팔란티어 테크놀로지스 (Palantir Technologies Inc., PLTR)

회사 소개

Palantir Technologies는 2003년에 설립된 회사로, 정보 기관과 상업 기업을 위해 소프트웨어를 개발하여 데이터, 결정 및 운영을 대규모로 효과적으로 통합할 수 있도록 지원합니다. 회사는 Palantir Gotham, Palantir Foundry, Palantir Apollo 및 Palantir Artificial Intelligence Platform(AIP)의 네 가지 주요 소프트웨어 플랫폼을 개발했는데, 이들은 대량의 정보를 통합된 데이터 자산으로 변환하도록 도와주며 인공 지능을 기업 데이터에 연결하는 데 도움이 되는 기존 기계 학습 기술과 대규모 언어 모델(LLMs)을 활용합니다. 이 회사는 고객이 구축한 내부 소프트웨어 개발 노력과 교란되는 경쟁을 벌이고 있으며, 고객은 소프트웨어 플랫폼의 사용료를 지불하여 회사의 소프트웨어 플랫폼을 사용합니다. Palantir Technologies는 고문, 소셜 과학자, 엔지니어들로 구성된 팀을 고용하여 개인 정보 보호 및 소프트웨어 개발 분야에서 리더로 남을 수 있도록 하고 있습니다. 회사가 설계한 모든 플랫폼 및 제품은 기관이 목표를 달성하기 위해 데이터를 사용하는 방식을 변형시키는 파트너십을 수립하는 것을 목표로 하며, 개인 정보 보호 엔지니어링 팀은 기술 개발, 연구 발표, 정책 입안 및 윤리 문제에 대한 회사 전반적인 대화를 촉진하는 데 역할을 합니다 .

주요 고객

Palantir Technologies의 고객은 주로 정부 기관과 대규모 상업 기관으로 구성됩니다. 정부 고객은 군사 및 국방 부서, 정보 기관, 재난 관리 기구 등을 포함하며, 이들은 주로 Palantir Gotham 플랫폼을 사용하여 데이터를 분석하고 위협을 식별하며 실제 응답 계획을 수립 및 실행합니다. 상업 부문에서는 자동차 제조업체, 석유 및 가스 회사, 제약 연구소 등이 주요 고객으로, 이들은 Palantir Foundry 플랫폼을 사용하여 데이터를 중앙화된 운영 시스템으로 변환하고, 실험 및 아이디어 테스트를 가속화합니다. 주요 고객 세그먼트 중 상업 고객은 대규모 다국적 기업부터 특정 산업의 전문 업체에 이르기까지 다양합니다. 이들은 데이터 분석, 인공지능 및 기계 학습 등을 통해 운영 효율성을 높이기 위해 Palantir의 소프트웨어를 사용하며, Palantir Apollo는 이러한 기업들이 거의 모든 환경에서 소프트웨어를 안전하게 배포할 수 있도록 지원합니다. Palantir의 고객은 높은 설치 비용과 복잡한 데이터 환경 등으로 인해 내부 소프트웨어 개발보다 Palantir의 솔루션을 선택하는 경우가 많습니다[0][1][2][3].

회사의 비용구조

비용 종류	설명	자원 공급자
자연 자원	Palantir는 데이터 센터 운영과 관련된 전력을 포함하여 운영에 필요한 에너지를 사용합니다.	여러 전력 및 유틸리티 공급자
특정 부품	회사는 컴퓨터 장비, 소프트웨어 및 기타 IT 인프라를 유지하는 데 필요한 설비를 구입합니다.	Dell, HP, Cisco 등
상당한 에너지 소비	데이터 센터와 컴퓨팅 장비는 고도의 전력 소비를 요구합니다.	전력 및 유틸리티 공급자
컴퓨팅 파워	Palantir는 대규모 데이터 처리와 분석 작업을 위해 고성능 서버 및 클라우드 컴퓨팅 서비스를 사용합니다.	AWS (Amazon Web Services), Microsoft Azure, Google Cloud 등
클라우드 사용	클라우드 서비스는 데이터 저장소, 분석 및 기타 운영에 사용됩니다.	Amazon Web Services, Microsoft Azure, Google Cloud[0][1]
직원 급여 및 복리후생	인력 관련 비용으로, 급여, 보너스, 복리후생 등이 포함됩니다.	내부 인력 자원 관리
임대 비용	사무실 및 데이터 센터 공간 임대료	지역 부동산 임대업체[2][0]
R&D 비용	연구 및 개발 비용으로, 기술 개발과 혁신 프로젝트에 사용됩니다.	내부 R&D 팀 및 외부 기술 공급자

Palantir Technologies는 다양한 자원 공급자와 계약을 맺고 소프트웨어 플랫폼의 운영을 위하여 위에 나열된 여러 비용 요소를 관리합니다. 예를 들어 컴퓨팅 파워와 클라우드 사용에 있어서는 주로 AWS, Microsoft Azure, Google Cloud와 같은 글로벌 클라우드 서비스 제공업체와 협력하고 있습니다[0][1]. 또한, 운영 리스크를 줄이고 효율성을 높이기 위해 특정 부품 및 IT 인프라를 필요한 시점에 조달함으로써 운영 비용을 관리합니다.

제품군

Palantir Technologies는 네 가지 주요 제품을 통해 매출을 창출하며, 각 제품은 독특한 기능과 목적을 가지고 있습니다.

주요 제품과 설명:

1. Palantir Gotham
   • 기능: 데이터셋에서 숨겨진 패턴을 식별하고 분석해주는 플랫폼으로, 신호 정보와 비밀 정보원 보고서까지 다양한 데이터를 다룰 수 있도록 도와줍니다. 분석가와 운영자가 위협을 식별하고 실제 대응 계획을 수립 및 실행할 수 있도록 지원합니다.
   • 고객: 주로 정부 기관과 방위 관련 기관에서 사용됩니다.
2. Palantir Foundry
   • 기능: 데이터를 중앙화된 운영 시스템으로 변환하여 조직이 데이터를 효과적으로 관리하고 분석할 수 있도록 지원합니다. 각 사용자가 필요한 데이터를 통합하고 분석할 수 있도록 해주며, 데이터 파이프라인을 쉽게 추적하고 재현할 수 있는 기능을 제공합니다.
   • 고객: 상업 부문의 다양한 산업에 걸쳐 사용됩니다.
3. Palantir Apollo
   • 기능: 클라우드, 온프레미스, 혹은 극한 환경에서도 소프트웨어를 안전하게 배포할 수 있는 기능을 제공하는 플랫폼입니다. 계속적인 배포, 구성 관리, 중앙 소프트웨어 운영 관리를 지원합니다.
   • 고객: 다양한 환경에서 소프트웨어를 지속적으로 배포해야 하는 고객들을 대상으로 합니다.
4. Palantir Artificial Intelligence Platform (AIP)
   • 기능: 인공 지능과 대규모 언어 모델을 이용해 조직 내 모든 의사 결정을 지원하는 통합 구조를 제공합니다. 조직의 데이터를 AI가 이해할 수 있는 객체로 변환하고, 이를 통해 운영상의 결정을 돕습니다.
   • 고객: AI와 데이터 분석을 활용해 의사 결정을 강화하려는 모든 기업과 기관.

제품별 매출 기여도 (2023년 기준):

제품	매출 기여도(%)	설명
Palantir Gotham	정부 부문 매출의 주요 부분	$1,222,215 활동 보고
Palantir Foundry	상업 부문 매출의 주요 부분	$1,002,797 활동 보고
Palantir Apollo	다양한 환경에서 소프트웨어 배포 지원	통합 플랫폼 지원
Palantir AIP	AI와 데이터 분석 통합	통합 플랫폼 지원

경쟁사들:

Palantir의 주요 경쟁사들은 다음과 같이 구분될 수 있습니다.

회사명	주요 제품	설명
IBM	Watson	AI와 데이터 분석 플랫폼
Microsoft	Azure AI	클라우드 기반 AI 및 머신 러닝 솔루션
Google	Google Cloud AI	빅데이터와 AI 솔루션 제공
Amazon	AWS AI	클라우드 기반 AI 및 머신 러닝 솔루션

Palantir Technologies는 이러한 주요 제품들을 통해 고객들에게 고도의 데이터 분석 및 관리 솔루션을 제공하며, 각각의 제품은 기업과 정부 기관의 서로 다른 요구를 충족시키기 위해 특별히 설계되어 있습니다[0][1][2][3].

주요 리스크

PLTR의 비즈니스에 대한 가능한 위험 중 하나는 기업이 새롭고 검증되지 않은 기술, 제품 및 서비스와 관련된 비즈니스에 종사하는 기업들 중 하나로서, 서비스 계약에서 일부 또는 전부의 의무를 제때 또는 전혀 이행하지 못할 수 있다는 것입니다. 또한, 투자업체 고객 중 일부가 파산을 선고하는 등의 상황이 발생할 수도 있으며, 그에 따라 그와의 상업 계약 가치 중 인식되지 않은 남은 가치를 수익으로 인정할 수 없을 수 있습니다. 이러한 위험이 발생할 경우 PLTR의 비즈니스, 영업 결과 및 재무 상태에 실질적인 악영향을 줄 수 있습니다. 또한, 제3자 시스템 또는 고객 시스템, 위치 또는 환경, 또는 내부 시스템 중 어느 하나의 시스템이 침해를 당하거나 고객, 제3자, 또는 우리의 데이터에 대한 무단 액세스를 얻는 경우, 플랫폼 및 O&M 서비스의 공개적인 인식이 손상될 수 있으며, 비즈니스를 상실하고 손해나 부채를 발생할 수 있습니다[0].

뉴스

(2024-09-15) 월스트리트 애널리스트들은 엔비디아의 주식이 크게 상승할 것으로 예상하는 반면, 팔란티어의 주식은 크게 하락할 것으로 예측하고 있다. 엔비디아는 AI 칩과 네트워킹 장비의 시장 선두주자로서 적절한 가치 평가를 받고 있지만, 팔란티어의 AI 플랫폼은 인지되나 주식은 과대평가되어 있다고 본다.link

(2024-09-14) AI 소프트웨어 회사인 팔란티어는 2023년 초 이후 주식이 400% 이상 급등하여 최고의 인공지능 주식 중 하나가 되었습니다. 최근 실적이 인상적이긴 하지만, 높은 평가로 인해 향후 성장 가능성에 대한 우려가 제기되고 있습니다.link

(2024-09-14) 팔란티어의 상업적 수익은 2분기에 33% 증가하여 정부 부문을 앞질렀습니다. 회사의 AI 플랫폼 AIP와 출시 예정인 Warp Speed 플랫폼이 강력한 고객 채택을 이끌며 팔란티어의 상업적 비즈니스가 곧 방위 사업을 초과할 수 있음을 시사합니다.link

(2024-09-13) AI 회사인 팔란티어가 S&P 500 지수에 편입되었습니다. 주식은 작년 초부터 상당한 가치 상승을 보였으며, 월스트리트 분석가는 여전히 매수 추천을 하고 있습니다.link

(2024-09-13) 팔란티어의 주가는 S&P 500 지수에 편입되고 BP와의 5년 연장 계약을 발표한 후 이번 주에 15.1% 급등했습니다. 회사는 AIPCon 행사에서 AI 플랫폼도 선보였습니다.link

(2024-09-13) AI 소프트웨어 전문 기업인 팔란티어 테크놀로지스가 2022년 초 이후 주가가 430% 급등한 후 S&P 500 지수에 편입될 예정입니다. 뛰어난 성과에도 불구하고 월스트리트 애널리스트는 회사가 성장하고 있는 생성형 AI 시장에서 강력한 위치를 차지하고 있기 때문에 여전히 매수할 가치가 있다고 믿고 있습니다.link

재무

Palantir Technologies는 2023년 12월 31일 기준으로 22억 달러의 매출을 기록하며 전년 대비 17% 성장했습니다. 2023년 영업 이익은 1억 2천만 달러였으나, 주식 기반 보상 및 관련 급여세를 제외한 조정 영업 이익은 6억 3천 2백 8십만 달러에 달했습니다. 이는 2022년의 영업 손실 1억 6천 1백 2십만 달러와 비교하여 큰 개선입니다. 2023년의 총 이익은 18억 달러로, 총 이익률은 81%를 기록했습니다. PLTR은 2023년에 712.2백만 달러의 영업 현금 흐름을 창출하며 긍정적인 현금 흐름을 유지했으며, 현금, 현금 등가물, 단기 미 국채 증권 합계로 37억 달러를 보유하고 있었습니다[0][1][2].

Palantir Technologies Inc. 2023년 12월 31일 기준 대차대조표

항목	금액(천 달러)
자산
유동 자산
- 현금 및 현금성 자산	831,047
- 시장성 증권	2,843,132
- 매출채권, 순	364,784
- 선급비용 및 기타 유동 자산	99,655
총 유동 자산	4,138,618
부동산 및 장비, 순	47,758
영업용 임대 사용 권리 자산	182,863
기타 자산	153,186
총 자산	4,522,425
부채 및 주주 자본
유동 부채
- 매입채무	12,122
- 미지급 부채	222,991
- 이연수익	246,901
- 고객 예치금	209,828
- 영업용 임대 부채	54,176
총 유동 부채	746,018
비유동 부채
- 이연수익, 비유동	28,047
- 고객 예치금, 비유동	1,477
- 영업용 임대 부채, 비유동	175,216
- 기타 비유동 부채	10,702
총 부채	961,460
주주 자본
- 보통주 자본	2,200
- 추가납입자본	9,122,173
- 기타 포괄손익 누계액, 순	801
- 누적 적자	(5,649,613)
총 주주 자본	3,475,561
비지배지분	85,404
총 자본	3,560,965
총 부채 및 자본	4,522,425

PLTR의 2023년 대차대조표를 분석해보면, 주요 자산 구성은 현금 및 현금성 자산과 시장성 증권으로 이루어져 있으며, 이는 유동 자산의 총합인 41억 3,861만 달러 중 대부분을 차지합니다. 이는 회사가 상당한 유동성을 보유하고 있음을 나타내며, 운영을 위한 충분한 현금을 확보하고 있음을 보여줍니다. 또한, 시장성 증권의 급격한 증가는 향후 자금 운용에 유리하게 작용할 수 있습니다.

부채 측면에서는 전체 부채가 9억 6,146만 달러로써, 회사의 총 자산 대비 상대적으로 낮은 비율을 차지하고 있습니다. 특히 매입채무와 미지급 부채가 주요 유동 부채 항목이며, 이는 단기적인 운영 자금의 원활한 순환을 나타냅니다.

주주 자본은 34억 7,556만 달러로, 누적 적자가 56억 4,961만 달러에 달함에도 불구하고 추가납입자본의 큰 비중 덕분에 자본 상태가 양호함을 알 수 있습니다. 이는 주로 주식 기반 보상과 관련된 부분입니다.

전체적으로 PLTR의 재무 상황은 건강한 유동성, 낮은 부채 비율, 그리고 높은 주주 자본을 바탕으로 안정적이며, 회사의 비즈니스 모델에 부합하는 자산 배분을 보여줍니다[0][1].

PLTR (Palantir Technologies Inc.) 2023년 12월 31일 기준 손익계산서

항목	2023년 (천 달러)	2022년 (천 달러)	2021년 (천 달러)
매출액	2,225,012	1,905,871	1,541,889
매출 원가	431,105	408,549	339,404
매출 총이익	1,793,907	1,497,322	1,202,485
영업 비용
- 판매 및 마케팅	744,992	702,511	614,512
- 연구개발비	404,624	359,679	387,487
- 일반 관리비	524,325	596,333	611,532
영업 비용 합계	1,673,941	1,658,523	1,613,531
영업 이익(손실)	119,966	(161,201)	(411,046)
기타 수익(비용)
- 이자 수익	132,572	20,309	1,607
- 이자 비용	(3,470)	(4,058)	(3,640)
- 기타 수익(비용), 순	(11,977)	(216,077)	(75,415)
세전 이익(손실)	237,091	(361,027)	(488,494)
소득세 비중	19,716	10,067	31,885
순이익(손실)	217,375	(371,094)	(520,379)
비지배 지분 귀속 순이익	7,550	2,611	-
보통 주주 귀속 순이익	209,825	(373,705)	(520,379)
보통 주주 귀속 기본 주당 순이익(손실)	0.10	(0.18)	(0.27)
보통 주주 귀속 희석 주당 순이익(손실)	0.09	(0.18)	(0.27)
주식 수
- 기본	2,147,446	2,063,793	1,923,617
- 희석	2,297,927	2,063,793	1,923,617

PLTR의 2023년 손익계산서를 분석하면, 회사의 총 매출은 22억 2,501만 달러로 전년도 19억 587만 달러에 비해 증가하였으며, 이는 연 성장률 17%를 반영합니다. 매출 총이익은 18억 7,908만 달러로, 전체 매출의 81%에 해당하며, 이는 높은 매출 총이익률을 나타냅니다. 반면 영업 비용은 2022년 대비 소폭 증가한 16억 7,394만 달러로, 특히 연구개발비 및 판매와 마케팅 비용의 증가가 두드러졌습니다. 이는 회사가 기술력 강화와 시장 확대를 위해 지속적으로 투자하고 있음을 나타냅니다. 영업이익은 11억 9,966만 달러로, 전년 영업 손실 1억 6,120만 달러에서 크게 개선되었습니다[0].

PLTR의 연구개발비는 4억 462만 달러로, 전체 매출의 약 18%를 차지합니다. 이는 AI 및 데이터 분석 플랫폼을 주력으로 하는 PLTR에게 적절한 비율로 보이며, 경쟁사 대비 높은 기술력을 유지하는 데 필요한 투자로 판단됩니다. 또한 판매 및 마케팅 비용이 높은 편인데, 이는 신규 고객 유치를 위한 마케팅 활동과 글로벌 시장 확장을 위한 노력의 일환으로 해석될 수 있습니다.

회사의 기타 수익(비용) 항목에서는 이자 수익의 큰 폭 증가가 눈에 띕니다. 이는 주로 현금 및 현금성 자산과 시장성 증권의 적극적인 운용 결과로 보이며, 회사의 재무 안정성을 증가시키는 긍정적인 요소입니다. 전체적으로 PLTR는 기술 및 시장 확장에 지속적으로 투자하면서도, 수익성 개선을 이루어 나가고 있으며, 특히 높은 매출 총이익률이 회사의 강력한 수익 구조를 반영합니다.

Palantir Technologies Inc.의 현금흐름표 (단위: 천 달러)

항목	2023년	2022년	2021년
영업활동으로 인한 현금흐름	712,183	223,737	333,851
투자활동으로 인한 현금흐름	(2,711,180)	(45,427)	(397,912)
재무활동으로 인한 현금흐름	218,839	85,996	306,747
환율변동 효과	2,930	(3,885)	(3,918)
현금, 현금성 자산 및 제한 현금의 순증가(감소)	(1,777,228)	260,421	238,768

PLTR의 2023년 현금 흐름을 분석하면, 영업활동에서 7억 1,218만 달러의 현금이 유입되었고, 이는 전년도 2억 2,373만 달러 대비 유의미하게 증가한 수치입니다. 이러한 증가의 주요 요인은 벤더 지급 및 고객 결제 수령 타이밍, 그리고 이자 수익의 증가 때문입니다. 반면, 투자활동에서는 주요한 단기 미국 재무 증권의 구매 증가에 따라 27억 1,180만 달러의 현금이 유출되었습니다. 이는 전년도 4,542만 달러에 비해 큰 폭으로 증가한 수치입니다. 재무활동에서는 2억 1,884만 달러의 현금이 유입되었으며, 이는 주로 주식 옵션 행사로 인한 수익 증가 때문입니다[0].

비슷한 사업군인 데이터 분석 및 AI 기반 소프트웨어 회사들과 비교해보면, PLTR의 현금 흐름 패턴은 유사한 점이 많습니다. 대부분의 데이터 분석 및 AI 기업들은 초기 단계에서 대규모의 연구개발 투자로 인해 투자활동에서 현금 유출이 큰 편이며, 이는 장기적인 기술 발전과 시장 점유율 확대를 위한 전략적인 투자로 볼 수 있습니다. 또한, PLTR처럼 영업활동에서 긍정적인 현금흐름을 유지하며 재무활동을 통해 추가 자본을 확보하는 패턴을 보입니다. 이러한 현금 흐름 구조는 데이터 분석 및 AI 기업들이 지속 가능한 성장을 위해 필수적인 요소로 작용합니다.

주요 부채 및 전환사채들

Palantir Technologies Inc.는 2023년 12월 31일 기준으로 다음과 같은 부채 및 기타 채무 관련 규정을 가지고 있습니다:

부채 유형	금액 (천 달러)	이자율 및 조건
2014 신용 시설(2014 Credit Facility)	500,000(미사용)	SOFR+2.00% 또는 기준금리+1.00%, 분기별 이자 납부. 담보물은 회사의 대부분 자산으로 설정되고, 최소 유동성 5천만 달러 유지 조건이 포함됨. 2027년 3월 31일까지 만기.

Palantir Technologies는 2014년에 무담보 회전 신용 시설을 체결하였으며, 이후 수정하여 회사 자산의 대부분을 담보로 하는 조건으로 운영 중입니다. 2023년 12월 31일 기준으로, 5억 달러의 신용 한도가 사용되지 않은 상태로 남아 있으며, 이는 운영 자본 및 일반 기업 지출에 활용될 수 있습니다. 이 신용 시설에 대한 모든 약정과 제한사항을 준수하고 있는 상태입니다. 주요 조건으로는 SOFR(보증부 하루물 자금조달 금리) 플러스 2.00% 또는 기준 금리 플러스 1.00%의 이자율이 있으며, 이자는 분기별로 납부됩니다. 이 신용 시설은 2027년 3월 31일에 만기됩니다[0][1][2][3].

주가 영향 미치는 요인들

Palantir Technologies의 주가 변동에 영향을 미칠 수 있는 주요 요인들은 크게 경제 상황, 지정학적 갈등, 경쟁사 등장, 시장 변화, 외환 변동 등으로 구성됩니다. 첫 번째로, 거시경제 상황이 악화될 경우, 예를 들어 미국 연방준비제도(Fed)가 금리를 급격히 인상하면, 이는 전반적인 경제 성장률 저하와 기업들의 기술 구매력 감소로 이어져 Palantir의 매출이 감소하고 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 두 번째로, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화될 경우 Palantir와 같은 미국 기반 기술 회사는 중국 시장 접근에 어려움을 겪게 되며 이는 주가에 부정적인 영향을 미치게 됩니다. 세 번째로, 새로운 경쟁사의 등장, 특히 인공지능 및 빅데이터 분석 분야에서의 새로운 기술 혁신을 이룬 기업이 나타날 경우 Palantir는 시장 점유율을 잃을 가능성이 있어 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 네 번째로, 시장 트렌드의 변화도 중요한 변수입니다. 예를 들어, 데이터 프라이버시와 보안에 관한 규제가 강화되면 Palantir가 운영하는 데이터 처리 방식이 제한될 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 마지막으로, 외환 변동의 경우, 미국 달러가 강세를 보이면 Palantir의 해외 매출이 줄어들 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 .

회사의 미래 전망

Palantir Technologies의 미래는 다방면으로 예측할 수 있다. 첫째, 이 회사는 기존 정부 고객 기반 외에도 새로운 상업적 시장 및 기술 영역으로의 확장을 지속하고 있어 성장 가능성이 크다. 금융, 헬스케어, 제조업 등 다양한 산업군에 집중하고 있으며, 인공지능(AI) 기술을 지속적으로 도입하여 경쟁력을 강화하고 있다[0]. 둘째, 제품 및 플랫폼의 확장성 덕분에 다양한 고객들과의 장기적 협력 관계를 구축할 수 있을 것으로 보인다. 이는 계약 가치의 증가를 통해 나타나고 있으며 기대 이상의 계약 금액을 체결하는 경우도 많다[1]. 그러나 여러 성장 가능성에도 불구하고, 경제 불확실성, 금리 상승, 기술 경쟁 심화 등 다양한 외부 요인들이 성장을 저해할 수도 있다. 또, 높은 초기 비용과 긴 판매 주기로 인해 운영 비용이 증가할 수 있으며, 수익성 유지가 어려울 수 있다[2][3]. 따라서 Palantir의 미래는 기술 혁신과 새로운 시장 개척, 그리고 경제적 환경에 대한 적응력에 크게 좌우될 것이다.