보잉 컴퍼니 (The Boeing Company, BA)

회사 소개

보잉(Boeing)은 세계적인 항공우주 기업 중 하나로서 상용 항공기, 군사 항공기, 위성, 미사일 방어, 인간 우주 비행 및 발사 시스템 및 서비스의 디자인, 개발, 제조, 판매, 서비스 및 지원에서 글로벌 시장을 선도하고 있습니다. 회사는 상업 항공기(BCA), 국방, 우주 및 안보(BDS) 및 글로벌 서비스(BGS)라는 세 가지 보고된 세그먼트에서 운영됩니다. 상용 항공기 세그먼트는 전세계 상업 항공업계에 주로 상업용 제트 항공기를 개발, 생산 및 마케팅하며 737, 767, 777 및 787 넓은 바디 모델을 포함하는 상용 항공기 패밀리를 제공합니다. 국방, 우주 및 안보 세그먼트는 유인 및 무인 군사 항공기 및 무기 시스템, 전략 방어 및 정보 시스템, 위성 시스템, 그리고 우주 탐사를 포함한 제품과 관련 서비스의 연구, 개발, 생산 및 수정에 참여합니다. 글로벌 서비스 세그먼트는 상업 및 군사 고객에 서비스를 제공하며 공급망 및 물류 관리, 엔지니어링, 유지 보수 및 개조, 업그레이드 및 변환, 예비 부품, 파일럿 및 유지 보수 훈련 시스템 및 서비스, 기술 및 유지 보수 문서, 데이터 분석 및 디지털 서비스를 포함한 다양한 제품과 서비스 스펙트럼으로 에어로스페이스 플랫폼 및 시스템을 지원합니다.[0].

주요 고객

보잉의 고객은 크게 상용 항공기 고객, 방위 및 우주 고객, 글로벌 서비스 고객 세 가지 주요 세그먼트로 분류될 수 있습니다. 상용 항공기 고객은 주로 항공사들이며, 이들은 보잉의 737, 767, 777, 787 등의 상용 항공기를 구매하여 항공 여객과 화물을 운송합니다. 이들은 보잉의 항공기가 제공하는 안정성, 효율성, 유지보수의 용이성 때문에 보잉 제품을 선택합니다. 방위 및 우주 고객은 주로 각국 정부의 국방부와 우주 관련 기관들이며, 군사 항공기, 위성, 미사일 방어 시스템, 우주 탐사 장비 등을 구매합니다. 이 고객들은 보잉이 제공하는 최첨단 기술과 신뢰성을 중요시하며, 국가 안보와 관련된 다양한 임무 수행을 위해 보잉의 제품과 서비스를 이용합니다. 글로벌 서비스 고객은 상용 및 군사 항공기 운영자, 민간 및 정부 기관들로 구성되며, 이들은 보잉으로부터 공급망 및 물류 관리, 엔지니어링, 유지보수, 예비 부품 공급, 훈련 시스템 및 서비스 등을 제공받습니다. 이 고객들은 항공기 운영의 효율성을 높이고, 유지보수 비용을 절감하며, 안전성을 강화하기 위해 보잉의 포괄적인 서비스 솔루션을 선택합니다 .

회사의 비용구조

주요 비용 항목	설명	주요 공급업체
원자재	항공기 제조에 필요한 알루미늄, 티타늄, 복합재료 등의 원자재 비용	Alcoa, Rio Tinto
부품 및 하위 조립품	엔진, 전자장비, 랜딩 기어 등 항공기에 필요한 다양한 부품 및 하위 조립품	General Electric, Honeywell, Spirit AeroSystems
인건비	엔지니어, 기술자, 생산 노동자의 급여 및 복리후생 비용	-
간접비	항공기 제조 및 업무 운영에 필요한 오버헤드 비용으로, 생산 설비 유지보수, 전력 및 물류비용 포함	-
외주비용	특정 항공기 부품의 외부 공급업체 사용 및 일부 개발 프로그램의 외주 비용	Northrop Grumman, BAE Systems
연구 및 개발 비용	새로운 항공기 모델 및 기술 개발을 위한 연구 및 개발비	-
에너지 소비	항공기 제조 과정에서 필요한 상당한 전기 및 연료 비용	-
컴퓨팅 파워 및 클라우드 사용	설계, 시뮬레이션 및 데이터 분석 등을 위한 컴퓨팅 리소스 사용, 클라우드 서비스 사용	Amazon Web Services, Microsoft Azure

보잉의 주요 비용 항목들은 원자재(알루미늄, 티타늄 등), 다양한 부품 및 하위 조립품, 인건비, 간접비, 외주비용, 연구 및 개발 비용, 그리고 에너지 소비와 컴퓨팅 파워 및 클라우드 사용 등이 포함됩니다. 이 중 원자재는 Alcoa와 Rio Tinto, 부품 및 하위 조립품은 General Electric, Honeywell, Spirit AeroSystems와 같은 기업들로부터 공급받습니다. 외주비용은 Northrop Grumman과 BAE Systems와 같은 회사들과의 협력을 통해 발생합니다. 클라우드 서비스 및 컴퓨팅 리소스는 Amazon Web Services와 Microsoft Azure와 같은 회사들로부터 제공받고 있습니다 .

제품군

보잉의 주요 제품들은 크게 상용 항공기, 방위 및 우주, 글로벌 서비스로 나뉩니다. 각 제품과 그 제품들이 보잉의 수익에 미치는 기여도를 표와 함께 상세히 설명하면 다음과 같습니다.

제품 세그먼트	주요 제품 및 서비스	2023년 수익 (백만 달러)
상용 항공기 (BCA)	737, 767, 777 및 787 제트 항공기	$33,901
방위, 우주 및 안보 (BDS)	군사 항공기, 위성, 미사일 방어 시스템	$24,933
글로벌 서비스 (BGS)	상용 및 군사 항공기 운영자 대상 유지보수 및 서비스	$19,127

상용 항공기 (BCA): - 737 시리즈: 주로 단거리와 중거리 노선 운영을 위한 단일 통로 항공기. - 767: 중거리 및 장거리 노선에 사용되는 중형 항공기, 화물기로도 사용. - 777 및 787 드림라이너: 장거리 노선을 위한 광폭동체 항공기로, 연료 효율과 승객 편의성에서 우수. 높은 수익($33.9 billion)은 주로 787 드림라이너의 높은 출하량 덕분에 기록되었으며, 상용 항공기 세그먼트는 보잉 전체 수익의 중요한 부분을 차지[0].

방위, 우주 및 안보 (BDS): - 군사 항공기: F/A-18, F-15 및 AH-64 Apache 같은 다양한 군사 항공기. - 위성 및 미사일 방어 시스템: 군사 및 상업 위성, 미사일 방어 시스템과 같은 고도로 전문화된 방위 제품. 이 세그먼트는 미국 정부 및 국방부와 계약을 맺어 높은 수익성을 유지하며, 수익은 주로 고정가격 개발 프로그램에서 증가[1][2].

글로벌 서비스 (BGS): - 유지보수 및 서비스: 상용 및 군사 항공기 운영자에게 유지보수, 엔지니어링, 물류 등을 제공. 이 세그먼트는 상용 서비스 시장의 회복 덕분에 높은 수익을 기록하며, 전체 수익에서 중요한 비중을 차지[2].

다음 표는 주요 경쟁사를 비교하고 있습니다.

주요 제품 세그먼트	보잉의 주요 경쟁사
상용 항공기 (BCA)	에어버스 (Airbus)
군사 항공기 (BDS)	록히드 마틴 (Lockheed Martin), 레이시온 (Raytheon)
위성 및 우주 서비스 (BDS)	노스럽 그루먼 (Northrop Grumman), 스페이스엑스 (SpaceX)
글로벌 서비스 (BGS)	제너럴 일렉트릭 (GE Aviation), 록히드 마틴 (Lockheed Martin)

보잉의 대표적인 경쟁사들은 대부분 항공 및 방위산업에서 유사한 제품과 서비스를 제공하며, 각 기업은 기술력과 시장 점유율을 기반으로 경쟁하고 있습니다.

주요 리스크

보잉의 사업에는 다양한 리스크 요인들이 존재합니다. 그 중 일부는 고도로 정교한 기술력이 필요한 제품과 서비스를 제공하는 항공우주 산업의 특성상 기술적 문제와 결함이 발생할 수 있는 점, 미국 정부와의 계약에 의존하고 있어 정부 예산이나 규제 변화로 인한 영향을 받을 수 있는 점, 세계적인 경쟁사들과의 치열한 경쟁 속에서 시장 점유율을 유지하고 높은 성과를 만들어내어야 하는 점, 그리고 글로벌 사업에 따른 환율 변동이나 지역적 금융 불안을 고려해야 하는 점이 있습니다. 또한, 코로나19와 같은 갑작스러운 대유행이 항공 우주 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따른 여행량의 급격한 감소로 인해 수익이 예상보다 낮을 수 있는 리스크 또한 염두에 두어야 합니다. .

뉴스

(2024-08-28) 보잉은 상업 항공우주 및 방위사업에서 어려움을 겪고 있지만, 새 CEO 켈리 오트버그의 강력한 업계 경험은 반등의 희망을 제공하고 있습니다. 회사의 가치는 매력적이지만, 투자자들은 오트버그가 주요 문제를 해결할 때까지 기다리는 것이 좋습니다.link

(2024-08-28) 이스라엘 군이 서안지구에서 기습 작전을 수행하면서 제닌의 한 병원을 포위해 전투원들을 차단하는 과정에서 9명의 팔레스타인인이 사망했습니다. 이러한 공격은 이스라엘과 팔레스타인 무장 단체 간의 지속적인 긴장 속에서 발생했습니다.link

(2024-08-28) 글로벌 보안 로봇 시장은 AI 및 자율 시스템의 발전, 감시 수요 증가, 중요 인프라 보안 문제 증가로 인해 2024년부터 2031년까지 연평균 성장률 13.57%를 기록할 것으로 예상됩니다. 그러나 높은 초기 비용, 데이터 프라이버시 문제, 기술적 한계와 같은 도전 과제가 존재합니다.link

재무

보잉의 2023년 재무 성과는 다양한 요소들을 반영합니다. 2023년 총 수익은 7,779.4억 달러로, 2022년의 6,660.8억 달러에 비해 증가하였으며, 이는 상업용 항공기(BCA), 방위, 우주 및 보안(BDS), 글로벌 서비스(BGS) 세그먼트 모두에서 매출이 증가했기 때문입니다. BCA의 매출은 787 항공기 인도가 증가하면서 7,875억 달러 증가하였고, BDS는 고정가 개발 프로그램에서의 매출 증가로 인해 1,771억 달러 증가했습니다. BGS의 매출은 상업용 서비스 매출이 증가하여 1,516억 달러 상승했습니다. 그러나 2023년 순손실은 22.42억 달러로, 손실이 2022년 50.53억 달러에 비해 줄었지만 여전히 적자를 기록했습니다. 영업활동에서 제공된 순현금은 59.6억 달러로, 2022년의 35.12억 달러에 비해 개선되었으며 이는 BCA와 BGS의 매출 증가, 선급금 및 진행 청구액의 증가에 기인합니다. 반면에 투자 활동에서의 순현금 유출은 24.37억 달러로, 주로 자본 지출과 전략적 투자 확대 때문입니다. 2023년 말 기준 현금 및 현금성 자산은 127.13억 달러로, 2022년 말의 146.47억 달러에 비해 감소하였습니다. 총 손실은 7.73억 달러로, 2022년의 35.19억 달러에 비해 감소하였으며, 이는 주로 BDS 부문의 불리한 조정 감소와 BCA의 높은 인도량 및 낮은 생산 비용에 기인합니다. BGS는 상업용 서비스 매출 증가로 인해 영업 이익이 증가했습니다 .

보잉(Boeing) 2023년 및 2022년 대차대조표

항목	**2022년(</math>)
유동 자산
현금 및 현금성 자산	12,691	14,614
단기 및 기타 투자	3,274	2,606
매출채권, 순	2,649	2,517
미청구채권, 순	8,317	8,634
금융채권 현재 부분, 순	99	154
재고자산	79,741	78,151
기타 유동 자산, 순	2,504	2,847
총 유동 자산	109,275	109,523
금융채권 및 운영리스 장비, 순	860	1,450
부동산, 설비 및 장비, 순	10,661	10,550
영업권(Goodwill)	8,093	8,057
취득 무형 자산, 순	2,094	2,311
이연 법인세	59	63
투자	1,035	983
기타 자산, 감가상각 공제 후	4,935	4,163
총 자산	137,012	137,100
부채 및 자본
매입채무	11,964	10,200
미지급 비용	22,331	21,581
선수금 및 진행 청구	56,328	53,081
단기 부채 및 장기 부채 현재 부분	5,204	5,190
총 유동 부채	95,827	90,052
이연 법인세	229	230
미지급 퇴직자 의료비	2,233	2,503
미지급 연금 부채, 순	6,516	6,141
기타 장기 부채	2,332	2,211
장기 부채	47,103	51,811
총 부채	154,240	152,948
주주 자본
보통주(액면가 $5.00, 발행주식 1,012,261,159주)	5,061	5,061
추가 납입 자본	10,309	9,947
자기주식(매입 원가)	-49,549	-50,814
미처분 이익	27,251	29,473
기타포괄손실	-10,305	-9,550
비지배지분	5	35
총 자본	-17,228	-15,848
총 부채 및 자본	137,012	137,100

재무 상태 분석

보잉의 2023년 대차대조표에 따르면 총 자산은 1370억 달러로, 전년도와 큰 변동이 없습니다. 현금 및 현금성 자산은 126.91억 달러에서 146.14억 달러로 감소했으나, 이는 단기 및 기타 투자나 매출채권과 같은 유동 자산에서의 소폭 증가로 보완되었습니다. 재고자산이 797.41억 달러로 상당히 높은 비율을 차지하고 있으며, 이는 보잉의 항공기 제조 사업 특성과 일치합니다. 부채 측면에서는 단기 부채가 증가했으며, 이는 매입채무와 선수금 및 진행 청구액의 증가에 기인합니다. 장기 부채는 471.03억 달러로 전년도에 비해 감소하여 부채 구조 개선 노력이 보입니다. 주주 자본은 여전히 음수(-172.28억 달러)이지만, 이는 항공기 제조 업계의 특성상 거대 자본 투자가 필수적이기 때문입니다. 전체적으로 보잉은 대규모 재고자산을 유지하며, 이는 안정적인 항공기 제조 및 공급을 뒷받침하는 주요 요소입니다[0][1].

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

보잉(Boeing)의 부채 및 유사 부채 약정은 다음과 같습니다:

항목	2023년 금액 (백만 달러)	2022년 금액 (백만 달러)	이자율 및 조건
단기 부채 및 장기부채의 현재 부분
- 무담보 부채	5,072	5,103
- 금융리스 의무	77	65
- 기타 노트	55	22
합계	5,204	5,190
장기 부채
- 1.17% - 2.50% (2026년까지)	10,135	11,846
- 2.60% - 3.20% (2030년까지)	6,071	6,412
- 3.25% - 3.90% (2059년까지)	9,584	9,576
- 3.95% - 5.15% (2059년까지)	11,024	14,035
- 5.71% - 6.63% (2060년까지)	13,015	13,011
- 6.88% - 8.75% (2043년까지)	1,855	1,854
- 금융리스 의무 (2044년까지)	253	206
- 기타 노트	370	61
총 부채	52,307	57,001

2023년 3분기에는 2028년 8월까지 만료되는 5년 만기의 30억 달러 회전 신용 계약과 2024년 8월까지 만료되는 8억 달러 364일 회전 신용 계약을 체결했습니다. 364일 신용 시설은 2025년 8월까지 차입금 만기를 연장할 수 있는 옵션을 포함하고 있습니다. 기존 3년 만기 회전 신용 계약은 2025년 8월까지 30억 달러의 총 약정 금액으로, 수정된 더러운 5년 만기 회전 신용 계약은 2024년 10월까지 32억 달러의 총 약정 금액으로 유효합니다. 2023년 12월 31일 현재 100억 달러를 신용 라인 약정에 따라 사용할 수 있습니다[0][1][2].

주가 영향 미치는 요인들

보잉(Boeing)의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 통화 변동은 중요한 요소입니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 해외 판매에서의 수익이 감소할 수 있는데 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황도 영향을 줍니다. 만약 글로벌 경제가 침체기에 접어들면 항공 여행 수요가 감소하여 보잉의 판매가 줄어들 가능성이 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 셋째, 국가 간 갈등 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면 보잉은 중국에서의 항공기 판매에 어려움을 겪게 됩니다[0]. 이는 주요 시장을 잃게 되어 주가에 부정적인 영향을 미치게 됩니다. 넷째, 경쟁사의 등장이나 성장은 보잉의 시장 점유율을 잠식할 수 있습니다. 만약 중국의 COMAC이 더 경쟁력 있는 항공기를 시장에 내놓는다면 보잉의 판매가 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 또한, 시장 변화와 트렌드도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 친환경 항공기가 대세가 된다면 보잉이 이에 신속히 대응하지 못할 경우 경쟁력 저하로 인해 주가가 하락할 수 있습니다. 그러나 국제 정치적 긴장이 완화되거나 글로벌 경제가 회복세로 전환되면 항공기 수요가 증가하여 보잉의 판매와 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1].

회사의 미래 전망

보잉(Boeing)의 미래 전망은 여러 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 우선 기술 혁신의 지속 여부가 중요한 변수입니다. 보잉은 첨단 기술을 통해 연료 효율이 높은 항공기를 개발하고 있으며, 이는 장기적으로 비용 절감과 환경 규제 대응에 유리하게 작용할 수 있습니다. 추가로, 글로벌 항공 여행 수요의 증가도 전망을 밝게 합니다. 특히 아시아와 아프리카 지역의 경제 성장으로 중산층이 확대됨에 따라 항공기 수요가 크게 증가할 가능성이 높습니다. 반면, 위험 요소도 상존합니다. 예를 들어, 생산 과정에서의 품질 문제가 지속적으로 발생할 경우 기업의 신뢰도가 하락할 수 있으며 이는 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 또한, 코로나19와 같은 팬데믹이 다시 발생하거나 장기화될 경우 항공 여행 수요가 극격히 줄어들면서 큰 타격을 받을 수 있습니다. 기후 변화와 관련된 규제 강화도 기업에 도전 과제가 될 수 있습니다. 정부와 국제 기구가 탄소 배출 규제를 강화함에 따라 보잉은 이를 준수하기 위해 추가적인 비용을 부담해야 할 수도 있습니다. 마지막으로, 글로벌 정치 상황도 영향을 미칠 수 있습니다. 미중 무역 갈등이나 기타 국제 분쟁이 심화되면 보잉의 해외 시장 진출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.