플럭스 파워 홀딩스 (Flux Power Holdings, Inc., FLUX)

회사 소개

Flux는 첨단 리튬이온 에너지 저장 솔루션의 포트폴리오를 디자인, 개발, 제조 및 판매합니다. 이 회사는 주로 재료 처리 분야에서 대기업들을 대상으로 판매 관계를 구축했으며, 점차적으로 사업을 확장해 가고 있습니다. FLUX는 고객에게 신뢰성이 높고 성능이 우수하며 비용 효과적이며 기존의 납산 및 프로판 기반 솔루션과 비교했을 때 환경적인 이점을 제공하는 이동식 및 정적 에너지 저장 솔루션을 제공합니다. 이 회사의 전략은 급속히 성장하는 리튬이온 에너지 솔루션 수요를 충족시키고 선호하는 공급 업체가 되는 것입니다. 그들은 리서치 앤 개발에 투자하고 제품 라인을 확장하며, 판매 및 마케팅 노력을 확대하고 있습니다. 또한, FLUX는 고객 지원 노력을 개선하고 생산 능력과 효율성을 끌어올리는 것을 계속할 계획입니다. 이 회사는 배터리 수명을 최적화하고 충전 주기를 최적화하는 등 첨단 기술에 대한 세 가지 새로운 특허를 출원했습니다. 그리고 이러한 기술은 현재와 미래에 고객의 요구를 충족시킬 경쟁력 있는 솔루션을 개발하는 데 도움이 될 것으로 기대됩니다[0].

주요 고객

FLUX의 주요 고객은 주로 산업용 및 상업용 장비 제조업체(OEM), 물류 장비 딜러, 배터리 유통업체 및 종단 사용자들로 구성됩니다. 첫 번째 고객군은 대규모 산업용 장비 제조업체들입니다. 이들은 주로 대량의 지게차나 공항 지상 지원 장비(GSE)를 운영하며, 효율적이고 환경 친화적인 에너지 저장 솔루션이 필요합니다. 이들은 FLUX의 리튬이온 배터리 팩을 사용하여 기존의 납산 배터리와 프로판 기반 솔루션을 대체하고 있습니다. 이러한 제조업체들은 배터리의 높은 성능과 긴 수명, 낮은 유지보수 비용으로 인해 FLUX의 제품을 선호합니다. 두 번째 고객군은 물류 장비 딜러들입니다. 이들은 다양한 산업 분야의 클라이언트들에게 지게차 및 기타 물류 장비를 공급하며, 고효율 및 환경 친화적인 에너지 저장 솔루션을 제공하려는 목적으로 FLUX의 배터리를 사용합니다. 세 번째 고객군은 배터리 유통업체들로, 이들은 다양한 배터리 제품을 보유하고 있으며 FLUX의 혁신적인 리튬이온 배터리를 포함해 포트폴리오를 확장하고 있습니다. 마지막으로, 종단 사용자들은 주로 대규모 물류 창고나 제조 시설의 운영자들입니다. 이들은 FLUX의 배터리를 통해 운영 효율을 높이고, 장기적으로 비용을 절감하며, 환경적인 이점을 얻기 위해 투자합니다. 이러한 고객들은 안정적이고 성능이 우수하며 비용 효과적인 배터리 솔루션을 위해 FLUX의 제품을 선택합니다[0][1][2].

회사의 비용구조

주요 비용 세그먼트	세부 설명	제공 회사
리튬이온 포스페이트 셀	배터리 제품과 시스템의 핵심 구성 요소로, 중국의 제조업체 몇 곳에서 조달합니다.	배터리 셀 공급업체 (중국)[0][1]
원자재	리튬, 철, 포스페이트 등 배터리 제조에 필요한 원자재들. 가격 변동과 공급 부족 위험에 노출되어 있습니다.	다양한 원자재 공급업체
제조 및 조립	배터리 팩의 제조 및 조립에 필요한 공정 비용.	자체 제조 공정
연구개발	새로운 제품과 기술 개발 비용. 경쟁력을 유지하기 위해 중요한 활동입니다.	내부 연구개발 팀
물류 및 운송	제품 출하 및 배달에 필요한 비용.	여러 물류 및 운송 회사
판매 및 마케팅	새로운 고객 유치 및 기존 고객 관계 유지를 위한 비용.	자체 마케팅 팀과 외부 마케팅 에이전시
인건비	직원 급여 및 복지 비용. 성장과 확장을 위한 인력 확장이 필요합니다.	자체 인사 부서
기타 운영비	보험, 임대료, 소모품 등 일상 운영에 필요한 다양한 비용.	여러 서비스 제공업체

Flux의 주요 비용 세그먼트는 배터리 셀과 원자재의 조달 비용, 제조 및 조립, 연구개발, 물류, 판매 및 마케팅 비용, 인건비 및 기타 운영비로 구성됩니다. 배터리 셀은 중국의 한정된 공급업체로부터 조달하며, 원자재는 여러 공급업체로부터 구입합니다. FLUX는 또한 발전된 배터리 관리 시스템과 텔레메트리 기반 솔루션을 포함한 제품 개발에 중점을 두고 있으며, 이러한 제품들이 시장에서 경쟁력을 갖추기 위한 연구개발 비용이 많이 소요됩니다. 물류 및 운송 비용은 제품 출하에 필요한 부분이며, 판매 및 마케팅 비용은 시장 확장을 위한 중요한 요소로 작용합니다[1][3][0].

제품군

FLUX의 주요 제품은 다양한 리튬이온 배터리 팩이며, 이들은 다양한 산업 및 상업적 응용 분야에 사용됩니다. 주요 제품과 그들의 수익 기여도는 다음과 같습니다:

제품	설명	수익 기여도 (%)
워키 팔레트 잭 배터리	이 배터리는 워키 팔레트 잭에 사용되며, 주로 소형 하역 장비에 적합	주요 수익원 중 하나
클래스 1, 2, 3 지게차 배터리	클래스 1, 2, 3 지게차에 사용되는 배터리로, 높은 전압과 대용량을 자랑	약 57%의 수익 기여
공항 지상 지원 장비(GSE) 배터리	공항 지상 지원 장비에 사용되며, 최근 수요가 증가	높은 성장 잠재력
고정형 에너지 저장 배터리	태양광 에너지 저장 등 고정형 에너지 저장 시스템에 사용	시장 확장의 중요한 요소

이외에도 FLUX는 모듈형 및 확장 가능 배터리 팩 디자인, 독점적인 배터리 관리 시스템(BMS) 등을 제공하여 고객의 다양한 요구를 충족시키고 있습니다. 경쟁사로는 유사한 리튬이온 배터리 솔루션을 제공하는 여러 미국 기업들이 있으며, 대표적인 경쟁사 목록은 다음과 같습니다:

경쟁사	주요 제품
테슬라(Tesla)	파워월(Powerwall), 상업용 에너지 저장 솔루션
엔페이즈 에너지(Enphase Energy)	주거용 및 상업용 에너지 관리 시스템
스택스(STEAG) 에너지 서비스	산업용 에너지 저장 시스템

FLUX는 리튬이온 배터리 기술을 통한 다양한 산업의 전기화 및 에너지 효율 향상에 중점을 두고 있으며, 이는 고객의 비용 절감 및 운영 효율 증대에 기여합니다. 주요 제품군은 주로 물류 및 운송 장비에 사용되며, 최근 공항 지상 지원 장비(GSE) 배터리의 수요 증가가 뚜렷하게 나타나고 있습니다 .

주요 리스크

FLUX사의 사업에 영향을 미칠 수 있는 주요 위험 요소 중 하나는 기술 위험입니다. 리튬이온 배터리 기술은 지속적인 연구 및 개발이 요구되는 신속하게 변화하는 분야이며, 기술 실패나 제품 결함이 발생할 경우 시장 신뢰를 잃을 수 있습니다. 또한, FLUX의 경쟁사들이 혁신적인 기술을 도입하는 경우 기술적 차별화가 어려워질 수 있습니다. 그 외에도 원자재 가격의 급격한 상승이나 환율 변동과 같은 외부 요인에 의해 생산비용이 증가하고 수익이 감소할 수 있으며, 이는 FLUX의 경쟁력을 약화시킬 수 있습니다. 한편, 규제 및 정부 정책 변화에 따른 관련 요율 재평가 및 준수에 대한 부담은 사업 환경에 미치는 영향을 예상하기 어렵게 만들 수 있습니다. 이러한 요인들을 주의 깊게 모니터링하고 대비하는 것이 FLUX사의 지속적인 성장과 발전에 중요합니다.

뉴스

(2024-09-16) Flux Power Holdings Inc.(NASDAQ: FLUX)는 회계 오류로 인해 이전에 발행한 재무제표를 더 이상 신뢰할 수 없다고 발표하면서 주가가 급락했습니다.link

재무

FLUX의 재무 상태에서 2023년 회계 연도 동안 순손실은 6,741,000달러로 이전 연도의 15,609,000달러와 비교하여 57% 감소했습니다. 이는 총 이익 증가와 운영 비용 증가 및 이자 비용 증가의 상쇄 효과로 발생한 것입니다 . 한편, 2023년 회계 연도의 매출은 24,004,000달러, 즉 57% 증가하여 66,337,000달러를 기록했고, 이는 에너지 저장 솔루션의 판매 증가와 평균 판매 가격 상승 및 판매된 유닛 수 증가 덕분입니다 . 총 이익은 134% 증가하여 17,100,000달러를 기록했으며, 이는 주로 고가의 제품 판매와 낮은 원가 덕분입니다 . 운영 현금 흐름은 2023년에 -3,574,000달러를 기록하여 이전 연도의 -23,893,000달러에서 크게 개선되었습니다 . 회사는 역사적으로 운영을 위한 충분한 현금을 창출하지 못하였으나, 기존 주문 대기 물량과 고객 주문을 바탕으로 향후 매출 증가와 예정된 총 이익률 개선을 통해 수익성에 근접할 것으로 기대하고 있습니다. 2023년 현재 회사의 현금 보유액은 2,400,000달러로, 이는 2022년의 485,000달러보다 증가한 수치입니다 .

FLUX Income Statement

항목	2023 회계 연도	2022 회계 연도
매출액	$66,337,000	$42,333,000
매출원가 (Cost of Sales)	$49,237,000	$35,034,000
매출총이익	$17,100,000	$7,299,000
판매 및 관리비	$17,620,000	$15,515,000
연구개발비	$4,890,000	$7,141,000
영업손실	-$5,410,000	-$15,357,000
기타 수익(비용)	-$1,331,000	-$252,000
순손실 (Net Loss)	-$6,741,000	-$15,609,000

Expert Analysis

FLUX의 2023 회계 연도는 여러 긍정적인 지표를 보여주고 있습니다. 매출액은 전년도의 $42,333,000에서 $66,337,000로 57% 증가하였으며, 이는 고가의 에너지 저장 솔루션 판매와 판매된 유닛 수 증가 덕분입니다. 매출원가가 41% 증가하여 $49,237,000을 기록했지만, 매출총이익도 크게 증가하여 $17,100,000을 기록했습니다. 전체 매출 대비 매출총이익률도 17%에서 26%로 상승했습니다. 이는 주로 원가 절감 이니셔티브와 생산 향상 덕분입니다 .

판매 및 관리비는 2022년의 $15,515,000에서 2023년에는 $17,620,000로 14% 증가하였습니다. 이는 주로 인력 증가, 임시 노동비용, 사무실 관련 비용 및 마케팅 비용의 증가 때문입니다. 연구개발비는 전년대비 32% 감소한 $4,890,000을 기록했는데, 이는 인력 관련 비용 감소와 신제품 개발 비용 감소에 기인합니다. 이러한 연구개발비 감소는 FLUX가 여전히 기술 혁신을 위한 투자를 지속하지만, 동시에 기존 기술과 제품 라인의 효율성을 더욱 높이고 있음을 의미합니다 .

순손실은 전년도 $15,609,000에서 $6,741,000으로 크게 감소했는데, 이는 주로 매출총이익의 증가와 관련 비용 절감 덕분입니다. 그러나 여전히 순손실이 존재한다는 점을 감안하면 FLUX는 수익성 개선을 위한 추가적인 노력과 전략이 필요합니다 .

FLUX는 리튬이온 배터리 분야에서 높은 기술 장벽을 가지고 있어야 하므로, 연구개발비에 대한 투자가 필수적입니다. 2023 회계 연도의 연구개발비 감소는 단기적인 비용 절감일 수 있으나, 장기적인 기술 경쟁력을 유지하기 위해서는 지속적인 투자가 필요합니다. 마지막으로, 매출과 비용이 전반적으로 균형을 이루고 있는 것으로 보이지만, 특정 비용 항목의 비중이 높은 판매 및 관리비는 효율성을 더 높일 필요가 있을 것입니다.

추가적으로, 주요 수익 및 비용 비중이 높은 항목에 대한 세부 분석이 필요합니다. 예를 들어, 판매 및 관리비의 증가 요인은 구체적으로 인력 증가와 마케팅 비용 증가로 인한 것이며, 이는 매출증대를 위한 필수적인 투자일 수 있습니다. 그러나 이러한 비용 구조를 지속적으로 모니터링하여 효율성을 높이는 것이 향후 수익성 개선에 중요합니다.

결론

FLUX는 재정적으로 큰 개선을 이루었지만, 연구개발비 감소와 여전히 존재하는 순손실 문제를 해결하기 위한 지속적인 노력이 필요합니다. 기술 기반 회사로서 연구개발에 대한 투자를 통해 향후 경쟁력을 유지해야 할 것입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

부채 유형	금액	이자율 및 조건
GBC Credit Facility	최대 $15.0백만 USD	SOFR + 5.50% per annum, 2025년 7월 28일 만기. 연장 시 0.75% 갱신 수수료. 위반 시 이자율 추가 3.0%. 연체 시 0.50% unused line fee 발생. 조기 상환 수수료: 최초 1년 내 상환 시 2.00%, 이후 1년 내 상환 시 1.00%[0][1][2].

FLUX는 다양한 신용 시설 및 부채를 통해 자금을 조달하고 있습니다. 주요 금융 상품 중 하나는 최대 $15.0백만 USD까지 대출 가능한 GBC Credit Facility로, 이는 설계된 금액의 SOFR + 5.50%의 연이율이 적용됩니다. 기본 만기는 2025년 7월 28일이며, 위반이 없을 경우 0.75%의 갱신 수수료를 지불하고 자동 연장할 수 있습니다. 연체 시 unused line fee가 월 0.50% 발생하고, 조기 상환 시에는 종료 수수료로 최초 1년 내 상환 시 2.00%, 이후 상환 시 1.00% 수수료를 부과합니다. 이러한 조건들은 회사의 금융 안정성 및 사업 운영에 중요한 영향을 미칩니다.

주가 영향 미치는 요인들

FLUX의 주식 가격 변동에 영향을 미칠 수 있는 요인은 다양합니다. 먼저, 환율 변동이 그 중 하나입니다. 만약 미국 달러가 강세를 보인다면 수출입 비용이 변화하여 FLUX의 수익에 영향을 미칠 수 있습니다. 이 경우 일반적으로 부정적인 영향을 끼칩니다. 둘째, 거시경제 상황도 중요한 요인입니다. 경제 불확실성이나 경기 침체가 발생하면 기업 투자 및 소비가 감소할 수 있으며, 이는 FLUX의 매출 하락으로 이어져 주식 가격에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 세 번째로, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 발생하면, 리튬이온 배터리와 같은 중요 부품 수입에 대한 관세가 인상될 수 있으며, 이는 회사의 비용 증가와 매출 감소로 이어질 수 있습니다 . 네 번째는 경쟁사의 등장입니다. 만약 새로운 경쟁사가 더 혁신적인 기술이나 가격 경쟁력을 가진 제품을 출시한다면, FLUX의 시장 점유율이 감소할 가능성이 높아 주식 가격에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다 . 마지막으로, 시장 및 트렌드의 변화도 주식 가격에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 친환경 에너지 저장 솔루션에 대한 수요가 급증한다면, FLUX의 리튬이온 배터리에 대한 수요가 증가해 주식 가격에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다 . 이러한 시나리오들은 FLUX의 주식 가격을 좌우할 수 있는 다양한 요소들입니다.

회사의 미래 전망

FLUX의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소될 가능성이 있습니다. 우선 성장하는 이유로는, 첫째, 친환경 에너지 솔루션에 대한 글로벌 수요 증가입니다. 각국의 정부와 기업들이 지속 가능하고 재생 가능 에너지를 강조하면서, 리튬이온 배터리의 수요가 계속해서 증가할 전망입니다. 둘째, FLUX의 독자적인 배터리 관리 시스템(BMS)이 제공하는 효율성 및 성능 향상을 통해 고객의 운영비용 절감과 생산성 향상을 돕는 점이 주목받을 수 있습니다. 셋째, 기술 혁신과 연구 개발에 대한 지속적인 투자로 더욱 경쟁력 있는 제품을 출시할 수 있는 잠재력이 큽니다. 넷째, 전기차 시장의 성장 또한 리튬이온 배터리에 대한 수요 증가를 촉진할 수 있습니다. 반면, FLUX의 사업이 축소될 수 있는 요인으로는, 첫째, 주요 원자재 비용 상승으로 인해 제조 비용이 급증할 경우 가격 경쟁력을 잃을 수 있습니다. 둘째, 기술 발전 속도가 느려지거나, 경쟁사가 더 혁신적인 솔루션을 먼저 선보일 경우 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 셋째, 경제 불황으로 인해 기업들이 에너지 저장 솔루션에 대한 투자를 줄이는 경우도 고려해야 합니다. 넷째, 환율 변동이나 무역 장벽 등 국제 경제 요인이 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 요인들을 종합적으로 고려할 때 FLUX의 미래는 녹록지 않은 도전과 기회를 동시에 갖고 있다고 할 수 있습니다 .