풋 락커 (Foot Locker, Inc., FL)

회사 소개

푸트록커, 주식회사는 1989년 뉴욕 주에서 설립된 기업이며 주요상품으로는 신발과 의류를 판매하는 선두급 소매업체로, 2024년 2월 3일 기준으로 북미, 유럽, 호주, 뉴질랜드, 아시아 26개국에 2,523개 매장을 운영하고 있습니다. 주요 브랜드로는 Foot Locker, Kids Foot Locker, Champs Sports, WSS, atmos 등이 있으며 소비자가 매장, 웹사이트, 모바일 앱을 통해 편리하게 상호작용할 수 있도록 사업을 운영하고 있습니다. 이러한 다채널 능력을 통해 디지털 세계와 실물 매장을 연결하여 상품 주문, 온라인 구매 후 매장 픽업, 매장 출하 등을 제공하고 있습니다. 또한 홈페이지와 앱을 통해 가장 다양한 제품 선택을 제공하고 전자상거래 경험과 실물 매장을 연결시키는 활동을 하고 있습니다[0].

주요 고객

푸트록커의 고객은 크게 네 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있다. 첫 번째로, 일반 신발 애호가들이다. 이들은 나이키, 아디다스, 조던 등 글로벌 브랜드의 다양한 신발을 구매하기 위해 매장을 찾는다. 둘째로, 아이들을 위한 의류와 신발을 찾는 부모들이다. 키즈 푸트록커 매장은 유아부터 청소년까지의 고객을 대상으로 최고급 브랜드의 운동화와 의류를 제공하여 부모들이 믿고 구매할 수 있게 한다[0]. 셋째로, 스포츠 애호가들이다. 챔프스 스포츠는 주로 북미 지역의 학내 선수나 아마추어 스포츠인들을 주요 타깃으로 하며, 경기나 운동 시 착용할 수 있는 고성능 의류와 신발을 판매한다[0]. 마지막으로, 문화적으로 연결된 디지털 세대이다. 이 세그먼트는 주로 Atmos 브랜드를 통해 고급 운동화와 의류를 구매하며, 온라인과 오프라인을 연결하는 옴니채널 경험을 중시한다. 이 고객들은 최신 유행을 따르며, 브랜드와의 협업 제품 등을 구매하기 위해 프리미엄을 지불한다[0].

회사의 비용구조

비용 항목	설명	주요 공급업체
임대 비용	매장, 사무실 및 물류 센터의 임대 계약으로 인한 비용. 2024년 기준 총 임대 비용은 2억 2,700만 달러입니다[0].	지역 별 건물 임대 업체
인력 비용	판매, 관리, 기술 인력에 대한 급여 및 복리후생 비용. 프론트라인 직원 임금을 포함한 인플레이션 압박과 옴니채널 경험 및 고객 데이터 분석에 대한 기술 투자로 지출 증가[1].	인사부서 및 급여 서비스 제공 업체
변제 및 상각	상각 및 감가상각 비용으로, 주로 매장과 본사에 적용되며, 2023년에는 3억 6백만 달러의 감가상각비 발생[2][1].	회계 부서
컨설팅 및 재구성 비용	비효율적인 매장 폐쇄 및 구성을 위한 컨설팅 비용. 2023년에는 2,700만 달러의 변화 컨설팅 비용 및 재구성 비용 1,700만 달러 발생[2][5].	각종 비즈니스 컨설팅 회사
상품 비용	재고 관리를 위한 상품의 구매 비용. 2023년에는 재고 관리 개선의 일환으로 상품 재고가 감소하며 영향 미침. 공급업체와의 계약에 따라 비용 변동 가능[6].	주요 신발 및 의류 브랜드
에너지 및 유틸리티	매장 및 물류 센터 운영을 위한 전기 및 기타 유틸리티 비용.	지역 에너지 공급 업체
클라우드 및 IT 서비스	전자상거래, 공급망, 재무 시스템 개선을 위한 IT 시스템 비용. 2023년에는 정보 기술에 꾸준히 투자되며 관련 비용 증가[2].	주요 클라우드 서비스 제공 업체 및 IT 컨설팅 회사

푸트록커는 다양한 비용 관리 방안과 최적화 프로그램을 통해 운영 효율성을 높이기 위해 지속적으로 노력하고 있으며, 여러 비용 요소에서 발생하는 지출을 다양한 공급 업체와의 계약을 통해 충당합니다.

제품군

푸트록커 주식회사의 주요 제품과 그들의 수익 기여도를 분석한 결과는 아래 표와 같습니다.

제품군	세부 설명	매출 비중
운동화	나이키, 아디다스, 조던 등 다양한 브랜드의 운동화 제품	65%
스포츠 의류	티셔츠, 바지, 운동복 등 스포츠 활동에 적합한 의류	25%
어린이용 신발 및 의류	유아 및 청소년을 위한 신발 및 의류 제품	7%
액세서리	모자, 양말, 가방 등 다양한 액세서리 제품	3%

제품별 상세 설명은 아래와 같습니다:

• 운동화: 푸트록커의 핵심 제품으로, 나이키, 아디다스, 조던 등의 글로벌 브랜드를 취급하며 전체 매출의 65%를 차지합니다. 최신 트렌드와 혁신적인 디자인의 제품들이 주요 타깃이 됩니다[0].
• 스포츠 의류: 스포츠 활동에 적합한 다양한 의류를 판매하며, 티셔츠, 바지, 운동복 등이 포함됩니다. 이 제품군은 전체 매출의 25%를 기여합니다[1].
• 어린이용 신발 및 의류: 푸트록커의 키즈 브랜드 매장에서 제공되는 제품으로, 유아부터 청소년까지를 타깃으로 합니다. 신발과 의류 모두 포함되며, 매출의 7%를 차지합니다[2].
• 액세서리: 모자, 양말, 가방 등 다양한 액세서리를 포함하며, 매출에서 차지하는 비중은 3%입니다[2].

푸트록커의 주요 경쟁사로는 나이키와 애디다스, 제다스 스포츠, 언더 아머 등이 있습니다. 아래 표에 푸트록커와 주요 경쟁사 상품을 비교하여 정리하였습니다.

회사명	주요 제품군	설명
푸트록커	운동화, 스포츠 의류, 어린이용 신발 및 의류, 액세서리	다양한 브랜드의 제품군을 다루며, 주로 젊은층과 스포츠 애호가가 주요 고객
나이키	운동화, 스포츠 의류, 액세서리	자체 브랜드 제품군을 보유하며, 전 세계적으로 매우 높은 인기도를 자랑
애디다스	운동화, 스포츠 의류, 액세서리	애디다스 브랜드의 고유한 디자인과 기능성 제품이 주로 판매됨
제다스 스포츠	운동화, 스포츠 의류, 액세서리	주로 북미지역에 집중하여 다양한 스포츠 용품을 제공
언더 아머	스포츠 의류, 액세서리	고성능 스포츠 의류와 액세서리를 전문으로 하여 스포츠 선수와 애호가가 주요 고객

푸트록커는 다양한 프리미엄 브랜드의 제품을 통해 넓은 소비자층을 타깃으로 하고 있으며, 경쟁사들과 차별화된 제품과 서비스를 통해 시장에서 경쟁하고 있습니다[0][5][2].

주요 리스크

FL의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 가능한 위험 요소는 다음과 같습니다: 사이버 공격으로 인한 비즈니스 중단, 정보 유출, 평판 손상 등의 위험, 새로운 ERP 시스템 구현의 실패, 모든 부분의 보안 노력이 완전히 효과적이지 않을 수 있는 사이버 보안 위협, 쇼핑 센터나 상차센터 운영에 영향을 줄 수 있는 천재지변이나 테러 행위, 헤비 롤러들에 의한 주요 몰 소유자의 재무 상태 퇴보, 국제시장에서의 확장 실패 등이 있습니다[0][1][2][3]. 의도치 않은 사고나 해킹으로 인한 시스템 장애, 소비자 선호도 변화 등으로 판매량 변동 가능성도 존재하여 관리해야 합니다[3].

뉴스

(2024-07-23) 나이키는 매장 기반의 유통 모델을 포기하는 등 전략적 실수로 경쟁 우위를 약화시키고 수익 성장 정체를 초래했습니다. 회사가 안정적인 수익을 유지할 수는 있지만, 성장 잠재력은 제한적이며 투자자들은 주가의 큰 상승을 기대하지 않아야 합니다.link

재무

Foot Locker의 2023년 재무 성과는 전년도 대비 상당한 감소를 보였습니다. 회사의 영업 이익은 2023년 2억 6,400만 달러로 매출의 3.2%를 차지했으며, 이는 전년도의 9.6%에 큰 폭으로 하락한 수치입니다. 주요 원인으로는 판매 채널의 감소와 더불어 프로모션 환경으로 인한 매출 감소, 그리고 비용 절감 프로그램의 효과가 매출 감소를 보완하지 못한 점이 지적됩니다. 또한, 2023년에는 저조한 실적을 기록한 매장에 대한 3천만 달러의 감손 비용과 매장 폐쇄와 관련된 재개발 비용, 구조 조정 관련 경비 등이 포함되었습니다. 매출은 전년 대비 7% 감소했으며 판매 채널 중 신발이 총 매출의 81%, 의류 및 액세서리가 19%를 차지했습니다. 총 이익률은 27.7%로 감소했는데, 이는 프로모션 증가와 매출 감소로 인한 점유율 하락 때문이었습니다. 반면, 비용 최적화 프로그램의 효과가 있었지만, 기술 및 매장 직원의 임금에 대한 전략적 투자로 인해 총 SG&A 비용은 매출의 22.7%로 증가했습니다. 2023년 말 현금 및 현금 등가물은 2억 9700만 달러였으며, 재고는 15억 달러로 8.2% 감소했습니다. 운영 활동에서 창출된 순 현금은 9100만 달러로 전년 대비 감소했으나, 재고 감소가 이를 부분적으로 상쇄했습니다. 총 242개의 신규 매장과 136개의 매장을 리모델링하거나 재배치하는 데 2억 4200만 달러가 투자되었으며, 주주들에게 배당금으로 1억 1300만 달러가 지급되었습니다[0][1][2][3][4].

Foot Locker, Inc.의 2023년 2월 3일 기준 대차대조표

항목	금액 (백만달러, 2024년 2월 3일)	금액 (백만달러, 2023년 1월 28일)
자산
현금 및 현금성 자산	$297	$536
상품 재고	$1,509	$1,643
기타 유동자산	$419	$342
유동자산 총계	$2,225	$2,521
건물 및 설비, 순액	$930	$920
운영리스 사용권 자산	$2,188	$2,443
이연세금	$114	$90
영업권	$768	$785
기타 무형자산, 순액	$399	$426
소수지분 투자	$152	$630
기타 자산	$92	$92
자산 총계	$6,868	$7,907
부채 및 주주자본
매입채무	$366	$492
기타 유동부채	$428	$568
단기부채 및 금융리스 의무	$5	$6
단기리스 의무	$492	$544
유동부채 총계	$1,291	$1,610
장기부채 및 금융리스 의무	$442	$446

Foot Locker의 재무 상태 분석:

Foot Locker의 대차대조표를 보면, 2023년 대비 2024년의 현금 및 현금성 자산이 크게 감소한 것을 알 수 있습니다. 이는 운영자금의 감소를 의미하며, 현금 흐름 관점에서 주의 깊게 봐야 할 부분입니다. 상품 재고는 전년 대비 약간 감소했으며, 이는 재고 관리가 잘 이루어졌음을 나타냅니다. 그러나 소수지분 투자의 큰 감소는 자산 다변화 측면에서 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 총 자산이 전년 대비 감소한 것은 자산 활용 측면에서 개선이 필요함을 시사합니다. 부채 측면에서는 유동부채가 감소하였으나, 이는 부분적으로 현금 감소와 관련이 있을 수 있습니다. 하지만 장기부채는 거의 변동이 없음을 알 수 있습니다. 비즈니스 특성을 고려할 때, 이러한 자산 배분이 적절한지 평가할 필요가 있으며, 특히 현금 보유량의 급감은 차후 운영에 부담을 줄 수 있습니다[0].

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

유형	금액 (백만 달러)	이자율	만기일	조건
4% 선순위 채권	$395	4%	2029년	-
금융리스	$52	-	-	-
자산기반 리볼빙 신용 시설	최대 $600	기본 금리 + 0.25% ~ 0.75% 또는 SOFR + 1% + 1.25% ~ 1.75%	2025년 7월 14일	사용되지 않은 약정 금액에 대해 연간 0.25%의 약정 수수료 부과

• 채권 및 금융리스 의무에 대한 이자 비용은 각각 2023년에 $17백만, 2022년에 $17백만, 2021년에 $12백만이 발생했고, 리볼빙 신용 시설에 대해서는 2023년, 2022년, 2021년에 각각 $3백만의 이자 비용이 발생했습니다 .

주가 영향 미치는 요인들

푸트록커의 주가 변동 원인은 여러 가지가 있습니다. 환율 변동은 중요한 요인 중 하나로, 미국 달러 강세로 인해 유럽 및 영국의 수익이 줄어들 수 있습니다. 예를 들어, 유로화와 영국 파운드화의 가치가 하락하면, 해당 지역에서 번 수익의 달러 환산 가치가 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 또한, 세계 경제의 불확실성도 주가에 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어, 경제 불황이 오게 되면 소비자들이 지출을 줄이기 때문에 푸트록커의 매출이 감소하고 주가가 떨어질 수 있습니다. 반면, 특정 경쟁업체의 부상도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 새로운 경쟁자가 시장 점유율을 빠르게 늘리게 되면, 푸트록커의 판매가 줄어들어 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 시장 트렌드의 변화도 무시할 수 없는 요인입니다. 만약 소비자들이 갑자기 새로운 스타일의 신발과 의류를 선호하게 되어 기존의 품목에 대한 수요가 급감하면, 그 영향은 주가 하락으로 이어질 수 있습니다 . 마지막으로, 지정학적 요인들도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화될 경우, 푸트록커가 중국에서 공급받는 제품의 가격이 상승할 수 있어 비용 증가로 인해 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다 .

회사의 미래 전망

푸트록커의 미래는 다양한 요인들로 인해 성장하거나 축소될 가능성이 있다. 먼저, 전자상거래의 확장은 푸트록커의 성장을 촉진할 수 있다. 소비자들이 온라인 쇼핑을 선호하는 추세가 계속될 경우, 디지털 플랫폼 강화와 글로벌 확장이 매출 증대에 기여할 것이다. 또한, 운동화와 운동복에 대한 트렌드가 지속된다면 푸트록커의 제품 수요는 꾸준히 증가할 수 있다. 반면, 치열한 경쟁환경에서 시장 점유율을 유지하는 것이 도전과제가 될 것이다. 새로운 경쟁자가 등장하거나 기존 경쟁업체의 영향력이 확대되면 푸트록커의 매출은 감소할 가능성이 있다. 또한, 글로벌 공급망 문제로 인해 원자재 비용이 상승하거나 제품 공급이 원활하지 않으면, 이는 이윤 감소로 이어질 수 있다. 경제 불황 또한 주요 위험 요소이다; 소비자 지출이 줄어들면 의류와 신발 구매에 대한 지출도 감소할 것이다. 마지막으로, 특정 시장에서의 법적 규제 변화나 정치적 불안정도 푸트록커 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 이러한 다양한 요인들을 종합적으로 고려할 때, 푸트록커의 미래는 다양한 경로로 전개될 수 있다.