뉴웰 브랜즈 (Newell Brands Inc., NWL)

회사 소개

NWL 기업은 가정용 제품, 문구 및 아동용 제품, 야외 및 레크리에이션 제품 등 다양한 제품 라인을 디자인, 제조, 유통하는 회사로 구성되어 있습니다. 가정 및 상업 솔루션 부문에서는 주방 가전제품, 식품 및 가정 저장용품, 진공 포장, 주방용품, 베이크웨어 및 칼, 그리고 홈 프레그런스 제품 등을 주로 생산하며, 러버메이드, 썬빔, 크록포트, 미스터 커피 등의 브랜드로 주로 판매합니다. 또한 유럽 대부분에서 브레빌 브랜드 이름으로 다양한 소형 가전제품을 판매할 수 있는 권리도 보유하고 있습니다. 학습 및 개발 부문에서는 필기 구성품, 미술용품, 활동 기반 제품, 라벨링 솔루션, 베이비 기어 및 영아용 제품을 주로 제조하며, 다이모, 엘머스, EXPO, 페이퍼 메이트, 파커, 샤피 브랜드 등으로 제품들을 주로 판매합니다. 야외 및 레크리에이션 부문에서는 글로벌 소비자 액티브 라이프 스타일 제품을 디자인하고 제조하며, 캠핑가즈, 콜만, 컨티고, 마머트 브랜드로 제품을 주로 판매하고 있습니다. 이에 따라 NWL은 다양한 제품 라인과 브랜드를 통해 고객들의 다양한 요구를 효과적으로 충족시키며, 이들을 프로그램 상품으로 통합하여 제품 전시를 개선하고 판매 및 수익을 최적화하며 소비자들에게 충동 구매를 유도할 수 있는 잠재적 단일 제품 출처로서의 역할을 할 수 있습니다[0].

주요 고객

NWL의 고객들은 주로 가정용품, 문구, 아동용품, 야외 및 레크리에이션 제품을 필요로 하는 다양한 소비자로 구성됩니다. 주요 고객 세그먼트는 가정 및 상업 솔루션, 학습 및 개발, 야외 및 레크리에이션 부문으로 나뉘며, 각 세그먼트의 고객들은 제품의 용도와 사용 목적에 따라 상이합니다. 첫째, 가정 및 상업 솔루션 부문에서는 주부, 요리사, 식당 운영자 등이 주 고객으로, 이들은 주방 가전제품, 식품 저장용품, 진공 포장 제품 등을 필요로 합니다. 둘째, 학습 및 개발 부문에서는 학생, 교사, 학부모가 주요 고객으로, 이들은 필기구, 미술용품, 교육 관련 제품을 구매합니다. 셋째, 야외 및 레크리에이션 부문에서는 캠핑과 레저 활동을 즐기는 사람들이 주요 고객으로, 이들은 텐트, 캠핑용품, 야외 액세서리 등을 통해 야외 활동의 편리함과 즐거움을 추구합니다. 이렇듯 NWL의 다양한 제품군은 각기 다른 고객들의 라이프스타일과 필요를 충족시키기 위해 설계되었으며, 각 고객 세그먼트는 높은 품질, 브랜드 신뢰성, 혁신적인 디자인을 이유로 NWL 제품을 선택합니다 .

회사의 비용구조

비용 항목	설명	주요 공급업체
원자재 비용	NWL은 유리, 금속, 종이, 플라스틱, 수지, 왁스, 나무 등 다양한 원자재를 사용하여 제품을 제조합니다. 이러한 원자재의 가격 변동은 회사의 제조 비용에 큰 영향을 미칩니다. 또한 특정 재료의 공급 부족은 생산 지연이나 제조 비용 증가로 이어질 수 있습니다[0][1].	공급업체 정보 미공개
완제품 비용	완제품을 공급하는 외부 공급업체로부터 제품을 조달하며, 이는 회사 비용 구조의 큰 부분을 차지합니다. 특히, 글로벌 공급망의 복잡성과 관세, 무역 정책 변화 등으로 인해 완제품 가격이 변동될 수 있습니다[0].	공급업체 정보 미공개
에너지 비용	제품 제조 과정에서 상당한 양의 에너지를 소비하며, 이는 회사의 중요한 비용 요소입니다. 에너지 비용은 일반 경제 상황, 국제 유가, 규제 변화 등에 따라 변동될 수 있습니다[0].	지역 에너지 제공업체
운송 비용	제품의 유통 및 배송을 위해 필요한 운송 비용 역시 큰 비중을 차지합니다. 운송 비용은 연료비, 운송 경로, 무역 정책 등에 따라 변동될 수 있으며, 특히 국제 무역에서는 더욱 큰 변수로 작용합니다[0].	운송 및 물류업체
인건비	노동 비용은 생산 비용에 직접적인 영향을 미치며, 특히 인건비가 높은 국가에서는 비용 관리가 중요합니다. 임금 인상 및 노동 관련 규제 변화도 비용 상승 요인입니다[0][1].	노동 공급시장
클라우드 및 IT 비용	데이터 관리, 분석, 제품 개발 및 기타 내부 운영을 위해 클라우드 서비스와 컴퓨팅 자원을 사용합니다. 이러한 서비스는 비용 효율적이나, 사용량과 데이터 처리량에 따라 비용이 증가할 수 있습니다.	주요 클라우드 서비스 제공업체 [1]
조달 및 합의 비용	회사의 대규모 재구조화, 인수 합병 및 기타 금융 관련 활동에 드는 비용입니다. 이러한 비용은 법적 절차, 회계 서비스, 금융 자문 서비스 등에 주로 분배됩니다[1].	법률 및 회계 서비스 제공업체

NWL은 다양한 원자재와 완제품을 외부 공급업체로부터 조달하며, 이를 통해 제품을 제조하고 판매합니다. 공급망의 복잡성과 변동성으로 인해 원자재와 완제품의 가격, 에너지와 운송 비용 등이 지속적으로 변동되며, 이러한 비용 요소들은 회사 운영에 중요한 영향을 미칩니다.

제품군

NWL(Newell Brands Inc.)는 주로 세 가지 주요 부문에서 다양한 제품을 제공하며, 이들 부문은 전체 매출에 큰 기여를 합니다. 이 부문은 가정 및 상업 솔루션(Home and Commercial Solutions), 학습 및 개발(Learning and Development), 야외 및 레크리에이션(Outdoor and Recreation)으로 나뉩니다.

주요 제품군과 그 기여도

1. 가정 및 상업 솔루션(Home and Commercial Solutions)
   • 주요 브랜드: 러버메이드(Rubbermaid), 미스터 커피(Mr. Coffee), 썬빔(Sunbeam), 얀키 캔들(Yankee Candle) 등
   • 주요 제품: 주방 가전제품, 식품 저장 용품, 진공 포장기, 홈 프래그런스 제품 등
   • 2023년 매출: 약 44억 2,800만 달러, 약 54.4%의 매출 기여도[0][1]
2. 학습 및 개발(Learning and Development)
   • 주요 브랜드: 샤피(Sharpie), 페이퍼 메이트(Paper Mate), 엘머스(Elmer’s), 그라코(Graco) 등
   • 주요 제품: 필기구, 미술용품, 영유아 제품 등
   • 2023년 매출: 약 27억 600만 달러, 약 33.3%의 매출 기여도[2][1]
3. 야외 및 레크리에이션(Outdoor and Recreation)
   • 주요 브랜드: 콜맨(Coleman), 캄핑가즈(Campingaz), 마모트(Marmot) 등
   • 주요 제품: 캠핑용품, 야외 활동 제품 등
   • 2023년 매출: 약 9억 9,900만 달러, 약 12.3%의 매출 기여도[2][1]

경쟁사

제품 범주	경쟁사	주요 제품 및 경쟁 브랜드
가정용품 가전	타파웨어(Tupperware), 샤크닌자(SharkNinja)	타파웨어의 저장 용기, 샤크닌자의 주방 전자제품
필기구 및 아동용품	빅(Bic), 펜텔(Pentel)	빅의 볼펜과 마커, 펜텔의 다양한 필기구
캠핑 및 야외 용품	레키(Leatherman), 빅 아그니스(Big Agnes)	레키의 다용도 공구, 빅 아그니스의 캠핑 장비

NWL의 주요 제품들은 이러한 경쟁사들의 제품들과 치열한 시장 경쟁을 벌이고 있으며, 다양한 브랜드 포트폴리오를 통해 각 부문에서의 매출 성장을 추진하고 있습니다.

주요 리스크

NWL의 비즈니스에 대한 잠재적인 위험 요소는 다음과 같습니다: 외부 변동 요인에 의한 제품 가격 변동, 급증한 상품 재고의 가치 평가 위험, 핵심 인재 확보의 어려움, 소비자 신뢰 손상으로 인한 업무 영향, 주요 고객의 강력한 협상력과 고객 유지 위험, 이동 전환 속도의 변동으로 인한 매출 변동 위험, 새로운 제품 개발 실패로 인한 경쟁력 하락, 브랜드 확대 실패로 인한 영업 결과 저하, 전자 상거래 사업 확장 실패에 따른 시장 위치 및 재무 성과 부정적 영향 등이 포함됩니다. 이러한 위험들은 NWL이 지속적인 경쟁 환경 속에서 성공적으로 사업을 이끌어가기 위해 극복해야 하는 중요한 요인으로 작용할 수 있습니다[0][1][2][3][4].

뉴스

(2024-09-16) 글로벌 필기 및 마킹 도구 시장은 2023년 172억 달러에서 2030년 233억 달러로 성장할 것으로 예상되며, 이는 제품 혁신의 발전, 교육 부문의 수요 증가, 산업 및 창의 분야에서의 특수 도구 사용 확대에 의해 주도되고 있습니다.link

재무

NWL의 재무 상태는 여러 도전과 직면하고 있습니다. 2023년 순매출은 전년 대비 감소하였으며, 주요 요인으로는 글로벌 수요 감소, 일부 카테고리의 철수 및 유통 손실이 있습니다[0]. 특히 가정 및 상업 솔루션 부문에서 큰 영향을 받았습니다. 총이익은 17% 감소했으며 총이익률도 30.0%에서 28.9%로 하락하였습니다. 이는 주로 판매량 감소에 따른 높은 흡수 비용, 재고 수준을 줄이기 위한 판촉 활동의 증가, 인플레이션 및 구조조정 관련 비용 증가 때문입니다[0]. 영업손실은 2022년의 3억 1,200만 달러에서 2023년에는 8,500만 달러로 감소하였으며, 이는 낮은 총이익, 높은 구조조정 비용, 인센티브 보상 비용 등의 영향입니다. 그러나 비현금 자산 가치 하락 충격과 광고비 및 판촉 비용 절감 덕분에 부분적으로 상쇄되었습니다[0]. 이자 비용은 주로 높은 이자율로 인해 증가했으나, 부분적으로는 증가한 이자 수익으로 상쇄되었습니다. 이러한 재무 성과는 NWL이 운영 및 비용 관리에서 상당한 난관에 직면하고 있음을 보여줍니다.

NWL의 재무상태표

항목	2023년 12월 31일 (밀리언 달러)	2022년 12월 31일 (밀리언 달러)
자산
현금 및 현금성 자산	332	287
매출 채권, 순	1,195	1,250
재고	1,531	2,203
선불비용 및 기타 유동자산	296	312
유동 자산 총계	3,354	4,052
유형자산, 순	1,212	1,184
운영 리스 자산	515	578
영업권	3,071	3,298
기타 무형자산, 순	2,488	2,649
이연법인세 자산	806	810
기타 자산	717	691
자산 총계	12,163	13,262
부채 및 자본
미지급금	1,003	1,062
미지급 보상비용	190	123
기타 미지급비용	1,375	1,272
단기 부채 및 장기부채의 현재 portion	329	621
유동 부채 총계	2,897	3,078
장기 부채	4,575	4,756
이연법인세 부채	241	520
운영 리스 부채	446	512
기타 비유동 부채	892	877
부채 총계	9,051	9,743
주주자본
보통주	440	439
자사주 (매입 원가)	(627)	(623)
추가 납입 자본	6,915	7,052
이익 결손	(2,726)	(2,338)
기타 포괄손실 누계액	(890)	(1,011)
주주자본 총계	3,112	3,519
부채 및 주주자본 총계	12,163	13,262

NWL의 재무상태를 분석해보면 다음과 같은 특징이 나타납니다. 총 자산이 감소한 것은 주로 재고와 영업권의 감소 때문으로 이는 매출 감소 및 기타 요인과 관련이 있을 수 있습니다. 주목할 만한 점은 이연법인세 자산과 부채의 비중이 상당하다는 점이며, 이는 회사의 세금 계획 및 조정의 중요한 부분을 차지하고 있습니다. 부채 측면에서는 유동 부채와 장기 부채의 총합이 자산의 상당 부분을 차지하고 있어, 회사가 상당한 부채 부담을 지고 있는 상태입니다. 특히 장기 부채가 4,575 밀리언 달러로 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 재무 상태는 회사가 지속적인 재무 관리를 필요로 하며, 자산과 부채의 균형을 재조정해야 하는 도전에 직면하고 있음을 시사합니다[0].

NWL의 손익계산서

항목	2023년 (밀리언 달러)
매출액	8,133
매출원가	5,833
매출총이익	2,300
영업비용	3,027
영업손실	(727)
순이익 (손실)	(1,504)
주당순이익(손실)	(3.70)

NWL의 2023년 손익계산서에 따르면, 회사는 8,133 밀리언 달러의 매출을 기록했으나, 727 밀리언 달러의 영업손실을 보였습니다. 이는 매출총이익이 2,300 밀리언 달러임에도 불구하고 영업비용이 3,027 밀리언 달러로 매우 높기 때문입니다. 전체적인 순손실은 1,504 밀리언 달러에 달하며, 주당순손실은 (3.70) 달러였습니다.

NWL의 주요 영업비용으로는 구조조정 비용, 인센티브 보상 비용, 브랜드와 관련된 비현금 자산 가치 하락 등이 크게 반영되었습니다. 특히 모든 부문에서 다각화된 제품 라인에도 불구하고 매출이 감소하면서 고정 비용의 흡수 비용이 증가했습니다. 이는 기업의 영업 비용 관리가 매우 중요한 과제가 될 수 있음을 의미합니다. 그리고 회사는 낮은 판매량과 물가 상승에 대응하여 개선된 가격 정책과 구조조정 비용 절감을 통해 일부 손실을 상쇄하려 했으나 충분하지 않았습니다.

산업 내 다른 동종 기업들과 비교했을 때, NWL의 R&D 투자는 상대적으로 낮습니다. 이는 특히 다양한 소비재를 생산하는 회사로서 기술적 모방이 어려운 고유한 제품을 개발하는 데 더 많은 투자가 필요할 수 있음을 시사합니다. 이와 대비하여 구조조정 비용과 비현금 자산 가치 하락은 상대적으로 높게 나타나 있어, 이러한 부분에 대한 개선이 필요합니다. 매출 감소의 주요 원인 중 하나는 글로벌 수요의 약세와 부문 간 제품 철수 및 유통 손실 때문인데, 이는 회사의 포트폴리오 관리와 유통 채널 강화에 더 많은 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.

손익계산서 분석을 통해 NWL은 비용 구조를 보다 효율적으로 관리하고, 매출을 회복하며, 지속 가능한 방식으로 수익성을 개선해야 하는 중요한 과제를 안고 있습니다[0].

현금흐름표

항목	2023년 (밀리언 달러)	2022년 (밀리언 달러)	2021년 (밀리언 달러)
영업활동으로 인한 현금흐름	930	(272)	884
투자활동으로 인한 현금흐름	(199)	343	(268)
재무활동으로 인한 현금흐름	(664)	(232)	(1,143)
현금, 현금성 자산 및 제한된 현금의 환율 효과	(9)	(13)	(17)
현금, 현금성 자산 및 제한된 현금의 증감액	58	(174)	(544)

NWL의 현금흐름을 분석해보면, 2023년에는 영업활동에서 930 밀리언 달러의 현금이 유입되었으며 이는 주로 운전 자본 감소와 낮은 인센티브 보상 지급에 기인합니다. 투자활동에서는 (199) 밀리언 달러의 현금 유출이 있었으며, 주로 자본 지출로 인해 발생했습니다. 재무활동에서는 (664) 밀리언 달러의 현금 유출이 있었고, 이는 단기 부채 상환과 배당금 지급 등에 따른 것입니다[0][1].

다른 유사한 소비재 회사들과 비교할 때, NWL의 영업활동 현금흐름은 비교적 안정적이지만 투자활동에서는 다소 부정적인 흐름을 보이고 있으며, 이는 회사의 지속적인 자산 확충과 관련이 있습니다. 재무활동에서는 부채 상환과 투자 배당금 지급으로 인한 현금 유출이 많아 재무 구조 개선이 필요합니다. NWL이 속한 소비재 산업 특성상 변동성이 큰 소비자 수요와 인플레이션 등 외부 요인에 많은 영향을 받게 되지만, 현금 흐름의 주요 부분인 영업활동에서 강한 현금 유입을 유지하고 있는 것은 긍정적입니다.

주요 부채 및 전환사채들

부채 항목	2023년 (밀리언 달러)	2022년 (밀리언 달러)	이자율 및 조건
4.000% 선순위 채권 (2024 만기)	198	196	이자율: 4.000%
4.875% 선순위 채권 (2025 만기)	498	496	이자율: 4.875%
3.900% 선순위 채권 (2025 만기)	47	47	이자율: 3.900%
4.200% 선순위 채권 (2026 만기)	1,980	1,978	이자율: 4.200%
6.375% 선순위 채권 (2027 만기)	488	483	이자율: 6.375%
6.625% 선순위 채권 (2029 만기)	486	481	이자율: 6.625%
5.375% 선순위 채권 (2036 만기)	417	417	이자율: 5.375%
5.500% 선순위 채권 (2046 만기)	658	658	이자율: 5.500%
리볼빙 신용 시설	131	225	조건: 유동적인 이자율
상업어음	0	359	조건: 유동적인 이자율
자산유동화채권 (매출채권 시설)	0	35	조건: 유동적인 이자율
기타 부채	1	2	해당 없음
총 부채	4,904	5,377

NWL은 주요한 선순위 채권을 통해 자금을 조달하며, 리볼빙 신용 시설 및 상업어음을 포함한 다양한 부채를 보유하고 있습니다. 특히, 주요 선순위 채권의 이자율은 3.9%에서 6.625% 사이로 다양하며, 2024년부터 2046년까지의 만기일을 가지고 있습니다[0][1][2][3].

주가 영향 미치는 요인들

NWL의 주가 상승 또는 하락의 원인은 여러 가지 요소에 의해 결정될 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 대비 기타 통화가 강세를 보이면 해외 매출이 줄어들어 실적이 악화되고 주가가 하락할 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황 변화입니다. 경제 침체 시 소비자 지출이 감소하면 NWL의 제품 수요가 줄어들어 매출이 감소하고 주가가 하락할 수 있습니다. 반대로 경제 회복이나 경기 부양책이 시행되면 소비가 증가하여 주가가 상승할 가능성이 있습니다. 셋째, 국제 분쟁이나 무역 전쟁입니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 격화되면 NWL의 공급망이 혼란을 겪을 수 있으며, 이는 비용 증가와 매출 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장과 시장 트렌드 변화입니다. 경쟁사들이 더 저렴하거나 혁신적인 제품을 출시하면 시장 점유율이 감소하여 주가가 하락할 수 있습니다. 반면, NWL이 새로운 트렌드에 맞춘 혁신적인 제품을 성공적으로 출시하면 매출이 증가하고 주가가 상승할 수 있습니다. 최근 NWL의 실적 하락은 글로벌 수요 둔화, 인플레이션, 재고 절감 활동 때문이며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1].

회사의 미래 전망

NWL의 미래 전망은 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 긍정적인 측면에서는, 소비자 라이프 스타일의 변화에 따라 주방 가전제품, 아동용 제품, 야외 및 레크리에이션 제품에 대한 수요가 증가할 가능성이 있다. 또한, 지속 가능한 제품과 친환경 포장재에 대한 관심이 높아지면서 관련 제품 시장의 확대가 예상된다. 회사가 이러한 트렌드를 잘 반영해 혁신적인 제품을 꾸준히 출시한다면 주가 상승과 매출 증가를 기대할 수 있다. 반면, 부정적인 요인도 존재한다. 경제 불황이 장기화되거나 소비자 신뢰가 저하될 경우, 소비 지출이 줄어들어 NWL의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한, 원자재 가격 상승과 공급망 문제는 비용 증가로 이어질 수 있고, 이는 이익률에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 글로벌 시장에서의 치열한 경쟁 또한 NWL의 시장 점유율을 잠식하여 성장에 걸림돌이 될 수 있다. 마지막으로, 기술 변화와 소비자 취향의 빠른 변화에 적응하지 못할 경우, NWL은 시장에서 뒤처질 위험이 있다. 이를 통해 NWL의 사업 성장은 다양한 내부 및 외부 요인에 의해 다각도로 영향을 받을 수 있다.