(파워스쿨(PowerSchool)은 K-12 교육 시장을 위한 클라우드 솔루션의 선두 제공 업체로, 교육기관 및 학교를 위한 핵심 레코드 시스템, 학생 및 교사 평가 도구, 학습 관리 시스템, 교사 고용 및 유지 솔루션, 그리고 AI를 활용한 인사이트 및 분석을 제공하는 포괄적인 클라우드 솔루션 플랫폼을 제공합니다. 파워스쿨의 기업 구조는 K-12 교육생태계를 효과적으로 자동화하고 효율화하는 혁신 기술을 제공하여 교육 성과를 향상시키는데 중점을 둔다. 교육 시스템의 품질은 우리의 삶의 품질과 전반적인 경제 번창에 영향을 미치기 때문에 교육 업계에 높은 수준의 투자가 이루어지며, 클라우드 소프트웨어 솔루션의 채택 트렌드가 가속화될 것으로 기대됩니다. 파워스쿨은 제품의 특징 및 가격, 마케팅 노력의 효과, 체인널 채널 파트너의 효율성, 소프트웨어 솔루션의 마케팅 및 전개 효과성, 그리고 K-12 교육에서 클라우드 기술 솔루션의 수요 증가 등을 고려한 채 광범위한 고객층을 확보하고자...) 태그: 수동 되돌리기 |
(파워스쿨(PowerSchool)은 K-12 교육 시장을 위한 클라우드 솔루션의 선두 제공 업체로, 교육기관 및 학교를 위한 핵심 레코드 시스템, 학생 및 교사 평가 도구, 학습 관리 시스템, 교사 고용 및 유지 솔루션, 그리고 AI를 활용한 인사이트 및 분석을 제공하는 포괄적인 클라우드 솔루션 플랫폼을 제공합니다. 파워스쿨의 기업 구조는 K-12 교육생태계를 효과적으로 자동화하고 효율화하는 혁신 기술을 제공하여 교육 성과를 향상시키는데 중점을 둔다. 교육 시스템의 품질은 우리의 삶의 품질과 전반적인 경제 번창에 영향을 미치기 때문에 교육 업계에 높은 수준의 투자가 이루어지며, 클라우드 소프트웨어 솔루션의 채택 트렌드가 가속화될 것으로 기대됩니다. 파워스쿨은 제품의 특징 및 가격, 마케팅 노력의 효과, 체인널 채널 파트너의 효율성, 소프트웨어 솔루션의 마케팅 및 전개 효과성, 그리고 K-12 교육에서 클라우드 기술 솔루션의 수요 증가 등을 고려한 채 광범위한 고객층을 확보하고자...) |
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(2024-08-12) Kaskela Law LLC는 주당 $22.80 가격으로 Bain Capital, LP가 제안한 PowerSchool Holdings, Inc. (PWSC)의 인수 합병의 공정성을 조사하고 있습니다. 이는 회사의 잠재 가치에 비해 상당히 낮아 보입니다.[https://www.globenewswire.com/news-release/2024/08/12/2928629/0/en/PWSC-SHAREHOLDER-NOTICE-Kaskela-Law-LLC-Announces-Investigation-of-PowerSchool-Holdings-Inc-NYSE-PWSC-Investor-Buyout-and-Encourages-Current-Shareholders-to-Contact-the-Firm.html link] | |||
2024년 8월 13일 (화) 16:03 판
회사 소개
파워스쿨(PowerSchool)은 K-12 교육 시장을 위한 클라우드 솔루션의 선두 제공 업체로, 교육기관 및 학교를 위한 핵심 레코드 시스템, 학생 및 교사 평가 도구, 학습 관리 시스템, 교사 고용 및 유지 솔루션, 그리고 AI를 활용한 인사이트 및 분석을 제공하는 포괄적인 클라우드 솔루션 플랫폼을 제공합니다. 파워스쿨의 기업 구조는 K-12 교육생태계를 효과적으로 자동화하고 효율화하는 혁신 기술을 제공하여 교육 성과를 향상시키는데 중점을 둔다. 교육 시스템의 품질은 우리의 삶의 품질과 전반적인 경제 번창에 영향을 미치기 때문에 교육 업계에 높은 수준의 투자가 이루어지며, 클라우드 소프트웨어 솔루션의 채택 트렌드가 가속화될 것으로 기대됩니다. 파워스쿨은 제품의 특징 및 가격, 마케팅 노력의 효과, 체인널 채널 파트너의 효율성, 소프트웨어 솔루션의 마케팅 및 전개 효과성, 그리고 K-12 교육에서 클라우드 기술 솔루션의 수요 증가 등을 고려한 채 광범위한 고객층을 확보하고자 합니다[0].
주요 고객
파워스쿨의 고객은 주로 K-12 교육 조직으로, 공립학교, 사립학교, 차터스쿨, 및 주와 같은 교육 기관들이 포함됩니다. 이 고객들은 교육 시스템의 데이터 관리, 학생 및 교사 평가, 학습 관리, 교사 고용 및 유지, 그리고 인사이트와 분석 등의 분야에서 파워스쿨의 솔루션을 이용합니다. 고객 세그먼트를 살펴보면, 첫째로 교육감과 학교장 등 전체 학교 시스템을 책임지는 교육 리더들이 있습니다. 둘째로, 교육 기관의 IT 포트폴리오를 관리하는 최고 정보 책임자(CIO)들과 기타 IT 리더즈가 있습니다. 이들은 인프라, 소프트웨어, 하드웨어 등을 포함한 전반적인 IT 운영을 관리합니다. 셋째로, 최고 재무 책임자(CFO), 최고 사업 책임자(CBO) 및 기타 재무 및 행정 리더들이 있으며, 행정 기능과 재정 성과를 담당합니다. 넷째로, 인사 관리를 책임지는 최고 인사 책임자(CHRO)와 기타 인사 리더들이 있고, 이들은 인재 관리 및 개발을 담당합니다. 마지막으로, 최고 학업 책임자(CAO)와 기타 학습 및 책무감을 담당하는 리더들이 있습니다[0]. 이 고객들은 파워스쿨의 클라우드 솔루션을 통해 교육 시스템의 효율성을 높이고, 수작업을 자동화함으로써 운영 비용을 절감하며, AI와 ML을 활용해 데이터 기반의 개인 맞춤형 교육을 제공 받기 위해 파워스쿨의 제품에 비용을 지불합니다. 예를 들어, 학생 성취 데이터를 통해 개인 맞춤형 교육 계획을 세우고, ERP 시스템의 데이터를 활용해 투자 결정을 내리며, 인재 관리 솔루션을 통해 교사 유지 및 개발 프로그램을 운영합니다[1]. 이와 같은 다양한 솔루션들은 교육 리더들이 학생 성과를 높이고, 비용을 절감하며, 데이터를 기반으로 한 결정을 내릴 수 있도록 돕습니다.
회사의 비용구조
| 주요 비용 세그먼트 | 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 클라우드 호스팅 | 파워스쿨은 클라우드 기반 솔루션을 제공하며 이 과정에서 상당한 클라우드 호스팅 비용이 발생합니다. | AWS 등 |
| 하드웨어 비용 | 서비스 제공을 위해 필요한 물리적 하드웨어 구매 및 유지보수 비용입니다. | Dell, HP |
| 소프트웨어 지원 | 제품 개발 및 유지보수를 위한 소프트웨어 라이선스 및 지원 비용입니다. | Microsoft, Oracle |
| 인건비 | 연구 개발, 판매, 일반 관리 등 다양한 인력에 대한 급여 및 관련 비용입니다. | 자체 인력 |
| 감가상각 및 상각 | 하드웨어 및 소프트웨어 자산의 감가상각 및 상각 비용입니다. | 해당 없음 |
| 라이선스 및 기타 | 특정 소프트웨어, 음악, 비디오 라이선스 비용 및 기타 관련 비용입니다. | 다양한 소프트웨어 제공업체 |
| 외부 전문가 서비스 | 특정 프로젝트나 필요한 경우 외부 전문가나 컨설턴트를 활용하는 비용입니다. | McKinsey, PwC 등 |
| 리스 비용 | 사무실 및 데이터 센터 리스 비용입니다. | 여러 부동산 리스 제공업체 |
파워스쿨의 주요 비용은 클라우드 호스팅, 하드웨어 비용, 소프트웨어 지원, 인건비, 감가상각 및 상각, 라이선스 및 기타, 외부 전문가 서비스, 리스 비용 등으로 구성됩니다. 클라우드 호스팅 비용은 AWS와 같은 주요 클라우드 서비스 제공업체에서 발생하며, 하드웨어 비용은 Dell과 HP 등에서 발생합니다. 소프트웨어 지원 비용은 Microsoft와 Oracle 같은 소프트웨어 제공업체에서 발생하고, 인건비는 연구 개발 및 판매, 일반 관리 인력에 대한 비용입니다. 감가상각 및 상각은 하드웨어 및 소프트웨어 자산의 가치 감소를 반영하며, 라이선스 및 기타 비용은 다양한 소프트웨어 및 콘텐츠 라이선스 비용을 포함합니다. 외부 전문가 서비스는 필요 시 다양한 외부 전문가 및 컨설턴트를 활용한 비용이고, 리스 비용은 사무실 및 데이터 센터를 위한 리스 비용입니다[0][1][2].
제품군
파워스쿨(PowerSchool)의 주요 제품 및 그 제품들이 회사 매출에 기여하는 방식은 아래와 같습니다:
- SaaS (Software as a Service)
- 설명: 클라우드 기반 소프트웨어 서비스로, 고객이 필요한 소프트웨어를 인터넷을 통해 제공.
- 매출 기여: 2023년도 총 매출의 $485,913,000(천 달러 단위)로, 전체 매출의 상당 부분을 차지.
- 전문 서비스 (Professional Services)
- 설명: 새로운 제품의 구현, 맞춤화 및 고객 교육 관련 서비스.
- 매출 기여: 2023년도 총 매출의 $72,555,000.
- 소프트웨어 유지 관리 (Software Maintenance)
- 설명: 고객이 사용하는 소프트웨어의 업데이트와 유지 보수 서비스.
- 매출 기여: 2023년도 총 매출의 $114,276,000.
- 라이선스 및 기타 (License and Other)
- 설명: 한 번의 영구 라이선스 판매 및 파트너 로열티 비용 또는 리셀러 계약에서 발생하는 수익.
- 매출 기여: 2023년도 총 매출의 $24,907,000[0][1].
파워스쿨의 주요 제품들:
| 제품 | 설명 | 주요 경쟁자 |
|---|---|---|
| 학생 정보 시스템 (SIS) | 학생 데이터 관리 시스템으로, 학생의 학적, 출석, 성적 정보를 관리. | Infinite Campus, Edupoint, Skyward |
| 클래스룸 솔루션 (Classroom Solution) | 교실에서의 학습 관리 시스템으로, 학습 자료의 배포, 과제 관리, 성적 입력 등의 기능을 제공. | Instructure, Illuminate Education, Google Classroom, Microsoft Teams |
| 인사관리 시스템 (Talent Management) | 교사 및 직원의 채용, 교육, 성과 평가 등의 인사 관리를 위한 솔루션. | Frontline Education, Eduphoria |
| ERP (Enterprise Resource Planning) | 재무, 인적 자원, 물류 등 학교 운영 데이터를 통합 관리하는 시스템. | Tyler Technologies, Oracle, SAP |
| 커뮤니케이션 솔루션 (Communication Solution) | 학교와 학부모, 교사 사이의 소통을 돕는 시스템으로, 학교 소식, 일정, 공지 사항을 공유. | Blackboard, Parent Square |
| 커뮤니티 솔루션 (Community Solution) | 학생들의 대학 진학 및 직업 준비를 돕는 솔루션. | Xello, SCOIR |
파워스쿨은 각 제품의 시장에서 주요 경쟁자들과 경쟁하고 있으며, 전반적으로 교육 분야에 특화된 소프트웨어를 제공하는 다른 회사들과 경쟁하고 있습니다[2].
주요 리스크
파워스쿨(PowerSchool)의 비즈니스에 관련된 가능한 리스크는 다음과 같습니다:
- 솔루션 재개발: 제3자로부터 라이선스를 요구하거나 솔루션 재설계가 시기적으로 이루어지지 못할 경우 우리의 비즈니스와 운영 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다[0].
- 기술 또는 인프라 문제: 기술 또는 인프라와 관련된 중단이나 성능 문제가 발생할 경우 기존 고객의 서비스 중단과 신규 고객의 솔루션 배포 지연이 가능성이 있습니다[0].
- 솔루션 오류 및 결함: 솔루션, 호스팅, 지원 또는 구현에서 발생한 실제 또는 인식된 오류, 실패 또는 버그가 비즈니스, 운영 결과, 재정 상태 및 성장 전망에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2].
- 급속한 기술 변화: 고객의 변화하는 요구 사항과 신흥 기술 트렌드를 정확하게 예측하지 못할 경우 비즈니스가 손상될 수 있으며, 경쟁에 밀릴 수 있습니다[3].
- 기관의 예산 감축: 학교들의 예산 감축은 솔루션 사용에 어려움을 줄 수 있으며, 학생 등록량의 영구적인 변화는 비즈니스에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 고객이 해악적인 법률, 규제 결정, 계약 해지 등으로 솔루션 사용을 감소시킬 경우 우리 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[4].
뉴스
(2024-08-12) Kaskela Law LLC는 주당 $22.80 가격으로 Bain Capital, LP가 제안한 PowerSchool Holdings, Inc. (PWSC)의 인수 합병의 공정성을 조사하고 있습니다. 이는 회사의 잠재 가치에 비해 상당히 낮아 보입니다.link
재무
파워스쿨(PowerSchool)은 2023년 12월 31일 기준으로 순손실 3,911만 달러를 기록했으며, 이는 2022년의 2,774만 달러 및 2021년의 4,306만 달러보다 개선된 것이다[0]. 매출 측면에서 파워스쿨은 지속적으로 증가하는 연간 반복 매출(ARR)을 기록하며, 2023년에는 7억 1,500만 달러, 2022년에는 5억 9,620만 달러의 ARR을 보였다[1]. 이는 교육 시장에서 강력한 고객 유지와 확장을 반영한다. 2023년의 영업활동으로 인한 순 현금 유입은 1억 7,059만 달러로, 2022년의 1억 4,901만 달러보다 증가하였다. 하지만, 2023년도 투자활동으로 인한 순 현금 유출은 3억 4,450만 달러로, 이는 학교 메신저(SchoolMessenger) 및 네버스킵(Neverskip) 인수 등 대규모 투자로 인한 것이다[2]. 재무활동에서는 2023년에 첫 번째 우선 채권 계약 수정안에 따라 7,590만 달러의 현금 유입을 기록하였고, 이는 부채 발행 비용과 세금 지급 등을 상쇄하고 남은 금액이다[2]. 전체적으로 파워스쿨은 상승세의 매출 성장과 함께 지속적인 투자 및 운영 비용 증가를 보이며, 이는 회사의 시장 내 입지 확장과 기술 혁신을 위한 전략적 노력의 결과로 판단된다.
대차대조표
PowerSchool Holdings, Inc. 2022년 12월 31일 및 2023년 12월 31일 기준 대차대조표
| 항목 | 2023년 (달러) | 2022년 (달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 164,796 | 159,596 |
| 단기 투자 | 없음 | 없음 |
| 매출채권 | 37,654 | 39,928 |
| 기타 유동자산 | 455,460 | 485,277 |
| 총 유동자산 | 1,755,287 | 1,733,944 |
| 유형 자산 - 순가치 | 없음 | 없음 |
| 무형 자산 및 기타 자산 | 없음 | 없음 |
| 부채 및 자본 | ||
| 유동 부채 | 없음 | 없음 |
| 장기 부채 | 없음 | 없음 |
| 총 부채 | (218,387) | (187,250) |
| 보통주 | 16 | 16 |
| 추가납입자본 | 1,520,288 | 1,438,019 |
| 기타 자본 | (2,094) | (2,122) |
| 이익잉여금 | 없음 | 없음 |
| 총 자본 | 1,755,287 | 1,733,944 |
PWSC의 재무 상태 분석
파워스쿨의 대차대조표를 분석한 결과, 2023년과 2022년 비교했을 때 몇 가지 주요한 변동 사항이 관찰된다. 첫째, 현금 및 현금성 자산이 소폭 증가한 반면, 매출채권은 약간 감소한 것으로 나타난다. 이는 회사가 현금 유동성을 강화하고 있음을 보여준다. 둘째, 총 유동자산은 2023년 기준 17억 5,528.7만 달러로 전년 대비 약간 증가하였으며, 이는 안정적인 자산 규모를 유지하고 있음을 시사한다. 셋째, 부채 부분에서는 총 부채가 증가하여 2023년 2억 1,838.7만 달러로 나타났으며, 이는 장기적인 투자와 관련된 부채 증가로 해석될 수 있다.
파워스쿨의 총 자산 중 현금 및 현금성 자산이 차지하는 비중이 크며, 이는 클라우드 기반 서비스의 특성상 고정 자산보다는 유동 자산의 중요성을 반영한다. 또한, 매출채권과 기타 유동자산 역시 큰 비중을 차지하고 있어, 회사의 수익 창출과 유연한 자본 운용에 대한 강점을 나타낸다. 이러한 자산 구성은 파워스쿨의 비즈니스 모델이 클라우드 솔루션 제공에 중점을 두고 있다는 점에서 적절하다.
종합적으로 보면, 파워스쿨은 양호한 유동성 및 자본 구조를 유지하고 있으며, 자산이 효과적으로 배분되어 회사의 지속적인 성장과 기술 혁신을 지원할 수 있는 재무 상태를 보여준다[0][1].
손익계산서
PowerSchool Holdings, Inc. 손익계산서 (연결손익계산서)
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) | 2021년 (천 달러) |
|---|---|---|---|
| 수익 | |||
| 구독 및 지원 | 600,189 | 543,444 | 477,296 |
| 서비스 | 72,555 | 70,402 | 61,976 |
| 라이센스 및 기타 | 24,907 | 16,837 | 19,326 |
| 총 수익 | 697,651 | 630,683 | 558,598 |
| 매출 원가 | |||
| 구독 및 지원 | 154,021 | 151,374 | 135,963 |
| 서비스 | 55,866 | 59,027 | 51,803 |
| 라이센스 및 기타 | 7,788 | 3,694 | 2,384 |
| 감가상각 및 상각 | 66,198 | 58,252 | 50,708 |
| 총 매출 원가 | 283,873 | 272,347 | 240,858 |
| 매출총이익 | 413,778 | 358,336 | 317,740 |
| 영업비용 | |||
| 연구개발 | 105,901 | 107,498 | 92,740 |
| 판매, 일반 및 관리비 | 214,807 | 178,337 | 149,167 |
| 인수 관련 비용 | 4,280 | 2,630 | 7,299 |
| 감가상각 및 상각 | 64,470 | 63,967 | 62,818 |
| 총 영업비용 | 389,458 | 352,432 | 312,024 |
| 영업이익 | 24,320 | 5,904 | 5,716 |
| 기타 비용 | |||
| 순이자비용 | 66,722 | 40,013 | 58,935 |
| 세금수령계약부채 변경 | (3,264) | 7,788 | - |
| 채무 변경 및 상환 손실 | 96 | - | 12,905 |
| 기타(수익) 비용 - 순 | 314 | (1,341) | (644) |
| 세전 손실 | (39,548) | (40,556) | (65,480) |
| 소득세 혜택 (이익) | (476) | (12,815) | (22,415) |
| 순손실 | (39,072) | (27,741) | (43,065) |
| 비지배지분에 귀속된 순손실 | (7,935) | (6,954) | (9,296) |
| PowerSchool Holdings, Inc. 귀속 순손실 | (31,137) | (20,787) | (33,769) |
파워스쿨의 재무 상태 분석
파워스쿨의 수익은 2023년 기준 6억 9,765만 1천 달러로, 2022년 대비 10.6% 증가하였다. 이 중 구독 및 지원 수익이 가장 큰 비중을 차지하며, 이는 회사의 핵심 비즈니스 모델이 클라우드 기반 서비스 임을 반영한다. 같은 기간 매출 원가는 2022년 2억 7234만 7천 달러에서 2023년 2억 8387만 3천 달러로 증가하였으나, 매출총이익률은 56.8%에서 59.3%로 상승하였다. 이는 비용 증가에도 불구하고 수익성 개선이 이루어졌음을 시사한다. 영업비용 중 연구개발비는 2023년 10억 5901만 달러로 약간 감소했으나 여전히 높은 비중을 차지하고 있으며, 이는 기술 혁신의 중요성을 인식하고 있음을 보여준다.
파워스쿨의 순손실은 2023년 기준 3,907만 2천 달러로, 매년 감소 추세를 보이고 있다. 이는 운영 효율성과 비용 관리의 개선을 반영한다. 그러나 이자비용이 2023년 6672만 2천 달러로 전년 대비 대폭 증가했으며, 이는 회사의 부채 구조와 자금 조달 전략에 대한 재검토가 필요함을 시사한다. 또한, 세금수령계약부채 변경으로 인해 일부 비용이 절감되었으나, 이는 일회성 항목으로 지속적인 효과를 기대하기는 어렵다.
총체적으로, 파워스쿨은 견고한 수익 성장과 함께 일정 부분의 비용 증가를 동반하고 있으며, 이는 클라우드 기반 서비스 제공업체로서 성장과 확장을 지속하기 위한 필수적인 투자로 볼 수 있다. 연구개발비 및 판매, 일반 및 관리비의 높은 비중은 회사가 미래 기술 혁신과 마케팅 활동에 집중하고 있음을 나타내며, 이는 동종 업계에서도 흔히 볼 수 있는 현상이다. 그러나 이자비용 증가와 순손실은 해결해야 할 과제로 남아 있다.
현금흐름표
PowerSchool Holdings, Inc. 연결 현금 흐름표
(단위: 천 달러)
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 영업활동으로 인한 순현금흐름 | 170,594 | 149,009 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 자산 취득 | (2,168) | (3,651) |
| 자산 매각으로 인한 수익 | 39 | - |
| 자본화된 제품 개발 비용 | (38,521) | (41,460) |
| 자체 사용 소프트웨어 취득 | (259) | - |
| 인수 관련 비용 | (300,046) | (31,143) |
| 인수 관련 잠재 비용 지급 | (3,528) | (1,392) |
| 투자활동으로 인한 순현금흐름 | (344,483) | (77,646) |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 주식 수익 관련 세금 | (1,604) | (11,187) |
| 리볼빙 신용 계약 | 40,000 | 70,000 |
| 선순위 채권 수정 수익 | 99,256 | - |
| 브릿지 론 수익 | - | - |
| 브릿지 론 상환 | - | - |
| 2차 채권 상환 | - | - |
| 리볼빙 신용 계약 상환 | (40,000) | (70,000) |
| 자본 리스 상환 | - | - |
| IPO 순 수익 | - | - |
| 재무활동으로 인한 순현금흐름 | 75,870 | (19,232) |
| 외환 변동으로 인한 현금에 대한 효과 | (408) | (1,141) |
| 현금 및 현금성 자산의 순 증가/감소 | (98,427) | 50,990 |
| 기간 시작 시 현금 및 현금성 자산 | 137,981 | 86,991 |
| 기간 종료 시 현금 및 현금성 자산 | 39,554 | 137,981 |
현금 흐름 평가
파워스쿨은 2023년 기준 영업활동으로 1억 7059만 4천 달러의 현금흐름을 창출했으며, 이는 전년대비 증가한 수치이다. 이는 주로 비현금 항목들(예: 감가상각 및 상각, 주식 기반 보상)의 조정과 유동자산 및 부채의 변화에 기인한 것이다. 반면, 투자활동으로는 총 3억 4448만 3천 달러의 현금이 소요됐는데, 이는 주로 네버스킵과 스쿨메신저 인수에 따른 비용 때문이다. 이는 파워스쿨이 기존 사업을 확장하고 기술 개발을 지속적으로 추진하고 있음을 나타낸다. 재무활동의 경우, 리볼빙 신용 계약과 선순위 채권 수정 수익으로 긍정적인 현금 흐름이 수반되었으나, 주식 관련 세금으로 인해 일부 비용이 발생했다[0].
비슷한 업종의 다른 기업들과 비교하면, 클라우드 기반 교육 솔루션 제공업체들은 일반적으로 안정적인 영업활동 현금 흐름을 유지하면서도, 기술 개발과 인수합병을 통한 성장이 중요해 많은 투자활동을 동반한다. 파워스쿨의 현금 흐름 구조는 이러한 산업 평균에 부합하며, 특히 영업활동으로부터 강력한 현금 흐름을 유지하면서도 공격적인 투자 전략을 채택하고 있다. 이는 기업의 장기적인 성장 가능성을 높이는데 기여할 것이다.
주요 부채 및 전환사채들
PWSC의 부채 및 관련 조건
| 부채 항목 | 규모 (천 달러) | 이자율 | 만기 날짜 | 조건 및 기타 정보 |
|---|---|---|---|---|
| First Lien 신용 계약 | 837,926 | SOFR + 3.25% (2023년 8.38%) | 2027년 8월 1일 | 날짜 연장, 담보 설정, 추가 부채 발생 제한, 분기별 $2.1M 상환 |
| Revolving Credit Agreement | 최대 400,000 | SOFR + 3.25% | 2027년 5월 2일 | 미사용 부분에 대해 연간 0.50% 약정 수수료, First Lien Net Leverage Ratio 조건 준수 필요 |
| 기타 장기채 | 합계 8,379 (연간) | - | - | 여러 회계연도에 걸쳐 매년 상환 |
PWSC는 2018년 8월에 여러 대부업체와 함께 First Lien 신용 계약을 체결하여 7억 7,500만 달러의 대출을 제공받았으며, 2023년 7월 31일에는 이 계약에 1억 달러를 추가로 대출받는 증액 시설을 체결했습니다. 2023년 10월 12일에는 만기일을 2025년 7월 31일에서 2027년 8월 1일로 연장했으며, 이에 따른 부채 발행 비용 1,310만 달러가 기록되었습니다. 2023년 12월 31일 현재 First Lien의 이자율은 8.38%로, 담보 자산과 부동산에 대한 우선 담보권이 설정되어 있습니다[0][1].
이와 함께 Revolving Credit Agreement도 체결되어 있으며, 2023년 10월 현재 차입 한도가 4억 달러로 증액되고 만기일이 2027년 5월 2일로 연장되었습니다. 해당 계약의 이자율은 SOFR에 3.25% 마진이 추가되며, 미사용 부분에 대한 연간 약정 수수료는 0.50% 입니다[2].
주가 영향 미치는 요인들
파워스쿨(PowerSchool)의 주가 변동은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 기업의 재무 성과에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 강세로 인해 외국에서 발생하는 매출이 줄어들 경우, 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상태도 중요한 요인이며, 예를 들어 경제 불황이 발생하면 학교와 교육 기관의 예산이 줄어들고 IT 지출이 감소해 파워스쿨의 매출이 감소하여 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다[0][1]. 셋째, 국가 간 분쟁이나 정치적 긴장, 예를 들어 미국과 중국 간의 무역 전쟁은 원재료 가격 상승과 같은 공급망 문제를 유발해 비용 증가로 이어져 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상 또한 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 시장에 더 나은 기술을 가진 경쟁사가 등장하면 파워스쿨의 시장 점유율이 감소할 가능성이 있어 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어, 클라우드 기반 교육 솔루션의 수요가 늘어날 경우, 파워스쿨의 제품이 더 많은 관심을 받을 수 있어 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
파워스쿨(PowerSchool)의 미래 전망은 여러 요인에 따라 달라질 수 있다. 첫째, 디지털 트랜스포메이션이 K-12 교육 시장에서 가속화됨에 따라 클라우드 기반 소프트웨어의 수요가 증가할 것으로 예상된다. 많은 학교와 교육 기관이 기존의 온프레미스 시스템에서 벗어나 클라우드 솔루션을 도입함으로써 파워스쿨의 시장 점유율이 늘어날 가능성이 크다. 둘째, 파워스쿨은 현재 북미 지역 외에도 국제 시장으로 확장을 계획하고 있으며, 이를 위해 인수 합병 및 전략적 파트너십을 강화하고 있다. 예를 들어, 2023년에 인도의 학교 솔루션 소프트웨어 제공업체인 네버스킵(Neverskip)을 인수하며 아시아 시장으로의 진출을 강화한 바 있다[0][1]. 셋째, 데이터와 인공지능(AI)을 활용한 고급 분석 및 예측 기능이 파워스쿨의 솔루션에 통합되면서 교육 성과를 더욱 효율적으로 관리할 수 있게 되어 경쟁력을 확보할 것이다. 그러나, 경쟁이 매우 치열한 시장에서 계속해서 기술 혁신과 제품 개발을 지속하지 못하면 시장 점유율이 떨어질 위험이 있다[2][3]. 또한, 글로벌 확장이 계속되면서 환율 변동과 같은 외부 경제 요인이 재무 성과에 영향을 미칠 수 있으며, 인플레이션과 높은 이자율 또한 비용 증가를 초래해 수익성에 악영향을 미칠 가능성이 있다[1].