척 (Chegg, Inc., CGON)

회사 소개

I was unable to find specific information about CGON’s business activities, revenue generation, and core expertise in the uploaded documents. If you have any specific documents related to CGON or more details you would like me to look into, please feel free to upload them so that I can provide a more detailed analysis.

주요 고객

CGON의 고객은 주로 암 치료를 필요로 하는 환자, 종양학 전문가 및 병원 등입니다. CGON의 제품은 주로 암 치료를 목표로 하며, cretostimogene이라는 제품 후보를 개발하고 있습니다. 이들 중 특정 고객 세그먼트는 첫째, 치료를 받고 있는 암 환자들로, 새로운 치료 옵션이 필요하거나 기존 치료에 만족하지 못하는 경우입니다. 둘째, 종양학 전문가와 병원은 CGON의 혁신적인 치료법을 제공하여 환자들에게 더 나은 치료 결과를 제공할 수 있습니다. 이러한 고객들은 주로 CGON의 제품이 기존 치료법보다 더 효과적이거나 안전하고, 부작용이 적으며, 비용 대비 가치가 높다고 판단될 때 비용을 지불합니다[0][1][2].

회사의 비용구조

CGON의 주요 비용 항목은 연구개발(R&D) 비용, 임직원 관련 비용, 그리고 시설 관련 비용으로 구성됩니다. R&D 비용은 임상 시험 경비와 계약 연구 기관(CRO) 비용, 제조 비용, 자문 비용 등이 포함되며, 이는 회사의 핵심 제품 개발 과정에서 발생하는 주요 비용입니다[0]. 임직원 관련 비용은 급여, 주식 기반 보상, 복리후생 등이 포함되며, 인력 증가에 따라 비용이 증가합니다[0]. 시설 관련 비용은 사무실 임대료 및 기타 운영 관련 경비로 구성됩니다[0]. CGON은 임상 시험을 위해 다양한 계약을 체결하며, 이러한 비용은 임상 시험의 규모, 수, 기간에 따라 달라집니다. 또한, CGON은 Kissei License Agreement 및 Lepu License Agreement를 통해 필요한 자원을 확보하며, 특정 세포 라인 제조에 관한 로열티와 마일스톤 지불 의무가 있습니다[3].

비용 항목	세부 설명	주요 공급업체
연구개발 비용	임상 시험 경비, CRO 비용, 제조 비용, 자문 비용 등	계약 연구 기관(CRO), 제조 계약 업체
임직원 관련 비용	급여, 주식 기반 보상, 복리후생 등	내부 인력
시설 관련 비용	사무실 임대료, 운영 경비 등	다양한 운영 공급업체
세포 라인 제조 로열티	특정 세포 라인 제조에 관한 로열티 지불	해당 세포 라인 공급 업체

이처럼 CGON의 주요 비용 항목들은 주로 연구개발 과정과 관련된 항목들이며, 이를 지원하기 위해 여러 외부 업체들과 협력하고 있습니다.

제품군

CGON의 주요 제품은 cretostimogene로, 이는 암 치료를 목표로 하는 혁신적인 치료 후보입니다. CGON은 현재 cretostimogene의 개발에 집중하고 있으며, 이 제품의 임상 및 전임상 개발 과정에서 발생하는 비용을 주요 연구 및 개발(R&D) 비용으로 처리하고 있습니다. 그러나 현재까지 CGON은 cretostimogene의 판매를 통한 제품 매출을 발생시키지 않았습니다. 전적으로 연구 및 협력 계약을 통한 수익에 의존하고 있으며, 2023년까지 총 2,500만 달러의 연구 및 협력 수익을 인식했습니다[0][1]. 주요 R&D 비용 항목에는 계약연구기관(CRO), 계약 제조업체, 컨설턴트 및 기타 제3자와의 계약에 따른 비용 및 인건비가 포함됩니다[0]. 경쟁사로는 동종 분야에서 암 치료제를 개발하는 다른 회사들이 있는데, 주요 회사로는 미국의 Amgen 및 Japan의 Takeda Pharmaceutical 등이 있습니다. 이러한 회사들은 다양한 암 치료제를 개발하고 있으며, CGON과 유사한 기술 및 연구 방법을 사용하고 있습니다. 경쟁사의 주요 제품 비교는 아래 표와 같습니다. | 회사명 | 제품명 | 설명 | |——————|—————–|—————————–| | Amgen | Blincyto | 급성 림프모구 백혈병 치료제 | | Takeda Pharmaceutical | Adcetris | 림프종 치료제 | | CGON | cretostimogene | 다양한 암 유형의 치료를 목표로 하는 항암제 |

[3][4].

주요 리스크

CGON의 비즈니스에 대한 잠재적인 위험은 다음과 같습니다. 첫째, 제조 요구사항을 상업적으로 합리적인 조건, 적시에 그리고 cGMP 또는 기타 규제 요구사항을 준수하여 실행하지 못하거나 제3자가 실행하지 못하는 경우, 순환마진을 용이하게 영향을줄 수 있습니다. 두번째로, cretostimogene의 임상 시험을 개시하거나 계속할 수 없거나 제3자의 제조 시설을 추가 검사해야 할 수 있습니다. 세번째로, cretostimogene이 레이블의 제한사항을 내거나 라이센스 승인을 지연할 수 있습니다. 네번째로, cretostimogene 또는 미래 제품 후보의 생산 비규제, 시장 진출 능력을 회피하거나 중단할 수 있습니다. 또한, cretostimogene 및 미래 제품 후보가 부작용, 유해사건 또는 기타 안전 위험과 연관될 수 있으며, 이로 인해 규제 승인이 지연될 수 있습니다. 이러한 부작용은 임상 시험을 중단하거나 중지할 수 있으며, 규제 기관이 승인을 지연하거나 거절할 수 있으며, 향후 제품 측면의 제한적인 레이블을 유발할 수 있습니다[0][1].

재무

CGON의 전반적인 재무 상태는 매우 도전적입니다. 이 회사는 제품 판매로 인한 수익을 창출하지 못했으며, 설립 이래로 상당한 운영 손실과 부정적인 현금 흐름을 경험하고 있습니다. 2023년 12월 31일 기준 누적 적자는 1억 2천 9백 90만 달러에 이르며, 주로 연구 개발 프로그램과 일반 운영 비용에서 비롯된 것입니다. 2023년 한 해 동안 순손실은 4천 8백 60만 달러였으며, 이는 전년도 3천 5백 40만 달러의 손실에서 증가한 수치입니다[0]. 이는 CGON이 규제 승인 및 잠재적인 상업화를 목표로 cretostimogene과 기타 제품 후보들을 개발하면서 상당한 비용을 계속해서 발생할 것임을 의미합니다. 2027년까지 예상되는 운영 비용과 자본 지출을 충당하기 위해 현금, 현금 등가물 및 시장성 있는 증권으로 총 1억 8천 7백 70만 달러를 보유하고 있지만, 추가 자금이 필요할 가능성이 큽니다[0][2]. 2023년 7월에 시리즈 F 상환 가능한 전환 우선주 주식 매각을 통해 1억 4백 6십만 달러의 순수익을 확보했으며, 2024년 1월의 첫 번째 공모를 통해 4억 4백만 달러의 순수익이 발생했습니다[0][4]. 이러한 자금 확보에도 불구하고, CGON은 제품 판매 수익을 창출하고 장기적인 수익성을 달성하기 위해 cretostimogene의 상업화와 추가 제품 개발에 성공해야 합니다.

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

CGON은 2021년 1월 Silicon Valley Bank와 3개의 트랜치로 구성된 장기 대출 계약을 체결했으며, 2022년 12월 31일 현재 해당 대출 계약에 따라 총 1,500만 달러를 인출한 상태였습니다. 하지만 2023년 12월 31일 기준으로 모든 대출 원금과 미지급 이자를 상환했습니다. 또한, 2023년 1월 29일에 상장 공모를 통해 순수익으로 4억 400만 달러를 확보했습니다[0][1].

주가 영향 미치는 요인들

CGON의 주가 상승 또는 하락의 가능성 있는 원인은 여러 가지가 있습니다. 먼저, 통화 변동성은 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러의 가치가 급격히 상승하면, 외국에서 발생하는 매출의 환전 수익이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 반대로, 달러 가치가 하락하면 환전 수익이 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 경제 전반의 상태도 중요한 역할을 합니다. 글로벌 경제 불황이 발생하면 소비자 신뢰가 하락하고 투자자들이 더 안전한 자산으로 자금을 이동시키면서 CGON의 주가는 하락할 가능성이 큽니다[0]. 반면, 경기 호황은 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또 다른 요인은 국제 분쟁입니다. 예를 들어, 미-중 무역 전쟁이 심화되면, 공급망에 문제가 발생하여 생산 비용이 증가하고 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다[1][2]. 경쟁자의 부상도 위험 요소 중 하나입니다. 새로운 경쟁자가 혁신적인 제품을 출시하면, CGON의 시장 점유율이 감소하고 이로 인해 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화 역시 중요한 변수입니다. 헬스케어 기술의 급격한 발전으로 인해 CGON이 새로운 트렌드를 따라잡지 못하면 시장에서 뒤쳐질 가능성이 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다[3]. 귀사의 주가는 이러한 다양한 외부 요인들에 크게 영향을 받을 수 있으며, 각 요인들이 복합적으로 작용할 수 있습니다.

회사의 미래 전망

CGON의 미래는 여러 요인에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 긍정적인 가능성 중 하나는 그들의 주력 제품인 크레토스티모진의 성공적인 개발 및 상용화입니다. 크레토스티모진이 임상 시험에서 성공적인 결과를 얻고 규제 승인을 받게 된다면, 이는 CGON에게 큰 수익을 가져올 수 있는 기회를 제공합니다. 또한, 글로벌 헬스케어 시장에서의 수요 증가와 함께, 특히 새로운 암 치료법에 대한 지속적인 연구와 개발이 성공을 거둔다면, 회사의 성장은 지속될 수 있습니다. 반면, 부정적인 요인들도 존재합니다. 가장 먼저, GMP(good manufacturing practice) 및 규제 승인 과정에서의 실패는 회사의 재정적 부담을 가중시키고 새로운 제품 출시를 지연시킬 수 있습니다. 또한, 현재 회사가 연구와 개발에 막대한 비용을 지출하고 있으며 이로 인한 누적 적자는 향후 재정 상태를 악화시킬 수 있는 위험성을 내포하고 있습니다 . 국제 경제 불안정성이나 금융 시장의 변동성도 자금 조달에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 마지막으로, 생명공학 산업 내의 경쟁이 더욱 치열해지면서, 새로운 경쟁 제품이 시장에 출시될 경우 CGON의 시장 점유율을 위협할 수 있습니다. 이러한 여러 요소들이 상호작용하면서 CGON의 미래를 결정짓게 될 것입니다.