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| | | #REDIRECT [[디자인 테라퓨틱스 (Design Therapeutics, Inc., DSGN)]] |
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| == '''회사 소개''' ==
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| DSGN는 주로 현대 디자인 및 기술 관련 서비스를 제공하는 기업으로, 기업가치 평가, 프로페셔널 서비스, 제품 디자인 및 고객 경험 디자인과 같은 분야에 전문화되어 있습니다. 이 회사는 주로 고객의 제품 및 서비스 디자인을 향상시키고, 현대적이고 혁신적인 이미지를 구축하는 데 중점을 두고 있습니다. DSGN은 다양한 기업 및 브랜드들과 협업하여 고급화된 디자인 솔루션을 제공하고, 디지털화 시대에 필수적인 디자인 요소를 활용하여 시장에서 유리한 경쟁 우위를 확보하고자 합니다. 광범위한 경험과 전문성을 토대로, DSGN는 고객들에게 차별화된 서비스를 제공하며 수익을 올리고 있습니다 .
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| === 주요 고객 ===
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| DSGN의 주요 고객층은 혁신적인 제품 및 서비스를 필요로 하는 다양한 분야의 기업들입니다. 주요 고객 세그먼트로는 대기업, 스타트업, 디지털 트랜스포메이션을 원하는 전통적인 기업, 그리고 제조업체 등이 있습니다. 대기업은 브랜드 이미지 개선과 제품 디자인 혁신을 위해 DSGN의 서비스를 이용합니다. 이들은 복잡한 디자인 과제를 해결하기 위해 DSGN의 전문성을 필요로 하며, 높은 품질의 디자인 솔루션에 기꺼이 비용을 지불합니다. 스타트업은 시장 진입 초기부터 경쟁력 있는 디자인을 통해 빠르게 성장하고자 하며, DSGN의 현대적이고 혁신적인 디자인 접근법을 선호합니다. 디지털 트랜스포메이션을 추진하는 전통적인 기업은 오래된 시스템과 이미지를 개선하기 위해 DSGN과 협력하며, 이를 통해 디지털 시대에 부합하는 변화를 이루고자 합니다. 또한, 제조업체는 제품 개발 과정에서 효율적이고 사용자 친화적인 디자인을 구현하기 위해 DSGN의 전문적인 제품 디자인 서비스를 활용합니다. 이 모든 고객들은 공통적으로 DSGN의 높은 수준의 디자인 역량과 맞춤형 솔루션 제공 능력을 높이 평가하고, 이를 통해 시장에서의 경쟁 우위를 확보하려는 목표를 가지고 있습니다.
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| === 회사의 비용구조 ===
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| {| class="wikitable"
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| ! 주요 비용 항목
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| ! 상세 설명
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| ! 주요 공급업체 및 관련 기업
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| | 인력 관련 비용
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| | 연구개발 및 일반 행정 인력을 유지하는 비용으로, 급여, 보너스, 혜택 및 주식 기반 보상 등이 포함됩니다.
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| | 대부분 내부 인력으로 충당되며, 필요한 경우 인력 파견 업체와 협력할 수 있습니다.
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| | 연구개발 비용
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| | 임상 및 비임상 연구 활동에 필요한 비용으로, 실험 재료, 장비, 외부 실험실 이용료 등이 포함됩니다.
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| | 3rd 파티 연구소 및 제조업체와 협력, 예: Contract Research Organizations (CROs)
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| | 클라우드 및 컴퓨팅 비용
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| | 데이터 저장 및 분석을 위한 클라우드 서비스 비용 및 고성능 컴퓨팅 리소스 사용 비용이 포함됩니다.
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| | AWS, Microsoft Azure, Google Cloud
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| | 에너지 소비
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| | 시설 운영 및 데이터 센터 유지에 필요한 전력 소비 비용이 포함됩니다.
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| | 현지 전력 공급업체
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| | 법률 및 규제 비용
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| | 법률 자문, 규제 준수, 특허 출원 및 유지 비용이 포함됩니다.
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| | 외부 법률 자문사 및 특허 대리인
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| | 시설 및 장비 유지 비용
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| | 연구소 및 사무실 공간 임대료, 시설 유틸리티 비용, 장비 유지보수 비용 등이 포함됩니다.
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| | 지역 부동산 관리 회사 및 장비 제조업체
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| | 보험 비용
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| | 임원 배상 책임 보험, 일반 상업 보험 및 기타 기업 보험 비용이 포함됩니다.
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| | 주요 보험사, 예: AIG, Allianz
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| |}
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| DSGN의 주요 비용 항목들은 주로 연구개발 비용과 인력 비용에 집중되어 있으며, 이를 뒷받침하기 위해 클라우드 서비스, 법률 자문, 그리고 다양한 외부 파트너와 협력하고 있습니다 .
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| === 제품군 ===
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| DSGN은 주요 제품으로 Friedreich’s Ataxia(FA) 치료제, Fuchs Endothelial Corneal Dystrophy(FECD) 치료제, 그리고 GeneTAC 프로그램을 보유하고 있습니다. 각 제품은 회사의 수익에 중요한 기여를 하고 있으며, 특히 GeneTAC 프로그램은 단일 유전자 결함으로 인해 발생하는 여러 심각한 질병을 치료하는 목표를 가지고 있습니다. 제품별로 자세히 살펴보면:
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| {| class="wikitable"
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| ! 제품명
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| ! 설명
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| | FA 치료제
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| | Friedreich’s Ataxia(FA) 치료를 목표로 한 약물로, 현재 임상 시험 중. 이번 임상 시험 결과에 따라 회사의 주요 수익원으로 자리 잡을 수 있을 전망.
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| |-
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| | FECD 치료제
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| | Fuchs Endothelial Corneal Dystrophy(FECD) 치료제. 각막 질환을 치료하기 위해 개발된 약물로, 역시 임상 시험 중.
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| |-
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| | GeneTAC 프로그램
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| | 단일 유전자 반복 변이에 의해 발생하는 모노제닉 질환 치료를 목표로 한 프로그램. FA, FECD 외에도 HD, DM1 등의 질병타깃.
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| |}
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| 다음은 이들 제품과 경쟁하는 다른 회사들과의 비교표입니다:
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| {| class="wikitable"
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| ! 경쟁사명
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| ! 제품명
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| ! 질병타깃
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| | Reata Pharmaceuticals
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| | Omaveloxolone
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| | FA
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| | Larimar Therapeutics
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| | CTI-1601
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| | FA
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| | Lexeo Therapeutics
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| | Cardiac-targeted FXN gene therapy
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| | FA
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| |-
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| | Aurion Biotech
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| | Vyznova
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| | FECD
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| | Emmecell
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| | Donor cornea endothelial cells
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| | FECD
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| | AskBio
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| | AAV delivered cholesterol 24-hydroxylase gene
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| | HD
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| |}
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| 이 경쟁사들은 각기 다양한 접근법과 기술을 통해 시장에서의 우위를 점하기 위해 노력하고 있으며, DSGN의 주요 제품과 기술과 직접적으로 경쟁할 가능성이 높습니다 .
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| === 주요 리스크 ===
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| DSGN의 비즈니스에는 다양한 위험이 존재합니다. 예를 들어, 기업의 세무율 변동, 외국 소득 과세, 비합리적 경비 공제, 정보기술 시스템 또는 민감한 데이터의 보안 문제로 인한 제품 후보물의 개발 프로그램 중단, 기밀정보 유출로 인한 책임 충족으로 인한 손실, 사기나 부적절한 행위 등이 있습니다. 또한, 제품 후보물의 개발 및 상업화 자금 부족으로 제품 후보물의 개발을 계속할 수 없을 수 있고, 제3자로부터 특정 기술을 라이선스 받으려는 시도 실패, 사기나 비행위로 인한 제품 책임, 데이터 유출, 자연재해에 대한 부적절한 대비 등이 있을 수 있습니다. 뿐만 아니라, 현지 법규 준수 실패로 인한 과태금 또는 제재, 환경, 건강 및 안전법규 준수 실패 등이 회사의 성공에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3].
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| =='''재무'''==
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| DSGN의 2023년 재무 상태를 분석한 결과, 회사는 계속해서 순손실과 운영으로 인한 음의 현금 흐름을 경험하고 있습니다. 2023년 12월 31일 기준으로, DSGN은 현금 및 현금성 자산과 투자 증권을 포함해 총 $281.8 백만 달러를 보유하고 있으며, 이는 2022년 말의 $330.4 백만 달러에서 감소한 수치입니다. 연구 개발 비용은 주로 초기 단계 프로그램을 지원하기 위한 비용 증가와 연구 개발 직원 수 확대로 인해 2022년 대비 크게 증가했습니다. 2023년 연구 개발 비용은 $57.1 백만 달러로, 2022년의 $48.6 백만 달러보다 $8.5 백만 달러 증가했습니다[0][1]. 일반 관리비 역시 인력 관련 비용 증가로 인해 $21.1 백만 달러로 상승했으며, 이는 2022년의 $19.0 백만 달러에서 증가한 것입니다[0][3]. 또, 회사는 2023년과 2022년 동안 주식 발행과 직원 주식 구매 계획을 통해 자금을 조달했습니다. 회사는 현재의 운영 계획을 기반으로 하여, 보유한 현금과 현금성 자산이 향후 12개월 이상의 운영 경비를 충당할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다[1][3].
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| === 대차대조표 ===
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| <span id="dsgn-대차대조표-2023년-12월-31일-기준"></span>
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| === DSGN 대차대조표 (2023년 12월 31일 기준) ===
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 항목
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| ! 2023년 ($ 천)
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| ! 2022년 ($ 천)
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| | '''자산'''
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| |-
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| | 현금 및 현금성 자산
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| | 126,692
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| | 105,269
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| |-
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| | 투자 증권
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| | 155,078
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| | 225,179
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| |-
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| | 기타 유동 자산
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| | 9,129
| |
| | 8,069
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| |-
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| | 비유동 자산
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| | 11,770
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| | 14,358
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| |-
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| | '''부채 및 주주 자본'''
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| |-
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| | 유동 부채
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| | 12,174
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| | 14,635
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| |-
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| | 기타 유동 부채
| |
| | 4,060
| |
| | 3,583
| |
| |-
| |
| | 장기 부채
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| | 4,924
| |
| | 5,203
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| |-
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| | 주주 자본
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| | 277,687
| |
| | 327,310
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| |-
| |
| | 총 자산
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| | 302,669
| |
| | 352,875
| |
| |-
| |
| | 총 부채
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| | 21,158
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| | 23,421
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| |}
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| DSGN의 재무 상태를 분석한 결과, 주요 자산 항목으로는 현금 및 현금성 자산과 투자 증권이 있습니다. 이러한 자산은 전체 자산의 상당 부분을 차지하며, 이는 기업이 연구개발 활동 및 운영 비용을 충당하기 위해 충분한 유동성을 확보하고 있음을 보여줍니다. 2022년에 비해 2023년에는 현금 및 현금성 자산이 증가했지만, 투자 증권이 감소했습니다. 이는 자산의 유동성을 높이기 위한 전략적인 자산 배분이라고 판단됩니다. 부채 측면에서는 유동 부채와 장기 부채의 비중이 상대적으로 낮아, 재무적으로 안정적인 것으로 보입니다. 주주 자본이 상당히 큰 비중을 차지하고 있는 점은 DSGN의 자본 구조가 자본 효과적임을 나타냅니다. 그러나 주주 자본은 감소했으며, 이는 지속적인 순손실과 관련이 있는 것으로 분석됩니다. DSGN의 비즈니스 모델은 상당한 연구개발 비용을 필요로 하므로, 이러한 자산 배분이 적절하다고 평가됩니다 .
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| === 손익계산서 ===
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| 업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
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| === 현금흐름표 ===
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 항목
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| ! 2023년(천 달러)
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| ! 2022년(천 달러)
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| ! 변동(천 달러)
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| |-
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| | 운영 활동으로 인한 순 현금 흐름
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| | -58,560
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| | -51,317
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| | -7,243
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| |-
| |
| | 투자 활동으로 인한 순 현금 흐름
| |
| | 52,536
| |
| | -220,987
| |
| | 273,523
| |
| |-
| |
| | 재무 활동으로 인한 순 현금 흐름
| |
| | -5,300
| |
| | -272,069
| |
| | 266,769
| |
| |}
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| DSGN의 현금 흐름을 보면, 2023년 동안 운영 활동으로 인해 약 58.56백만 달러의 현금 유출이 발생했습니다. 이는 주로 초기 단계 프로그램 관련 지출 증가와 인건비 상승에 기인합니다. 투자 활동에서는 52.54백만 달러의 현금 유입을 기록했으며, 이는 주로 투자 증권의 만기 수익 증가 및 투자 증권 구매 감소 때문입니다. 반면 재무 활동에서는 약 5.3백만 달러의 현금 감소가 있었습니다. 이는 비슷한 사업군과 비교했을 때 적절한 투자와 운영 전략을 통해 현금 흐름을 유지하려는 태도로 볼 수 있습니다. 대체로 운영 현금 흐름은 음수지만, 투자 현금 흐름이 이를 상쇄하는 모습을 보입니다 .
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| === 주요 부채 및 전환사채들 ===
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| DSGN의 부채 관련 사항은 다음과 같습니다:
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 부채 항목
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| ! 금액 (천 달러)
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| ! 이자율 및 조건
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| |-
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| | 전환사채(Convertible Notes)
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| | 명시되지 않음
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| | -
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| |-
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| | 부채(Debt)
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| | 명시되지 않음
| |
| | -
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| |}
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| DSGN은 주로 자사 운영을 주식 및 전환우선주 판매, 보조금 수익, 전환사채 및 부채 발행을 통해 자금을 조달하고 있습니다. 2021년 3월에 초기 공개 상장을 완료했으며, 2021년 1월에는 Series B 전환우선주를 발행했습니다 .
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| =='''주가 영향 미치는 요인들'''==
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| DSGN의 주가 변동은 여러 요인들에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 먼저 환율 변동 시나리오를 고려해보면, 원/달러 환율이 급격히 상승할 경우 수입 비용이 증가하여 DSGN의 이익이 감소할 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로 원/달러 환율이 하락하면 수입 비용이 줄어들어 이익이 증가할 수 있으며 주가 상승 요인이 될 수 있습니다. 매크로 경제 상황에서는 경기 침체가 발생할 경우 소비자들의 지출이 감소하면서, DSGN의 매출이 줄어들 수 있고 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 경제 회복 국면에서는 소비가 늘어나 매출 증가로 이어질 것이고 주가 상승에 긍정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 또한, 미중 무역전쟁과 같은 국가 간의 갈등도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역전쟁이 격화되면 양국 간 거래가 감소하면서 공급망 혼란이 발생하여 비용 상승으로 이어질 수 있습니다. 이는 DSGN 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 경쟁사의 등장도 중요한 요인입니다. 새로운 경쟁사가 혁신적인 제품을 출시해 시장 점유율을 빠르게 늘릴 경우, DSGN의 경쟁력이 약화될 수 있으며 이는 주가 하락 요인입니다. 반대로 경쟁사가 혁신에 실패하거나 시장에서 소외될 경우, DSGN의 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 변화나 트렌드 변화도 중요한 요소입니다. 예를 들어, ESG(환경, 사회, 지배구조) 경영이 트렌드로 부상하면 DSGN이 이에 맞춘 전략을 펼칠 경우 주가는 상승할 가능성이 높습니다. 반면, 트렌드를 따라가지 못할 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3].
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| === 주가 급등/급락 히스토리 ===
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| === 회사 주요 이슈들 ===
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| =='''회사의 미래 전망'''==
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| DSGN의 미래 전망은 여러 요소에 의해 결정될 수 있습니다. 첫째, 디지털화와 온라인 시장의 성장으로 인해 더욱 혁신적이고 사용자 친화적인 디자인 솔루션의 수요가 증가할 것입니다. 이는 DSGN의 사업 성장에 긍정적인 역할을 할 수 있습니다. 둘째, 전 세계적으로 ESG(환경, 사회, 지배구조) 경영에 대한 관심이 높아지면서, 친환경적이고 사회적으로 책임 있는 디자인을 제공하는 회사들은 더욱 주목받고 있습니다. 이는 ESG를 고려한 디자인을 지향하는 DSGN에게 큰 기회가 될 수 있습니다. 셋째, 기술 혁신 속도가 빨라지면서 인공지능(AI), 가상현실(VR), 증강현실(AR) 등의 신기술을 디자인에 접목할 수 있는 능력이 중요한 경쟁 우위로 작용할 것입니다. 이러한 기술들을 적극적으로 활용하는 DSGN은 관련 시장에서의 점유율을 높일 수 있을 것입니다. 반면 경제적 불확실성과 경기 침체가 지속될 경우, 기업과 개인 소비자들이 비용 절감에 집중하면서 디자인 서비스에 대한 수요가 감소할 가능성도 있습니다. 또한, 글로벌 공급망의 변동성, 경쟁사의 출현, 기술적 장벽 등도 DSGN의 사업에 도전 요인이 될 수 있습니다. 특히 경쟁사들이 더 혁신적이거나 저렴한 솔루션을 제공한다면, DSGN의 시장 점유율은 감소할 수 있습니다. 글로벌 경제와 시장 트렌드 변화, 기술 발전, ESG에 대한 대응 여부 등 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 DSGN의 미래를 결정할 것입니다.
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