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2024년 8월 22일 (목) 15:35 기준 최신판
회사 소개
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주요 고객
KA의 주요 고객은 크게 세 가지 분류로 나뉠 수 있다. 첫 번째는 병원 및 전문 의료 기관이다. 이들 기관은 KA의 면역항암제를 활용하여 환자들에게 첨단 치료를 제공하는데, 특히 기존 치료법으로는 효과를 보지 못한 암 환자들이 주 고객이다. 이러한 병원 및 의료 기관들은 최신 치료제를 도입함으로써 환자 치료 성과를 향상시키고자 하며, 이에 따라 KA의 제품을 구매하게 된다. 두 번째 고객 그룹은 연구 및 개발 기관으로, 생명공학 회사나 학술 연구소 등이 포함된다. 이들 기관은 KA가 개발한 면역항암제 및 적응증을 이용하여 새로운 연구 프로젝트나 임상 시험을 수행하며, 이를 통해 신기술 및 신약 개발에 필요한 데이터를 확보하고자 한다. 세 번째 고객 그룹은 제약 산업의 파트너사들이다. 다른 제약 회사들은 KA의 혁신적인 면역치료법을 자사 제품 라인에 추가하거나 협업을 통해 공동 개발 및 상업화를 추진하는 데 관심이 있다. 이들은 특히 면역항암제 시장의 높은 성장 가능성과 상업적 잠재력을 보고 투자를 결정하게 된다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 연구 및 개발 비용 | 임상 시험, 규제 지원 및 계약 제조에 드는 비용. 제품 후보가 임상 시험에 들어가고 규제 승인을 추구하며 연구 비용과 임상 개발 비용이 발생함. | Merck Neuromuscular License Agreement 등 |
| 일반 및 행정 비용 | 직원 관련 비용(급여, 복리후생 등), 법률 및 회계 서비스, 컨설팅 비용 및 시설 비용이 포함됨. 특히 공시 회사로서의 운영 비용이 포함됨 | 다양한 법률 및 회계 서비스 제공 업체 |
| 임상 시험 비용 | 새로운 제품 후보에 대한 임상 시험을 설계하고 진행하는 데 드는 비용. 임상 시험은 시간과 비용이 많이 소요됨. | 여러 임상 연구 기관 |
| 제조 비용 | 제품 후보의 제조 및 상업화 준비를 위한 제조 비용. 많은 시약 및 특수 물질과 장비가 필요하며, 소규모 회사에서 공급됨. | 다양한 시약 공급업체 및 계약 제조 조직(CMO) |
| 규제 승인 비용 | FDA 등 규제 기관의 승인 절차에 드는 비용. 다양한 임상 및 규제 데이터 제출이 필요함. | FDA, EMA 등 규제 기관 |
| 상업화 활동 비용 | 제품 후보가 승인된 이후의 마케팅, 판매 및 유통 비용. | 마케팅 및 유통 서비스 제공 업체 |
| 이자 비용 | 미지불 차입금과 관련된 이자 비용. | 여러 채무 약정 제공 업체 |
| 공정가치 측정 비용 | 파생 상품으로 계산된 권리의 공정가치 측정과 관련된 재측정 비용. | 금융기관과의 사적 배치 계약 |
| 직원 채용 및 유지 비용 | 추가 연구 및 개발 활동을 위한 인력 채용 및 유지 비용. | 인력 파견 및 인재 채용 업체 |
이에 따라 KA의 주요 비용 항목들은 대체로 연구개발, 임상 시험, 제조, 규제 승인, 상업화 활동, 이자 비용 등으로 구성되며, 각 비용 항목별로 다양한 외부 공급업체 및 계약 제조 조직 등에서 필요한 자원을 공급받고 있음 .
제품군
KA는 주로 생명공학 분야에서 면역항암제 연구 및 개발을 전문으로 하는 회사이다. 그들의 주요 제품은 다음과 같으며, 각 제품의 수익 기여도는 다음과 같다.
- KVA12123 프로그램
- 설명: KVA12123은 KA의 주요 면역항암제 후보 중 하나로, 특히 고형암 치료에 초점을 맞추고 있다.
- 수익 기여도: 해당 프로그램의 직접 외부 프로그램 비용은 $6,157,000로 보고되었다[0].
- ALS 타겟 프로그램
- 설명: 이 프로그램은 근위축성 측삭 경화증(ALS) 치료에 중점을 둔 연구 프로그램이다.
- 수익 기여도: 보고된 직접 외부 프로그램 비용은 존재하지 않는다; 이는 아직 초기 연구 단계에 있다는 것을 의미할 수 있다[0].
- CD27 프로그램
- 설명: CD27은 면역체계를 활성화하여 암세포를 공격하는 메커니즘을 가진 면역항암제이다.
- 수익 기여도: 해당 프로그램의 직접 외부 프로그램 비용 감소액은 $304,000이었다[0].
- KCP-506 프로그램
- 설명: KCP-506은 신경 근육 질환 치료에 중점을 둔 프로그램으로, 주로 라이선스 및 공동 연구 계약을 통해 진행되고 있다.
- 수익 기여도: 해당 프로그램의 직접 외부 프로그램 비용 감소액은 $305,000이었다[0].
- 기타 프로그램들
- 설명: 이 카테고리에는 기타 초기 연구 단계의 프로그램들이 포함된다.
- 수익 기여도: 기타 프로그램의 직접 외부 프로그램 비용 감소액은 $402,000이었다[0].
라이선싱 수익은 2023년 기준 $5,000,000으로, 2022년에 비해 큰 폭으로 증가했으며, 이는 Merck Neuromuscular License Agreement와 관련된 개발 마일스톤 달성에 기인한다[5]. 협업 수익은 같은 해 $442,000을 기록했으며, 주로 연구 서비스 제공에 따른 수익이다[5].
다음은 KA와 유사한 제품을 개발하고 있는 주요 경쟁회사들이다.
| 경쟁회사 | 주요 제품 및 설명 |
|---|---|
| Merck (MSD) | 신경 근육 질환 치료제 |
| Genentech | 다양한 항암제 |
| 기타 생명공학 기업들 | 면역항암제 및 신약 개발 프로그램 |
KA는 아직 상업적으로 승인된 제품을 보유하고 있지 않으며, 대부분의 수익은 연구 및 라이선스 계약을 통해 발생하고 있다. 상업적 성공을 위해서는 제품의 임상 및 마케팅 승인, 제조 공정의 상업적 전환, 그리고 성공적인 시장 출시가 필요하다[7][8].
주요 리스크
KA의 사업에 대한 가능한 리스크는 다음과 같다.
- 신약 승인 및 상업화 리스크: KA는 아직 상업적으로 승인된 제품을 보유하지 않으며, 제품의 임상시험 결과에 따라 규제당국의 승인을 받아야 하므로 제품의 신약 승인 및 상업화에 대한 불확실성이 존재한다.
- 기술적 측면의 위험: KA의 연구와 개발 과정에서 기술적 문제가 발생하여 제품의 개발이 지연되거나 실패할 수 있는 위험이 존재한다. 특히 면역항암제 분야는 복잡하며 기술적 도전이 많아 실패 가능성이 높을 수 있다.
- 경쟁사와의 경쟁 리스크: KA가 특정 치료 분야에서 경쟁력을 유지하고 신약을 상업화하기 위해서는 다른 생명공학 기업들과의 경쟁에서 성공해야 한다. 경쟁사들의 빠른 기술 발전이 KA의 시장 점유율을 영향을 줄 수 있다.
뉴스
재무
KA의 재무 상태에 대한 분석을 보면, 2023년 12월 31일 기준으로 KA는 5.8백만 달러의 현금을 보유하고 있으며 지속 기업으로서의 존속 가능성에 관한 상당한 의문이 있다. 회사는 현재와 과거에 걸쳐 순손실과 운영 활동에서의 음의 현금 흐름을 기록했고, 2023년 12월 31일 현재 누적 적자는 165.8백만 달러에 달한다. 2023년 한 해 동안 KA의 순손실은 14.1백만 달러로 기록되었으며, 이는 영업 비용과 자본 지출을 충당할 충분한 현금과 현금성 자산이 부족한 상황을 반영한다. KA는 자산 매각, 회사 매각, 자산 라이선싱, 합병, 청산 등의 전략적 대안을 모색 중이며, 다른 방법으로는 추가 자본을 조달할 계획이 있으나 이러한 거래가 성공적으로 이루어질지 여부는 불확실하다. 2023년의 재무 활동에서는 8.5백만 달러의 현금이 조달되었으며, 이는 주로 사모 배정과 일반 주식 발행의 결과로 얻어진 것이다. 반면, 2022년에는 총 11.8백만 달러가 조달되어 이와 비교할 때 현금 조달 규모가 줄어든 것을 볼 수 있다 .
대차대조표
KA의 재무 상태 분석 (2023년 12월 31일 기준)
| 구분 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 | ||
| 현금 | $5,783 | $13,143 |
| 제한된 현금 | - | - |
| 선급금 및 기타 유동 자산 | $194 | $457 |
| 유동 자산 총계 | $5,977 | $13,600 |
| 비유동 자산 | ||
| 순설비 및 장비 | - | - |
| 영업권 사용 자산 | $3,832 | $2,250 |
| 비유동 자산 총계 | $4,304 | $3,461 |
| 자산 총계 | $10,281 | $17,061 |
| 부채 및 주주 자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| 매입 채무 | $3,694 | $6,635 |
| 미지급 비용 및 기타 유동 부채 | $2,211 | $3,527 |
| 유동 부채 총계 | $5,905 | $10,162 |
| 비유동 부채 | ||
| 순이자부채 | - | - |
| 비유동 부채 총계 | - | - |
| 부채 총계 | $5,905 | $10,162 |
| 주주 자본 | ||
| 자본금 | $494 | $494 |
| 추가 납입 자본 | $125,903 | $138,522 |
| 누적 적자 | ($123,171) | ($136,117) |
| 총 주주 자본 | $3,226 | $2,899 |
| 부채 및 주주 자본 총계 | $10,281 | $17,061 |
KA의 재무 상태를 분석해보면, 2023년 12월 31일 현재 총 자산은 $10,281천 달러로 확인된다[0]. 특히 유동 자산에서는 현금 보유액이 $5,783천 달러로, 작년 대비 크게 줄어든 것이 눈에 띄며 다른 유동 자산 항목들도 감소했다. 비유동 자산 중 영업권 사용 자산은 $3,832천 달러로 증가하였으나, 순설비 및 장비 항목은 비어있는 상태이다. 부채 부분에서는 매입 채무와 미지급 비용이 각각 $3,694천 달러와 $2,211천 달러로 감소하였다. 주주 자본 부분에서는 자본금과 추가 납입 자본이 거의 변화가 없으나, 누적 적자가 줄어들어 총 주주 자본이 소폭 증가하였다. 총체적으로 볼 때, KA는 현금 유동성에 어려움을 겪고 있으며 자산 배분에 있어서도 효율적이지 않은 상태가 보인다. 이는 지속적인 경영 효율성과 재무 안정성 확보가 요구됨을 시사한다.
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 유형 | 금액 | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| 2020 전환사채 | $13.8백만 | 6% (최초 16%) | 2020년 10월 발행, 2021년 12월 31일 만료. 상환 조건: 2022년 9월 및 2023년 3월 이후 50%씩 상환. 기본적으로 무담보 상환 가능. |
| 2022 전환사채 | $4.8백만 | 6% | 2022년 2월 및 4월 발행, 발행일로부터 24개월 후 만기. 주식으로 전환 가능. 무담보 상환 가능. |
| 기타 차입금 | $3.0백만 | 13% (최초 12%) | 2020년 10월 수정, 다수의 투자자로부터 차입. 2022년 4월 7일 이후 상환 가능. 무담보 상환 가능. |
주가 영향 미치는 요인들
KA의 주가 변동은 다양한 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 예를 들어, 외환 변동은 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 원화가 달러 대비 강세를 보이면, KA의 수출 상품 가격 경쟁력이 떨어져 매출 감소로 이어질 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 반대로, 원화가 약세를 보이면 수출 경쟁력이 높아져 매출이 증가하고 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 거시경제 상태도 중요한 요인입니다. 글로벌 경제 침체가 발생하면 소비자 신뢰가 감소하고 매출 감소로 이어져 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 반면, 경제 호황 시기에는 소비가 증가하고 기업 실적이 개선되어 주가가 상승할 수 있습니다. 국지적인 분쟁이나 무역 전쟁도 중요한 변수입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁 심화 시 KA의 원자재 수급 차질과 추가 비용 발생으로 인해 회사 수익성이 악화될 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 무역 전쟁이 종식되어 안정적인 무역 환경이 조성되면 비용 절감과 안정적 수익 창출이 가능해져 주가가 상승할 수 있습니다. 경쟁사의 등장은 KA의 시장 점유율을 위협할 수 있으며, 만약 주요 경쟁사가 더 혁신적이고 가격 경쟁력 있는 제품을 출시하면, KA는 시장 점유율을 잃을 가능성이 커서 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 친환경 제품에 대한 수요가 급증하면 KA가 이러한 시장 트렌드에 발맞추지 못할 경우 시장에서 뒤처져 주가가 하락할 수 있습니다. 반대로, 트렌드를 선도하는 신제품 출시 시 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1][2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
KA의 미래는 다양한 요인에 의해 결정될 수 있습니다. 회사가 성공적으로 자금을 조달할 수 있는 능력은 주요한 요소 중 하나입니다. 만약 KA가 추가적인 자금을 성공적으로 조달하지 못한다면, 연구개발 프로그램이 지연되거나 축소될 수 있으며, 이는 회사의 성장을 크게 저해할 것입니다[0]. 또한, KA가 보유한 기술 및 제품 후보들이 임상 시험을 성공적으로 통과하고 규제 기관의 승인을 받는지 여부도 중요한 변수입니다. 새로운 제품이 시장에 출시될 경우, KA는 추가적인 마케팅, 판매, 제조 및 유통 비용을 감당해야 하며, 이러한 비용을 효율적으로 관리하지 못하면 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[1]. 또한, KA가 직면한 경쟁 환경과 변화하는 시장 동향 또한 회사의 미래에 큰 변화를 줄 수 있습니다. 경쟁 업체들이보다 빠르게 혁신적인 제품을 출시하거나 비용 효율적으로 사업을 운영할 경우, KA의 시장 점유율은 감소할 수 있습니다[2][3]. 반면, KA가 탁월한 인재를 지속적으로 유치하고 유지할 수 있다면, 연구개발과 사업 확장에 긍정적인 영향을 미쳐 성장 가능성을 높일 수 있습니다. 그러나 KA가 운영 역사와 재정적 제약으로 인해 이러한 기대를 충족시키지 못할 가능성도 존재합니다. 마지막으로, 글로벌 경제 상황과 같은 외부 요인들도 KA의 미래 사업 환경에 크게 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 경제 침체나 무역 분쟁 등은 KA의 공급망과 비용 구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3].