃소싱함으로써 비용과 시간을 절감할 수 있습니다. 이러한 회사들은 ACRS가 제공하는 맞춤형 키나제 실험이나 구조 기반 약물 개발 서비스에 의지하여 빠르게 연구를 진전시킬 수 있습니다. 마지막으로, 연구 기관 및 학계는 고도의 과학적 연구를 수행하기 위해 ACRS의 실험실 장비와 전문 인력을 활용합니다. 이들은 ACRS의 풍부한 연구 경험과 최신 기술을 활용하여 연구 프로젝트를 보다 신속하고 정확하게 진행할 수 있습니다. 또한, 라이센싱 프로그램을 통해 약물 후보물질의 상용화를 촉진할 수 있어 ACRS의 고객으로서 장점이 많습니다[0][1].
ACRS의 고객은 주로 제약 회사, 바이오 기술 기업, 연구 기관, 및 헬스케어 관련 정부 기관들로 구성된다. 제약 회사들은 ACRS가 개발한 신약 후보물질과 관련된 라이센스를 획득하여 자사의 제품 라인업을 강화하거나 연구 개발을 가속화하기 위해 비용을 지불한다. 이들 기업은 주로 ACRS의 혁신적인 기술과 신약 후보물질의 상업적 가능성을 높이 평가하며, 이를 통해 시장 경쟁력을 확보하고자 한다. 바이오 기술 기업은 주로 연구 및 개발 목적으로 ACRS의 신약 후보물질을 사용하며, 이를 통해 신약 개발의 초기 단계를 단축하고 비용을 절감할 수 있다. 연구 기관 및 학계에서는 ACRS의 전문 지식과 자원을 활용하여 심층 연구를 진행하며, 특히 특정 질병에 대한 새로운 치료법을 모색하기 위해 협력한다. 헬스케어 관련 정부 기관은 공공 건강의 증진을 목표로 ACRS의 기술 및 신약 후보물질을 활용하여 다양한 연구와 검토를 진행한다. 이러한 고객들은 모두 ACRS의 고유한 생명 공학적 전문 지식과 연구 개발 능력을 높이 평가하며, 이를 통해 자사의 연구 및 제품 개발 목표를 달성하고자 한다.




17번째 줄: 17번째 줄:
|-
|-
! 비용 항목
! 비용 항목
! 상세 설명
! 설명
! 주요 공급업체
! 제공 기업
|-
|-
| 직원 관련 비용
| 인건비
| 급여, 복리후생 주식 기반 보상 등 직원과 관련된 비용[0]
| 직원 급여, 복리후생, 주식 기반 보상 포함
| 내부 인력 운영
| 자체 인력
|-
|-
| 외부 과학 서비스
| 외주 전문 과학 서비스
| 외부에서 아웃소싱된 전문 과학 서비스[0]
| 계약 연구 기관(CRO) 컨설턴트 고용 비용
| 계약 연구 기관 및 전문 서비스 제공 업체
| 다양한 CRO 및 컨설팅 업체
|-
|-
| 실험실 장비 감가상각
| 실험 장비 감가상각
| 실험실 장비의 감가상각 비용[0][3]
| 실험실 장비의 감가상각 비용
| 여러 장비 제조업체, 내부 자산 관리
| 자체 장비
|-
|-
| 시설 관련 비용
| 시설 관련 비용
| 실험실 및 사무실 공간의 임대료 및 유지 보수 비용[0]
| 임대료, 공공요금 등
| 부동산 임대업체, 시설 관리 업체
| 부동산 임대업체
|-
| 실험 재료와 용품
| 실험에 필요한 각종 재료와 용품
| 다양한 실험 재료 공급 업체
|-
| 제조 및 품질 관리
| 활성제 성분 제조, 품질 보증 및 관리 비용
| 제약 제조 회사 및 품질 관리 서비스 업체
|-
| 규제 활동 비용
| 규제 기관에 지불하는 제출 수수료 등
| FDA 등 규제 기관
|-
|-
| 실험실 재료 및 소모품
| IT 비용
| 연구 서비스 제공을 위해 사용되는 실험실 재료 및 소모품 비용[0]
| 정보 기술 관련 비용
| 과학 재료 공급업체
| IT 서비스 제공 업체
|-
|-
| 클라우드 사용 비용
| 법률 전문 서비스 비용
| 데이터 저장 컴퓨팅 파워를 위한 클라우드 서비스 비용
| 특허, 회계 등
| AWS, Google Cloud, Microsoft Azure[6]
| 법무법인 및 회계법인
|-
|-
| 전력 소비
| 감가상각비
| 실험실 장비 및 데이터 센터 운영을 위한 전력 소비 비용
| 자산의 감가상각비
| 지역 전력회사
| 자체 자산
|}
|}
ACRS는 자사 연구개발 활동에 필요한 자원들을 다양한 외부 업체로부터 조달하며, 인건비 및 시설 비용과 같은 내부 비용들도 독립적으로 관리하고 있다 .




=== 제품군 ===
=== 제품군 ===


ACRS의 주요 제품과 그 수익 기여도를 살펴보면 다음과 같습니다.
ACRS의 주요 제품과 그들이 수익에 기여하는 방식에 대한 분석을 아래와 같이 정리했습니다. 또한, 유사한 제품을 생산하는 경쟁사들도 함께 표로 정리했습니다.


# '''계약 연구 서비스 (Contract Research Services)'''
<span id="주요-제품"></span>
#* '''설명''': ACRS는 연구실 서비스를 제공하며, 이러한 서비스는 주로 고정 가격 또는 서비스 요금 기반의 계약에 의해 이루어집니다. 고객에게 제공되는 실험실 서비스가 완료될 때 수익이 인식됩니다.
=== 주요 제품 ===
#* '''2023년 수익''': $3.0 million
#* '''2022년 수익''': $4.4 million
#* '''수익 기여도''': 수익은 고객에게 실험실 서비스를 제공하여 얻어지며, 2023년에는 총 수익의 일부를 차지하였으나 감소추세에 있습니다[0].
# '''라이센싱 수익 (Licensing Revenue)'''
#* '''설명''': ACRS는 지적 재산권에 대한 라이선스를 부여하고, 비환불 선불금, 개발 및 상용화 마일스톤 금액, 로열티 등을 통해 수익을 창출합니다.
#* '''2023년 수익''': $28.2 million
#* '''2022년 수익''': $25.1 million
#* '''수익 기여도''': Sun Pharma와의 계약에서의 선불금 수령 및 로열티 증가로 인해 수익이 증가했습니다[0].


<span id="acrs의-주요-제품"></span>
ACRS의 주요 제품들은 주로 신약 후보물질로 구성되어 있으며, 이들은 각각 특수한 질병 치료에 사용할 수 있도록 개발 중입니다. 주요 제품으로는 ATI-450, ATI-1777 등이 있습니다.
=== ACRS의 주요 제품 ===


{| class="wikitable"
{| class="wikitable"
72번째 줄: 77번째 줄:
! 제품명
! 제품명
! 설명
! 설명
! 기여도(수익 기준)
! 수익 기여도
|-
|-
| 계약 연구 서비스
| ATI-450
| 고정 가격이나 서비스 기준의 연구실 서비스 제공
| 주로 염증성 질환 치료를 목표로 하는 경구형 MK2 억제제입니다. MK2는 염증 반응에 중요한 역할을 하는 단백질입니다.
| $3.0 million (2023)
| 라이센스 계약을 통해 수익 창출
|-
|-
| 라이센싱 프로그램
| ATI-1777
| 지적 재산권 라이센스 및 기타 로열티
| 국소적용 JAK 억제제로, 주로 아토피 피부염 치료에 사용됩니다. 이 제품은 크림 형태로 적용되며 피부 염증을 줄이는 데 효과적입니다.
| $28.2 million (2023)
| 판매 및 라이센스 계약
|}
|}


<span id="경쟁-제품--경쟁사"></span>
이들 제품들은 임상 시험과 규제 승인 절차를 거치며, 성공적으로 시장에 출시될 경우 제약 회사와의 라이센스 계약을 통해 상당한 수익을 창출할 수 있습니다.
=== 경쟁 제품 및 경쟁사 ===
 
<span id="경쟁사--유사-제품"></span>
=== 경쟁사 및 유사 제품 ===


ACRS와 유사한 제품을 생산하는 경쟁사도 존재합니다. 특히 아토피 피부염 치료제와 관련된 경쟁사들이 주목할 만합니다.
유사한 제품을 개발하거나 이미 시장에 출시한 경쟁사들도 다수 존재합니다. 주요 경쟁사는 제약 및 바이오 기술 대기업으로, 이들은 ACRS와 같은 시장을 타겟으로 하고 있습니다.


{| class="wikitable"
{| class="wikitable"
|-
|-
! 경쟁사
! 경쟁사
! 제품 / 서비스
! 유사 제품
! 관련 설명
! 설명
|-
|-
| AbbVie
| AbbVie
| PDE4 억제제
| PDE4 억제제
| 아토피 피부염 치료제
| 아토피 피부염 치료에 사용됨
|-
|-
| Incyte
| Incyte
| PDE4 억제제
| JAK 억제제
| 아토피 피부염 치료제
| 염증성 질환 치료에 사용됨
|-
|-
| LEO Pharma A/S
| LEO Pharma A/S
| PDE4 억제제
| 국소 스테로이드 및 기타 생물학적 제제
| 아토피 피부염 치료제
| 피부염 및 기타 염증성 질환 치료에 사용됨
|-
|-
| Pfizer
| Pfizer
| PDE4 억제제
| JAK 억제제 및 다양한 염증 질환 치료제
| 아토피 피부염 치료제
| 염증성 질환의 치료를 목표로 함
|-
| Regeneron Pharmaceuticals
| Dupixent (듀피젠트)
| 아토피 피부염 치료제로 사용됨, 강력한 생물학적 제제
|-
|-
| Regeneron Pharmaceuticals &amp; Sanofi
| Sanofi
| PDE4 억제제
| Dupixent 및 기타 염증 질환 치료제
| 아토피 피부염 치료제
| 아토피 피부염 및 기타 염증성 질환 치료에 사용됨
|-
|-
| Amgen
| Amgen
| 임상 시험 중인 약물
| 생물학적 제제 및 JAK 억제제
| 신약 개발 경쟁
| 염증성 질환 및 암 치료를 목표로 함
|-
| Dermavant Sciences
| 임상 시험 중인 약물
| 신약 개발 경쟁
|-
|-
| Eli Lilly
| Eli Lilly
| 임상 시험 중인 약물
| 다양한 염증성 질환 치료제
| 신약 개발 경쟁
| 주로 JAK 억제제를 포함하여 염증성 질환 치료를 목표로 함
|-
|-
| LEO Pharma A/S
| Dermavant Sciences
| 임상 시험 중인 약물
| 다양한 국소 염증 질환 치료제 및 JAK 억제제
| 신약 개발 경쟁
| 피부 염증성 질환 치료에 사용됨
|-
| Pfizer
| 임상 시험 중인 약물
| 신약 개발 경쟁
|}
|}


이와 같이 ACRS는 계약 연구 서비스와 라이센싱을 통해 주요 수익을 올리고 있으며, 면역-염증성 질환을 타겟으로 하는 신약 개발에 주력하고 있습니다. 경쟁사 또한 유사한 시장을 목표로 하고 있어 치열한 경쟁이 예상됩니다[2].
이러한 경쟁사들은 다양한 신약 후보물질과 혁신적인 치료 방법을 통해 생명 공학 시장에서 경쟁력을 확보하고 있으며, ACRS도 이들과의 경쟁 속에서 기술 개발 및 상업화 전략을 강화하고 있습니다[0][1][2].




=== 주요 리스크 ===
=== 주요 리스크 ===


ACRS 사업에 대한 가능한 위험 중 하나는 신약 후보물질에 대한 실패 위험이 있습니다. 언제나 우리의 신약 후보물질 중 어느 것이 사람에서 효과적이거나 안전하다는 것이 예측할 없으며, 광고 승인을 받을 있을지 여부도 예측할 없습니다. 임상시험의 실패는 언제든지 발생할 수 있으며, 이전에 실시된 임상시험이 성공적이었더라도 나중의 임상시험에서 실패할 수 있습니다. 또한, 임상시험 중 발생하는 예상치 못한 사건들로 인해 전략적 대안을 추구함에 지연이나 방해를 겪을 수 있습니다. 이러한 사건에는 규제당국 또는 IRBs가 임상시험을 시작하거나 수행할 수 있는지 여부를 인가하지 않을 수도 있거나, 임상시험의 검증 통계적 효과를 실패로 인정할 있어 추가 임상시험을 실시하거나 약물 개발 프로그램을 포기해야 할 수도 있습니다[0].
ACRS의 비즈니스에 특정한 위험요인을 나열하면 다음과 같습니다:
 
# 임상시험 실패 위험: ACRS의 신약 후보물질에 대한 임상시험이 실패할 수 있으며, 언제 신약 후보물질이 효과적이거나 안전한지 예측하기 어려울 수 있습니다. 임상시험 하나 이상의 실패가 어느 시점에서나 발생할 있으며, 이로 인해 전략적 대안 추구 및 제3자 파트너와의 거래 등이 불가능해질 있습니다[0].
# 새로운 신약 후보물질 발견 및 개발 위험: ACRS의 KINect 약물 발견 플랫폼을 활용하여 새로운 신약 후보물질을 발견하고 개발하는 노력이 실패할 있습니다. 약물 발견 프로그램은 상당한 기술, 재정 및 인적 자원을 요구하며, 성공적인 후보물질 발견에 시간이 걸릴 수 있습니다. 성공적인 후보물질 식별 능력이 부족하거나 시기적절하게 임상개발 및 규정 승인을 받지 못할 경우 전략적 대안 추구에 상당한 지연이나 불가능성이 발생할 수 있습니다[1].
# 제3자 의존 위험: ACRS는 임상시험을 위해 제3자에 의존하고 있으며, 이들 제3자가 만족스럽게 수행하지 않을 수 있습니다. 제3자인 CRO를 활용하여 약물 후보물질의 임상시험을 진행하며, 만족스럽지 못한 성과물에 대한 대처가 필요할 수 있습니다. 또한, 현재 및 예상되는 미래에 이르러서도 약물 후보물질의 제조에 대한 제3자 의존이 우리의 잠재적인 수익 마진과 전략적 대안 추구 능력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2].




=='''재무'''==
=='''재무'''==


ACRS의 재무 상태를 분석해보면, 2023년 12월 31일 기준으로 회사는 현금, 현금성 자산 및 시가성 증권으로 $181.9백만을 보유하고 있으며, 누적 적자는 $770.8백만입니다. 회사는 설립 초기부터 순손실과 운용으로 인한 부정적인 현금 흐름을 경험해 왔으며, 2017년 Confluence를 인수하기 전까지 수익을 창출하지 않았습니다. 2023년과 2022년의 계약 연구 수익은 각기 $3.0백만과 $4.4백만으로, 내부 개발 프로그램에 대한 집중 증가로 인해 청구된 전체 시간이 감소하면서 줄어들었습니다. 라이센싱 수익은 2023년에 $28.2백만, 2022년에 $25.1백만으로 증가했으며, 이는 주로 Sun Pharma 계약에 따른 초기가입금 증가와 로열티 증가 때문입니다. 2023년 12월 31일 기준으로 총 비용은 $128.6백만으로, 2022년의 $119.6백만보다 증가했습니다. 운용 현금 흐름은 주로 순손실 증가로 인해 2023년에 -$78.3백만, 2022년에 -$67.5백만으로 증가했습니다. 회사는 현재 추가 자본이 필요하며, 향후 지속적인 운영을 위해 추가 자금을 조달하거나 제3자 파트너와의 거래를 통해 수익을 창출해야 합니다 .
ACRS는 전반적으로 재정 상태가 불안정하다고 평가할 수 있습니다. 2023년 12월 31일 기준, 총 자산이 $181.9 백만 달러였지만, 이는 순손실과 상각 후 누적 적자가 각각 $88.5 백만 달러 및 $770.8 백만 달러에 달하는 상황에서 큰 영향을 주지 못하고 있습니다[0][1][2]. ACRS는 그동안 순손실과 부정적인 현금 흐름을 겪고 있으며, 특히 임상시험 및 연구개발 활동에 많은 자금을 필요로 합니다. 자본 조달 여부에 따라 회사의 미래 생존 가능성이 크게 영향을 받는 구조로, 추가적인 자본 조달이 지연되거나 실패할 경우 심각한 운영 중단 또는 비즈니스 전략의 변경이 불가피할 수 있습니다. 이에 따라 회사는 제3자 파트너와의 거래를 통한 수익 창출, 주식 발행 등을 통해 자본을 조달하고 있지만, 이러한 조치들이 충분하지 않을 경우 재정 상태는 더욱 악화될 수 있는 위험을 안고 있습니다. 또한, 금리 상승 및 인플레이션 압박 등 글로벌 경제 상황이 악화될 경우 자본 조달 능력이 더욱 저해될 수 있습니다[3][4].




=== 대차대조표 ===
=== 대차대조표 ===


<span id="aclaris-therapeutics-inc.의-재무-상태-분석-2023년-12월-31일-기준"></span>
다음은 Aclaris Therapeutics Inc.(ACRS)의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표입니다:
== Aclaris Therapeutics, Inc.의 재무 상태 분석 (2023년 12월 31일 기준) ==
 
=== 대차대조표 ===


{| class="wikitable"
{| class="wikitable"
|-
|-
! 항목
! 항목
! 2023년 12월 31일
! 금액 (단위: 천 달러)
|-
|-
| '''자산'''
| '''자산'''
164번째 줄: 168번째 줄:
|-
|-
| 현금 및 현금성 자산
| 현금 및 현금성 자산
| $39.9 백만
| 105,946
|-
| 단기 투자 자산
| 73,979
|-
| 기타 유동 자산
| 2,111
|-
| 유동 자산 합계
| 182,036
|-
|-
| 시가성 증권
| 비유동 자산
| $142.0 백만
| 36,501
|-
|-
| 자산
| 자산 합계
| $181.9 백만
| 218,537
|-
|-
| '''부채'''
| '''부채 및 자본'''
|
|
|-
|-
| 조건부 대가
| 계정 지급 및 기타 부채
| $33.1 백만
| 22,621
|-
| 총 유동 부채
| 22,621
|-
| 장기 부채
| 21,429
|-
| 부채 합계
| 44,050
|-
| 자본금
| 71
|-
| 추가 납입 자본
| 1,211,498
|-
| 이익 잉여금
| -1,036,716
|-
|-
| 총 부채
| 기타 자본 계정
| $33.1 백만
| -366
|-
|-
| '''자본 총계'''
| 자본 합계
|
| 174,487
|-
| 부채 및 자본 총계
| 218,537
|}
|}


<span id="재무-상태-분석"></span>
ACRS의 대차대조표를 살펴보면, 총 자산이 $218.5백만 달러임에도 불구하고 누적 적자가 $1,036.7백만 달러에 달하여 재정 상태가 불안정함을 알 수 있습니다. 자본 구조를 보면, 상당한 비율의 자본이 추가 납입 자본으로 구성되어 있으며 이에 비해 현금 및 현금성 자산이 상당히 높지만, 이는 연구개발(R&amp;D) 및 운영 비용을 커버하기 위한 필수 현금 유동성을 확보하기 위함으로 보입니다. 주요 자산의 할당은 유동 자산(약 83%)에 집중되어 있으며, 이는 ACRS가 단기적으로 운영 자금 확보에 중점을 두고 있음을 시사합니다. 부채는 주로 계정 지급 및 기타 유동 부채와 장기 부채로 구성되어 있으며, 이는 연구개발에 필요한 자금을 외부로부터 조달하고 있음을 보여줍니다. 전반적으로, ACRS는 연구개발에 많은 자본을 투자하고 있지만, 수익 창출이 불확실한 상황에서 장기적인 재무 안정성을 확보할 필요가 있습니다[0].
=== 재무 상태 분석 ===
 
아클라리스 테라퓨틱스의 재무 상태를 분석해 보면, 회사는 총 $181.9 백만의 자산을 가지고 있으며, 이 중 $39.9 백만은 현금 및 현금성 자산, $142 백만은 시가성 증권으로 보유하고 있습니다. 이에 반해, 부채는 $33.1 백만으로, 조건부 대가로만 구성되어 있습니다. 이러한 재무 상태는 회사가 상당한 유동성을 보유하고 있으며, 단기적으로는 재무적으로 안정적인 상태임을 나타냅니다.
 
주목할 만한 점은, 회사가 현금 및 현금성 자산보다 시가성 증권에 더 많은 자원을 배치하여 투자를 하고 있다는 것입니다. 이는 회사가 단기 유동성 유지뿐만 아니라, 자산을 통해 일정한 수익을 창출하려는 전략으로 볼 수 있습니다. 또한, 부채가 비교적 적고, 유형 자산보다 금융 자산에 치중하고 있는 것은 회사가 연구 개발에 집중하는 특성을 반영합니다.
 
ACRS는 면역-염증성 질환 치료제를 개발하는 회사로, 신약 연구 및 개발을 위한 상당한 자본이 필요합니다. 현금 및 시가성 증권을 활용하여 연구 개발에 필요한 자금을 효과적으로 배치하고 있는 것으로 판단되며, 이는 회사의 비즈니스 모델과 신약 개발 목표에 부합하는 자산 배분으로 보입니다[0][1].




=== 손익계산서 ===
=== 손익계산서 ===


<span id="aclaris-therapeutics-inc.-acrs의-2023년-손익-계산서"></span>
다음은 Aclaris Therapeutics Inc.(ACRS)의 2023년 12월 31일 기준 손익계산서입니다:
=== Aclaris Therapeutics, Inc. (ACRS)의 2023년 손익 계산서 ===
 
<span id="년-12월-31일-기준"></span>
==== 2023년 12월 31일 기준 ====


{| class="wikitable"
{| class="wikitable"
|-
|-
! 항목
! 항목
! 2023년 (단위: 1000달러)
! 2023년 (단위: 천 달러)
! 2022년 (단위: 천 달러)
! 2021년 (단위: 천 달러)
|-
|-
| '''수익'''
| '''수익'''
|
|
|
|
|-
|-
| 계약 연구 수익
| 연구 계약 수익
| 3,035
| 3,035
| 4,395
| 5,830
|-
|-
| 라이센싱 수익
| 라이선싱 수익
| 28,214
| 28,214
| 25,100
|
|-
|-
| 총 수익
| 총 수익
| 31,249
| 31,249
| 29,752
| 6,761
|-
|-
| '''비용 및 경비'''
| '''비용 및 비용'''
|
|
|
|
|-
|-
| 수익 관련 비용
| 매출원가
| 3,423
| 3,423
| 4,023
| 4,713
|-
|-
| 연구 개발비
| 연구개발비
| 98,384
| 98,384
| 77,813
| 43,813
|-
|-
| 일반 관리비
| 일반관리비
| 32,412
| 32,412
| 25,133
| 23,619
|-
|-
| 라이센스 비용
| 라이선싱
| 14,658
| 14,658
| 7,937
|
|-
|-
| 조건부 대가 평가손익
| 대손충당비 재평가
| (26,900)
| (26,900)
| 4,700
| 24,339
|-
|-
| 무형 자산 감손
| 무형자산 손상차손
| 6,629
| 6,629
|
|
|-
|-
| 총 비용 및 경비
| 총 비용 및 비용
| 128,606
| 128,606
| 119,606
| 96,484
|-
|-
| 운영 손실
| '''영업손실'''
| (97,357)
| (97,357)
| (89,854)
| (89,723)
|-
|-
| 기타 소득(비용), 순
| '''기타 수익 (비용)'''
|
|
|
|-
| 기타 수익 (비용), 순
| 8,509
| 8,509
| 2,946
| (1,142)
|-
|-
| 법인세 차감 전 손실
| 세전 손실
| (88,848)
| (88,848)
| (86,908)
| (90,865)
|-
|-
| 법인세 혜택
| 법인세비용(혜택)
| (367)
| (367)
|
|
|-
|-
| 순손실
| 당기순손실
| (88,481)
| (88,481)
| (86,908)
| (90,865)
|}
|}


Aclaris Therapeutics, Inc.의 2023년 손익 계산서를 분석해 보면, 가장 두드러진 점은 연구 개발(R&amp;D)에 대한 지출이 $98.4백만으로 매우 크다는 것입니다. 이는 회사가 면역-염증성 질환 치료제 개발에 중점을 두고 R&amp;D에 막대한 투자를 하고 있음을 나타냅니다. 이는 동종 업계의 연구 중심 제약회사들과 비교해서도 상당히 높은 지출입니다. 따라서, ACRS가 자사의 기술적 우위를 유지하고 발전시키기 위해 R&amp;D에 많은 자원을 투자하고 있는 것으로 보입니다.
ACRS의 손익계산서를 분석해 보면, 수익과 비용의 불균형이 심각하다는 점이 두드러집니다. 2023년에 총 수익이 약 31.2백만 달러인데 반해, 총 비용 및 비용이 128.6백만 달러로 영업손실은 무려 97.4백만 달러에 달합니다. 특히 연구개발비가 98.4백만 달러로 상당히 높은 비율을 차지하고 있는데, 이는 생명공학 기업으로서 연구개발에 많은 자원을 투자하고 있음을 보여줍니다. 그러나 높은 연구개발비에도 불구하고 수익이 그에 비례하지 않으므로 재정 상태는 불안정합니다.


한편, 2023년의 총 수익은 $31.2백만으로, 주로 라이센싱 수익($28.2백만)과 계약 연구 수익($3.0백만)에서 창출되었습니다. 이와 반대로, 운영 손실은 $97.4백만에 달하여 막대한 손실을 기록하고 있습니다. 이는 주로 높은 R&amp;D 비용과 일반 관리비($32.4백만) 때문입니다. 또한, 무형 자산 감손과 조건부 대가 평가손익 등 일회성 비용도 영향을 미쳤습니다.
또한, 라이선싱 수익은 28.2백만 달러로 전년 대비 증가하였으나, 연구 계약 수익은 전년 대비 감소하였습니다. 이는 내외부 연구 프로그램에 대한 집중도가 변화했음을 시사합니다. 비슷한 기업들과 비교해 볼 때, ACRS는 기술적 장벽을 높이기 위해 R&amp;D 비용을 중점적으로 투자하는 구조를 가지고 있으나, 이는 아직 실질적인 수익 창출로 이어지지 않고 있습니다.


비용과 수익의 균형을 보면, 비용이 수익에 비해 매우 크다는 것을 알 수 있습니다. 특히, 연구 개발비는 수익의 거의 세 배에 달하고 있습니다. 이는 회사가 아직 상업화 단계에 있지 않으며, 장기적인 연구 개발 전략에 따라 현재의 손실을 감수하고 있다는 것을 의미합니다. 이는 기술 중심의 바이오텍/제약 산업에서 흔히 볼 수 있는 상황입니다.
기타 수익(비용) 부분에서 8.5백만 달러의 수익을 기록했지만, 이는 전반적인 영업손실을 보완하기에는 충분하지 않습니다. 연구개발비, 일반관리비 같은 고정비용과 매출원가의 구성 비율을 보면, 비용 구조가 수익 창출 모델과 맞지 않는 상태라 볼 수 있습니다. 이로 인해 기회비용과 자본 조달의 중요성이 높아지고 있습니다[0].
 
특히 주목할 만한 항목은 조건부 대가 평가손익 ($26.9백만)입니다. 이는 계약에 따라 발생할 수 있는 변동 대가를 재평가한 결과이며, 올해에는 긍정적인 영향으로 작용하여 전체 비용을 줄였습니다. 이러한 평가손익은 회사의 재무 상황 변동에 큰 영향을 미칠 수 있는 요소입니다[0][1][2][3].




=== 현금흐름표 ===
=== 현금흐름표 ===


<span id="aclaris-therapeutics-inc.-acrs의-2023년-현금-흐름표"></span>
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
=== Aclaris Therapeutics, Inc. (ACRS)의 2023년 현금 흐름표 ===
 
<span id="년-12월-31일-기준"></span>
==== 2023년 12월 31일 기준 ====
 
{| class="wikitable"
|-
! 항목
! 2023년 (단위: 1000달러)
! 2022년 (단위: 1000달러)
|-
| '''영업활동 현금흐름'''
| -
| -
|-
| 순손실
| (88,481)
| (86,908)
|-
| 비현금조정액
| -
| -
|-
| 종업원 상여
| 20,542
| 15,039
|-
| 조건부 대가 재평가
| (26,900)
| 4,700
|-
| 무형재산 손상
| 6,629
| -
|-
| 기타
| -
| -
|-
| 영업활동으로 인한 현금흐름
| (78,325)
| (67,567)
|-
| '''투자활동 현금흐름'''
| -
| -
|-
| 유형자산 구입
| (1,309)
| (605)
|-
| 유가증권 구입
| (135,675)
| (164,753)
|-
| 유가증권 판매/만기
| 183,204
| 177,986
|-
| 투자활동으로 인한 현금흐름
| 46,220
| 12,628
|-
| '''재무활동 현금흐름'''
| -
| -
|-
| 주식 발행에 따른 순수익
| 26,714
| 72,744
|-
| 기타
| -
| -
|-
| 재무활동으로 인한 현금흐름
| 26,706
| 72,867
|-
| '''현금 및 현금성자산'''
| -
| -
|-
| 기초 현금 및 현금성자산
| 45,277
| 27,349
|-
| 기말 현금 및 현금성자산
| 39,878
| 45,277
|}
 
<span id="현금-흐름-평가"></span>
=== 현금 흐름 평가 ===
 
ACRS의 2023년 현금 흐름을 살펴보면, 영업활동으로 인한 순현금 유출이 7,832.5만 달러로 매우 높은 수준입니다. 이는 주요하게 높은 순손실과 연구개발 비용, 종업원 상여 등 때문입니다. 반면에 투자활동으로는 약 4,622만 달러의 순현금을 확보하였으며, 이는 주로 유가증권의 판매 및 만기에서 기인합니다. 재무활동으로는 약 2,671만 달러의 순현금을 확보하였으며, 이는 주로 주식 발행에 따른 것입니다. 전체적으로 봤을 때, 회사의 현금 및 현금성 자산은 전년 대비 감소하였으며, 이는 지속적인 제조, 연구 개발 및 운영 비용 때문입니다.
 
비교적 유사한 바이오텍 및 제약업체와 비교하였을 때, ACRS의 높은 연구개발 지출과 초기 비용은 그들의 신약 개발의 초기 단계 및 연구 집중적인 사업 모델을 반영하고 있습니다. 이는 대부분의 바이오텍 회사들이 상업화 이전 단계에서 겪는 공통적인 현상입니다. 예를 들어, 대부분의 연구 중심 바이오텍 기업들이 주요 매출원이 없는 상태에서 높은 연구개발 지출을 감당하며, 이후 성공적인 개발 결과가 나올 때까지 자금을 연속적으로 조달하려는 경향이 있습니다[0][1][2].




=== 주요 부채 및 전환사채들 ===
=== 주요 부채 및 전환사채들 ===
ACRS의 부채 현황은 다음과 같습니다:


{| class="wikitable"
{| class="wikitable"
|-
|-
! 항목
! 부채 종류
! 금액 (단위: 1000달러)
! 금액 (백만 달러)
! 비고
! 이자율 조건
|-
| '''실리콘 밸리 은행(Silicon Valley Bank) 대출 보안 계약'''
| 11,000
| 2020년 3월 체결, 2021년 7월 상환 완료. 상환 시 총액 11.7M 달러
|-
|-
| '''기타 부채'''
| 대출 및 보안 계약(Silicon Valley Bank)
| 없음
| 11.0
| -
| 전체 금액은 2020년 3월 30일에 인출되었고, 2021년 7월에 원금과 이자, 수수료를 포함하여 11.7백만 달러로 상환 완료[0].
|}
|}


실리콘 밸리 은행과의 대출 계약은 2020년 3월에 체결되었으며, 총 11백만 달러의 대출이 승인되었습니다. 이 계약에 따라 ACRS는 은행에 460,251주의 보통주를 구매할 수 있는 워런트를 발행했습니다. 2021년 7월 ACRS는 1,170만 달러를 지급하여 이 대출을 모두 상환했습니다. 그 이후로 ACRS는 더 이상의 대출이나 유사한 부채 기록이 없습니다[0].
ACRS의 주요 부채 항목은 위와 같이 대출 및 보안 계약입니다.




=='''주가 영향 미치는 요인들'''==
=='''주가 영향 미치는 요인들'''==


ACRS의 주가 변동 원인으로는 여러 가지가 있으며, 가상 시나리오를 통해 각 요인의 영향을 설명합니다. 첫째, 환율 변동은 수익에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 강세는 해외 매출이 있는 ACRS의 수익을 감소시킬 수 있는데, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태는 기업의 운영비용을 증가시키거나 자본 접근성을 제한할 수 있습니다. 예를 들어, 인플레이션 상승과 이에 따른 연방준비제도의 금리 인상이 발생한다면, ACRS의 운영비용이 증가하고 자본 조달이 어려워져 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1]. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미-중 무역 전쟁은 기술과 원자재 공급망에 영향을 미쳐 ACRS의 연구개발 비용을 증가시킬 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상은 시장 점유율을 축소시킬 수 있습니다. 예를 들어, 더 효과적이고 저렴한 대안을 개발한 경쟁사가 나타난다면, ACRS의 시장 점유율이 감소하고 주가가 하락할 수 있습니다[2]. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화는 긍정적 또는 부정적 요인이 될 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 바이오테크 트렌드나 기술이 등장하면서 ACRS가 이를 선도하게 된다면 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 트렌드를 놓치면 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 여섯째, 규제 변화나 임상시험 결과 등도 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 ACRS의 주요 약물 후보가 긍정적인 임상시험 결과를 발표한다면 이는 주가를 크게 상승시킬 수 있습니다[3][4].
ACRS의 주가 급등이나 하락의 가능한 원인으로는 여러 가지 요인이 있을 수 있습니다. 첫째, 통화 변동이 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 ACRS가 외국에서 얻는 수익이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 세계 경제가 불황에 빠지면 투자자들이 생명공학 분야에 대한 투자를 꺼리게 되어 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등도 고려해야 합니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 격화되면 ACRS의 제품이 중국 시장에 진출하는 데 어려움을 겪게 되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 경쟁사가 혁신적인 치료제를 출시하면 ACRS의 시장 점유율이 감소하여 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 또는 트렌드의 변화도 주가에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 새로운 기술이 생명공학 분야에서 주목받게 되면 기존 기술에 의존하던 ACRS의 주가가 하락할 가능성이 있습니다 [0][1][2].




405번째 줄: 363번째 줄:
=='''회사의 미래 전망'''==
=='''회사의 미래 전망'''==


ACRS의 미래는 다양한 요인에 의해 영향을 받을 것입니다. 첫째, 자금 조달이 중요한 역할을 합니다. 추가 자금을 신속히 조달할 있는 능력은 ACRS가 연구 개발을 지속하고 시장 진입을 추진하는 데 필수적입니다. 자금 부족 시 계획된 운영을 축소하게 될 위험이 있습니다[0]. 둘째, 약물 후보물질의 임상시험 성공 여부 역시 큰 영향을 미칩니다. 임상시험에서 긍정적인 결과가 나올 경우 투자자의 신뢰를 얻고 주가 상승을 기대할 수 있지만, 부정적인 결과는 금융 부담 증가와 함께 기업의 자본 조달 능력을 저해할 있습니다[0]. 셋째, 글로벌 경제 환경 또한 중요한 변수입니다. 지정학적 긴장, 금리 인상 및 인플레이션 압박 등은 자금 조달 조건을 악화시키고 연구 개발 비용을 증가시킬 수 있습니다[2]. 넷째, 제3자와의 전략적 파트너십은 ACRS의 비즈니스 성장을 도모할 수 있지만, 파트너의 성과 실패 또는 약물 개발 중단 등의 위험 요소도 내포하고 있습니다[3][4]. 다섯째, 경쟁사의 존재는 ACRS의 시장 점유율에 악영향을 미칠 수 있으며, 더욱 효과적이고 저렴한 치료제가 등장할 경우 ACRS의 경쟁력이 약화될 수 있습니다[2]. 마지막으로, 규제 환경 변화는 ACRS의 약물 허가 및 상업화 속도에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 강화된 규제는 추가 비용과 시간 소모를 초래할 수 있으며, 이는 기업의 성장 가능성을 저해할 수 있습니다[3]. 이를 종합해 보면, ACRS의 미래는 자금 조달, 임상시험 결과, 글로벌 경제 환경, 전략적 파트너십, 경쟁사 동향 및 규제 변화 등 다양한 요인에 의해 상호작용하게 될 것입니다.
ACRS의 미래는 여러 요인에 따라 성장이 촉진되거나 축소될 수 있습니다. 첫째, 자사의 신약 개발이 순조롭게 진행되어 효과적인 신약 후보물질이 도출될 경우, 이로 인한 라이센스 계약이나 제품 판매를 통해 큰 수익을 올릴 가능성이 큽니다. 둘째, ACRS가 더 많은 제약회사와 전략적 제휴를 맺음으로써 개발 비용을 분담하고 신제품의 상업화를 촉진할 수 있습니다. 셋째, 기술 개발과 연구 성과가 인정받아 정부나 민간 투자자로부터 추가적인 자금 지원을 받을 경우, 연구 자원을 강화하고 더 많은 임상 시험을 빠르게 진행할 있을 것입니다. 그러나 반대로, 자금 조달이 어려워지거나 경제 불황이 지속될 경우, 연구와 개발 활동에 차질이 생기고 이를 통해 회사 운영에 어려움을 겪을 수 있습니다. 또한, 경쟁사의 신약이 시장에 더 빠르게 출시되거나 더 나은 효과를 보일 경우, ACRS의 시장 점유율이 감소할 가능성도 있습니다[0][1][2][3].

2024년 6월 14일 (금) 07:39 판


회사 소개

ACRS는 생명 공학 분야에서 활동하며 주로 중요한 신약 후보물질을 개발하고 있습니다. 이 회사의 주요 수익원은 자사의 연구 및 개발 활동에서 나온 신약 후보물질을 기업이나 기관과의 협상을 통해 라이센스 계약을 체결하거나, 이를 판매하여 얻는 수익입니다. ACRS는 생명 공학 및 생명 과학에 대한 전문 지식을 기반으로 신약 후보물질 개발 및 상업화 전략을 수립하고 있습니다. 또한, 이 회사는 바이오 기술 연구 및 개발, 임상 시험 진행, 규제 요건 준수 등 생명 공학 산업의 특수성을 반영한 전문 지식과 노하우를 보유하고 있습니다 .


주요 고객

ACRS의 주 고객은 주로 제약 회사, 바이오 기술 기업, 연구 기관, 및 헬스케어 관련 정부 기관들로 구성된다. 제약 회사들은 ACRS가 개발한 신약 후보물질과 관련된 라이센스를 획득하여 자사의 제품 라인업을 강화하거나 연구 개발을 가속화하기 위해 비용을 지불한다. 이들 기업은 주로 ACRS의 혁신적인 기술과 신약 후보물질의 상업적 가능성을 높이 평가하며, 이를 통해 시장 경쟁력을 확보하고자 한다. 바이오 기술 기업은 주로 연구 및 개발 목적으로 ACRS의 신약 후보물질을 사용하며, 이를 통해 신약 개발의 초기 단계를 단축하고 비용을 절감할 수 있다. 연구 기관 및 학계에서는 ACRS의 전문 지식과 자원을 활용하여 심층 연구를 진행하며, 특히 특정 질병에 대한 새로운 치료법을 모색하기 위해 협력한다. 헬스케어 관련 정부 기관은 공공 건강의 증진을 목표로 ACRS의 기술 및 신약 후보물질을 활용하여 다양한 연구와 검토를 진행한다. 이러한 고객들은 모두 ACRS의 고유한 생명 공학적 전문 지식과 연구 개발 능력을 높이 평가하며, 이를 통해 자사의 연구 및 제품 개발 목표를 달성하고자 한다.


회사의 비용구조

비용 항목 설명 제공 기업
인건비 직원 급여, 복리후생, 주식 기반 보상 포함 자체 인력
외주 전문 과학 서비스 계약 연구 기관(CRO) 및 컨설턴트 고용 비용 다양한 CRO 및 컨설팅 업체
실험 장비 감가상각 실험실 장비의 감가상각 비용 자체 장비
시설 관련 비용 임대료, 공공요금 등 부동산 임대업체
실험 재료와 용품 실험에 필요한 각종 재료와 용품 다양한 실험 재료 공급 업체
제조 및 품질 관리 활성제 성분 제조, 품질 보증 및 관리 비용 제약 제조 회사 및 품질 관리 서비스 업체
규제 활동 비용 규제 기관에 지불하는 제출 수수료 등 FDA 등 규제 기관
IT 비용 정보 기술 관련 비용 IT 서비스 제공 업체
법률 및 전문 서비스 비용 특허, 회계 등 법무법인 및 회계법인
감가상각비 자산의 감가상각비 자체 자산

ACRS는 자사 연구개발 활동에 필요한 자원들을 다양한 외부 업체로부터 조달하며, 인건비 및 시설 비용과 같은 내부 비용들도 독립적으로 관리하고 있다 .


제품군

ACRS의 주요 제품과 그들이 수익에 기여하는 방식에 대한 분석을 아래와 같이 정리했습니다. 또한, 유사한 제품을 생산하는 경쟁사들도 함께 표로 정리했습니다.

주요 제품

ACRS의 주요 제품들은 주로 신약 후보물질로 구성되어 있으며, 이들은 각각 특수한 질병 치료에 사용할 수 있도록 개발 중입니다. 주요 제품으로는 ATI-450, ATI-1777 등이 있습니다.

제품명 설명 수익 기여도
ATI-450 주로 염증성 질환 치료를 목표로 하는 경구형 MK2 억제제입니다. MK2는 염증 반응에 중요한 역할을 하는 단백질입니다. 라이센스 계약을 통해 수익 창출
ATI-1777 국소적용 JAK 억제제로, 주로 아토피 피부염 치료에 사용됩니다. 이 제품은 크림 형태로 적용되며 피부 염증을 줄이는 데 효과적입니다. 판매 및 라이센스 계약

이들 제품들은 임상 시험과 규제 승인 절차를 거치며, 성공적으로 시장에 출시될 경우 제약 회사와의 라이센스 계약을 통해 상당한 수익을 창출할 수 있습니다.

경쟁사 및 유사 제품

유사한 제품을 개발하거나 이미 시장에 출시한 경쟁사들도 다수 존재합니다. 주요 경쟁사는 제약 및 바이오 기술 대기업으로, 이들은 ACRS와 같은 시장을 타겟으로 하고 있습니다.

경쟁사 유사 제품 설명
AbbVie PDE4 억제제 아토피 피부염 치료에 사용됨
Incyte JAK 억제제 염증성 질환 치료에 사용됨
LEO Pharma A/S 국소 스테로이드 및 기타 생물학적 제제 피부염 및 기타 염증성 질환 치료에 사용됨
Pfizer JAK 억제제 및 다양한 염증 질환 치료제 염증성 질환의 치료를 목표로 함
Regeneron Pharmaceuticals Dupixent (듀피젠트) 아토피 피부염 치료제로 사용됨, 강력한 생물학적 제제
Sanofi Dupixent 및 기타 염증 질환 치료제 아토피 피부염 및 기타 염증성 질환 치료에 사용됨
Amgen 생물학적 제제 및 JAK 억제제 염증성 질환 및 암 치료를 목표로 함
Eli Lilly 다양한 염증성 질환 치료제 주로 JAK 억제제를 포함하여 염증성 질환 치료를 목표로 함
Dermavant Sciences 다양한 국소 염증 질환 치료제 및 JAK 억제제 피부 염증성 질환 치료에 사용됨

이러한 경쟁사들은 다양한 신약 후보물질과 혁신적인 치료 방법을 통해 생명 공학 시장에서 경쟁력을 확보하고 있으며, ACRS도 이들과의 경쟁 속에서 기술 개발 및 상업화 전략을 강화하고 있습니다[0][1][2].


주요 리스크

ACRS의 비즈니스에 특정한 위험요인을 나열하면 다음과 같습니다:

  1. 임상시험 실패 위험: ACRS의 신약 후보물질에 대한 임상시험이 실패할 수 있으며, 언제 신약 후보물질이 효과적이거나 안전한지 예측하기 어려울 수 있습니다. 임상시험 중 하나 이상의 실패가 어느 시점에서나 발생할 수 있으며, 이로 인해 전략적 대안 추구 및 제3자 파트너와의 거래 등이 불가능해질 수 있습니다[0].
  2. 새로운 신약 후보물질 발견 및 개발 위험: ACRS의 KINect 약물 발견 플랫폼을 활용하여 새로운 신약 후보물질을 발견하고 개발하는 노력이 실패할 수 있습니다. 약물 발견 프로그램은 상당한 기술, 재정 및 인적 자원을 요구하며, 성공적인 후보물질 발견에 시간이 걸릴 수 있습니다. 성공적인 후보물질 식별 능력이 부족하거나 시기적절하게 임상개발 및 규정 승인을 받지 못할 경우 전략적 대안 추구에 상당한 지연이나 불가능성이 발생할 수 있습니다[1].
  3. 제3자 의존 위험: ACRS는 임상시험을 위해 제3자에 의존하고 있으며, 이들 제3자가 만족스럽게 수행하지 않을 수 있습니다. 제3자인 CRO를 활용하여 약물 후보물질의 임상시험을 진행하며, 만족스럽지 못한 성과물에 대한 대처가 필요할 수 있습니다. 또한, 현재 및 예상되는 미래에 이르러서도 약물 후보물질의 제조에 대한 제3자 의존이 우리의 잠재적인 수익 마진과 전략적 대안 추구 능력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2].


재무

ACRS는 전반적으로 재정 상태가 불안정하다고 평가할 수 있습니다. 2023년 12월 31일 기준, 총 자산이 $181.9 백만 달러였지만, 이는 순손실과 상각 후 누적 적자가 각각 $88.5 백만 달러 및 $770.8 백만 달러에 달하는 상황에서 큰 영향을 주지 못하고 있습니다[0][1][2]. ACRS는 그동안 순손실과 부정적인 현금 흐름을 겪고 있으며, 특히 임상시험 및 연구개발 활동에 많은 자금을 필요로 합니다. 자본 조달 여부에 따라 회사의 미래 생존 가능성이 크게 영향을 받는 구조로, 추가적인 자본 조달이 지연되거나 실패할 경우 심각한 운영 중단 또는 비즈니스 전략의 변경이 불가피할 수 있습니다. 이에 따라 회사는 제3자 파트너와의 거래를 통한 수익 창출, 주식 발행 등을 통해 자본을 조달하고 있지만, 이러한 조치들이 충분하지 않을 경우 재정 상태는 더욱 악화될 수 있는 위험을 안고 있습니다. 또한, 금리 상승 및 인플레이션 압박 등 글로벌 경제 상황이 악화될 경우 자본 조달 능력이 더욱 저해될 수 있습니다[3][4].


대차대조표

다음은 Aclaris Therapeutics Inc.(ACRS)의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표입니다:

항목 금액 (단위: 천 달러)
자산
현금 및 현금성 자산 105,946
단기 투자 자산 73,979
기타 유동 자산 2,111
유동 자산 합계 182,036
비유동 자산 36,501
자산 합계 218,537
부채 및 자본
계정 지급 및 기타 부채 22,621
총 유동 부채 22,621
장기 부채 21,429
부채 합계 44,050
자본금 71
추가 납입 자본 1,211,498
이익 잉여금 -1,036,716
기타 자본 계정 -366
자본 합계 174,487
부채 및 자본 총계 218,537

ACRS의 대차대조표를 살펴보면, 총 자산이 $218.5백만 달러임에도 불구하고 누적 적자가 $1,036.7백만 달러에 달하여 재정 상태가 불안정함을 알 수 있습니다. 자본 구조를 보면, 상당한 비율의 자본이 추가 납입 자본으로 구성되어 있으며 이에 비해 현금 및 현금성 자산이 상당히 높지만, 이는 연구개발(R&D) 및 운영 비용을 커버하기 위한 필수 현금 유동성을 확보하기 위함으로 보입니다. 주요 자산의 할당은 유동 자산(약 83%)에 집중되어 있으며, 이는 ACRS가 단기적으로 운영 자금 확보에 중점을 두고 있음을 시사합니다. 부채는 주로 계정 지급 및 기타 유동 부채와 장기 부채로 구성되어 있으며, 이는 연구개발에 필요한 자금을 외부로부터 조달하고 있음을 보여줍니다. 전반적으로, ACRS는 연구개발에 많은 자본을 투자하고 있지만, 수익 창출이 불확실한 상황에서 장기적인 재무 안정성을 확보할 필요가 있습니다[0].


손익계산서

다음은 Aclaris Therapeutics Inc.(ACRS)의 2023년 12월 31일 기준 손익계산서입니다:

항목 2023년 (단위: 천 달러) 2022년 (단위: 천 달러) 2021년 (단위: 천 달러)
수익
연구 계약 수익 3,035 4,395 5,830
라이선싱 수익 28,214 25,100
총 수익 31,249 29,752 6,761
비용 및 비용
매출원가 3,423 4,023 4,713
연구개발비 98,384 77,813 43,813
일반관리비 32,412 25,133 23,619
라이선싱 14,658 7,937
대손충당비 재평가 (26,900) 4,700 24,339
무형자산 손상차손 6,629
총 비용 및 비용 128,606 119,606 96,484
영업손실 (97,357) (89,854) (89,723)
기타 수익 (비용)
기타 수익 (비용), 순 8,509 2,946 (1,142)
세전 손실 (88,848) (86,908) (90,865)
법인세비용(혜택) (367)
당기순손실 (88,481) (86,908) (90,865)

ACRS의 손익계산서를 분석해 보면, 수익과 비용의 불균형이 심각하다는 점이 두드러집니다. 2023년에 총 수익이 약 31.2백만 달러인데 반해, 총 비용 및 비용이 128.6백만 달러로 영업손실은 무려 97.4백만 달러에 달합니다. 특히 연구개발비가 98.4백만 달러로 상당히 높은 비율을 차지하고 있는데, 이는 생명공학 기업으로서 연구개발에 많은 자원을 투자하고 있음을 보여줍니다. 그러나 높은 연구개발비에도 불구하고 수익이 그에 비례하지 않으므로 재정 상태는 불안정합니다.

또한, 라이선싱 수익은 28.2백만 달러로 전년 대비 증가하였으나, 연구 계약 수익은 전년 대비 감소하였습니다. 이는 내외부 연구 프로그램에 대한 집중도가 변화했음을 시사합니다. 비슷한 기업들과 비교해 볼 때, ACRS는 기술적 장벽을 높이기 위해 R&D 비용을 중점적으로 투자하는 구조를 가지고 있으나, 이는 아직 실질적인 수익 창출로 이어지지 않고 있습니다.

기타 수익(비용) 부분에서 8.5백만 달러의 수익을 기록했지만, 이는 전반적인 영업손실을 보완하기에는 충분하지 않습니다. 연구개발비, 일반관리비 같은 고정비용과 매출원가의 구성 비율을 보면, 비용 구조가 수익 창출 모델과 맞지 않는 상태라 볼 수 있습니다. 이로 인해 기회비용과 자본 조달의 중요성이 높아지고 있습니다[0].


현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.


주요 부채 및 전환사채들

부채 종류 금액 (백만 달러) 이자율 및 조건
대출 및 보안 계약(Silicon Valley Bank) 11.0 전체 금액은 2020년 3월 30일에 인출되었고, 2021년 7월에 원금과 이자, 수수료를 포함하여 11.7백만 달러로 상환 완료[0].

ACRS의 주요 부채 항목은 위와 같이 대출 및 보안 계약입니다.


주가 영향 미치는 요인들

ACRS의 주가 급등이나 하락의 가능한 원인으로는 여러 가지 요인이 있을 수 있습니다. 첫째, 통화 변동이 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 ACRS가 외국에서 얻는 수익이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 세계 경제가 불황에 빠지면 투자자들이 생명공학 분야에 대한 투자를 꺼리게 되어 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등도 고려해야 합니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 격화되면 ACRS의 제품이 중국 시장에 진출하는 데 어려움을 겪게 되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 경쟁사가 혁신적인 치료제를 출시하면 ACRS의 시장 점유율이 감소하여 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 또는 트렌드의 변화도 주가에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 새로운 기술이 생명공학 분야에서 주목받게 되면 기존 기술에 의존하던 ACRS의 주가가 하락할 가능성이 있습니다 [0][1][2].


주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

ACRS의 미래는 여러 요인에 따라 성장이 촉진되거나 축소될 수 있습니다. 첫째, 자사의 신약 개발이 순조롭게 진행되어 효과적인 신약 후보물질이 도출될 경우, 이로 인한 라이센스 계약이나 제품 판매를 통해 큰 수익을 올릴 가능성이 큽니다. 둘째, ACRS가 더 많은 제약회사와 전략적 제휴를 맺음으로써 개발 비용을 분담하고 신제품의 상업화를 촉진할 수 있습니다. 셋째, 기술 개발과 연구 성과가 인정받아 정부나 민간 투자자로부터 추가적인 자금 지원을 받을 경우, 연구 자원을 강화하고 더 많은 임상 시험을 빠르게 진행할 수 있을 것입니다. 그러나 반대로, 자금 조달이 어려워지거나 경제 불황이 지속될 경우, 연구와 개발 활동에 차질이 생기고 이를 통해 회사 운영에 어려움을 겪을 수 있습니다. 또한, 경쟁사의 신약이 시장에 더 빠르게 출시되거나 더 나은 효과를 보일 경우, ACRS의 시장 점유율이 감소할 가능성도 있습니다[0][1][2][3].