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| | | #REDIRECT [[다이아몬드 힐 인베스트먼트 (Diamond Hill Investment Group, Inc., DHIL)]] |
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| == '''회사 소개''' ==
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| DHIL은 투자 자문 및 자산 관리 서비스를 제공하는 자회사인 Diamond Hill Capital Management, Inc.으로부터 종합 수익과 순이익을 창출합니다. DHCM은 1940년 개정 투자 자문법(Advisers Act)에 따라 등록된 투자 자문 업체로, Diamond Hill Funds의 투자 자문 및 운영자이기도 합니다. DHCM은 고객 계정을 관리함으로써 투자 자문 수수료 수익을 창출하며, 이는 투자 전략 유형, 계정 규모 및 서비스 요구사항에 따라 다름을 주목해야 합니다. 또한 DHCM은 일정 측정 기간 동안 투자 수익이 목표액을 초과할 경우 수행 기반 수수료를 받을 수 있는 몇 가지 협정을 보유하고 있습니다. 또한 DHCM은 모델 전달 프로그램을 통해 전략별 모델 포트폴리오를 제공하며, 프로그램 후원자들로부터 사전 결정된 AUA에 기반한 비용을 받습니다. 회사의 수익은 주로 AUM 및 AUA의 총 가치와 구성에 크게 의존하며, 따라서 고객으로부터의 순 현금 흐름, 시장 흐름 및 AUM의 구성이 회사의 수익과 영업 결과에 영향을 줍니다 .
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| === 주요 고객 ===
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| DHIL의 고객은 주로 자산 관리와 투자 자문 서비스를 필요로 하는 다양한 기관 및 개인 투자자들로 구성됩니다. 고객 세그먼트는 다음과 같이 나눌 수 있습니다. 첫 번째로 기관 투자자입니다. 이들은 일반적으로 대학 기금, 연금 기금, 보험회사, 은행 등 대규모 자산을 관리하는 기관들로, 장기적인 재정 목표를 달성하기 위해 DHIL의 전문 자산 관리 서비스를 이용합니다. 두 번째로는 고액 자산가 개인 투자자입니다. 이들은 자산의 안전한 증식을 목표로 하며, DHIL의 전문적인 투자 전략을 통해 자산 가치를 극대화하려고 합니다. 세 번째로는 뮤추얼 펀드 투자자입니다. DHIL은 다양한 뮤추얼 펀드를 제공하며, 이를 통해 일반 대중도 전문적인 투자 자문 서비스를 쉽게 이용할 수 있습니다. 고객들은 DHIL의 일관된 투자 원칙과 전문적 자산 관리 능력에 신뢰를 두며 수수료를 지불합니다. 이러한 신뢰의 기반에는 DHIL의 엄격한 투자 지침 준수 및 장기적인 가치 평가를 중시하는 문화가 있습니다. 특히, 포트폴리오 매니저들은 자신이 관리하는 전략에 개인적으로도 투자함으로써 고객과 이해관계를 일치시키고 있습니다. 고객들은 주식, 채권, 대안 투자 등 다양한 자산군에서 효율적으로 관리되고 최적화된 투자 전략을 기대하며 DHIL의 서비스를 이용하고 있습니다 .
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| === 회사의 비용구조 ===
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| {| class="wikitable"
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| ! 주요 비용 항목
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| ! 상세 설명
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| | 인건비
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| | DHIL의 주요 비용 중 하나는 인력 비용으로, 경영진 연봉, 보너스, 주식 보상, 401(k) 매칭 기여금 등이 해당됩니다. 인건비는 회사의 전반적인 운영 및 관리에 중요한 부분을 차지합니다 .
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| | 임대료
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| | DHIL은 사무실 임대와 관련된 비용이 주요 비용 항목 중 하나입니다. 현재 약 37,829 제곱피트의 사무실 공간을 임대하고 있으며, 이와 관련된 모든 운영 비용도 포함됩니다[0].
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| |-
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| | IT 및 소프트웨어
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| | DHIL은 IT 인력, 하드웨어, 소프트웨어의 비용이 상당히 큽니다. 이는 회사의 데이터 분석, 금융 모델링, 고객 서비스 등을 지원하는데 필수적인 요소입니다[1].
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| | 마케팅 및 세일즈
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| | 마케팅 및 세일즈 비용은 펀드 판매와 관련된 제3자 중개인에 대한 지급액, 배포 기술 플랫폼 비용, 그리고 판매와 관련된 출장 비용 등을 포함합니다[1].
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| | 펀드 관리
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| | 뮤추얼 펀드 관리에 필요한 변동 및 고정 비용으로, 펀드 AUM(위탁 자산 관리) 수준과 주주 계정 수에 따라 달라집니다[1].
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| | 연구 및 컨퍼런스
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| | 투자 연구와 관련된 비용 및 관련 컨퍼런스 참가 비용도 주요 비용 항목 중 하나입니다[1].
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| |}
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| DHIL은 다양한 공급업체와 계약을 맺고 필요한 자원을 확보합니다. 예를 들어 IT 및 소프트웨어와 관련된 서비스는 외부 기술 공급업체를 통해 제공받고 있습니다 . 운용 리서치와 관련된 서비스는 특정 투자 정보 제공업체 및 리서치 기관을 통해 이루어집니다. 또한, 마케팅 및 세일즈 활동을 위해서는 제3자 중개인 및 플랫폼 제공업체와 협력하고 있습니다[1][6].
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| === 제품군 ===
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| DHIL의 주요 제품은 다음과 같습니다.
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| <span id="주요-제품-및-서비스와-수익-기여도"></span>
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| === 주요 제품 및 서비스와 수익 기여도 ===
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 제품/서비스
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| ! 2023년 수익 (천 달러)
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| ! 2022년 수익 (천 달러)
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| ! 2021년 수익 (천 달러)
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| ! 설명
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| |-
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| | 투자 자문 서비스
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| | $129,179
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| | $144,326
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| | $170,137
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| | 고객 계정의 시장 가치에 대한 계약 수수료율에 따라 수익이 발생합니다. 증가 또는 감소는 주로 평균 AUM 및 AUA의 변경에 따라 발생합니다 .
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| |-
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| | 뮤추얼 펀드 관리
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| | $7,536
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| | $10,170
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| | $12,056
| |
| | 펀드의 평균 AUM에 따라 계산된 관리 수수료를 포함하며, 펀드의 자산 가치를 기반으로 합니다.
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| |-
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| | 개별 관리 계좌 (성과 기반 수수료 제외)
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| | $24,899
| |
| | $26,201
| |
| | $27,882
| |
| | 성과 기반 수수료를 제외한 개별 관리 계좌에 대한 정액 수수료가 포함됩니다.
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| |-
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| | 성과 기반 수수료
| |
| | $1,176
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| | $1,500
| |
| | $11,860
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| | 특정 고객 계좌의 투자 수익이 일정 목표를 초과할 경우에 발생하는 수수료입니다.
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| |-
| |
| | 기타 공동 투자 차량
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| | $9,262
| |
| | $9,411
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| | $10,167
| |
| | 다양한 공동 투자 구조에 따른 수익입니다.
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| |-
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| | 모델 전달 프로그램
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| | $5,211
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| | $5,910
| |
| | $4,977
| |
| | 전략별 모델 포트폴리오를 제공하고 프로그램 후원자로부터 비용을 받습니다.
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| |-
| |
| | 집합 투자 신탁
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| | $3,821
| |
| | $2,430
| |
| | $1,649
| |
| | 집합 투자 신탁을 통해 발생하는 수익입니다.
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| |}
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| <span id="유사-제품을-생산하는-다른-상장-기업들"></span>
| |
| === 유사 제품을 생산하는 다른 상장 기업들 ===
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 경쟁사 이름
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| ! 경쟁사 제품/서비스 설명
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| |-
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| | BlackRock Inc.
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| | 투자 관리 및 자산 관리 서비스, ETF, 뮤추얼 펀드
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| |-
| |
| | Vanguard Group
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| | 뮤추얼 펀드, ETF, 투자 자문 서비스
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| |-
| |
| | Fidelity Investments
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| | 자산 관리, 브로커리지 서비스, 연금 서비스
| |
| |}
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| <span id="자세한-설명"></span>
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| === 자세한 설명 ===
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| * '''투자 자문 서비스'''는 고객의 계좌 관리 및 그에 따른 수수료 수익 창출을 목표로 합니다. 평균 자산 관리 규모(AUM)의 0.47%~0.52% 수준의 수수료가 발생합니다.
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| * '''뮤추얼 펀드 관리'''는 펀드의 평균 AUM 대비 일정 비율의 관리 수수료를 통해 수익을 창출합니다.
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| * '''성과 기반 수수료'''는 특정 성과 지표를 초과할 경우에만 발생하므로 종종 높은 변동성을 보입니다.
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| * '''모델 전달 프로그램''' 및 '''집합 투자 신탁'''은 다양한 투자 전략 모델을 제공하고, 이는 일정한 프로그램 비용을 통해 수익을 창출하는 방식입니다.
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| DHIL은 다양한 자산 관리 및 투자 자문 서비스를 통해 종합적인 금융 솔루션을 제공하며, 주요 수익원은 투자 자문 수수료와 뮤추얼 펀드 관리 수수료입니다 .
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| === 주요 리스크 ===
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| DHIL의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다. 회사의 정보 시스템은 불법 접근에 취약하여 정보의 도난 또는 손상을 초래할 수 있으며, 제삼자 업체와 정보를 공유함으로써 사이버 위협에 취약할 수 있습니다. 사이버 보안 사건은 회사의 정보 시스템을 손상시켜 운영을 불가능하게 할 의도적인 공격, 정보 도난 또는 정보 유출 등을 포함할 수 있습니다. 또한, 사이버 보안 사건으로 인해 시스템이 손상된다면 회사의 거래 능력에 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 천재적인 액세스 제한과 이러한 수수료 지불을 거부하면 클라이언트 베이스에 대한 액세스가 제한될 수 있으며, 지불하면 수익에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, DHCM의 많은 수익이 기부단에 대한 자문 및 관리 계약에 기반하며 단기간 내에 공지없이 종료될 수 있습니다. 이와 같은 계약 중단은 DHCM에 심각한 영향을 미칠 수 있으며, 경쟁사로부터의 부정적인 공개 의견은 회사가 고객을 잃거나 주가에 악영향을 미칠 수 있습니다[0].
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| =='''재무'''==
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| DHIL의 2023년 재무 성과는 여러 측면에서 분석할 수 있습니다. 2023년 총 수익은 2022년 대비 약 12% 감소한 1억 3,671만 달러를 기록했습니다. 이는 주로 평균 자산 관리 금액(AUM)과 관리 자산 금액(AUA)의 7.5% 감소 및 평균 자문 수수료율의 하락에 기인합니다[0]. 비록 2023년에 2,307만 달러의 투자 소득을 기록하며 2022년의 2,018만 달러의 손실을 보완했지만, 회사의 순영업이익은 2023년 3,504만 달러로 감소했습니다[1]. 또한, 회사의 순영업이익률은 2022년 42%에서 2023년 26%로 줄어들었고, 조정 순영업이익률도 같은 기간 39%에서 30%로 감소했습니다[1]. net income attributable to common shareholders는 2022년 4,043만 달러에서 2023년 4,222만 달러로 증가했으며, 이는 주로 시장 환경 개선과 투자 포트폴리오의 성과 덕분입니다[1]. 전체적으로 회사의 재무 상태는 투자 소득의 반등에도 불구하고 주요 수익 항목의 감소로 약간의 불안정성을 나타내고 있습니다.
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| | |
| === 대차대조표 ===
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| <span id="다이아몬드-힐-인베스트먼트-그룹diamond-hill-investment-group의-재무-상태-분석"></span>
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| === 다이아몬드 힐 인베스트먼트 그룹(Diamond Hill Investment Group)의 재무 상태 분석 ===
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| ==== 대차대조표 ====
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| {| class="wikitable"
| |
| |-
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| ! 항목
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| ! 2023년도(단위: 달러)
| |
| ! 2022년도(단위: 달러)
| |
| |-
| |
| | '''자산'''
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | 현금 및 현금성 자산
| |
| | 61,492,000
| |
| | 56,497,000
| |
| |-
| |
| | 매출채권
| |
| | 28,310,000
| |
| | 33,456,000
| |
| |-
| |
| | 상품
| |
| | 15,000
| |
| | 18,000
| |
| |-
| |
| | 기타 자산
| |
| | 6,723,000
| |
| | 6,020,000
| |
| |-
| |
| | 총 자산
| |
| | 113,914,000
| |
| | 101,991,000
| |
| |-
| |
| | '''부채'''
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | 단기 차입금 및 미지급금
| |
| | 27,029,000
| |
| | 22,879,000
| |
| |-
| |
| | 장기 차입금 및 미지급금
| |
| | 5,429,000
| |
| | 6,729,000
| |
| |-
| |
| | 기타 부채
| |
| | 7,264,000
| |
| | 8,364,000
| |
| |-
| |
| | 총 부채
| |
| | 39,722,000
| |
| | 37,972,000
| |
| |-
| |
| | '''주주 자본'''
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | 발행 주식 수
| |
| | 2,823,076
| |
| | 3,010,457
| |
| |-
| |
| | 추가 납입 자본
| |
| | 22,164,410
| |
| | 51,688,631
| |
| |-
| |
| | 자사주
| |
| | -15,392,418
| |
| | -
| |
| |-
| |
| | 유보 이익
| |
| | 153,544,816
| |
| | 119,257,558
| |
| |-
| |
| | 총 주주 자본
| |
| | 160,316,808
| |
| | 184,422,902
| |
| |}
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| 다이아몬드 힐 인베스트먼트 그룹(DHIL)의 대차대조표에 따른 재무 상태를 분석하면 몇 가지 주목할 만한 점이 있다.
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| 먼저, 자산 측면에서 현금 및 현금성 자산이 전년 대비 증가한 것을 볼 수 있다. 이는 기업의 유동성을 향상시켜 단기적인 재무 안정성을 제공할 수 있다. 반면, 매출채권은 감소했으며 이는 수금 회수의 효율성을 높였다는 긍정적인 신호일 수 있다.
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| | |
| 부채 측면에서는 단기 차입금 및 미지급금이 증가했으나, 장기 차입금은 감소했다. 이는 단기적인 자금 조달이 필요했음을 시사하지만, 장기적인 부채 부담은 줄어들었음을 보여준다.
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| | |
| 주주 자본 부분에서 주목할 만한 점은 자사주의 취득으로 인한 추가 납입 자본의 감소이다. 이는 회사가 자사주를 매입한 것으로, 주주 가치를 높이려는 전략으로 볼 수 있다. 유보 이익은 크게 증가했으며, 이는 회사의 이익이 긍정적으로 누적되고 있음을 나타낸다.
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| | |
| DHIL의 사업 특성과 비교할 때, 자산의 대부분이 현금 및 현금성 자산과 매출채권으로 구성된 것은 일반적이다. 이러한 자산 배분은 투자 관리 업종에서 흔히 볼 수 있으며, 이는 회사의 운영 유동성을 유지하고, 고객 자산 관리를 체계적으로 진행하는 데 있어 적절하다. 총 자산 대비 부채 비율도 관리 가능한 수준으로 보이며, 이는 안정적인 재무 구조를 갖추고 있음을 보여준다.
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| === 결론 ===
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| DHIL의 재무 상태를 종합적으로 살펴보면, 회사는 충분한 유동성을 확보하고 있으며, 부채 관리도 잘 이루어지고 있다. 주주 자본의 증가와 더불어 자사주 매입을 통한 주주 가치 제고 노력도 확인할 수 있다. 전반적으로 안정적인 재무 구조를 바탕으로 한 지속 가능한 경영 활동이 기대된다.
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| === 손익계산서 ===
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| <span id="다이아몬드-힐-인베스트먼트-그룹diamond-hill-investment-group의-손익계산서"></span>
| |
| === 다이아몬드 힐 인베스트먼트 그룹(Diamond Hill Investment Group)의 손익계산서 ===
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| {| class="wikitable"
| |
| |-
| |
| ! 항목
| |
| ! 2023년도(단위: 달러)
| |
| ! 2022년도(단위: 달러)
| |
| ! 2021년도(단위: 달러)
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| |-
| |
| | '''수익'''
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | 투자 자문 수익
| |
| | 129,179,500
| |
| | 144,325,517
| |
| | 170,137,609
| |
| |-
| |
| | 뮤추얼 펀드 관리 수익
| |
| | 7,536,871
| |
| | 10,170,502
| |
| | 12,056,228
| |
| |-
| |
| | 총 수익
| |
| | 136,716,371
| |
| | 154,496,019
| |
| | 182,193,837
| |
| |-
| |
| | '''영업 비용'''
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | 보상 및 관련 비용(이연 보상 비용 제외)
| |
| | 70,730,640
| |
| | 70,505,216
| |
| | 73,591,327
| |
| |-
| |
| | 이연 보상 비용
| |
| | 5,599,880
| |
| | (4,402,265)
| |
| | 7,082,153
| |
| |-
| |
| | 일반 및 관리 비용
| |
| | 14,935,033
| |
| | 13,606,922
| |
| | 14,020,836
| |
| |-
| |
| | 판매 및 마케팅 비용
| |
| | 6,684,410
| |
| | 7,159,686
| |
| | 7,659,423
| |
| |-
| |
| | 뮤추얼 펀드 관리 비용
| |
| | 3,262,421
| |
| | 3,294,983
| |
| | 3,581,960
| |
| |-
| |
| | 총 영업 비용
| |
| | 101,212,384
| |
| | 90,164,542
| |
| | 105,935,699
| |
| |-
| |
| | '''영업 이익'''
| |
| | 35,503,987
| |
| | 64,331,477
| |
| | 76,258,138
| |
| |-
| |
| | '''영업 외 수익(손실)'''
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | 투자 수익(손실)
| |
| | 23,071,441
| |
| | (20,186,511)
| |
| | 16,381,216
| |
| |-
| |
| | 고수익 자문 계약 매각 이익
| |
| | -
| |
| | 6,813,579
| |
| | 9,000,000
| |
| |-
| |
| | 총 영업 외 수익(손실)
| |
| | 23,071,441
| |
| | (13,372,932)
| |
| | 25,381,216
| |
| |-
| |
| | '''세전 순이익'''
| |
| | 58,575,428
| |
| | 50,958,545
| |
| | 101,639,354
| |
| |-
| |
| | 소득세 비용
| |
| | (15,489,880)
| |
| | (14,087,783)
| |
| | (26,049,815)
| |
| |-
| |
| | '''순이익'''
| |
| | 43,085,548
| |
| | 36,870,762
| |
| | 75,589,539
| |
| |-
| |
| | 상환 불가 비지배 지분에 따른 순손실(수익)
| |
| | (859,126)
| |
| | 3,563,345
| |
| | (1,388,930)
| |
| |-
| |
| | '''일반 주주 귀속 순이익'''
| |
| | 42,226,422
| |
| | 40,434,107
| |
| | 74,200,609
| |
| |-
| |
| | 주당 순이익(기본)
| |
| | 14.32
| |
| | 13.01
| |
| | 23.34
| |
| |-
| |
| | 주당 순이익(희석)
| |
| | 14.32
| |
| | 13.01
| |
| | 23.34
| |
| |-
| |
| | 발행 주식 수(기본)
| |
| | 2,948,625
| |
| | 3,107,604
| |
| | 3,179,497
| |
| |-
| |
| | 발행 주식 수(희석)
| |
| | 2,948,625
| |
| | 3,107,604
| |
| | 3,179,497
| |
| |}
| |
| | |
| === 분석 ===
| |
| | |
| DHIL의 2023년도 수익은 전년도 대비 감소하였으며, 특히 투자 자문 수익과 뮤추얼 펀드 관리 수익이 크게 감소했다는 점이 주목할 만하다. 이는 전체 수익 감소의 주요 원인으로 평가할 수 있으며, 순 이익에도 영향을 미쳤다 . 보상 및 관련 비용은 큰 변화 없이 유지되었으나, 이연 보상 비용이 전년도에 비해 급격히 증가하였으며, 이는 회사의 비용 구조에 큰 부담으로 작용했다.
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| | |
| 영업 이익은 2023년에 크게 감소했으며, 이는 수익의 감소와 비용 증가의 결과로 해석할 수 있다. 특히 이연 보상 비용이 높은 수준을 유지하면서 영업 비용을 증가시키는 영향이 컸다 . 투자 수익은 2022년 큰 손실을 기록한 후 2023년에 수익으로 전환되었으나, 이는 주로 시장 환경의 개선에 기인한 것으로 보인다.
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| 총체적으로 이 회사의 재무 상태는 투자 자문 업종 내에서 비교할 때 일반적인 수준으로 평가할 수 있다. 그러나 이연 보상 비용의 급증은 회사의 비용 관리에 대한 중요한 고려 사항이 될 수 있다. 특히, 보상 비용 외에도 일반 및 관리 비용과 판매 및 마케팅 비용이 적정 수준을 유지하고 있는지 검토할 필요가 있다.
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| <span id="예상치-못한-비용-및-수익"></span>
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| ==== 예상치 못한 비용 및 수익 ====
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| 이연 보상 비용의 급증은 매우 주목할 부분이다. 이는 일반적으로 특정 기간 동안 발생한 호황에 비례하여 지급되는 보상의 형태로, 회사의 단기 비용을 급격히 증가시킬 수 있다. 또한, 고수익 자문 계약 매각 이익이 2022년에는 있었으나 2023년에는 없어서 2022년 수익이 다소 인위적으로 높아진 부분도 있다 .
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| 이 상황을 종합하면, DHIL의 2023년도 재무 성과는 시장 환경 및 내부 비용 구조 조정의 영향을 받은 것으로 보이며, 이는 향후 경영 전략 수립에 중요한 요소가 될 수 있다.
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| === 현금흐름표 ===
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| <span id="diamond-hill-investment-groupdhil의-현금흐름표"></span>
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| === Diamond Hill Investment Group(DHIL)의 현금흐름표 ===
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 항목
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| ! 2023년도(단위: 달러)
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| ! 2022년도(단위: 달러)
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| ! 2021년도(단위: 달러)
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| |-
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| | '''영업 활동으로 인한 현금 흐름'''
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| |-
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| | 순이익
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| | 43,085,548
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| | 36,870,762
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| | 75,589,539
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| |-
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| | 감가상각비
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| | 1,289,315
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| | 1,377,610
| |
| | 1,281,420
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| |-
| |
| | 주식 기반 보상
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| | 11,691,890
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| | 10,660,673
| |
| | 7,415,170
| |
| |-
| |
| | 매출 채권 증가(감소)
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| | (3,393,686)
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| | 3,107,409
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| | (2,666,551)
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| |-
| |
| | 유동 소득세 변동
| |
| | (157,317)
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| | (2,265,287)
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| | 1,058,278
| |
| |-
| |
| | 이연 소득세 변동
| |
| | 2,783,768
| |
| | (4,526,654)
| |
| | (1,410,106)
| |
| |-
| |
| | 고수익 자문 계약 매각 이익
| |
| | -
| |
| | (6,813,579)
| |
| | (9,000,000)
| |
| |-
| |
| | 투자 손실(이익)
| |
| | (16,536,677)
| |
| | 24,471,894
| |
| | (10,878,658)
| |
| |-
| |
| | 통합 펀드에 보유된 증권의 순변동
| |
| | (10,930,911)
| |
| | (14,039,687)
| |
| | (50,430,607)
| |
| |-
| |
| | 인센티브 보상 증가(감소)
| |
| | (2,600,000)
| |
| | (4,647,548)
| |
| | 9,365,224
| |
| |-
| |
| | 이연 보상 증가(감소)
| |
| | 5,342,180
| |
| | (6,603,304)
| |
| | 4,106,342
| |
| |-
| |
| | 자산 및 부채의 기타 변동
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| | 4,095,014
| |
| | 1,890,346
| |
| | 1,882,186
| |
| |-
| |
| | 영업활동으로 인한 현금흐름 총계
| |
| | 34,669,124
| |
| | 39,482,635
| |
| | 26,312,237
| |
| |-
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| | '''투자 활동으로 인한 현금 흐름'''
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| |-
| |
| | 자산 및 장비 구입
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| | (21,705)
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| | (101,454)
| |
| | (1,104,981)
| |
| |-
| |
| | 회사 스폰서 투자 구입
| |
| | (19,469,955)
| |
| | (7,606,958)
| |
| | (21,395,411)
| |
| |-
| |
| | 회사 스폰서 투자 매각
| |
| | 15,286,036
| |
| | 6,928,704
| |
| | 40,764,891
| |
| |-
| |
| | 고수익 자문 계약 매각 수익
| |
| | -
| |
| | 6,813,579
| |
| | 9,000,000
| |
| |-
| |
| | 투자활동으로 인한 현금흐름 총계
| |
| | (4,205,624)
| |
| | 6,033,871
| |
| | 27,264,499
| |
| |-
| |
| | '''재무 활동으로 인한 현금 흐름'''
| |
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| |-
| |
| | 종업원 세금 원천징수에 관련된 주식 가치
| |
| | (5,131,262)
| |
| | (3,436,678)
| |
| | (1,625,413)
| |
| |-
| |
| | 배당금 지급
| |
| | (17,676,364)
| |
| | (30,696,907)
| |
| | (72,960,976)
| |
| |-
| |
| | 구속성 비지배 지분 보유자들로부터 인출된 순 현금 수익
| |
| | 10,350,857
| |
| | 9,461,710
| |
| | 10,298,891
| |
| |-
| |
| | 보통주 매입
| |
| | (34,619,944)
| |
| | (38,726,007)
| |
| | (7,820,315)
| |
| |-
| |
| | 종업원 주식 구매 계획하게된 수익
| |
| | 409,790
| |
| | 526,285
| |
| | 603,268
| |
| |-
| |
| | 재무활동으로 인한 현금흐름 총계
| |
| | (46,666,923)
| |
| | (62,871,597)
| |
| | (71,504,545)
| |
| |-
| |
| | 현금 및 현금성 자산 순변동
| |
| | (16,203,423)
| |
| | (17,355,091)
| |
| | (17,927,809)
| |
| |-
| |
| | 연도 초 현금 및 현금성 자산
| |
| | 63,195,302
| |
| | 80,550,393
| |
| | 98,478,202
| |
| |-
| |
| | 연도 말 현금 및 현금성 자산
| |
| | 46,991,879
| |
| | 63,195,302
| |
| | 80,550,393
| |
| |}
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| === 분석 ===
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| DHIL의 영업활동으로 인한 현금 흐름은 2023년 동안 34,669,124달러로, 2022년의 39,482,635달러보다 감소하였으나 여전히 긍정적인 수치를 기록하고 있다. 이는 주로 순이익 43,085,548달러와 주식 기반 보상 11,691,890달러의 영향으로 볼 수 있다. 반면, 투자 손실로 인해 현금 유출이 발생한 점이 눈에 띈다. 투자활동으로 인한 현금 흐름에서는 2023년 동안 자산 구매와 회사 스폰서 투자 구입 비용을 포함하여 총 4,205,624달러의 현금이 유출되었지만, 이는 2022년의 6,033,871달러보다 현저히 줄었다. 재무활동으로 인한 현금 흐름에서는 보통주 매입과 배당금 지급 등으로 인해 46,666,923달러가 유출되었으며, 이는 2022년의 62,871,597달러보다 줄었다. DHIL은 자산 관리 및 투자 자문업체로서, 동종 업계 내 다른 기업과 비교했을 때 현금 흐름이 양호한 편에 속한다고 볼 수 있다. 업계 특성상 주식 기반 보상 및 투자 수익의 변동이 현금 흐름에 큰 영향을 미치며, 이러한 점을 고려할 때 안정적인 운영을 지속하고 있는 것으로 평가된다.
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| === 주요 부채 및 전환사채들 ===
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| {| class="wikitable"
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| ! 항목
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| ! 금액(단위: 달러)
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| ! 이자율 및 조건
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| |-
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| | 신용 한도 계약(Credit Agreement)
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| | 최대 $25,000,000
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| | 이자율: SOFR(Secured Overnight Financing Rate) + 1.10%. 미사용 부분에 대한 약정 수수료: 연 0.10%. 만기일: 2024년 12월 12일. [0]
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| |}
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| DHIL은 상기 표에 나와 있는 신용 한도 계약을 통해 최대 2,500만 달러를 대출할 수 있는 권한을 가지고 있으며, 이자율은 SOFR에 1.10%를 더한 금액입니다. 또한 미사용 부분에 대해서는 연 0.10%의 약정 수수료가 부과됩니다. 이 신용 한도 계약은 2024년 12월 12일에 만기가 도래하며, 연중 대출금은 없었습니다[0].
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| =='''주가 영향 미치는 요인들'''==
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| DHIL의 주가 급등 또는 하락의 가능한 원인으로는 환율 변동, 거시경제 상태, 국가 간 갈등, 경쟁사 부상, 시장 및 트렌드 변화 등이 있습니다. 환율 변동의 경우, 예를 들어 미국 달러 가치가 하락하면 DHIL의 해외 투자가 늘어나고, 이로 인해 주가가 상승할 수 있습니다. 거시경제 상태와 관련해서는, 예를 들어 글로벌 경제가 침체되면 DHIL의 자산 관리 서비스에 대한 수요가 줄어들어 주가가 하락할 수 있습니다. 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 양국 간 무역 감소 및 불확실성을 증가시켜 DHIL의 자산 관리 포트폴리오에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 주가를 하락시키는 요인이 될 수 있습니다. 경쟁사의 부상은 DHIL이 시장 점유율을 잃을 위험이 있으며, 예를 들어 새로운 핀테크 기업이 혁신적인 자산 관리 솔루션을 제시하면 DHIL의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 시장 및 트렌드 변화도 중요한 요소입니다. 예를 들어, 친환경 투자 및 ESG(환경, 사회, 거버넌스) 투자 트렌드가 강화되면 DHIL이 이에 맞춘 새로운 투자 상품을 출시함으로써 주가가 상승할 가능성이 있습니다[0][1][2][3][4].
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| === 주가 급등/급락 히스토리 ===
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| === 회사 주요 이슈들 ===
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| =='''회사의 미래 전망'''==
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| DHIL의 미래 전망에 대해 생각해볼 때, 몇 가지 요인이 사업 성장 또는 축소에 영향을 미칠 수 있다. 먼저, 기술 혁신과 AI 도입이 주요 변수이다. AI와 같은 최신 기술을 효과적으로 활용하면 운영 효율성을 높이고 비용을 절감할 수 있지만, 경쟁사들이 더 빠르게 혁신할 경우 DHIL은 경쟁에서 뒤처질 위험이 있다. 둘째, 경제 및 시장 변동성도 중요한 요인이다. 경제 침체나 정치적 불안정은 투자자들의 신뢰를 떨어뜨릴 수 있으며, 이는 AUM(운용 자산)의 변동성을 증가시켜 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 셋째, 고객 중심의 서비스 철학과 긴밀한 관계 관리가 DHIL의 성장을 좌우할 것이다. 예를 들어, 고객의 장기적 투자 성향에 맞춘 전략을 개발하고 제공함으로써 신뢰를 쌓으면 더 오랜 투자 기간을 확보할 수 있다. 넷째, 수수료 구조의 변화와 관련 산업 트렌드도 주목해야 한다. 최근 몇 년간 투자자들은 보다 저렴한 수수료의 수동적 투자 상품을 선호하는 경향이 있었으며, 이러한 트렌드가 지속되면 DHIL의 수익성에 악영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 어떤 외부 요인도 간과할 수 없다. 예를 들어, 시장 및 규제 환경의 변화, 경쟁사의 부상, 또는 새로운 법률 및 규정의 도입 등이 모두 DHIL의 운영 및 지속 가능성에 영향을 줄 수 있다[0][1][2].
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