KLA 코퍼레이션 (KLA Corporation, KLAC)

회사 소개

The company KLAC (KLA Corporation)는 반도체 및 전자제품 제조 업체를 지원하기 위해 고객사에게 고도의 공정 제어 및 제조 지원 솔루션을 제공합니다. 이 회사는 고객이 초경량 무모터 장비에서 산업용 박막 측정 장비, 레이저 옵틱스 및 E-beam 장비까지 다양한 제품 포트폴리오를 제공함으로써 전 세계적으로 널리 알려져 있습니다. KLAC의 수익원은 임대 및 서비스 요금, 소프트웨어 판매, 그리고 제품 판매로 구성되며, 이들은 반도체 및 전자산업에서 사용되는 생산 프로세스의 효율성과 정확성을 향상시키는데 기여합니다. 회사는 박막계측, 프로세스 제어, 웨이퍼 제조, 데이터 분석 및 소자 품질 관리 분야에서 전문 지식을 가지고 있으며, 혁신적인 기술과 고객 지원 서비스를 통해 시장에서 돋보이고 있습니다.

주요 고객

KLAC의 고객은 주로 반도체 산업에 종사하는 대형 제조 업체로 구성됩니다. 예를 들어, 대만의 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited)와 삼성전자와 같은 회사들이 주요 고객사입니다. 이러한 고객들은 고성능 반도체와 전자제품을 생산하기 위해 KLAC의 고도의 공정 제어 및 제조 지원 솔루션을 사용합니다. 고객들은 KLAC의 제품을 통해 제조 공정의 효율성과 정확성을 높이고 품질 관리와 데이터 분석을 향상시키기 때문에, 보다 경쟁력 있는 제품을 시장에 공급할 수 있게 됩니다. 주요 고객들은 대부분 대규모 반도체 생산 라인을 운영하고 있으며, 기술 개발 주기가 빠르고 새로운 공정 도입이 빈번한 환경에서 활동하고 있기 때문에 KLAC의 고도화된 기술과 지원이 필요합니다. 반도체 제품의 복잡성과 정밀도, 그리고 고도의 기술력을 요구하는 산업군이기에, 이러한 회사들이 KLAC의 제품에 투자하는 이유는 명확합니다. 이로 인해 KLAC는 높은 성능과 신뢰성을 제공하는 다양한 계측기기, 프로세스 제어 시스템, 데이터 분석 소프트웨어 등을 제공하며 매출을 올리고 있습니다[0][1][2].

회사의 비용구조

KLAC의 주요 비용 세그먼트는 다양한 재료 및 운영 비용으로 분류됩니다. 각 비용 세그먼트와 이에 대한 설명은 다음 표와 같습니다:

비용 세그먼트	설명	주요 공급업체
자연 자원	제품 제조에 필요한 다양한 원자재 및 자연 자원.	다양한 글로벌 공급업체에서 공급받음.
전자 및 기계적 부품	커스텀 전자 및 기계 부품이 포함되며, 높은 성능과 기술을 요하는 구성 요소가 주를 이룸.	High-tech 부품의 경우 일부 주요 공급업체 의존.
에너지 소비	제조 공정 및 데이터 센터를 운영하는 데 필요한 전기 및 기타 에너지 자원.	지역 전력 회사 및 에너지 공급업체.
컴퓨팅 파워	제조 장비 및 데이터 분석을 위한 고성능 컴퓨터와 서버.	Dell, HP 및 기타 고성능 컴퓨터 제공업체.
클라우드 사용	데이터 저장 및 처리, 분석을 위한 클라우드 서비스.	Amazon Web Services(AWS), Microsoft Azure, Google Cloud.
임대 비용	사무실 공간 및 제조 시설에 대한 임대 비용.	지역 부동산업체.

KLAC는 재료 및 부품의 다양성, 에너지 및 컴퓨팅 자원의 높은 소비, 클라우드 서비스 사용으로 인한 비용 증가가 주요 비용 요소이며, 각 분야의 주요 공급업체와 협력하여 원활한 생산 및 운영을 유지합니다 .

KLAC 주요 제품 및 매출 기여도

KLA Corporation(KLAC)은 반도체 공정에서 사용되는 다양한 고도의 계측 및 검사 장비를 개발하는 회사입니다. 주요 제품군과 그들의 매출 기여도는 아래와 같습니다.

제품군	2023년 매출 (천 달러)	2023년 매출 비중 (%)	주요 설명
웨이퍼 검사(Wafer Inspection)	4,336,663	41	반도체 웨이퍼의 결함을 검사하고 분석하는 시스템으로, 제조 과정에서 발생할 수 있는 문제를 조기에 발견하여 생산 효율성을 높입니다.
패터닝(Patterning)	2,791,130	26	반도체 소자의 패턴 형성 공정에서 정확도를 높이는 장비로, 리소그래피 공정의 품질을 향상시킵니다.
특수 반도체 공정(Specialty Semiconductor Process)	492,109	5	고급 패키징 및 특수 반도체 시장을 위한 에칭 및 증착 솔루션. 주로 자동차 전력 및 RF 필터의 수요 증가가 이끌어냅니다.
PCB, 디스플레이 및 구성 요소 검사	378,030	4	인쇄회로기판(PCB), 디스플레이 패널 및 기타 전자 구성 요소의 품질을 검증하는 장비입니다.
서비스	2,117,031	20	제품 유지보수 및 지원 서비스로, 설치된 시스템의 수와 이용률에 따라 매출이 발생합니다.
기타	381,093	4	기타 제품 및 서비스입니다.

주요 경쟁사

아래는 KLAC의 주요 경쟁사와 그들의 유사 제품을 정리한 표입니다.

경쟁사	유사 제품군	소개
Applied Materials	내측 검사 및 계측 솔루션	반도체 및 디스플레이 시장에서 다양한 공정 제어 솔루션을 제공하는 세계적인 기업입니다.
ASML	리소그래피 시스템	네덜란드에 본사를 둔 반도체 장비 제조업체로, 리소그래피 공정에서 절대적인 시장 점유율을 가지고 있습니다.
Tokyo Electron	계측 및 검사 장비	일본에 본사를 둔 반도체 제조 솔루션 제공업체로 다양한 검사 및 계측 장비를 공급합니다.

KLAC의 제품군은 반도체 제조 공정의 효율성과 품질을 극대화하는 데 중요한 역할을 하며, 이러한 제품들은 반도체 웨이퍼 검사, 패터닝, 특수 반도체 공정, PCB 및 디스플레이 검사 등 다양한 분야에서 사용됩니다[0][1][2].

주요 리스크

KLAC의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 위험 요소 중 하나는 기업 자원 계획(ERP) 시스템 또는 다른 시스템과 관련된 장애나 어려움입니다. 이러한 장애는 금융 보고서 통제를 평가하는 중요한 업무 프로세스에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 사이버 보안 사건(예: 랜섬웨어 공격)도 영향을 줄 수 있습니다. 또한, KLAC은 적절한 인수 후보를 찾지 못하거나 인수한 사업을 성공적으로 통합하고 관리할 수 없을 수 있습니다. 이러한 위험은 전략적 제휴에 따른 위험과 더불어 존재합니다. 또한, 기업의 글로벌 영업은 수많은 도전에 직면하며, 무역 문제, 법적 보호에 대한 미흡함, 문화 다양성 및 기업 조직 정렬, 경제하락, 환율 변동 등의 요인으로 인해 위험을 겪을 수 있습니다[0][1][2].

뉴스

(2024-09-08) KLA Corporation, 반도체 장비 제조업체는 분기 배당금을 17% 인상했으며, 이는 15년 연속 연간 배당금 증가입니다. 이 기사에서는 KLA의 틈새 시장에서의 지배력, 평가 및 최근 배당금을 인상한 동종 업체 Lam Research와 Applied Materials와의 비교를 다룹니다.link

재무

KLAC의 재무 상태를 분석해보면, 회사는 2023 회계연도 동안 운영 활동에서 36억 7천만 달러의 순현금이 발생하고, 사업 매각으로 7천 540만 달러를 추가로 획득하였습니다. 반면, 주식 재매입에 13억 1천만 달러, 부채 상환에 7억 8천 730만 달러, 배당금 지급에 7억 3천 260만 달러, 그리고 자본 지출에 3억 4천 160만 달러를 사용하였습니다. 특히, 회사는 32억 4천만 달러의 현금 및 현금 등가물, 시장성 있는 증권을 보유하고 있으며, 그 중 약 10억 4천만 달러는 외국 자회사가 보유하고 있습니다. KLAC는 매 분기 현금 배당금을 지급하며, 2023 회계연도의 현금 배당금 및 배당 등가는 총 7억 3천 260만 달러에 달했습니다. 주식 재매입 프로그램을 통해 재무 구조를 개선하고 주주 가치 창출에 기여하며, 19억 1천만 달러의 추가 주식 재매입 여력을 보유하고 있습니다. 이러한 재무 활동 외에도, 이 회사는 33억 8천만 달러의 순이익을 기록하였고, 이는 주로 반도체 및 전자 제조 산업을 지원하는 고도의 공정 제어 및 제조 지원 솔루션의 수요 증가에 힘입은 결과입니다[0][1][2].

KLAC의 대차대조표 (2023년 6월 30일 기준)

항목	2023년 (천 달러)	2022년 (천 달러)
유동자산
현금 및 현금성 자산	1,927,865	1,584,908
시장성 있는 증권	1,315,294	1,123,100
매출채권, 순액	1,753,361	1,811,877
재고자산	2,876,784	2,146,889
기타 유동자산	498,728	502,137
유동자산 총계	8,372,032	7,168,911
비유동자산
토지, 건물 및 장비, 순액	1,031,841	849,929
영업권	2,278,820	2,320,049
이연 법인세	816,899	579,173
매입한 무형자산, 순액	935,303	1,194,414
기타 비유동자산	637,462	484,612
비유동자산 총계	5,700,325	5,428,177
자산 총계	14,072,357	12,597,088
유동부채
매입채무	371,026	443,338
이연 시스템 수익	651,720	500,969
이연 서비스 수익	416,606	381,737
기타 유동부채	2,303,490	1,545,039
유동부채 총계	3,742,842	2,871,083
비유동부채
장기 부채	5,890,736	6,660,718
이연 법인세	529,287	658,937
이연 서비스 수익	176,681	124,618
기타 비유동부채	813,058	882,642
비유동부채 총계	7,409,762	8,326,915
부채 총계	11,152,604	11,197,998
주주자본
자본금	137	142
액면가 초과 자본	2,107,526	1,061,798
이익 잉여금	848,431	366,882
기타 포괄 손실 누계액	-36,341	-27,471
KLAC 주주에 귀속되는 자본 총계	2,919,753	1,401,351
비지배 지분	0	-2,261
자본 총계	2,919,753	1,399,090
부채 및 자본 총계	14,072,357	12,597,088

KLAC의 대차대조표를 분석해 보면, 회사는 2023년 기준 총 자산이 약 140억 달러에 이르고, 이 중 유동자산이 83억 달러로 상당한 비중을 차지합니다. 현금 및 현금성 자산과 시장성 있는 증권이 합쳐서 약 32억 달러를 넘고 있어, 회사의 유동성은 매우 안정적입니다. 또한, 재고자산이 크게 증가한 점(약 73억 달러 증가)은 반도체 및 전자 제조 솔루션에 대한 수요 증가를 반영합니다. 회사의 장기 부채는 약 58억 달러로, 이는 전체 자산 대비 적절한 수준입니다. 주주자본이 전년 대비 큰 폭으로 증가한 것은 액면가 초과 자본과 이익 잉여금의 증가에서 비롯되었으며, 이는 회사의 수익성과 재투자 전략이 성공적으로 이루어졌음을 나타냅니다. 전체적으로 KLAC는 안정적인 유동성과 적절한 부채 관리, 그리고 강력한 주주자본을 바탕으로 재무 건강성이 양호한 상태입니다[0].

KLAC (KLA Corporation) 손익계산서

항목	2023년 (천 달러)	2022년 (천 달러)	2021년 (천 달러)
매출액
제품 판매	8,379,025	7,301,428	5,240,316
서비스 제공	2,117,031	1,910,455	1,678,418
매출 총계	10,496,056	9,211,883	6,918,734
비용 및 지출
매출 원가	4,218,307	3,592,441	2,772,165
연구개발비	1,296,727	1,105,254	928,487
판매 및 관리비	986,326	860,007	729,602
이자 비용	296,940	160,339	157,328
부채 소멸 손실	13,286	—	—
기타 비용(수입), 순	(104,720)	4,605	(29,302)
세전 소득	3,789,190	3,489,237	2,360,454
법인세	401,839	167,177	283,101
순이익	3,387,351	3,322,060	2,077,353
지배주주 순이익	3,387,277	3,321,807	2,078,292
비지배지분 순이익 (손실)	74	253	(939)
주당 순이익 (기본)	24.28	22.07	13.49
주당 순이익 (희석)	24.15	21.92	13.37
평균 주식수 (기본)	139,483	150,494	154,086
평균 주식수 (희석)	140,235	151,555	155,437

KLAC의 손익계산서를 분석해 보면, 2023년 매출액이 약 105억 달러로 전년 대비 약 13.9% 증가했음을 알 수 있습니다. 이는 반도체 및 전자 제조 산업의 성장과 함께 제품 및 서비스 판매가 증가했기 때문입니다. 매출원가(Cost of Revenues)는 약 42억 달러로 매출액 대비 약 40%를 차지하고 있으며, 이는 생산 효율성을 높이기 위한 지속적인 노력이 반영된 결과라고 할 수 있습니다. 연구개발비(R&D)는 약 13억 달러로 매출액의 약 12.3%를 차지하며, 이는 반도체 장비 산업에서 기술적 우위를 유지하기 위한 적절한 투자가 이루어지고 있음을 보여줍니다. 판매 및 관리비(SG&A)는 약 10억 달러로 매출액 대비 약 9.4%를 차지하고 있습니다.

특히, 순이익(Net Income)은 약 33억 달러로 전년 대비 안정적인 증가세를 보였으며, 이는 전체 매출액 대비 약 32.2%의 순이익률을 나타냅니다. 이는 매우 높은 순이익률로, 회사의 비용 관리와 수익성이 매우 양호함을 나타냅니다. 법인세 비용도 약 4억 달러로 상당한 금액을 차지하지만, 세전 소득 대비 약 10.6%의 비율로 적절하게 관리되고 있음을 볼 수 있습니다.

KLAC는 연구개발, 생산효율성 향상 및 비용 관리에 있어서 매우 성공적인 전략을 구사하고 있으며, 이는 높은 순이익률과 여타 반도체 장비 제조업체와 비교했을 때도 뛰어난 성과를 보여주고 있습니다[0].

현금흐름표

항목	2023년 (천 달러)	2022년 (천 달러)	2021년 (천 달러)
영업활동으로 인한 현금흐름:
순이익	3,387,351	3,322,060	2,077,353
감가상각 및 상각	415,113	363,344	333,335
부채 소멸 손실	13,286	—	—
외화환산이익	(17,825)	46,531	(19,441)
자산 감액 비용	9,905	5,962	842
주식 보상 비용	171,424	126,918	111,836
사업 매각 이익	(29,687)	—	(4,422)
이연 법인세	(298,145)	(329,501)	(44,445)
매출채권 감소(증가)	(48,534)	(510,326)	(203,155)
재고 감소(증가)	(749,047)	(567,003)	(270,100)
기타 자산 감소(증가)	(121,018)	(217,070)	(96,218)
매입채무 증가(감소)	(144,661)	101,632	79,366
재공 시스템 매출	150,750	213,368	(44,
영업활동으로 인한 순현금흐름	3,669,805	3,312,702	2,185,026
투자활동으로 인한 현금흐름:
자산 매각 수익	-	27,658	1,855
사업 매각 순이익	75,358	—	16,833
사업 인수 지출	(27,144)	(479,113)	—
설비 투자	(341,591)	(307,320)	(231,628)
매도가능 유가증권 매입	(1,441,933)	(987,660)	(1,018,744)
매도가능 유가증권 매각 수익	124,620	113,538	145,533
기타 투자 수익	1,020	795	614
투자활동으로 인한 순현금흐름	(482,571)	(876,458)	(500,404)
재무활동으로 인한 현금흐름:
부채 발행 수익	-	2,967,409	40,343
신용시설 수익	300,000	875,000	—
부채 상환	(1,087,250)	(620,000)	(70,000)
자사주 매입	(1,311,864)	(3,967,806)	(938,607)
배당금 지급	(732,556)	(638,528)	(559,353)
재무활동으로 인한 순현금흐름	(2,830,289)	(2,257,005)	(1,497,881)
환율변동 영향	(13,988)	(28,941)	13,460
현금 및 현금 등가물 순 증가	342,957	150,298	200,201

KLAC의 최근 현금 흐름을 보면 영업활동으로 인한 순현금흐름은 2023년에 약 37억 달러로 전년도 대비 3억 5천만 달러 증가했습니다. 이는 주로 보다 많은 제품 출하량에 따른 매출 증가와 이자 수입이 증가한 덕분입니다. 반면, 투자활동과 재무활동에서는 현금 유출이 지속되고 있습니다. 특히, 투자활동으로 인한 현금지출은 약 4억 8천만 달러로 주로 고정자산 매입과 매도가능 유가증권 매입 때문입니다. 재무활동에서는 배당금 지급과 자사주 매입이 주요 원인이 되어 약 28억 달러의 현금 유출이 발생하였습니다.

반도체 산업 내 비슷한 기업들과 비교해 보았을 때, KLAC는 높은 영업 현금흐름을 기록하고 있으며 이는 강한 영업성과를 나타냅니다. 그러나 투자와 재무 활동에서 현금 유출이 지속되어 순현금흐름이 감소하고 있으며, 이러한 패턴은 많은 반도체 장비 제조업체에서 공통으로 나타나는 특징입니다.

주요 부채 및 전환사채들

채무 유형	금액 (천 달러)	효과적인 이자율	만기일	특이조건
고정금리 4.650% 선순위 채권	750,000	4.682%	2024년 11월 1일
고정금리 5.650% 선순위 채권	250,000	5.670%	2034년 11월 1일
고정금리 4.100% 선순위 채권	800,000	4.159%	2029년 3월 15일
고정금리 5.000% 선순위 채권	400,000	5.047%	2049년 3월 15일
고정금리 3.300% 선순위 채권	750,000	3.302%	2050년 3월 1일
고정금리 4.650% 선순위 채권	1,000,000	4.657%	2032년 7월 15일
고정금리 4.950% 선순위 채권	1,200,000	5.009%	2052년 7월 15일
고정금리 5.250% 선순위 채권	800,000	5.259%	2062년 7월 15일
회전 대출 한도	없음	없음	2027년 6월 8일	대출 가능, 확장 옵션

KLAC의 부채 구조는 다양한 고정금리 선순위 채권들로 구성되어 있으며, 각 채권은 만기일과 이자율이 다릅니다. 그 중에서도 주요 채권들은 2024년부터 2062년까지 다양한 만기일을 보입니다. 또한 회전 대출 한도(Revolving Credit Facility)는 1.5억 달러까지 대출이 가능하며, 만기일은 2027년입니다. 회전 대출 한도는 가변 금리로 이루어져 있으며, 이자율은 현재 소프(SOFR) 금리에 스프레드(Spread)를 더한 가산금리가 적용됩니다. 이러한 대출 조건들은 KLAC가 자금 운영에서 유연성을 가지도록 돕습니다[0][1][2][3].

주가 영향 미치는 요인들

KLAC의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 일본 엔화, 유로화, 영국 파운드화 및 이스라엘 신셰켈과 같은 외환 환율 변동이 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 엔화 가치가 급락할 경우, 이 회사의 일본 매출이 감소하면서 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 금리 상승은 회사의 채무 조직에 부담을 가하며, 특히 금리가 낮았던 과거에 발행된 채권들의 가치가 하락하게 되면서 손실이 발생할 수 있습니다. 셋째, 미중 무역전쟁과 같은 국가 간 갈등은 반도체 장비 및 기술 수출에 제약을 가져올 수 있으며, 이는 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 상승은 특히 기술 혁신과 가격 경쟁에서 KLAC가 시장 점유율을 잃게 만들 수 있습니다. 예를 들어, 최신 반도체 제조 공정에서 새로운 경쟁자가 부상하면, KLAC의 기존 고객이 경쟁사로 전환될 가능성이 높아지며 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 반도체 및 전자제품 시장의 트렌드 변화도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 인공지능(AI) 및 사물인터넷(IoT) 기술의 수요 증가가 있으면, 관련 장비를 제공하는 KLAC의 매출이 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 각각의 시나리오는 해당 요인이 주가에 미치는 긍정적이거나 부정적인 영향을 보여줍니다[0][1][2][3][4].

회사의 미래 전망

KLAC의 미래는 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 첫째, 반도체 시장의 지속적인 성장과 첨단 기술 도입이 KLAC의 수익 성장을 견인할 수 있다. 반도체 소자 제조 공정이 더욱 복잡하고 정교해짐에 따라, 이러한 제조 과정을 지원하는 첨단 검사 및 계측 장비에 대한 수요가 증가할 것이다. 둘째, 인공지능(AI), 사물인터넷(IoT) 및 5G와 같은 첨단 기술의 확산도 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 이러한 기술들은 모두 반도체 소자의 성능 및 품질 향상을 필요로 하며, 이는 곧 KLAC의 솔루션에 대한 높은 수요를 의미한다. 셋째, KLAC는 시장 내 경쟁력 유지를 위해 지속적으로 연구 개발(R&D)에 투자하고 있다. R&D를 통해 새로운 제품과 기술을 시장에 제때에 도입할 수 있다면, 이는 추가적인 수익원과 시장 점유율 확대에 기여할 것이다 . 그러나 반대로, 글로벌 경제 불황이나 반도체 산업의 성장 둔화는 KLAC의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 특히, 원자재 가격 상승, 공급망 문제, 정치적 불안정성 등 외부 요인들이 반도체 장비 수요를 감소시킬 수 있다. 또한 R&D 비용이 증가하고 새로운 제품이 시장에서 실패할 경우, 이는 큰 재정적 부담으로 작용할 수 있다. 마지막으로, 경쟁사의 기술 혁신과 시장 점유율 확대도 KLAC의 성장을 저해할 수 있는 요소다. 경쟁사들이 더욱 혁신적이고 비용 효율적인 솔루션을 내놓는다면, KLAC는 시장에서 밀려날 위험이 있다 .