노바베이 파마슈티컬스 (NovaBay Pharmaceuticals, Inc., NBY)

회사 소개

노바베이 제약회사(NovaBay Pharmaceuticals, Inc.)는 과학적으로 개발되고 임상에서 입증된 안과 및 외상치료 제품을 개발하고 판매하는 기업입니다. Avenova Antimicrobial Lid and Lash Solution 또는 Avenova Spray는 안구 주변의 이물질 및 미생물을 제거하는 광범위한 항균 특성을 보여주는 실험실 실험으로 입증되었습니다. Avenova Spray는 안구 주위 피부 및 래쉬에서 미생물과 부스러기를 제거하는 안정적이고 순수한 염소산의 전용 형태로 제조되었으며 미국에서 판매를 위해 FDA의 허가를 받았습니다. Avenova Spray는 일반 소비자들에게 주로 온라인 유통 채널을 통해 직접 판매되며, blepharitis 및 건조안 질환을 위해 처방전을 통해도 제공되며 안과 전문가들에 의해 분배됩니다. 이외에도 DERMAdoctor에 의해 개발된 다양한 피부 관련 제품을 판매하였으며, 또한 NeutroPhase와 PhaseOne 브랜드 제품을 통해 상처 관리 시장을 대상으로 염소산의 특허 받은 형태로 제품을 제조 및 판매하고 있습니다[0].

주요 고객

노바베이 제약회사의 고객은 다양한 세그먼트로 나눌 수 있다. 주요 고객 세그먼트로는 안구건조증 및 눈꺼풀염 등 안과 질환을 가진 환자, 상처 관리가 필요한 환자, 그리고 일반 소비자들이 있다. 먼저, 안구건조증과 눈꺼풀염을 겪는 환자들은 주로 의사의 처방을 통해 Avenova Spray를 구매하며, 이 제품은 온라인 채널 및 전자상거래를 통해서도 쉽게 접근할 수 있다. 이들은 종종 고가의 의료 비용을 절감하기 위해 비처방 제품을 선호한다. 이 세그먼트 고객들은 제품의 효능과 안전성, 그리고 의사들의 추천을 굉장히 중요하게 여긴다[0]. 둘째, 상처 관리가 필요한 환자들은 NeutroPhase와 PhaseOne과 같은 제품을 사용하여 상처의 감염 예방과 관리를 돕는다[0]. 이 고객들은 주로 병원과 클리닉에서 의사의 추천을 받아 제품을 구매한다. 마지막으로, 일반 소비자들은 DERMAdoctor 브랜드의 피부 관리 제품을 통해 피부 문제를 해결하려 한다. 이들 제품은 주로 노화 방지, 여드름, 건조 피부 등 다양한 피부 문제를 목표로 한다[0]. 노바베이 제약회사의 제품은 높은 품질과 신뢰성을 바탕으로 하여 폭넓은 고객층의 필요를 충족시키고 있다.

회사의 비용구조

비용 항목	상세 설명	공급 업체
원재료	제품 생산에 필요한 원재료, 주로 염소산 등을 포함합니다.	미량 클로라이트 (Microlit) 및 Vitro Labs 등
포장재 및 라벨	제품 포장을 위한 포장재 및 라벨 비용입니다.	CCL Industries 및 Avery Dennison
연구 및 개발 비용	신제품 개발 및 기존 제품 개선을 위한 연구 활동	-
판매 및 마케팅 비용	광고 및 판촉 활동, 컨설팅 비용 등 포함	온라인 광고 대행사 및 전문 마케팅 컨설팅 업체
일반 및 관리 비용	운영 관리 인건비, 보험료, 법인 등록비 등	-
자산 감가상각 및 손상	고정 자산 및 무형 자산의 감가상각, 자산 가치 하락 비용	-
재고	제품 생산을 위한 재고 유지 비용	-
행정 비용	기업 활동을 위한 일반 행정 비용	-
금융 비용	전환사채 발행, 할인비용 및 기타 금융관련 비용	-
임대료	운영 자산의 임대 및 리스 비용	-

노바베이 제약회사는 원재료와 포장재를 확보하기 위해 여러 공급업체들과 협력하고 있으며, 연구개발과 판매 및 마케팅에서도 중요한 비용이 발생합니다. 이러한 비용 항목은 각각 특정 공급업체에 의해 충족되거나 자체적으로 관리됩니다[0][1][2].

제품군

노바베이 제약회사는 주로 세 가지 주요 제품군으로 수익을 창출합니다: Avenova Spray, DERMAdoctor, NeutroPhase. 이들 제품군은 각각 고유의 용도와 시장 지위를 가지고 있어 회사 수익에 중요한 기여를 합니다. 다음은 각 제품과 그 수익 기여도에 대한 자세한 설명입니다.

제품명	2023년 수익 (천 달러)	2022년 수익 (천 달러)	비고
Avenova Spray	7,805	7,651	주요 항균 안구 제품, Amazon 등에서 판매
DERMAdoctor	3,552	4,155	피부관리 제품, 2024년 매각 완료
NeutroPhase	1,377	976	상처 관리 제품
기타 제품	1,953	1,592	다양한 제품군
총 제품 수익	14,687	14,374
기타 수익	39	30
총 매출	14,726	14,404

• Avenova Spray: 주로 항균 특성을 가진 안구 관리 제품으로, 특히 Amazon을 통해 소비자들에게 직접 판매되고 있으며 전체 Avenova Spray 순수익의 67%를 차지합니다[0][1].
• DERMAdoctor: 다양한 피부 문제를 해결하기 위한 전문 피부 관리 제품군으로, 2024년에 매각된 이후 더 이상 수익 보고에 포함되지 않습니다[2].
• NeutroPhase: 상처 감염을 방지하고 관리를 돕는 제품으로, 제약 및 병원에서 주로 사용됩니다[0][2].

노바베이 제약회사의 주요 경쟁사로는 상처 관리 제품을 제공하는 스미스 앤드 네퓨(Smith & Nephew), 콘바텍(ConvaTec)과 같은 대형 의료장비 및 제약 회사가 있습니다. 이들은 각각 Hydrofiber와 같은 고급 상처 관리 기술을 보유하고 있어 NeutroPhase와 유사한 제품을 제공합니다. 아래는 주요 경쟁사를 정리한 표입니다.

경쟁사	주요 제품	유사 제품군
스미스 앤드 네퓨(Smith & Nephew)	Allevyn, Opsite	Hydrofiber 상처 치료 제품
콘바텍(ConvaTec)	Aquacel, DuoDERM	고급 상처 치유 및 관리 제품

노바베이 제약회사의 다양한 제품은 각기 다른 시장에서 중요한 역할을 하며, 안구와 피부 관리뿐만 아니라 상처 관리 영역에서도 경쟁력을 가지고 있음을 보여줍니다.

주요 리스크

노바베이 제약회사(NovaBay Pharmaceuticals, Inc.)의 사업에 있어 고유한 리스크 중 하나는 공급망의 손상 또는 중단입니다. 기상, 자연재해, 화재, 테러, 전염병, 스트라이크, 정부 조치, 무장 충돌 등의 이유로 공급망에 손상이 생기거나 중단될 경우 제품의 제조 또는 판매 능력이 저하될 수 있습니다. 이뿐만 아니라 제품 수요 추정의 과소 또는 초과로 적절한 재고 수준을 유지하지 못할 경우 매출이나 운영 자본이 부정적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 중대한 정보 기술 시스템의 장애나 정보 보안 침해로 인해 사업 영업에 악영향을 미칠 수 있습니다. 더불어 FDA에 대한 규제 준수 유지 실패 또는 제조 파트너의 성능 문제로 인해 제품 상업화에 실패할 위험도 있습니다.

뉴스

(2024-09-02) 글로벌 농가진 약물 시장은 농가진 발생 증가, 약물 전달의 기술 발전, 항생제 내성에 대처하기 위한 새로운 항생제 개발 등의 요인에 의해 2023년부터 2030년까지 연평균 4.5% 성장할 것으로 예상됩니다.link

재무

노바베이 제약회사(NovaBay Pharmaceuticals, Inc.)는 2022년과 2023년 동안 각각 약 960만 달러와 1,060만 달러의 순손실을 기록했습니다. 2023년 말 기준으로 회사는 1748만 달러의 누적 적자를 보유하고 있으며, 총 자산은 90만 달러, 현금 및 현금성 자산은 310만 달러입니다. 운영 활동에서 사용된 순현금은 2023년에 670만 달러, 2022년에 410만 달러로 나타났으며, 주로 순손실과 관련된 비현금 항목과 순운영자산 및 부채의 감소로 구성되었습니다. 또한 재무활동을 통해 2023년에는 190만 달러, 2022년에는 460만 달러의 순현금을 조달하였는데, 이는 주로 사설 배치와 워런트 재조정을 통한 것입니다. 2023년에는 DERMAdoctor 사업의 감액으로 인해 260만 달러의 비현금 손실이 발생했으며, 이는 무형 자산 및 설비 자산의 감가상각과 관련되었습니다. 운영 손실은 2023년에 759만 6천 달러로 감소했으나, 상각비와 감가상각비를 비롯한 관련 비용의 감소에도 불구하고 순손실은 여전히 높은 수준을 유지했습니다. 2023년 말 현재 회사는 계속기업으로서의 존속 가능성에 의문을 제기하고 있으며, 이는 특히 미래 상업화 활동의 성공 여부에 크게 달려 있습니다 [0][1].

노바베이 제약회사(NBY) 2023년 12월 31일 기준 대차대조표

항목	금액 (단위: 천 달러)
자산
현금 및 현금성 자산	3,100
매출 채권	1,214
재고자산	560
기타 유동자산	4,160
유형 자산	51
무형 자산	152
기타 비유동 자산	476
총 자산	9,034
부채
매입채무	1,130
미지급채무	1,516
전환사채(할인 제외)	1,137
운영리스 부채	495
기타 유동 부채	334
비유동 운영리스 부채	1,108
총 부채	5,720
자본
우선주	1,950
보통주	112
추가 자본잉여금	176,101
누적 결손금	(174,849)
총 자본	3,314
총 부채 및 자본	9,034

이에 따르면 노바베이 제약회사는 총 9,034천 달러의 자산을 보유하고 있으며, 그 중 3,100천 달러는 현금 및 현금성 자산으로 구성되어 있습니다. 보유 재고는 560천 달러로, 회사는 일정량의 생산 및 운영 자산을 비축하고 있는 것으로 보입니다. 다른 주목할 점으로는 추가 자본잉여금이 176,101천 달러에 이르는 반면, 누적 결손금이 (174,849)천 달러로 누적 적자가 상당히 크다는 점입니다. 자산의 대부분이 유동 자산과 무형 자산으로 분류되며, 이는 회사의 비즈니스 모델이 주로 안과 및 외상 치료 제품의 개발 및 판매에 집중하고 있음을 보여줍니다. 매출 채권이 1,214천 달러로 계상되어 있는데, 이는 회사가 제품 판매 후 미수금이 발생했음을 의미하며 재무 상태의 관리와 회수 능력이 중요함을 시사합니다. 부채 부분에서 눈에 띄는 것은 운영리스 부채가 1,603천 달러로 나타나, 회사가 리스를 활용하여 운영 자산을 확보하고 있음을 드러냅니다. 노바베이 제약회사의 경우, 자산 대비 부채 비율이 큰 편은 아니지만, 누적 적자와 순손실이 자본을 잠식하고 있는 상황이므로 재무적 불안정성이 다소 존재합니다[0].

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

부채 종류	금액 (USD)	이자율 및 조건
담보 전환 사채	$1,831천	연이자율: 173%. 원금은 2024년 11월 1일 만기. 매월 $193천 현금 상환. 전환 가격: 주당 $1.30[0][1]
비담보 전환 사채	$525천	전환 가능 주식 수: 3,750,000주.
원래 발행시 할인액	$300천	원금에서 차감하여 계산

노바베이 제약회사의 중요한 부채로는 담보 전환 사채(Secured Convertible Notes)와 비담보 전환 사채(Unsecured Convertible Notes)가 있습니다. 담보 전환 사채는 2024년 11월 1일까지 만기되며, 매월 1/18씩 현금 상환해야 하고 주당 $1.30의 가격으로 전환될 수 있습니다. 이 사채의 연 이자율은 173%로 상당히 높은 편입니다. 비담보 전환 사채는 총 $525천의 원금으로, 3,750,000주로 전환될 수 있습니다. 각 부채 항목에는 초기 발행시 할인액이 적용되어, 전체 금액에서 차감됩니다. 이 모든 부채는 회사의 매출 및 기타 자산으로 상환될 준비가 되어 있으며, 조건에 따라 주식으로 전환 가능하므로 자금 관리에 중요한 역할을 합니다[0][1][4][5].

주가 영향 미치는 요인들

노바베이 제약회사의 주가 변동 원인에는 여러 가지가 있을 수 있습니다. 첫째, 화폐 가치 변화가 있습니다. 예를 들어, USD의 강세로 수출 제품의 경쟁력이 약화된다면 주가는 하락할 가능성이 큽니다. 둘째, 거시 경제 상태도 영향을 미칠 수 있습니다. 경기 불황 시 소비자들이 의료비 지출을 줄이면 매출이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 셋째, 국가 간 갈등도 변수입니다. 미중 무역 전쟁 시 중국으로부터 원재료를 수입하는데 어려움이 생기면 생산 비용이 증가하여 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장도 중요한 요소입니다. 만약 자사가 취급하는 제품과 유사하거나 더 나은 제품을 경쟁사가 출시할 경우, 시장 점유율이 감소하여 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 있습니다. 만약 더 효과적이고 혁신적인 치료법이 등장하면 자사 제품의 수요가 줄어들어 부정적인 주가 영향을 받을 수 있습니다[0][1][2][3].

회사의 미래 전망

노바베이 제약회사의 미래는 다양한 요인들에 의해 성장하거나 축소될 수 있습니다. 성장 요인 중 하나는 회사의 주력 제품인 Avenova Spray의 상업적 성공과 그에 따른 매출 증가입니다. 이 제품이 안과 관련 질환 치료에 효과적이라는 긍정적인 평가를 받는다면 더 많은 시장 점유율을 확보할 수 있습니다. 또한 온라인 및 오프라인 유통 채널을 확장하여 접근성을 높인다면 매출 증대에 도움이 될 것입니다. 반대로, 회사는 현재 운영 자금이 2024년 3분기 이후까지 충분하지 않을 것으로 예상하고 있으며, 추가 자본 조달이 필요합나다[0][1]. 그렇지 않을 경우, 지출을 줄이거나 사업 계획을 변경해야 할 수도 있습니다. 만약 추가 자본을 조달하지 못하거나 수익성이 개선되지 않는다면 회사의 운영 지속 가능성에 심각한 의문이 제기될 수 있으며, 이는 주가 하락 및 주주들에게 불리한 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 추가적으로, 주요 제품에 대한 시장의 수용 여부, 특히 의사 및 소비자들의 긍정적인 피드백, 보험사의 보상 정책, 경쟁사의 등장 여부 등이 회사의 미래에 중요한 변수가 될 수 있습니다[2].