엔벤트 일렉트릭 (nVent Electric plc, NVT)

회사 소개

The company NVT operates in the technology sector, specializing in the development and provision of digital financial services. They generate revenue through the offering of financial technology solutions such as digital payments, online banking services, and financial management tools. NVT’s expertise lies in leveraging technology to streamline and enhance financial processes, making them more efficient and accessible to users. Their focus on digital financial services indicates a commitment to innovation and catering to the growing demand for convenient and secure digital payment solutions in the market.

주요 고객

NVT의 고객은 주로 다양한 산업군에서 활동하는 기업들로, 상업용 및 주거용, 인프라, 에너지 분야에서 활동합니다. 주요 고객 세그먼트로는 산업 자동화 설비를 구축하는 제조업체, 지속 가능성과 디지털화를 추구하는 기업, 클라우드 서비스 제공업체 등이 있습니다. 이들은 시스템의 안정성을 높이고 다운타임을 줄이기 위해 NVT의 맞춤형 보호 인클로저, 냉각 솔루션 및 전력 분배 솔루션을 사용합니다. 또한 전자제품과 데이터 보호를 위한 신뢰성과 에너지 효율성을 중시하는 데이터 센터 운영자들도 NVT의 제품을 채택합니다. 이러한 고객들은 NVT의 혁신적인 디지털 금융 서비스와 연결, 보호 솔루션을 통해 설치 시간을 절약하고 시스템의 탄력성을 확보할 수 있어 비용 효율성을 높일 수 있기 때문에 NVT의 제품에 비용을 지불합니다 [0][1][2].

회사의 비용구조

비용 항목	세부 설명	주요 공급업체
원자재	NVT는 강철, 전자 부품, 플라스틱, 구리, 페인트 등 다양한 원자재를 사용합니다.	멕시코, 중국 및 기타 국가에서 다양한 공급업체로부터 재료를 조달합니다 .
전력	운영에 필요한 전력 비용은 상당하며, 주로 데이터 센터와 같은 고성능 컴퓨팅 장비의 작동에 사용됩니다.	지역 전력 회사
노동	인건비는 NVT의 주요 비용 중 하나이며, 물가 상승으로 노동 비용이 계속 증가하고 있습니다.	NA
클라우드 컴퓨팅	디지털 금융 서비스 제공을 위해 클라우드 인프라를 사용합니다.	AWS, Microsoft Azure 등 주요 클라우드 서비스 제공업체
물류	재료 및 완제품의 운송 및 배포 비용	주로 글로벌 물류 회사
포장재	제품 보호 및 배포를 위한 포장재 구매	여러 포장재 공급업체 .
연구 개발	기술 혁신과 제품 개발을 위한 연구 개발 비용	NA

이처럼 NVT의 주요 비용 항목에는 원자재, 전력, 노동, 클라우드 컴퓨팅, 물류, 포장재, 연구 개발 등이 포함되며, 이들 비용은 다양한 글로벌 공급업체로부터 조달됩니다 .

제품군

NVT는 주로 인클로저(Enclosures), 전기 및 체결 솔루션(Electrical & Fastening Solutions), 열 관리(Thermal Management) 등 세 가지 주요 제품군을 보유하고 있으며, 각 제품군의 매출 기여도를 다음과 같이 설명할 수 있습니다.

1. 인클로저(Enclosures):
   • 제품 설명: 데이터 센터, 상업용 건물, 산업 시설 등에서 사용되는 보호 인클로저 및 렉 시스템.
   • 매출 기여도: 2023년 매출액 1,605.9백만 달러(전년 대비 6.8% 증가), 이익 기여도 346.6백만 달러(21.6%의 매출 이익률).
   • 주요 요인: 가격 인상과 생산성 향상으로 매출 이익률 증가[0].
2. 전기 및 체결 솔루션(Electrical & Fastening Solutions):
   • 제품 설명: 전기 시스템 설치에 사용되는 체결기기 및 케이블 관리 솔루션.
   • 매출 기여도: 2023년 매출액 1,063.0백만 달러(전년 대비 34.3% 증가), 이익 기여도 330.6백만 달러(31.1%의 매출 이익률).
   • 주요 요인: ECM Industries 인수에 따른 매출 증가와 비용 효율성 개선이 이익률 증가에 기여[1].
3. 열 관리(Thermal Management):
   • 제품 설명: 전자 기기의 온도 조절을 위한 냉각 솔루션.
   • 매출 기여도: 2023년 매출액 594.7백만 달러(전년 대비 3.1% 감소), 이익 기여도 138.5백만 달러(23.3%의 매출 이익률).
   • 주요 요인: 일부 제품의 매출 하락으로 인한 이익률 감소, 가격 인상으로 부분 상쇄[2].

다음은 NVT와 유사한 제품을 제조하는 주요 경쟁사의 목록입니다.

경쟁사	주요 제품	설명
Eaton Corporation	전력 관리 솔루션	전력 분배 및 회로 보호 제품 제공
Schneider Electric	에너지 관리 및 자동화	전력 및 자동화 디지털 솔루션 제공
ABB Group	전기 제품 및 로봇	전기 및 자동화 기기 전문
Siemens	산업 자동화 및 디지털화	광범위한 산업 자동화 솔루션 제공

NVT는 인클로저, 전기 및 체결 솔루션, 열 관리 솔루션을 중심으로 다양한 산업의 요구를 충족시키며, 주요 제품군을 통해 안정적인 매출과 이익을 창출하고 있습니다.

주요 리스크

NVT의 비즈니스에 대한 특정 위험 사항은 다음과 같습니다. 첫째로, 회사가 기존 사업을 보완하는 비즈니스를 인수하거나 투자하기 위한 자금을 구하기 어려울 수 있고, 완료된 인수 및 투자가 성공적이지 않을 수 있거나 상당한 자원을 소모할 수 있습니다. 또한, 정부 행정 정책 변경을 통해 회사에 부정적인 영향을 줄 수 있는 가능성도 있습니다. 두 번째 위험은 미래의 매출이 새로운 계약을 낙찰하고 성공적으로 수행하는 능력에 따라 의존한다는 것이며, 대형 새 그린필드 프로젝트 등 경쟁 입찰 과정에 노출될 수 있습니다. 마지막으로, 지적 재산권 도전으로 인해 제품 개발, 공학 및 마케팅 능력에 제약이 생길 수 있으며, 특히 지적 재산권 관련 손실은 회사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].

재무

NVT의 전반적인 재무 상태는 긍정적입니다. 2023년 기준, NVT의 순매출은 전년 대비 12.2% 증가한 32억 6,360만 달러를 기록했습니다. 이 증가는 주로 ECM Industries와 TEXA Industries의 인수 및 판매 가격 인상에서 기인했습니다[0]. 2023년 순이익은 5억 6,710만 달러로 2022년 대비 41.8% 상승했으며, 이는 운영 효율성과 가격 인상 효과 덕분입니다[0]. 영업 활동으로부터의 현금 흐름은 2023년에 5억 2천 810만 달러로, 이는 2022년의 3억 9천 460만 달러보다 증가했습니다[2]. 반면, 인수 활동으로 인해 투자 활동에서는 2023년에 11억 6천 470만 달러의 현금이 사용되었습니다[2]. 재무 활동에서는 장기 부채 발행을 통해 5억 1천 670만 달러의 순 현금 유입이 있었습니다[2]. 전반적으로, NVT는 매출 및 순이익의 증가와 강력한 현금 흐름을 보이며, 인수를 통한 비즈니스 확장도 진행 중입니다.

NVT Balance Sheet (2023)

항목	2023 (백만 달러)	2022 (백만 달러)
유동 자산
현금 및 현금성 자산	185.1	297.5
매출채권 및 어음	589.5	472.5
재고	441.3	346.7
기타 유동 자산	120.2	112.5
총 유동 자산	1,336.1	1,229.2
비유동 자산
유형 자산, 순	390.0	289.2
영업권	2,571.1	2,178.1
무형 자산, 순	1,517.0	1,066.1
기타 비유동 자산	347.5	139.6
총 비유동 자산	4,435.6	3,383.8
총 자산	6,161.7	4,902.2
유동 부채
장기 부채 현재 만기분 및 단기 차입금	31.9	15.0
매입 채무	275.7	252.1
직원 보수 및 복지	122.2	109.3
기타 유동 부채	303.8	273.1
총 유동 부채	733.6	649.5
비유동 부채
장기 부채	1,748.8	1,068.2
연금 및 기타 후방 복지	153.0	128.5
이연 법인세 부채	204.4	199.6
기타 비유동 부채	179.8	124.7
총 부채	3,019.6	2,170.5
자본
보통주	1.7	1.7
추가납입자본	2,339.1	2,372.3
미처분이익	905.3	457.3
기타포괄손실누계액	(104.0)	(99.6)
총 자본	3,142.1	2,731.7
총 부채 및 자본	6,161.7	4,902.2

NVT의 재무 상태를 분석하면, 2023년 말 기준으로 총 자산은 61억 6,170만 달러로 전년 대비 크게 증가했습니다. 이 중 유동 자산은 13억 3,610만 달러로, 현금 및 현금성 자산이 감소했으나 매출채권과 재고는 증가했습니다. 유동 부채 비중이 상대적으로 적고, 장기 부채 비중이 높아 장기 부채로 인한 자금 조달이 주요한 재무 전략임을 알 수 있습니다. 이연 법인세 부채와 기타 비유동 부채 역시 증가하여 비유동 부채의 비중이 커졌습니다. 자본 부분에서는 미처분이익이 크게 증가했는데, 이는 순이익 증가로 인한 것으로 볼 수 있습니다. NVT의 영업권과 무형 자산이 전체 자산의 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 회사 인수 및 기술 개발이 주요 전략임을 시사합니다. 종합적으로 NVT는 자산을 효과적으로 활용하여 매출과 순이익을 증대시키고 있으며, 특히 기술 및 영업권 관련 자산에 집중 투자하고 있는 것이 특징입니다[0].

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

항목	2023	2022	2021
영업활동 현금 흐름	528.1 백만 달러	394.6 백만 달러	373.3 백만 달러
투자활동 현금 흐름	(1,164.7) 백만 달러	(52.5) 백만 달러	(274.0) 백만 달러
재무활동 현금 흐름	516.7 백만 달러	(82.1) 백만 달러	(166.8) 백만 달러
현금 및 현금성 자산 변화	(112.4) 백만 달러	248.0 백만 달러	(73.0) 백만 달러
기초 현금 및 현금성 자산	297.5 백만 달러	49.5 백만 달러	122.5 백만 달러
기말 현금 및 현금성 자산	185.1 백만 달러	297.5 백만 달러	49.5 백만 달러

NVT의 현금 흐름을 평가하면 영업활동으로부터 상당한 금액의 현금이 지속적으로 유입되고 있음을 알 수 있다. 2023년에는 528.1백만 달러의 순액을 기록하였으며, 이는 2022년의 394.6백만 달러에서 크게 증가한 수치다. 이는 회사의 순이익 증가와 비현금 항목들(예: 감가상각비, 무형자산 상각비 등) 덕분이다. 그러나 투자활동에서는 2023년에 큰 현금 유출이 있었다. 이는 주로 ECM Industries 및 TEXA Industries 인수에 따른 비용 때문으로, 1,164.7백만 달러의 순유출을 기록했다. 비슷한 기술 및 금융 서비스업과 비교해보았을 때, NVT는 영업활동에서 큰 현금 유입을 유지하고 있으나, 적극적인 인수 및 자본 지출로 인해 투자활동에서는 큰 현금 유출을 경험하고 있다. 재무활동에서는 장기 부채 조달 및 주식 재매입 등의 활동이 관찰되며, 이는 회사의 자본 구조 조정과 배당금 지급 정책의 일환이다. NVT는 총체적으로 안정적인 영업현금을 보유하고 있으며, 이는 회사의 지속적인 성장과 확장을 뒷받침한다[0][1].

주요 부채 및 전환사채들

채무 유형	금액 (백만 달러)	평균 이자율	만기 연도	조건
2021년 터무 대출	200.0	6.708%	2026년	조정된 기본 금리 + 마진
2023년 터무 대출	292.5	6.708%	2028년	조정된 SOFR + 마진
고정 금리 선순위 채권	500.0	4.550%	2028년	반기별 후급 지급
고정 금리 선순위 채권	300.0	2.750%	2031년	반기별 후급 지급
고정 금리 선순위 채권	500.0	5.650%	2033년	반기별 후급 지급
미지급 발행 비용 및 할인	(11.8)	N/A	N/A	N/A

NVT는 2021년과 2023년에 각각 터무 대출을 받았으며, 두 대출 모두 6.708%의 고정 이자율을 적용하고 있다. 2028년에 만기가 도래하는 고정 금리 채권의 경우 4.550%의 이자율을 지니고 있고, 2031년과 2033년에 만기가 도래하는 고정 금리 채권들은 각각 2.750%와 5.650%의 이자율을 적용받고 있다. 이러한 채권들은 모두 반기별로 이자를 지급하며, 조정된 SOFR 같은 기준 금리에 마진을 더한 형태로 이자율이 결정된다[0][1].

주가 영향 미치는 요인들

NVT의 주가 변동은 여러 요인에 영향을 받을 수 있다. 먼저 환율 변동은 주요 요인 중 하나로, 달러 강세가 이어지면 NVT의 글로벌 매출이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 반대로 달러 약세 시에는 매출 증가로 이어져 주가에 긍정적 영향을 줄 수 있다. 두 번째로, 거시 경제 상황도 중요한 요인이다. 경기 침체가 발생하면 소비자들이 지출을 줄이게 되어 NVT의 서비스 수요 감소로 주가가 하락할 수 있다. 반면, 경제 회복기에는 금융 서비스에 대한 수요가 증가하여 주가가 상승할 수 있다. 세 번째로, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁 같은 사례는 NVT의 사업 운영에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 새로운 관세나 규제로 인해 운영 비용이 증가하면 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 네 번째로, 경쟁사의 등장은 NVT의 시장 점유율을 위협할 수 있다. 새로운 경쟁자가 혁신적인 서비스를 내놓으면 NVT의 고객이 이탈할 가능성이 높아 주가가 하락할 수 있다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 중요한 요인이다. 디지털 결제 트렌드가 강화되면 NVT의 서비스 수요가 증가하여 주가에 긍정적 영향을 줄 수 있다. 그러나 트렌드가 다른 방향으로 이동하면 주가에 부정적 영향을 미칠 수도 있다.

회사의 미래 전망

NVT의 미래 전망은 여러 요인에 의해 좌우될 수 있다. 첫째, 글로벌 경제의 회복과 성장세는 NVT의 사업 확장에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 크다. 특히 디지털화와 인공지능 사용이 증가하면서 데이터 솔루션 사업 부문에서의 매출 성장이 기대된다[0]. 둘째, 새로운 제품과 기술에 대한 지속적인 투자와 혁신이 NVT의 경쟁력을 강화하고 시장 점유율을 확대할 것이다. 특히 지속 가능한 에너지와 환경, 사회 및 지배구조(ESG) 전략을 실행하면 사회적 책임을 중시하는 소비자들에게 호감을 얻을 수 있다[1]. 셋째, 경제 불황, 인플레이션, 공급망 문제 등의 거시경제적 리스크는 NVT의 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 비용 인플레이션이 지속되면 운영 비용이 증가하여 수익성이 저하될 가능성이 있다[2]. 넷째, 글로벌 시장에서의 경쟁이 심화되면서 가격 경쟁력 유지와 제품 차별화가 어려워질 수도 있다. 이 경우 NVT는 추가적인 비용을 부담하게 되고, 이는 기업의 재무 상태와 운영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[3]. 다섯째, 법적 규제와 정치적 불안정성도 NVT의 미래에 중요한 변수로 작용할 수 있다. 특히 각국의 세금 법제 변화는 NVT의 세금 효율성에 영향을 미칠 수 있으며, 러시아와 우크라이나 간의 군사적 갈등은 공급망과 판매에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[1][2]. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 NVT의 미래 성장은 크게 변동될 수 있다.