디어 & 컴퍼니 (Deere & Company, DE)

회사 소개

회사 DE는 농업 및 건설 분야의 장비 및 기술 솔루션을 생산하는 세그먼트인 생산 및 정밀농업(PPA), 소규모 농업 및 잔디(SAT), 건설 및 삼림(CF) 분야로 구성된 사업부문을 통해 관리됩니다. PPA 세그먼트는 대규모 곡물(예: 옥수수 및 대두), 소규모 곡물(예: 밀, 귀리, 보리), 면, 사탈수 등의 작물을 생산하는 생산 규모 농업인을 위한 장비 및 기술 솔루션을 제공합니다. 농업 솔루션 및 정밀 기술을 통해 고객이 비용을 줄이고 생산성, 수율 향상 및 지속가능성을 증가시킬 수 있도록 지원합니다. SAT 세그먼트는 주로 축산 및 가축 비축, 높은 가치 작물 생산자, 잔디 및 공공용도 고객을 대상으로하며, PPA와 마찬가지로 고객과 그 장비를 전체 수명 주기 동안 지원하여 고객 가치와 지속가능성을 높입니다[0].

주요 고객

DE의 고객은 주로 세 가지 주요 세그먼트로 나뉘며, 이들은 각각 생산 및 정밀농업(PPA), 소규모 농업 및 잔디(SAT), 그리고 건설 및 삼림(CF) 분야로 세분화됩니다. 첫 번째로, PPA 세그먼트는 대규모 농민들을 주요 고객으로 하며, 이들은 주로 옥수수, 대두, 밀과 같은 대규모 곡물을 재배하는 고객들입니다. 그들은 주로 생산성을 최적화하고, 비용을 절감하며, 지속 가능한 농업을 실현하기 위해 정밀농업 기술과 큰 규모의 농기계를 필요로 합니다. 두 번째로, SAT 세그먼트는 축산업자, 고부가가치 작물 재배자, 그리고 잔디 및 공공용도 고객들을 포함하며, 이들은 주로 중소형 농기계와 관리 장비를 사용하여 농업 및 잔디 관리를 효율적으로 수행하려고 합니다. 세 번째로, CF 세그먼트의 고객들은 건설 회사 및 산림 관리업체로서, 이들은 대형 건설 장비와 삼림 관리 장비를 통해 건설 프로젝트와 산림 관리 작업을 수행합니다. 이러한 고객들은 주로 높은 작업 효율성과 정확성을 제공하는 장비와 기술을 통해 업무를 성공적으로 수행하고 비용을 절감하며, 안전한 작업 환경을 유지하기 위해 DE의 제품을 선택합니다[0][1][2].

회사의 비용구조

DE의 주요 비용 항목과 이들 항목에 필요한 자원을 제공하는 기업들을 분석한 결과는 다음과 같습니다.

비용 항목	설명	관련 기업 및 공급자
원자재	다양한 기계 및 제품을 제조하기 위해 철강, 알루미늄, 플라스틱, 고무 등 여러 원자재가 필요합니다.	Nucor, Alcoa
부품 및 구성품	기계 조립에 필요한 특정 부품과 구성품, 예를 들어 엔진, 유압 시스템, 전자 부품	Bosch, Cummins
에너지 소비	제조 및 운영에 필요한 전력과 연료 등 높은 수준의 에너지 소비가 발생합니다.	General Electric, ExxonMobil
물류 및 운송	완성 제품과 부품의 운송을 위한 물류 및 운송 비용	DHL, UPS
컴퓨팅 파워	제품 개발과 운영 효율화를 위한 고성능 컴퓨팅 파워 필요	IBM, Microsoft
클라우드 사용	데이터 저장 및 관리, 제품 서비스 제공을 위한 클라우드 컴퓨팅 사용	Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure

이러한 원자재와 구성품의 가격과 가용성의 변동은 DE의 생산 비용에 직접적으로 영향을 미치며, 공급망 문제는 생산 중단과 비용 증가로 이어질 수 있습니다[0][1][2].

제품군

DE의 주요 제품과 해당 제품의 회사 매출 기여도는 다음과 같습니다:

사업 부문	매출(10억 달러)	매출 기여도(%)
생산 및 정밀농업 (PPA)	267.9	48%
소규모 농업 및 잔디 (SAT)	139.8	25%
건설 및 삼림 (CF)	147.95	27%

주요 제품

생산 및 정밀농업 (PPA)

1. 대형 및 중형 트랙터: 주로 옥수수, 대두, 밀 등의 대규모 곡물을 재배하는 농민들이 사용합니다.
2. 콤바인: 작물 수확 시 사용되며, 고기능성 기계입니다.
3. 면화 수확기: 면화를 효율적으로 수확하는 장비입니다.
4. 사탕수수 수확기: 사탕수수의 수확 및 관련 장비로 구성됩니다.
5. 경운기, 파종기, 살포기: 작물의 초기 단계부터 관리까지 활용되는 장비들입니다 .

소규모 농업 및 잔디 (SAT)

1. 중형, 다용도, 소형 트랙터: 중소규모 농장에서 주로 사용되는 트랙터 종류입니다.
2. 자가 추진 포리저 하베스터: 사료 작물을 수확하는 기계입니다.
3. 건초 및 사료 장비: 동물 사료 작물을 효율적으로 관리하는 데 사용됩니다.
4. 로타리 모어: 잔디 및 공원 관리에 주로 사용되는 장비입니다 .

건설 및 삼림 (CF)

1. 백호 로더 및 크롤러 로더: 건설 현장에서 다양한 작업을 수행하는 다목적 장비입니다.
2. 휠 로더 및 소형 트랙터 로더: 무거운 자재를 이동하는 데 사용됩니다.
3. 굴삭기: 대형 및 소형 프로젝트 현장에서 필수적인 장비입니다.
4. 도로 건설 및 복구 장비: 도로 건설과 유지 보수에 사용됩니다 .

경쟁사

DE는 여러 글로벌 경쟁사와 경쟁하고 있으며, 주요 경쟁사 목록은 다음과 같습니다:

사업 부문	주요 경쟁사
농업 장비	AGCO Corporation, CNH Industrial, Kubota Tractor
건설 장비	Caterpillar, Komatsu, Hitachi Construction
삼림 장비	Ponsse, Tigercat Industries, Volvo Construction

이와 같이 DE는 다양한 고기능성 장비들을 통해 다양한 농업 및 건설 시장에서 꾸준한 성장을 이루고 있으며, 글로벌 경쟁사들과의 경쟁을 통해 지속적으로 혁신과 품질 향상을 추구하고 있습니다 .

주요 리스크

DE의 사업에 영향을 미칠 수 있는 위험 요인은 다음과 같습니다: 첫째, DE의 농업 및 건설 용 고정밀 GPS나 기타 RF 기술의 신뢰도를 해칠 수 있는 무선 주파수 (RF) 대역의 변경이나 재할당이 있을 경우 기술의 신뢰도가 훼손될 수 있습니다. 이는 GPS 기반 제품을 개발하고 마케팅하는 능력을 저해할 뿐만 아니라 농업 및 건설 고객의 수익성도 크게 저하시킬 수 있습니다. 둘째, 글로벌 시장에서 농업 및 건설 기계의 판매에 영향을 미칠 수 있는 기후 및 날씨 리스크가 있습니다. 부정적인 날씨 조건이 인도하는 농작물 생산량 감소는 농업 기계 수요에 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 기후 변화 대응을 위한 정부 조치와 새로운 기술 및 사업 모델로의 전환은 DE와 그 고객에 미치는 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 같은 맥락에서 저탄소 경제로의 전환도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1].

재무

DE의 재무 상태는 여러 요인에 의해 영향을 받고 있으며, 이는 회사의 운영 및 수익성에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 2023 회계연도에는 러시아와 우크라이나 간의 전쟁으로 인해 러시아에 대한 기계 및 서비스 부품 배송이 중단되었으며, 이로 인해 해당 지역의 실제 및 예상 수익이 감소하고 관련 자산의 손상이 발생했습니다. 또한 인플레이션, 지정학적 및 경제적 불확실성, 규제 및 정책의 불안정성으로 인해 공급망 개선에도 불구하고 비용 변동성이 계속될 것으로 예상됩니다. 과거 몇 년 동안 주요 제조 부품의 부족과 교통 비용 증가 등으로 인해 생산 효율성이 저하되고 주문 잔고가 증가하는 등의 도전 과제가 있었으며, 이는 전반적인 생산 및 간접 비용을 상승시켰습니다. 또한 농업 및 건설 기계의 수요는 기후 및 날씨, 농산물 가격, 에너지 가격 등 외부 요인에 크게 의존하며, 이는 회사의 금융 성과에 직접적인 영향을 줍니다. 회사는 다양한 외화 거래로 인해 환율 변동 위험에도 노출되어 있으며, 이는 환율 변동에 따라 재무제표에 반영되는 가치에도 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3].

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주가 영향 미치는 요인들

회사 DE의 주가 상승 또는 하락의 원인은 여러 가지가 있을 수 있습니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화되면 DE의 수출이 제한되고, 이에 따라 매출이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 반대로, 미국의 농업 보조금이 증가하면 농업 장비 수요가 증가하여 DE의 매출이 상승하고 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 또한, 새로운 경쟁자가 시장에 진입하여 DE의 시장 점유율을 잠식하면 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, DE가 혁신적인 농업 기술을 개발하여 시장에서 차별화에 성공하면 수익성이 개선되어 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제 상황도 중요한 요인 중 하나로, 농업 관련 원자재 가격이 상승하면 농업인의 비용 부담이 늘어 DE 장비의 수요가 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 반대로, 글로벌 경제가 호전되면 농업과 건설 활동이 활발해져 DE의 장비 수요가 증가하고 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 환율 변동은 DE의 해외 매출에 영향을 미쳐 주가에 긍정적 또는 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[3].

회사의 미래 전망

회사 DE의 성장과 축소에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 우선, 기술 혁신이 중요한 역할을 할 것입니다. 정밀 농업 기술 및 자동화 솔루션의 발전은 농업 생산성을 크게 높일 수 있으며, 이는 고객의 비용 절감과 수익성 향상으로 이어질 수 있습니다[0]. 또한, 새로운 전기 및 하이브리드 기술 도입을 통해 환경 규제에 부응하고, 지속 가능한 농업을 지원함으로써 회사의 시장 경쟁력을 강화할 수 있습니다[1]. 한편, 글로벌 경제 상황 역시 중요한 변수로 작용할 수 있습니다. 예를 들어, 원자재 가격 상승이나 공급망 문제 등은 생산 비용 증가로 인해 회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 기후 변화와 같은 외부 요인도 DE의 농업 장비 수요에 변동을 줄 수 있으며, 이는 회사 실적에 직접적으로 반영될 수 있습니다. 또한, 노동 시장의 변화와 노사 관계는 생산 활동에 영향을 미쳐 회사의 운영 안정성에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다[3]. 마지막으로, 고객의 요구에 부응하지 못하거나 새로운 시장을 개척하는 데 실패할 경우, 이는 매출 감소와 시장 점유율 하락으로 이어질 수 있습니다.