키사이트 테크놀로지스 (Keysight Technologies, Inc., KEYS)

회사 소개

The company KEYS는 반도체 및 전자기기 산업에서 키 역할을 하는 전문가 팀을 제공하는 회사입니다. 이들은 주로 반도체 기술 개발 및 검증, 그리고 소프트웨어 설계 및 최적화에 중점을 두고 있습니다. KEYS는 반도체 기술 분야에서 깊은 전문 지식을 바탕으로 고객사의 제품 및 서비스 품질 향상을 지원하며, 이를 통해 수익을 창출합니다. 또한, 회사는 소프트웨어 및 하드웨어 통합을 통해 혁신적인 솔루션을 개발하고 제공하는 데 강점을 가지고 있습니다. KEYS는 고객사의 기술적 요구에 부응하고, 효율적인 솔루션을 제공하여 시장에서 선도적인 역할을 하고 있습니다.

주요 고객

KEYS의 주요 고객은 반도체 설계 및 제조 회사, 일반 전자기기 설계 및 제조 회사, 그리고 다양한 산업 및 학술 기관들로 구성되어 있습니다. 반도체 분야에서는 혁신적인 실리콘 아키텍처를 구현하고 반도체 기기의 성능을 향상시키기 위해 설계 및 생산 팀들이 KEYS의 솔루션을 채택합니다. 이들은 KEYS의 설계 및 측정 솔루션을 통해 차별화된 제품을 개발하고 시장에 신속하게 진출할 수 있습니다[0]. 일반 전자기기 영역에서는 높은 연결성, 유용성, 자동화를 제공하는 제품을 개발하는 회사들이 KEYS의 솔루션을 이용해 디자인과 측정 작업을 수행합니다. 이러한 고객들은 KEYS의 소프트웨어 및 하드웨어 제품을 통해 제품 개발 속도를 높이고 품질을 향상시킵니다[0]. 그 외에도, 전자 산업 전반에서 다양한 설계 및 측정 애플리케이션을 필요로 하는 산업 기업들과 학업 기관들이 KEYS의 고객층에 포함됩니다. 이들을 포함한 모든 고객들은 KEYS의 혁신적인 솔루션을 통해 복잡하고 빠르게 진화하는 기술적 요구를 효율적으로 해결하고자 KEYS의 제품과 서비스를 구매합니다.

회사의 비용구조

회사 KEYS의 주요 비용 세그먼트는 다음과 같습니다.

비용 세그먼트	상세 설명	관련 기업
원자재 비용	반도체 및 전자기기 제조에 필요한 다양한 부품을 다수의 공급업체로부터 구매합니다.	다수의 계약 제조업체 및 부품 공급업체
에너지 비용	장기 전력 구매 계약을 통해 변동 가격으로 전력을 구매하고 있으며, 기술 투자와 생산 능력 확장을 위한 전력 소비가 포함됩니다.	지역 전력 공급업체
컴퓨팅 파워 및 클라우드 사용 비용	현대적 소프트웨어 개발 및 데이터 분석을 위해 클라우드 서비스를 활용하고, 소프트웨어 및 전문 서비스를 위한 계약을 체결합니다.	다수의 클라우드 서비스 제공업체
설비 및 장비 비용	연구 개발, 제조 및 생산 시설에 필요한 기계 및 장비, 부동산 임차료 등이 포함됩니다.	다양한 설비와 장비 공급업체
감가상각 비용	보유한 기계 및 장비의 감가상각 비용이 포함되며, 이는 매년 일정 금액씩 비용으로 반영됩니다.	자체 관리

이 외에도 법률, 회계, 부동산, 보험, IT 서비스, 재무 등 기업 인프라와 관련된 비용이 포함됩니다. KEYS는 이러한 비용을 효율적으로 관리하기 위해 다양한 기업과 계약을 맺고 있으며, 주요 공급 업체와 제조업체를 통해 필수 부품을 조달하고 있습니다[0][1][2].

제품군

KEYS의 주요 제품은 전자 설계 및 테스트 소프트웨어, 계측기기, 시스템 및 관련 서비스로 구성되며, 이는 전자 장비의 시뮬레이션, 설계, 검증, 제조, 설치 및 최적화에 사용됩니다[0]. 이러한 솔루션을 통해 KEYS는 다양한 산업에 걸쳐 광범위한 애플리케이션을 지원합니다. 제품 매출의 대부분은 설계 및 테스트 소프트웨어 및 하드웨어 판매, 그리고 건별 수리 및 보정 서비스에서 발생합니다. 이러한 매출은 통제권이 고객에게 이전될 때 인식됩니다. 소프트웨어와 하드웨어 기술 지원, 연장 보증, 소프트웨어 구독 및 서비스 등은 계약 기간 동안 매출로 인식됩니다[1][2].

주요 제품	설명	매출 기여도
설계 및 테스트 소프트웨어	전자기기 설계 및 검증에 사용되는 소프트웨어로, 각종 프로토콜과 기술 기준을 테스트하고 검증	79%
계측기기	주파수, 전압, 전류 등을 측정하는 장비로, 전자기기 개발과 테스트에 필수적인 도구
시스템 및 관련 서비스	하드웨어와 소프트웨어 통합 솔루션 제공, 다양한 산업용 맞춤형 솔루션 포함
건별 수리 및 보정 서비스	제품의 유지보수와 성능 보정을 위한 서비스

Keysight의 주요 경쟁사는 주로 전자 계측기기 및 테스트 솔루션을 제공하는 기업들로 구성됩니다. 이들 기업은 시장에서 KEYS와 유사한 제품과 서비스를 제공하여 경쟁구도를 형성합니다.

경쟁사 이름	주요 제품 및 서비스	경쟁 강도
Tektronix	전자계측기, 오실로스코프, 테스트 장비	높음
Rohde & Schwarz	RF 테스트 장비, 통신 테스트 솔루션	높음
Anritsu	네트워크 테스트 장비, 통신 솔루션	높음

이와 같은 제품 및 경쟁 구도로 인해 KEYS는 전자 설계 및 테스트, 계측기기 시장에서 강력한 위치를 유지하고 있으며, 이를 바탕으로 지속적인 매출 성장을 이루고 있습니다[2][0].

주요 리스크

KEYS의 사업에 대한 잠재적 위험으로는 첫째로, 지진이나 자연 재해로 인한 재난으로 인해 캘리포니아와 일본의 생산 시설, 본부 및 실험실 같은 시설이 큰 피해를 입을 경우 운영 중단, 생산 및 수입 지연, 수익 감소 등으로 이어질 수 있으며, 시설 수리 또는 대체에 큰 비용이 발생할 수 있습니다. 둘째로, 2040 회계연도까지 순 영 균형을 제고하는 것에 대한 중요한 비용과 규제에 따른 리스크로 사업 운영, 프로세스, 수익, 평판 등에 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 주요 인적 자원을 보유하지 못하거나 높은 자격을 가진 인재를 고용할 수 없을 경우 제품 혁신을 효과적으로 시작하고 재정 목표를 달성하며 사업을 유지하거나 확장하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다[0][1][2].

뉴스

(2024-08-23) 키사이트 테크놀로지스의 주가는 3분기 매출 기대치를 초과함에 따라 14.3% 급등했으며, 이는 전년 대비 핵심 매출과 주문이 감소했음에도 불구하고 발생했습니다. 투자자들은 추세 전환의 초기 신호를 찾고 있으며, 키사이트 경영진은 상반기 주문이 개선되고 상업 통신 및 반도체 주문에서 진전이 있는 것으로 보고 있습니다.link

재무

KEYS의 2023년 회계 연도 재무 성과는 전반적으로 긍정적이지만 몇 가지 도전 과제와 혼합된 양상을 보였습니다. 연간 매출은 2022년 대비 1% 증가한 54억 6천만 달러를 기록했으며, 이것은 전자산업솔루션 그룹의 매출 증가에 힘입은 것이라고 할 수 있습니다[0]. 다만, 통신솔루션 그룹의 매출은 감소하였습니다. 순이익은 2022년의 11억 2천 4백만 달러에서 2023년 10억 5천 7백만 달러로 감소하였는데, 이는 주로 소득세 비용 증가와 연구개발(R&D) 비용 및 판매일반관리비(SG&A) 증가 때문이었습니다[1][0]. 긍정적인 면으로는, 2023년 운영 활동에서의 순 현금 흐름이 14억 8백만 달러로 2022년의 11억 4천 4백만 달러에서 크게 증가했으며, 이는 운영 효율성 개선과 더불어 높은 현금 유입 덕분입니다[3][4]. 한편, 투자 활동에서는 2억 8천 8백만 달러가 사용되었고, 이는 주로 설비 투자와 M&A 비용 증가에 따른 것입니다. 금융 활동에서는 자사주 매입과 더불어 기타 금융 활동으로 인해 6억 8천 7백만 달러가 사용되었습니다[4]. KEYS는 미래 성장 동력으로 5G, 초기 6G, AI-ML 네트워크 모델링 등의 차세대 기술에 대한 R&D 투자를 지속할 예정이며, 이는 장기적인 시장 성장 추세를 뒷받침할 것입니다.

KEYSight Technologies Inc. 재무 상태표 (Consolidated Balance Sheet)

항목	2023년 (백만 달러)	2022년 (백만 달러)
자산 (ASSETS)
현금 및 현금성 자산	2,472	2,042
매출채권, 순액	900	905
재고자산	985	858
기타 유동자산	452	429
유동자산 합계	4,809	4,234
유형자산, 순액	761	690
운영 리스 사용권 자산	226	220
영업권	1,640	1,582
기타 무형자산, 순액	155	189
장기 투자	81	62
장기 이연 법인세 자산	671	667
기타 자산	340	454
자산 총계	8,683	8,098

항목	2023년 (백만 달러)	2022년 (백만 달러)
부채 및 자본 (LIABILITIES AND EQUITY)
유동부채 (Current Liabilities)
장기 부채의 현재 부분	599	-
매입채무	286	348
직원 보상 및 복리후생	304	333
이연 수익	541	495
법인세 및 기타 세금 채무	90	96
운영 리스 부채	40	39
기타 발생 부채	189	96
유동부채 합계	2,049	1,407
장기 부채	1,195	1,793
퇴직 및 사후 퇴직 복리후생	64	58
장기 이연 수익	216	197
장기 운영 리스 부채	192	186
기타 장기 부채	313	296
부채총계	4,029	3,937
자본 (EQUITY)
공모주식	2	2
자기주식 (자기자본에 대한 비용)	(2,980)	(2,274)
추가 납입 자본	2,487	2,333
이익잉여금	5,611	4,554
기타 포괄손익 누계액	(466)	(454)
자본총계	4,654	4,161
부채 및 자본 총계	8,683	8,098

KEYSight Technologies Inc.의 재무 상태 분석

2023년 KEYS의 총 자산은 86억 8천 3백만 달러로, 전년도에 비해 증가한 모습을 보였습니다. 특히 현금 및 현금성 자산은 20억 4천 2백만 달러에서 24억 7천 2백만 달러로 크게 증가하였고, 이는 회사의 유동성이 개선되었음을 나타냅니다. 매출채권은 소폭 감소하였지만 재고자산은 증가하여 생산 및 공급망 관리에 대한 효율성이 개선되었음을 알 수 있습니다. 유형자산과 영업권, 기타 무형자산의 증가 역시 KEYS의 장기적인 성장 가능성을 보여줍니다.

부채 측면에서는 장기 부채의 일부가 유동 부채로 전환된 점이 주목할 만합니다. 이는 상당한 금액(5억 99백만 달러)이 단기 내 상환되어야 함을 의미하지만, 강조할 만한 점은 회사의 현금 보유력이 이를 커버할 수 있는 수준이라는 점입니다. 전체 부채는 39억 3천 7백만 달러로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

자본 측면에서, 이익잉여금이 큰 폭으로 증가한 점이 인상적입니다. 이는 KEYS가 안정적인 수익을 창출하고 있음을 나타내며, 총 자본은 46억 5천 4백만 달러로 전년도에 비해 증가하였습니다. 자산 배분 측면에서, 현금 및 현금성 자산과 유형자산, 그리고 영업권 등 무형 자산이 균형있게 분포되어 있어 회사의 재무 상황이 건전함을 알 수 있습니다 .

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

구분	2023년	2022년	2021년
영업 활동으로 인한 현금 흐름	1,408백만 달러	1,144백만 달러	1,322백만 달러
투자 활동으로 인한 현금 흐름	(288백만 달러)	(251백만 달러)	(353백만 달러)
재무 활동으로 인한 현금 흐름	(687백만 달러)	(861백만 달러)	(671백만 달러)

KEYS의 현금 흐름은 세 가지 주요 카테고리로 나눌 수 있습니다: 영업 활동, 투자 활동, 재무 활동입니다. 2023년 기준으로 영업 활동으로 인한 현금 유입이 1,408백만 달러로 2022년도보다 증가했으며, 이는 일관된 현금 흐름을 유지하는 데 큰 도움이 됩니다. 반면, 투자 활동에서는 288백만 달러의 현금 유출이 발생했으며, 주로 자산 취득 및 설비 투자로 인한 것입니다. 또한, 재무 활동에서는 687백만 달러의 현금 유출이 발생하였는데, 이는 주식 재매입과 같은 활동에 기인합니다. KEYS와 같은 반도체 및 전자기기 산업의 다른 기업들과 비교해보면, KEYS의 영업 활동으로 인한 현금 흐름은 매우 견고한 상태로, 이는 회사의 안정적인 수익 창출 능력을 반영합니다. 투자 활동에서의 현금 유출이 더 큰데, 이는 회사의 미래 성장을 위해 현재 자원을 적극적으로 투자하고 있음을 나타냅니다. 재무 활동에서는 다소 많은 자금이 유출되었지만, 이는 주로 주주 가치 환원을 위한 주식 재매입 때문으로 보입니다[0][1].

주요 부채 및 전환사채들

부채 유형	금액 (백만 달러)	이자율 및 조건
2024 Senior Notes	599	4.55% (고정 이자율), 2024년 10월 30일 만기
2027 Senior Notes	698	4.60% (고정 이자율), 2027년 4월 6일 만기
2029 Senior Notes	497	3.00% (고정 이자율), 2029년 10월 30일 만기
Revolving Credit Facility	750	SOFR + 1.1%, 2026년 7월 30일 만기
기타	41	보증서 및 신용장

이 표에서 KEYS는 여러 유형의 부채를 보유하고 있으며, 주요 부채 유형으로는 Senior Notes와 Revolving Credit Facility가 있습니다. 이 중 상당한 금액을 차지하는 Senior Notes는 각기 다른 만기일과 고정 이자율을 가지고 있으며, Revolving Credit Facility는 변동 이자율과 함께 2026년까지 유효합니다[0].

주가 영향 미치는 요인들

KEYS의 주가 급등이나 급락의 주요 원인은 여러 가지 요소에 따라 발생할 수 있습니다. 첫 번째로, 통화 변동이 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 KEYS의 제품과 서비스가 국제 시장에서 비싸져 수요가 줄어들어 주가가 하락할 수 있습니다(부정적 영향). 두 번째로, 거시 경제 상태가 중요한 역할을 합니다. 글로벌 경제 침체가 발생하면, 소비와 투자 감소로 인해 KEYS의 매출이 감소하고 주가도 하락할 수 있습니다(부정적 영향)[0]. 세 번째로, 국가 간 분쟁도 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 다시 격화되면 KEYS가 중국에서 생산하는 부품의 수급이 어려워져 공급망에 차질을 빚고, 주가가 하락할 가능성이 큽니다(부정적 영향)[1]. 반면, 새로운 경쟁사의 등장이나 기술 혁신은 KEYS의 시장 점유율을 위협할 수 있습니다. 만약 주요 경쟁사가 더 혁신적인 제품을 시장에 선보이면, KEYS는 시장 점유율을 뺏기고 주가가 하락할 수 있습니다(부정적 영향). 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화도 한몫합니다. 예를 들어, 전자기기 시장의 갑작스러운 성장으로 KEYS의 매출이 급증하면 주가가 상승할 수 있습니다(긍정적 영향)[2]. 이러한 다양한 시나리오는 KEYS의 주가에 전반적인 영향을 미칠 수 있으며, 각 요소는 상황에 따라 주가에 긍정적 또는 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

회사의 미래 전망

KEYS의 미래는 최신 기술 시장에서의 혁신, 고객의 요구에 대한 민첩한 대응, 그리고 지속적인 연구 개발 투자에 크게 달려 있습니다. 5G, 고속 데이터 센터, 인공위성 네트워크, 인공지능 및 머신러닝, 새로운 자동차 이동성 기술 및 산업 IoT 등 차세대 기술에 대한 고객들의 연구 개발 투자 증가가 KEYS의 성장을 견인할 것입니다[0]. 또한, 무역 분쟁, 경제 정책, 공급망 문제 등 글로벌 거시 경제 요인도 KEYS의 미래에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. KEYS는 자체적으로 클리오소프트 인수와 같이 고객 설계 초기 단계에서의 참여를 확대하고 소프트웨어 역량을 강화하고 있습니다[1]. 반면, 빠르게 변화하는 기술 표준 및 경쟁 심화, 국제 무역 규제 등은 KEYS의 도전에 직면하게 할 수 있습니다. 주 고객층이 다양한 산업에 걸쳐 있고 주기가 운영업무에 영향을 미치므로 시장 수요 변화에 맞춰 구매를 조정하지 않으면 수익성이 낮아질 위험도 있습니다[2][3]. KEYS는 고객의 기술 복잡성 증가와 시장 성장을 목표로 혁신적이고 차별화된 솔루션을 제공하는 데 집중하고 있으며, 이러한 전략이 지속된다면 장기적으로도 강력한 성장세를 유지할 것입니다[4].