턴스 파마슈티컬스 (Terns Pharmaceuticals, Inc., TERN)

회사 소개

Unfortunately, there are no specific details available in the documents uploaded regarding the business operations, revenue model, and core expertise of TERN. If you require further insights or have other specific questions, feel free to ask for assistance.

주요 고객

TERN의 고객 페르소나는 주로 대형 제약 회사, 의료 연구 기관, 병원 및 클리닉 등이다. 첫 번째 고객 세그먼트는 대형 제약 회사들로, 이들은 TERN의 전문화된 신약 연구 및 개발 능력을 활용하여 자사의 제품 포트폴리오를 확장하고자 한다. 이들은 새로운 치료제를 개발하는데 필요한 초기 임상 시험, 데이터 분석 등의 비용을 기꺼이 지불하며, 특히 만성 골수성 백혈병(CML)이나 대사 질환 관련 신약 후보물질에 대해 관심이 많다. 두 번째는 의료 연구 기관으로, 이들은 TERN이 보유한 고급 생명공학 기술과 연구 데이터를 활용해 자사의 연구를 강화하고 신약 개발 속도를 높이고자 한다. 이들은 특히 TERN-701과 같이 특화된 BCR-ABL 타이로신 키나아제 저해제(TKI)를 개발하는데 필요한 기술과 데이터를 통해 연구 역량을 증진시키기를 원한다 . 세 번째는 병원 및 클리닉으로, 특히 비만과 관련된 대사 질환 치료가 필요한 환자를 치료하기 위해 TERN의 약물을 도입할 가능성이 높다. 이들은 TERN의 GLP-1 수용체 작용제와 같은 약물을 통해 기존의 비만 치료 방법보다 더 효과적이고 안전한 치료 옵션을 제공하고자 하며, 환자의 장기적인 건강 관리에 투자하는 것을 중요하게 생각한다[0][1].

회사의 비용구조

TERN은 주로 연구 개발과 관련된 비용이 주를 이루며, 이는 종합 손익 계산서에서 영업 비용으로 인식됩니다. 주요 비용 항목은 아래와 같습니다.

비용 항목	설명	주요 공급업체
자연 자원	특정 산업에 필요한 원자재 및 자원	N/A
특정 부품	연구 및 개발에 필요한 장비 및 소모품	N/A
에너지 소비	실험실 및 사무실 운영을 위한 전력 소비	N/A
컴퓨팅 파워	데이터 분석 및 시뮬레이션을 위한 컴퓨팅 리소스	N/A
클라우드 사용	데이터 저장 및 분석을 위한 클라우드 서비스	N/A

주요 공급업체는 다음과 같습니다:

1. Eli Lilly: TERN-101 제품의 독점 라이선스 계약을 통해 상업화 및 제조를 지원합니다[0].

제품군

TERN의 주요 제품들은 TERN-701, TERN-601, TERN-501 등이 있으며, 각각의 제품들은 특정 질병을 대상으로 하며 매출에 중요한 기여를 한다.

제품명	설명	기여도
TERN-701	만성 골수성 백혈병(CML)을 치료하기 위한 경구 투여형 BCR-ABL TKI로, 이는 CML 환자의 생존율 및 치료 지속 기간을 높이는 데 기여.	높은 기여도
TERN-601	비만을 치료하기 위한 경구 투여형 소분자 GLP-1 수용체 작용제로, 2023년 말에 첫 임상 1상 시험을 시작해 2024년 하반기에 결과가 나올 예정.	중간 기여도
TERN-501	대사 질환 관련 스테아토간염(MASH)을 치료하기 위해 개발된 THR-β 작용제로, 간 지방 함량을 줄이고 대사 매개변수를 개선하는 데 효과적.	높은 기여도

TERN의 주요 경쟁사들은 다음과 같다.

제품 유형	경쟁사	제품명
GLP-1 수용체 작용제	노보 노디스크	Ozempic, Wegovy
GLP-1 수용체 작용제	일라이 릴리	Mounjaro
THR-β 작용제	Madrigal Pharmaceuticals	Resmetirom

고객들은 대형 제약 회사, 의료 연구 기관, 병원 및 클리닉으로 구성되며, 각각의 고객 세그먼트는 TERN의 전문화된 연구 및 개발 능력을 바탕으로 자사의 질병 치료법을 개선하려고 한다[0][1].

주요 리스크

TERN의 사업에 대한 가능한 위험 요소는 다음과 같다. 첫째, 임상시험 결과에 대한 불확실성은 제품의 효능과 안전성에 대한 인정을 얻는 데 영향을 줄 수 있다. 둘째, 경쟁사의 새로운 획기적인 치료법이나 기술의 출시가 TERN의 제품들의 시장 점유율을 줄일 수 있다. 셋째, 규제 요건의 변화나 엄격한 규제 강화로 인해 제품의 상업화 과정이 지연될 수 있다. 마지막으로, 금융 상태나 자금 조달에 대한 불안 요소가 신규 제품 개발이나 사업 확장을 방해할 수 있다. .

뉴스

(2024-09-18) 턴즈 제약은 노보 노디스크와 일라이 릴리의 치료제와 경쟁할 수 있는 유망한 GLP-1 체중 감량 약물을 보유하고 있습니다. 그러나 회사는 여전히 초기 단계에 있으며 현금 소모 운영을 자금 조달하기 위해 지속적인 주식 발행이 필요하다는 위험에 직면해 있습니다.link

재무

TERN의 2023년과 2022년의 재무 성과를 분석하면, 회사는 두 해 모두 상당한 순손실을 기록했습니다. 2023년 12월 31일 기준 순손실은 약 9천만 달러에 달했으며, 이는 2022년의 6천만 달러보다 더 큰 손실을 나타냅니다. 총 영업비용은 2023년에 약 1억 2천 5백만 달러로 증가했으며, 이는 주로 연구개발비와 일반관리비용의 급증 때문입니다. 또한, 2022년 대비 2023년의 순손실 증가는 주요 임원들에게 지급된 주식 기반 보상 비용이 큰 영향을 미쳤습니다. 연구개발비용의 증가는 TERN이 개발 중인 약물들과 관련된 임상시험 진행 때문이며, 이는 회사의 주요 자금 사용처입니다. 회사의 손익계산서에서 나타나는 다른 주요 항목은 2023년 동안 발생한 약 1300만 달러의 이자 수익입니다. TERN은 연구개발 비용에 대한 미국 연방 및 주의 세액 공제도 받았으며, 이는 앞으로의 세제 혜택에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. TERN의 총 자산과 부채 수준을 보면 기업은 재무적으로 충분한 유동성을 유지하고 있는 것으로 보입니다 .

TERN의 재무상태표 (요약)

자산 (in thousands)

항목	2023년(12월 31일 기준)	2022년(12월 31일 기준)
현금 및 현금성 자산	79,926	143,235
유가증권	183,514	139,879
선급비용 및 기타 유동자산	3,992	2,071
유동자산 합계	267,432	285,185
운용 리스 자산	-	1,047
기타 자산	-	-
자산 총계	268,517	287,026

부채 및 주주자본 (in thousands)

항목	2023년(12월 31일 기준)	2022년(12월 31일 기준)
유동부채 합계	-	-
기타 유동부채	-	-
부채 총계	나타나지 않음	나타나지 않음
추가납입자본	588,008	520,178
누적 기타 포괄손실	(19)	(822)
누적 결손금	(332,628)	(242,418)
주주자본 합계	255,367	276,943
부채 및 주주자본 총계	268,517	287,026

TERN의 2023년 재무상태표에 따르면, 자산 총계는 약 2억 6천 851만 7천 달러로, 이는 주로 현금 및 현금성 자산과 유가증권으로 구성되어 있습니다. 2022년 대비 현금 및 현금성 자산이 크게 감소했으며, 이는 회사의 연구개발 활동에 대한 투자 확대를 반영합니다. 주목할 만한 점은, TERN은 엔지니어링 및 연구개발에 많은 자원을 투입하고 있는 것으로 보입니다. 이는 선급비용 및 기타 유동자산의 증대로 나타나며, 연구를 진행하기 위한 재료나 서비스에 선지출한 비용을 포함할 수 있습니다.

부채에 대한 구체적인 항목이 나타나지 않아 부채의 변화는 분석할 수 없으나, 2023년에도 상당한 주주자본을 유지하고 있으며 이는 회사가 영업에서 발생한 손실에도 불구하고 충분한 자본을 가지고 있음을 의미합니다. 특히, 추가납입자본의 증가는 자본 재조달을 통해 연구개발 외에도 운영 자금을 확보하고 있음을 시사합니다.

전체적으로 TERN의 자산 배분은 주로 유동성 자산(현금, 유가증권)과 연구개발 투자에 집중되어 있으며, 이는 바이오 제약 회사로서의 특성을 잘 반영하고 있습니다 .

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

TERN Pharmaceuticals는 다음과 같은 부채 관련 항목들을 보유하고 있습니다:

부채 유형	금액 (천 달러)	조건 및 이율
운영 리스 부채	상세 불명	리스 개시일의 순 현재 가치로 산출
정부 증권 (미국)	44,203	시장 조건에 따른 평가
비미국 정부 증권	3,008	시장 조건에 따른 평가
회사채	36,265	신용 평가 낮은 시장 잔고
상업어음	56,403	단기 유통 수단

운영 리스 부채는 TERN Pharmaceuticals가 사무 공간 임차와 관련하여 지불해야 하는 미래 최소 리스 지급액의 현재 가치를 기준으로 계산됩니다. 회사는 캘리포니아주의 포스터 시티 사무실과 중국 상하이 및 쑤저우 사무실을 운영 리스로 임차하고 있습니다[0][1].

주가 영향 미치는 요인들

TERN Pharmaceuticals의 주가 상승 또는 하락의 원인은 여러 가지가 있을 수 있습니다. 첫째, 거시 경제 상태가 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 세계 경제가 불황에 빠지면 투자자들은 더 안전한 자산으로 눈을 돌릴 가능성이 높아지며, 이는 TERN의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 미국-중국 간 무역 갈등과 같은 국가 간 갈등도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 갈등으로 인해 공급망이 불안정해지고, TERN의 제품 생산과 유통에 차질이 생길 경우 주가는 하락할 수 있습니다. 셋째, 환율 변동도 고려해야 합니다. 만약 달러화가 강세를 보이면, TERN의 수출 경쟁력은 떨어지고 이에 따라 주가도 하락할 가능성이 있습니다. 넷째, 신약 개발 지연이나 임상 시험 실패와 같은 내부 요인도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 임상 시험이 승인되지 않으면 투자자들의 신뢰가 떨어지며 주가는 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 경쟁사의 부상 역시 주가에 영향을 줍니다. 새로운 경쟁사가 같은 시장에 등장하여 더 저렴하고 효율적인 대체 제품을 출시한다면, TERN의 시장 점유율이 줄어들고 주가는 하락할 수 있습니다[0][1].

회사의 미래 전망

TERN의 미래는 다양한 요인에 따라 성장 또는 축소될 수 있다. 성장 요인으로는 첫째, 신약 개발의 성공이 있다. 혁신적인 치료제나 백신을 개발하여 임상 시험을 성공적으로 마치고 시장에 출시할 경우, 매출이 급증할 수 있다. 둘째, 시장 확대가 중요한 역할을 할 수 있다. 글로벌 시장 진출이나 새로운 질병 치료제를 개발함으로써 시장 점유율을 늘릴 가능성이 있다. 셋째, 기술 혁신도 주목할 만하다. 인공지능(AI)이나 빅데이터 분석을 활용하여 신약 개발 속도를 높이고 비용을 절감할 경우, 경쟁력을 크게 높일 수 있다. 넷째, 인수 합병을 통한 성장도 기대할 수 있다. 다른 유수한 제약사와의 합병이나 전략적 파트너십을 통해 연구 개발 역량을 강화하고, 시장 접근성을 높일 수 있다. 반면, 사업 축소 요인으로는 첫째, 신약 개발 실패가 있다. 임상 시험 실패나 승인 지연으로 인해 발생하는 비용 증가와 매출 감소가 기업에 타격을 줄 수 있다. 둘째, 규제 강화가 위험 요소가 될 수 있다. 각국의 의약품 관련 규제가 강화되면 허가 절차가 복잡해지고, 비용이 증가할 수 있다. 셋째, 경쟁 심화도 중요한 변수다. 다른 제약사들이 더 혁신적이고 저렴한 제품을 출시할 경우, TERN의 시장 점유율이 줄어들 수 있다. 넷째, 경제적 불확실성 역시 영향을 미칠 수 있다. 글로벌 경제가 불황에 빠지면 투자 유치가 어려워지고, 연구 개발 비용을 감당하기 어려워질 수 있다.